Redeye - Cherry visar en stark omsättningstillväxt under Q3

Cherry rapporterade ett Q3 som var över våra förväntningar för omsättningen när det gäller nätkasinosegmentet samt under våra förväntningar för rörelseresultatet på koncernivå. Omsättningen uppgick till 85,3 miljoner exklusive omvärdering av tilläggesköpeskilling för web resorts (estimerat: 82,1 miljoner kronor) och rörelseresultatet blev -12,1 miljoner kronor (estimerat: -3,3 miljoner kronor). Resultatet belastades av höga bonustbetalningar och stora vinstutbetalningar under kvartalet. Vi ser dessa vinstutbetalningar som engångshändelser och förväntar oss ännu bättre rörelseresultat framöver.

Restaurangcasinot annonserade ett starkt kvartal som en följd av JPC casino förvärvet och ytterligare kapitalisering på nya betalningssystem. Omsättningen blev 37,6 miljoner kronor (förväntat 37,5). Yggdrasil visar fortsatt god omsättningstillväxt och har nu totalt tecknat 18 avtal med speloperatörer.

Vår rating förblir oförändrad vilket medför en wacc på 10,5 procent och vårt motiverade värde förblir 45 kronor. Med anledning av Intertains förvärv av Vera&John, som förefaller som en relevant peer, valideras SOTP-värderingen ytterligare till ett motiverat värde om 43-45 kronor. I vår PDF-analys nedan går vi igenom flera värdedrivande faktorer och möjliga scenarier.

Lås hela bolagsanalysen i PDF-format: http://korta.nu/a12

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs mer av våra artiklar på www.redeye.se.