Redeye - Cinnober utvecklas i rätt riktning

Bolaget levererade en rapport som var något under våra förväntningar. Omsättningen för Q1 blev 65,4 miljoner kronor före övriga rörelseintäkter mot förväntade 74 miljoner kronor. EBIT blev något sämre under kvartalet med -1,0 miljoner kronor (förväntat var 4 miljoner kronor). Differensen mot våra estimat är främst relaterad till lägre omsättning samt något högre personalkostnader. Vårt DCF-värde blir oförändrat även om marginalexpansionsfasen nu förskjuts i framtiden till nästa år. Innevarande års rörelsemarginal blir 7,2 procents (tidigare 1,2 procent). Vi justerar dock den långsiktiga rörelsemarginalen från 7,7 procent till 9,5 procent. Vår scenarioanalys indikerar ett värderingsintervall mellan 25-80 kronor. Läs mer i analysen nedan. 

Den fullständiga analysen i PDF-format: http://korta.nu/iO6

Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs fler analyser på www.redeye.se.