Redeye - Ännu inget lyft för North Chemical

Utfallet i Q1-rapporten påminner om fjolårets Q4 i så motto att försäljningen var lite svagare än väntat. Resultatet tyngdes också av omstruktureringskostnader, vilket medförde att EBIT halkade ned till strax under noll. Försäljningen lyfter inte och det är uppenbart att bolaget själva inte är nöjda med utfallet. Private Label går fortsatt riktigt bra medan försäljningen under eget varumärke backar. Försäljningsmixen tynger lönsamheten då Private Label har klart lägre bruttomarginaler. Vi har dragit ned årets prognoser men tror att både tillväxt och lönsamhet kommer förbättras därefter. Värderingen har också påverkats och aktien har nu en skaplig potential upp till vårt motiverade värde. Läs mer i analysen nedan.

Den fullständiga analysen i PDF-format: http://korta.nu/TV6

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs fler analyser på www.redeye.se.