Redeye - Volatilt tredje kvartal för Cinnober

Bolagets omsättning för Q3 blev 64 miljoner kronor mot förväntade 82 miljoner kronor. EBIT blev sämre under kvartalet med 0 miljoner kronor (förväntat var 3,5 miljoner kronor). Avvikelserna för omsättningen och rörelseresultatet var en konsekvens av lägre mjukvaruintäkter och affärsaktivitet.

Två affärer efter kvartalets utgång säkrar delvis intäktsvisibiliteten framöver. Dock har en medelstor kund beslutat att avslutat samarbetet på grund av bristande lönsamhet. NYSE-ordern via Scila är ett större genombrott för bolaget inom marknadsövervakningssystem.

Vår Rating förblir oförändrad med en diskonteringsränta om 11,8 procent, som leder till ett motiverat DCF-värde om 50 kronor per aktie. Estimaten förblir i stort sett oförändrade under perioden 2014-2022. Vi har med våra bear samt bull case scenarier i PDF-analysen. Vi bibehåller att bolaget är ett intressant uppköpsobjekt.

Läs hela vår bolagsanalys i PDF-format: http://korta.nu/l52

Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs mer av våra analyser på www.redeye.se.