Redeye - Tillväxten driver marginalerna för Allenex

Försäljningsutvecklingen av de nuvarande produkterna är stark, nya produkter kommer lanseras och dessutom förväntar vi oss kraftigt positiva valutaeffekter under de närmaste kvartalen. Vi räknar med hela 19 procent tillväxt under 2015E. Efter det marginalmässigt svaga andra kvartalet var det en lättnad att försäljningen i Q3 överträffade våra förväntningar samtidigt som marginalerna expanderade till hela 22 (10) procent. Vi justerar upp våra prognoser, bland annat på grund av valuta, och höjer vårt motiverade värde. Det innebär en potentiell uppsida på omkring 20 % jämfört med dagens aktiekurs. Dagens multiplar är relativt höga, men det motiveras av en hög vinsttillväxt som fördubblar vinsten per aktie så snabbt som till 2016E. Läs mer om de värdedrivande faktorerna i analysen nedan.

Läs hela bolagsanalysen i PDF-format: http://znt.se/BGe0

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs fler av våra analyser på www.redeye.se.