Cinven stänger sin femte europeiska fond med fem miljarder euro i utfäst kapital

Det europeiska riskkapitalbolaget Cinven har avslutat kapitalanskaffningen till sin femte europeiska utköpsfond (“Fonden”) som nu stängts med totalt fem miljarder euro i utfäst kapital.

• Fonden är för närvarande den största som fokuserar enbart på europeiska investeringar
• Cinvens tidigare fonder har genererat mycket god avkastning: 41 procent brutto IRR på 82 slutförda investeringar sedan 1988
• Den realiserade värdeökningen för investerarna är 5 miljarder euro sedan början av 2012 med försäljningen av Avios verksamhet inom flygteknik inräknad
• 14 procent av kapitalet i Fond 5 är redan investerat i bolagen Pronet, Prezioso, Mercury Pharma och Amdipharm

En konsekvent investeringsstrategi under tjugofem år

I över tjugofem år har Cinven genom sitt sektorspecialiserade pan-europeiska investeringsteam framgångsrikt identifierat och förvärvat attraktiva Europa-baserade verksamheter. Med stöd från sina geografiskt fokuserade team runt om i Europa och, sedan nyligen, i Asien, har investeringsorganisationen konsekvent uppvisat en förmåga att bygga globalt och regionalt ledande företag och kunna dra nytta av tillväxtmöjligheter i Asien och på andra tillväxtmarknader. Ett särskilt finansieringsteam arbetar parallellt med investeringsorganisationen för att skapa den mest tillväxtfrämjande kapitalstrukturen för varje portföljbolag. Cinvens team är starkt fokuserat på värdeskapande genom omsättningstillväxt. Mer än 75 procent av det genererade värdet i Cinvens realiserade investeringar är hänförligt till resultattillväxt genom ökad försäljning. Sedan 1988 har Cinven genererat 21,4 miljarder euro i realiserade värdeökningar.

Cinvens investeringshistorik

Cinvens konsekvent starka historik och förmåga att ständigt fokusera på och generera affärer i Europa har varit starkt bidragande orsaker till den framgångsrika kapitalanskaffningen.

2012 genomförde Cinven sex förvärv. Fyra av dessa gjordes av Fond 5: Mercury Pharma och Amdipharm (hälso- och sjukvård), som sedan de respektive förvärven har fusionerats som en del av en planerad köp-och-bygg-strategi, samt Prezioso och Pronet (företagstjänster). Förvärvet av CPA Global (företagstjänster) var den sista investeringen inom Fond 4. Slutligen genomfördes ett betydande tilläggsförvärv för portföljbolaget Guardian Financial Services. Sedan 1996 har Cinven genomfört över sextio transaktioner i Europa med ett sammanlagt rörelsevärde på cirka sjuttio miljarder euro.

Realiserade investeringar

Under 2012 slutförde Cinven tre framgångsrika investeringar: börsnoteringen av den nederländska kabeloperatören Ziggo på NYSE Euronext Amsterdam till ett initialt börsvärde på 3,7 miljarder euro, försäljningen av Avios verksamhet inom flygteknik till GE för 3,3 miljarder euro, samt försäljningen av Ahlsell, återförsäljare av installationsprodukter, verktyg och maskiner, för 1,8 miljarder euro. Under 2011 slutförde Cinven ett antal framgångsrika investeringar, bland annat av det globala reseteknologiföretaget Amadeus och in-vitro-diagnosföretaget Phadia som genererade en avkastning på 7 respektive 3,4 gånger pengarna och kapitalvinster på över en miljard euro.

Cinvens fjärde fond kommer, inräknat försäljningen av Avios verksamhet inom flygteknik, att ha realiserat ungefär 55 procent av det investerade kapitalet, en av de högsta kvoterna bland europeiska fonder med motsvarande årgång.

Hugh Langmuir, Managing Partner på Cinven Partners LLP, kommenterade:

“Vi är väldigt nöjda med det intresse och stöd som våra investerare visat oss. Vår framgångsrika kapitalanskaffning är ett bevis på det förtroende de har för vår förmåga att fortsätta hitta attraktiva investeringsmöjligheter i Europa, trots den utmanande makroekonmiska situationen. Vi har alltid sagt att Cinvens Fond V inte är en möjlighet att investera i europeisk makro, utan i europeiska ”mikromöjligheter” – genom att hitta europabaserade företag med stark tillväxtpotential, antingen globalt eller på sin hemmamarknad.”

“Den framgångsrika strategi vi arbetat utifrån de senaste tjugofem åren har gjort det möjligt för oss att generara hög avkastning och gjort oss attraktiva för investerare. Vår uppfattning är att storleken på vår nuvarande fond är lämplig givet de möjligheter vi ser i marknaden och för de investeringsmöjligheter vi ser framför oss.”

Alexandra Hess, Partner, Cinven Partners LLP, med ansvar för kapitalanskaffning och investerarrelationer sade vidare:

“Vi har hållit fast vid en stringent investeringsstrategi som bygger på vår erfarenhet och expertis på den europeiska marknaden, något som investerare välkomnat. Dessutom har vi de senaste åren, trots det utmanande läget i Europa, fortsatt att göra nya investeringar och realisera investeringar på attraktiva avkastningsnivåer.”

“Cinven har fortsatt att locka kapital från såväl långvariga som nya investerare. Våra tidiga investeringar i Fond 5 visar tydligt vilka möjligheter vi ser på den europeiska marknaden och på vår förmåga att agera på dessa. Vi ser fortsatt både ett flertal investeringsmöjligheter och attraktiva avyttringsmöjligheter.”

För ytterligare information:
Vanessa Maydon
Cinven
Tel.: + 44 (0) 20 7661 3325 / + 44 (0) 7802 961 902
vanessa.maydon@cinven.com

Ed Bridges (kommunikationsrådgivare till Cinven)
FTI Consulting
Tel.: + 44 (0) 20 7831 3113
edward.bridges@fticonsulting.com

Om Cinven

• Cinven är ett ledande europeiskt riskkapitalbolag som inriktar sig på att utveckla europeiska bolag i världsklass.
• Cinvens fonder investerar i sex huvudsakliga områden: företagstjänster, finansiella tjänster, medicin och sjukvård, verkstadsindustri, konsumentprodukter, samt teknik, media och telekommunikation (TMT).
• Cinvens fonder förvärvar Europa-baserade företag genom investeringar på 100 million euro eller mer.
• Cinven är väletablerat i Norden och har sedan 2001 investerat mer än 1 miljard euro fördelat på de fyra investeringarna i Assi, Ahlsell, Phadia och Coor.
• Ett europeiskt fokus och expertis kompletteras av en kapacitet att tillvarata global tillväxtpotential genom en asiatisk närvaro.
• Cinven har kontor på Guernsey och i London, Paris, Frankfurt, Milano, Luxemburg och Hong Kong. Cinven Limited och Cinven Capital Management (V) General Partner Limited är godkända och reglerade av Guernsey Financial Services Commission.
• Cinven förvärvar framgångsrika kvalitetsbolag. Med beprövade strategier för värdeskapande arbetar vi i nära samarbete med företagen och hjälper dem att växa och utvecklas.
• Cinven etablerade sin första riskkapitalfond 1996 med 1,6 miljarder euro i utfäst kapital. Sedan dess har Cinven etablerat följande fonder:

-       Fond 2 år 1998, med 2,4 miljarder euro i utfäst kapital

-       Fond 3 år 2001, med 4,3 miljarder euro i utfäst kapital

-       Fond 4 år 2006 med 6,5 miljarder euro i utfäst kapital

• Cinven tar ansvar gentemot sina portföljbolag, deras anställda, leverantörer, lokala omgivning, miljön och samhället.
• För mer information, se www.cinven.com