Delårsrapport januari - juni 2022
ChromoGenics ökar orderintaget och fokuserar på att sänka kostnaderna
Andra kvartalet 2022
ChromoGenics fortsätter positiv utvecklingsresa med stort kund- och kvalitetsfokus, ökat orderintag och åtgärder för sänkta kostnader och ökad effektivitet.
Under andra kvartalet 2022 levererades de sista glasen till projektet Gullhaugs torg i Oslo. Styrsystemet installeras i takt med att byggnaden färdigställs. Kalibrering av styrsystem samt slutbesiktning av projektet kvarstår och förväntas slutföras under tredje kvartalet 2022.
ChromoGenics har under kvartalet erhållit en rad nya beställningar på främst ConverLight® Dynamic men även på ConverLight® Static bland annat till:
Kvarteret Kransen 2, en kontorsfastighet i Uppsala som innefattar ConverLight® Static. Ordervärde om 1,4 MSEK som kommer levereras under 2022. Här uppgraderas kontorsfastigheten med moderna glas i befintliga fönster vilket förbättrar inomhus-klimat och minskar energianvändningen.
Första ordern till Tyskland. Leveransen innehåller ConverLight® Dynamic till en kontorsfastighet till ett värde om 0,3 MSEK. Affären sker i nära samarbete med samarbetspartners från den tyska glas-branschen. ChromoGenics tar därmed nästa steg i sin strategi att fokusera på leverans av dynamisk folie samt relaterade styrsystem. Bolagets samarbetsparters ansvarar för glas leveranser, IGU-tillverkning, insättning i ramar och installation i fastigheten.
Ytterligare en beställning av ConverLight® Dynamic till Norge. Kunden, kommunhuset i Nannestad norr om Oslo, genomför en om- och tillbyggnation med syfte att förbättra standarden på kontorsmiljön. Orden är värd 1,1 MSEK.
Bolaget erhöll en ny beställning av ConverLight® Dynamic glas och styrsystem till ett äldreboende i Jönköping, Willhelmsrogården, till ett totalt värde om ca 0,7 MSEK för leverans under hösten.
Ytterligare en beställning av ConverLight® Dynamic glas och styrsystem erhölls för ett kommunalt trygghetsboende, Katedern 12 i Gamleby till ett värde om ca 1,1 MSEK, med leverans runt årsskiftet 2022/2023. Projektet levereras i samarbete med LEIAB, en svensk tillverkare av kvalitetsfönster för den skandinaviska marknaden. För fastighets-ägaren Västervik Bostad innebär åtgärden förbättrad energieffektivitet, lägre driftkostnader och bättre komfort för hyresgästen. För äldre är det dessutom särskilt bra att skillnad mellan skuggor och ljus tonas ned.
I och med att ChromoGenics avslutar leveranserna till projektet på Gullhaugs torg i Oslo, anpassar bolaget kostnaderna genom avveckling av inhyrd personal. Samtidigt har bolaget tagit steg framåt i produktivitet och effektivitet under de gångna kvartalen vilket ytterligare minskat behovet av inhyrd personal. Förändringen trädde i kraft efter semestern med en besparing om ca 2,5 MSEK (6,0 MSEK i helårseffekt).
Efter att under de senaste åren löst CFO-rollen på konsultbasis har nu ChromoGenics slutfört rekryteringen av en permanent CFO. Erik Elfström tillträder rollen som CFO & Head of Investor Relations den 1 september, 2022.
Efter att ha avböjt omval lämnar Claes-Göran Granqvist styrelsen för Chromogenics AB efter 19 år, bolaget som han själv var med och grundade. Som ny styrelseledamot utsåg bolagsstämman i maj Fredrik Andersson, Market Area Director för Systemair. Ett bolag som bidrar till att förbättra inomhusklimatet med hjälp av energieffektiva och hållbara produkter som minskar koldioxidutsläppen.
Vissa kunder som har fått glas levererade innan ChromoGenics startade sin egen in-house produktion önskar få dessa utbytta. Ett antal projekt har tillverkats under kvartalet. Kostnaderna för dessa omleveranser är reserverade men har påverkat likviditeten negativt under kvartalet.
Det andra kvartalet 2022 uppgick ChromoGenics nettoomsättning till 2,8 (1,7) MSEK, en ökning med 1,1 MSEK jämfört med motsvarande kvartal 2021.
Rörelseresultatet för andra kvartalet 2022 uppgick till -14,8 (-28,8) MSEK. Resultatet föregående år påverkades negativt av en reservering för omleveranser med 17,2 MSEK. Resultatförsämringen exklusive omleveranser uppgår till ca 3,2 MSEK och hänför sig från ökade kostnader för råmaterial och transporter.
För perioden april – juni 2022 uppgick resultatet efter skatt till -15,6 (-29,8) MSEK, motsvarande ett resultat per aktie om -0,91 (-4,21) SEK före utspädning med hänsyn till teckningsoptioner (TO4) från unitemissionen i mars 2022.
Under andra kvartalet 2022 uppgick order-intaget till 7,6 (0,5) MSEK. Orderboken andra kvartalet 2022 uppgår till ca 7,8 (28,5) MSEK.
Likvida medel uppgick till 22,9 (48,5) MSEK per den 30 juni 2022.
_____________________________________
RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG
_____________________________________
HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
ChromoGenics har under augusti erhållit slutordern från Aluflam på dynamiska glas till Prins Henrik Skole i Köpenhamn. Totalt är ordern på ca 1 000 m2 till ett värde om ca 5 MSEK. Leveranser påbörjas under Q3, 2022 och merparten av ordern förväntas levereras under 2022. Affären sker i nära samarbete med Aluflam, en dansk kvalitetsleverantör av glas och fasadlösningar. ChromoGenics tar därmed ett steg in på den danska marknaden och följer sin strategi att fokusera på leverans av dynamisk folie samt relaterade styrsystem. Aluflam ansvarar för glasleveranser, IGU-tillverkning och installation i fastigheten.
Genombrott i den egna processutvecklingen skapar möjlighet att sänka de direkta materialkostnaderna för ConverLight® Dynamic med ca 40% genom att ersätta inköpt material med egen, intern produktion. ChromoGenics använder plastfilm belagd med indium-tenn-oxid (ITO) som insatsmaterial i tillverkningen.
Den 26 juli 2022 meddelades att ChromoGenics erhållit nya beställningar av ConverLight® Static på ca 1,1 MSEK till Humlegårdens fastighet Stora Blå i Solna samt Vasakronan i Uppsala med leverans under hösten. Projekten levereras i samarbete med Bollan AB.
Den 9 augusti meddelade bolaget att man gör förändringar i ledningsgruppen. Victor Hägglund utnämns till COO och tar ett övergripande ansvar för inköp, produktion och supply chain. Fredrik Fränding, tillika VD, tar därför över som tillförordnad Head of Sales. Linus Wetterlind lämnar bolaget i slutet av september.
VD-ord
ChromoGenics är ett proptech-bolag som bidrar till mer solljus och välmående inomhus, ökad energieffektivitet och mindre klimatpåverkan för fastighetsbranschen.
Vi ser positiva effekter av vårt arbete med åtgärder för ökat värdeskapande. Vi har under kvartalet sett ett förbättrat orderintag och tagit viktiga steg för att sänka våra kostnader. Perioden har präglats av kundbearbetning för att stärka orderintaget, arbetet med att sänka produktionskostnader, samt tillverkning av glas för reklamationsprojekt.
Ökat tillväxtfokus efter uppnådda milstolpar
Bolaget har under det senaste dryga året uppnått ett antal milstolpar. I juni 2021 meddelade bolaget att vi kunde leverera en testad och kvalitetssäkrad produkt från våra egna fabriker. Fokus skiftade då till att med alla tillbuds stående medel snabbt skala upp produktionen och leverera över 30 MSEK av bokade ordrar. Även denna milstolpe uppnådde bolaget i en väldigt krävande omvärldsmiljö präglad av Covid, globala logistik- och leveransstörningar och kraftigt ökade materialkostnader.
Glasen till vårt stora projekt i Oslo är levererade och allt eftersom byggnaden tar form installeras styrsystemet. Projektet har dock påverkats av ökade kostnader och förseningar. Vi räknar med att överlämna projektet under tredje kvartalet. Vi har under första halvåret 2022 även framgångs-rikt levererat ett antal mindre projekt.
Bolaget är nu fullt fokuserat på att växa vår affär och leverera kvalitetsprodukter till en god bruttomarginal. Arbetet under andra kvartalet med att förbättra produktionsutfallet, öka effektiviteten och sänka råmaterialkostnaderna förväntas förbättra bruttomarginalen i kommande kvartal.
Kostnadsfokus fortsätter
ChromoGenics använder plastfilm belagd med indium-tenn-oxid (ITO) som insatsmaterial i tillverkningen. Leveranserna av ITO belagd plastfilm har sedan bolaget återstartade produktionen förra året varit behäftade med återkommande leverans- och kvalitetsproblem samt avsevärda kostnader.
Bolaget har därför under en tid arbetat med att etablera och kvalitetssäkra egen produktion av ITO i vår sputterfabrik. Detta arbete slutfördes under andra kvartalet och efter kvartalets utgång har de första produktionsbatcherna tillverkats med gott resultat. Vi uppskattar att vår egen-producerade ITO kommer sänka våra direkta materialkostnader för ConverLight® Dynamic med ca 40%. Egen produktion kommer även minska både transportkostnader och produktions-störningar. Att eliminera flygtransporter från USA kommer dessutom ytterligare förbättra ChromoGenics redan utmärkta miljö-klassificering.
I och med att projektet på Gullhaugs torg i Oslo Norge avslutas har vi även anpassat kostnaderna genom avveckling av inhyrd personal, vilket innebär en personalreduktion med 28%. Vi har även tagit steg framåt i effektivitet under de gångna kvartalen vilket ytterligare minskat behovet av inhyrd personal.
För att accelerera arbetet med kostnads-reduceringar och effektiviseringar har ett antal förändringar i organisationen gjorts. Victor Hägglund har utnämnts till COO och tar ett övergripande ansvar för inköp, produktion och supply chain med målet att driva och kvantifiera kostnadssänkningar och effektiviseringar. Erik Elfström har rekryterats till rollen som CFO och tillträder i september.
Produktionen har under kvartalet fokuserat på tillverkning av ersättningsglas för ett antal reklamationsprojekt som levererades under 2019, före ChromoGenics startade in-house produktion. Tillverkningen har haft begränsad resultatpåverkan under kvartalet, men har påverkat vår kassa och kassaflöde negativt.
Periodens resultat och kassaflöde har även påverkats negativt av de avsevärda kostnads-ökningar som skett på material och transporter. Till exempel har priser på isolerglasenheter ökat med runt 50% det senaste året. Vi ser goda möjligheter att överföra dessa kostnader till kunder för nya beställningar men möjligheterna att överföra kostnadsökningar har varit begränsad för reklamationsprojekt och ingångna leveransavtal.
Förbättrat orderintag
Vi har under kvartalet vunnit ett antal nya ordrar för både ConverLight® Dynamic och Static vilket resulterade i ett förbättrat orderintag jämfört med de senaste kvartalen. Trots en allmän marknads-osäkerhet, inte minst i fastighetssektorn, möter vi alltjämt stort intresse för våra produkter. Vårt fokus är fortsatt att i ökad grad konvertera intresse och affärsmöjligheter till bokade orders. Vi bygger även vårt försäljningsnätverk i samarbete med kompetenta samarbetspartners.
En viktig order för oss är beställningen om ca 5 MSEK från Aluflam för Prins Henrik Skole i Köpenhamn. I och med denna beställning tar vi ytterligare ett steg i vår strategiska riktning: att fokusera vår verksamhet på utveckling och tillverkning av dynamisk folie samt relaterade styrsystem. Genom att vår partner Aluflam ansvarar för glasleveranserna blir ChromoGenics omsättning visserligen lägre, men vi sänker våra kostnader, renodlar verksamheten och höjer vår bruttomarginal.
Vi har även under kvartalet levererat ett mindre projekt till Tyskland. Det innebär den första leveransen för oss till denna stora och växande marknad för dynamiska glas. Även i detta fall ansvarar våra samarbetspartners i Tyskland för glasleveranser och installation. Ett viktigt steg för vår framtida tillväxt och skalbarhet.
Vi ser en god tillväxt av affärsmöjligheter i Sverige och Norge, men även från Danmark, Finland, Tyskland och Schweiz. Renoveringar och energieffektiviseringar av kontorsfastigheter från 70, 80 men även 90-talen innebär attraktiva möjligheter för våra produkter. Vi ser även stort intresse från skolor och särskilda boenden där inomhusmiljön är av avgörande vikt för studie-resultat och välmående.
Trots en osäker konjunktur ser vi ett fortsatt starkt intresse för att vidta åtgärder för att ställa om fastighetsbranschen, inte minst genom energieffektiviseringar. Att uppgradera fönster och glasfasader med modern teknologi är ett kostnadseffektivt sätt att nå ökad energi-effektivitet, minskad klimatpåverkan och inte minst en förbättrad inomhusmiljö.
Fredrik Fränding, VD
VD Fredrik Fränding presenterar delårsrapporten på vår hemsida den 25 augusti från kl 09:00 : ChromoGenics
Välkomna på en Q&A chatt med VD och CFO, måndagen den 29 augusti kl. 17.00-18.00 via länken: ChromoGenics
Denna rapport, tillsammans med tidigare publicerade delårsrapporter, återfinns i sin helhet på bolagets hemsida.
https://chromogenics.com/sv/finansiella-rapporter/
Denna information är sådan som ChromoGenics AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 augusti 2022 kl 08:30 CET.
Kontakt:
Fredrik Fränding, VD
Tel: +46(0)72 249 24 62
Göran Atterling, CFO & Kommunikationschef
Tel: +46 (0) 70 380 95 00
Email: info@chromogenics.com
ChromoGenics
Om ChromoGenics
ChromoGenics är ett proptechbolag som producerar dynamiska glas för fastigheter. Bolagets produkt ConverLight® Dynamic kontrollerar inomhuskomforten med högt dagsljusinsläpp, god utsikt och solvärmeblockering och bidrar därigenom till att sänka kostnaderna för kyla. ConverLight® Dynamic bygger på en patenterad lösning där elektrokroma beläggningar lamineras i plastfilm för att sedan lamineras mellan glas. Plastfilmen är lätt att transportera varför långa frakter av skrymmande glas kan undvikas. ChromoGenics erbjuder därtill statiska glas, ConverLight® Static, och fasadglaslösningen ConverLight® Energy. ChromoGenics aktie listades på Nasdaq First North Growth Market 2017 och har levererat glasteknologi till flertalet stora fastighetsbolag.
ChromoGenics härstammar från världsledande forskning inom Ångströmlaboratoriet vid Uppsala universitet. Bolagets produktionsanläggning i Uppsala har delvis finansierats med villkorslån från Energimyndigheten. ChromoGenics aktie (CHRO) är noterad på Nasdaq First North Growth Market med Erik Penser Bank som Certified Adviser: certifiedadviser@penser.se, 08-463 83 00.
