Delårsrapport januari - september 2022

ChromoGenics vinner ordrar och påbörjar leveranser till Danmark

Tredje kvartalet 2022

• ChromoGenics har under augusti 2022 erhållit slutordern från Aluflam på dynamiska glas till Prins Henrik Skole i Köpenhamn. Totalt är ordern på ca 1 100 m² till ett värde om ca 5,5 MSEK. Leveranser påbörjades under Q3, 2022 och merparten av ordern förväntas levereras under 2022. Affären sker i nära samarbete med Aluflam, en dansk kvalitetsleverantör av glas och fasadlösningar. ChromoGenics tar därmed ett steg in på den danska marknaden och följer sin strategi att fokusera på leverans av dynamisk folie samt relaterade styrsystem. Aluflam ansvarar för glasleveranser, IGU-tillverkning och installation i fastigheten.
• Genombrott i den egna processutvecklingen skapar möjlighet att sänka de direkta materialkostnaderna för ConverLight® Dynamic med ca 40% genom att ersätta inköpt material med egen, intern produktion. ChromoGenics använder plastfilm belagd med indium-tenn-oxid (ITO) som insatsmaterial i tillverkningen.
• Den 26 juli 2022 meddelades att ChromoGenics erhållit nya beställningar av ConverLight® Static på ca 1,1 MSEK till Humlegårdens fastighet Stora Blå i Solna samt Vasakronan i Uppsala med leverans under hösten. Projekten levereras i samarbete med Bollan AB.
• Den 9 augusti 2022 meddelade bolaget att man gör förändringar i ledningsgruppen. Victor Hägglund utnämns till COO och tar ett övergripande ansvar för inköp, produktion och supply chain. Fredrik Fränding, tillika VD, tar över som tillförordnad Head of Sales. Linus Wetterlind lämnar bolaget i slutet av september.
• I september 2022 tillträdde Erik Elfström som CFO & Head of Investor Relations för ChromoGenics och efterträder Göran Atterling som tjänstgjort som interim CFO & Head of Investor Relations.
• Under tredje kvartalet 2022 uppgick nettoomsättningen till 3,5 MSEK (7,7), en minskning med 4,2 MSEK jämfört med motsvarande kvartal 2021. Bolagets omsättning för kvartalet påverkades negativt till följd av resultatavräkning kopplat till projektet Gullhaugs torg 5 med ca 1,6 MSEK. Justerad nettoomsättning för det tredje kvartalet uppgick till ca 5,1 MSEK jämfört med 2,8 MSEK under andra kvartalet.
• Under det andra kvartalet 2022 meddelade bolaget att man i och med att leveranserna till projektet Gullhaugs torg 5 avslutas, anpassar kostnaderna genom avveckling av inhyrd personal. Resultateffekterna märks av under det tredje kvartalet och beräknas ge full effekt under det fjärde kvartalet 2022.
• Rörelseresultatet för tredje kvartalet 2022 uppgick till -12,8 (-6,3). Bolagets rörelseresultat påverkades negativt av kostnader kopplade till projektet Gullhaugs torg 5 i Oslo vilka dock till stor del förs vidare till ChromoGenics underleverantör men belastar resultatet för det tredje kvartalet negativt med ca 0,6 MSEK.
• Bolaget har under kvartalet gjort flertalet omleveranser för tidigare reklamationer och i samband med det lyft utgifter mot reserven för omleveranser.
• Bolaget har i samband med förhandlingen med Energimyndigheten gjort en annan bedömning vad gäller dröjsmålsränta för lånet och till följd av detta löst upp en räntereserv om 2,0 MSEK.
• För perioden juli – september 2022 uppgick resultatet efter skatt till -11,4 (-7,3) MSEK, motsvarande ett resultat per aktie om -0,67
  (-1,03) SEK före utspädning med hänsyn till teckningsoptioner (TO4) från unitemissionen i mars 2022.
• Orderintaget under det tredje kvartalet 2022 uppgick till ca 5,7 (4,3) MSEK. Orderboken vid utgången av det tredje kvartalet uppgår till 7,5 (24,8) MSEK.
• Likvida medel uppgick till 8,5 (28,2) MSEK per den 30 september 2022.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Den 5 oktober 2022 meddelades att Statens Energimyndighet beviljar ChromoGenics anstånd med betalning av amorteringar och räntor till 1 oktober 2025. Beslutet är förenat med villkor att avstämning med extra rapporttillfälle ska ske i augusti år 2024 då Energimyndigheten har rätt att ompröva beslutet. Det beviljade anståndet är inte specificerat till belopp.
• Styrelsen fattade den 6 oktober 2022 beslut om en företrädesemission på ca 39,7 MSEK, villkorat av efterföljande godkännande av extra bolagstämma i bolaget den 8 november 2022. För att säkerställa finansieringsbehovet fram till dess att företrädesemissionen är genomförd har bolaget tagit upp ett brygglån om 7,0 MSEK.

VD-ord

ChromoGenics är ett proptech-bolag som bidrar till mer solljus och välmående inomhus, ökad energieffektivitet och mindre klimatpåverkan för fastighetsbranschen.

Under sommaren tog vi viktiga steg för att sänka våra kostnader. Vi avvecklade inhyrd personal, vilket innebar en personalreduktion med 28%. Tack vare det effektiviseringsarbete som bedrivits har vi kunnat upprätthålla en produktionsvolym under augusti och september som inte låg långt under tidigare nivåer. Dessa och andra besparingar har sänkt vår kostnadsnivå med ca 1 MSEK/månad. vilket vi kommer se effekten av under fjärde kvartalet.

Vi har även under kvartalet arbetat vidare med att sänka våra direkta materialkostnader. Som vi tidigare rapporterat kan vi nu själva producera den plastfilm belagd med indium-tenn-oxid (ITO) som är ett av våra mest kostsamma insatsmaterial. Vi räknar med att detta sänker vår direkta materialkostnad för ConverLight® Dynamic med ca 40%. Vi har dock haft råmaterialkostnader av engångskaraktär för etablering och intrimning av denna process om ca 1,7 MSEK under kvartalet.

En av höjdpunkterna under kvartalet var att få närvara på invigningen av fastigheten Gullhaugs Torg 5 i Oslo. Byggherren Avantor och totalentreprenören Betonmast var påtagligt nöjda med slutresultatet. Byggnaden röner stor uppmärksamhet och har blivit nominerad till olika utmärkelser. Det är den dynamiska glasfasaden som gör byggnaden helt unik. Både visuellt vad gäller dagsljus och utsikt med 75% glas i fasaden, samt hållbarhetsmässigt genom att uppnå BREEAM Excellent miljöcertifiering. Detta är ett fantastiskt referensprojekt för ChromoGenics som vi redan drar nytta av.

Projektet har dock som tidigare rapporterats drabbats av förhöjda kostnader och förseningar. Vi gör därför en reservation som påverkar vår nettoomsättning med ca 1,6 MSEK samt nettokostnader om ca 0,6 MSEK i tredje kvartalet. Justerad nettoomsättning för det tredje kvartalet 2022 uppgick till ca 5,1 MSEK jämfört med 2,8 MSEK under andra kvartalet.

Arbetet med att förbättra produktionsutfallet, öka effektiviteten och sänka råmaterialkostnaderna fortsätter och har bidragit till en förbättring av vår bruttomarginal. Rensat för engångseffekter så ser vi en förbättring av bruttomarginalen under kvartalet till ca 40%.

Bolaget har under andra och tredje kvartalet sammanlagt producerat och levererat ca 2 000 m2 ersättningsglas för ett antal reklamationsprojekt som levererades under 2019, före ChromoGenics startade in-house produktion. Detta har varit ett mycket stort åtagande för bolaget operationellt och finansiellt. Det är därför extra glädjande att se slutresultatet i till exempel Gränby Centrum, Uppsala och den positiva respons vi får från kunder och allmänhet. Att åtgärda dessa projekt har varit nödvändigt och ett viktigt steg i att bygga förtroende för ChromoGenics i marknaden. Vi avser inte producera några ersättningsglas under fjärde kvartalet.

För att säkerställa bolagets finansiering så har vi under kvartalet förhandlat fram ett anstånd från Energimyndigheten på vårt villkorslån samt förberett för en företrädesemission som kommer genomföras under fjärde kvartalet förutsatt godkännande från den extra bolagsstämman.

Omvärlden satsar på stöd för energieffektivisering av fönster och fasader

Fastigheter står för cirka 40% av den globala energianvändningen och konsumtionen ökar. År 2050 förväntas 20% av fastighetssektorns energianvändning komma från luftkonditionering.

Både EU och USA har insett vikten av att bryta denna trend. EUs mål är att öka renoveringstakten av fastighetsbeståndet från 1% till 2%. Mer aktiva åtgärder och stöd kommer dock vara nödvändigt för att uppnå detta mål. USA införde i augusti, som del av ” The Inflation Reduction Act” en 30% skatterabatt på dynamiska glas för att accelerera arbetet med energieffektiviseringar. Detta incitament förväntas ha en väsentlig påverkan på marknaden för dynamiska glas. N-Tech Research prognosticerar att marknaden växer till ca USD 6 miljarder år 2030, vilket innebär en årlig tillväxt på runt 50%.

Att uppgradera fönster och glasfasader med modern teknologi är ett kostnadseffektivt sätt att nå ökad energieffektivitet, minskad klimatpåverkan och inte minst en förbättrad
inomhusmiljö. I ett av våra projekt under året renoverades fönster i en kontorsfastighet från slutet av 60-talet. Med nya glas med dynamiskt solskydd och god isolation kunde energianvändningen sänkas med 48%. Fönstren kunde bytas utan att hyresgästerna behövde flytta ut. Något som sänkte miljöbelastningen ytterligare var att vi kunde återbruka de fina fönsterkarmarna och uppgradera dem med moderna dynamiska glasenheter.

Vi har under kvartalet vunnit nya ordrar för både
ConverLight® Dynamic och Static vilket
resulterade i ett orderintag på 5,7 MSEK i kvartalet.

Merparten bestod i beställningar för Prins Henrik Skole i Köpenhamn. Vi bearbetar marknaden direkt med egna resurser i Sverige och Norge och i samarbete med andra bolag i Europa.

Oro i omvärlden, ökade materialpriser, ökade räntor och inflation innebär trots allt att vi ser en avmattning/inbromsning i marknaden för projekt inom bygg- och fastighetsbranschen, vilket givetvis kan förskjuta en del för oss intressanta projekt framåt i tiden. Vi fortsätter därför att bredda vår marknadsbearbetning utanför Norden.

Trots en osäker konjunktur ser vi ett fortsatt starkt intresse för att vidta åtgärder för att ställa om fastighetsbranschen. Skenande elpriser, ett ökande globalt hållbarhetsfokus och varma somrar skapar ett förändringstryck och möjligheter för oss.

Fredrik Fränding, VD

Denna information är sådan som ChromoGenics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 4 november 2022 kl. 08:30 CET.

Kontakt:
Fredrik Fränding, VD
Erik Elfström, CFO & Head of Investor Relations
Tel: +46 (0) 18 430 0430
Email: info@chromogenics.com
ChromoGenics

VD Fredrik Fränding presenterar delårsrapporten på vår hemsida den 4 november från kl 09:00: https://chromogenics.com/sv/presentationer/

Välkomna på en Q&A chatt med VD och CFO, onsdagen den 9 november kl. 16.30-17.30 via bolagets hemsida: ChromoGenics

Denna rapport, tillsammans med tidigare publicerade delårsrapporter, återfinns i sin helhet på bolagets hemsida.
https://chromogenics.com/sv/finansiella-rapporter/

Om ChromoGenics
ChromoGenics är ett proptechbolag som producerar dynamiska glas för fastigheter. Bolagets produkt ConverLight® Dynamic kontrollerar inomhuskomforten med högt dagsljusinsläpp, god utsikt och solvärmeblockering och bidrar därigenom till att sänka kostnaderna för kyla. ConverLight® Dynamic bygger på en patenterad lösning där elektrokroma beläggningar lamineras i plastfilm för att sedan lamineras mellan glas. Plastfilmen är lätt att transportera varför långa frakter av skrymmande glas kan undvikas. ChromoGenics erbjuder därtill statiska glas, ConverLight® Static, och fasadglaslösningen ConverLight® Energy. ChromoGenics aktie listades på Nasdaq First North Growth Market 2017 och har levererat glasteknologi till flertalet stora fastighetsbolag.

Bolagets produktionsanläggning i Uppsala har delvis finansierats med villkorslån från Energimyndigheten. ChromoGenics aktie (CHRO) är noterad på Nasdaq First North Growth Market med Erik Penser Bank som Certified Adviser: certifiedadviser@penser.se, 08-463 83 00.