Redeye - Allenex: Svagt Q3 men ljusning i sikte

Försäljningen backade med 0,6 procent i Q3 trots medvinden från valutor. Både Europa och Nordamerika tappade 9 % i lokala valutor jämfört med förra året. Vi tror att Europa är på väg att förbättras, medan nedgången i Nordamerika berodde på kvartalsvariationer såväl i år som förra året. Vi justerar ned våra estimat, men konstaterar att tillväxten kommer vända uppåt under 2016E. Lanseringen av realtids-PCR i januari är ett nytt och spännande område som kan öppna upp nya dörrar. Vi sänker vårt motiverade värde, men jämfört med aktiekursen motsvarar det fortfarande en uppsida på cirka 20 procent. Tillväxt och marginalexpansion driver vinster som gör värderingsmultiplarna allt attraktivare när vi blickar mot 2017E och framåt. Läs mer i analysen nedan.

Den fullständiga analysen i PDF-format: http://goo.gl/4UVZXp

Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs fler analyser på www.redeye.se.