Delårsrapport för perioden januari - mars 2004

Delårsrapport för perioden januari - mars 2004 · Nettoomsättningen ökade med 16,5 procent till 1 802 MSEK (1 547). · Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) ökade med 16,7 procent till 273 MSEK (234) vilket motsvarar en rörelsemarginal före goodwillavskrivningar om 15,1 procent (15,1). · Nettoresultatet för perioden uppgick till 78 MSEK (50), vilket motsvarar en vinst per aktie om 3,27 SEK (2,10). · Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 108 MSEK (- 32). · Det i augusti 2003 förvärvade TME har utvecklats väl. Förvärvet kompletterar Dometics existerande produktutbud och integrationen av verksamheten fortlöper planenligt. [REMOVED GRAPHICS] Dometics verksamhet Dometic är den ledande leverantören av specialkyla och andra produkter och system som utvecklas, formges och tillverkas för att främst användas inom applikationer för fordon, fritidsbåtar och hotellrum. Produkterna tillgodoser slutkundens specifika önskemål om ökad komfort utanför hemmet. Dometic levererar även specialkyla för medicinska tillämpningar. Dometic säljer produkter inom två verksamhetsområden RV and Pleasure Boat Systems och Special Refrigeration Systems. Dometics marknads- och försäljningsverksamhet är indelad i tre geografiska regioner: · Americas · Europe, Middle East and Africa · Rest of the World Dometic har 20 produktionsanläggningar i 10 länder, egen försäljnings- och marknads-organisation i 35 länder samt 65 distributörer runt om i världen. Verkställande Direktören kommenterar kvartalet: "Dometic-koncernens nettoomsättning för första kvartalet 2004 ökade med 16,5 procent till 1 802 MSEK. Justerat för valutakurseffekter och det per 1 augusti 2003 förvärvade TME, hade nettoomsättningen ökat med 14 procent. Valutapåverkan beror främst på det för Dometic fortsatt låga värdet på den amerikanska dollarn relativt svenska kronan som har en inverkan på koncernens nettoomsättning. Efterfrågan på den nordamerikanska marknaden inom RV and Pleasure Boat Systems har varit stark och Dometics marknadsposition har stärkts. Den goda efterfrågesituationen förväntas även bestå under de nästkommande månaderna. Glädjande i sammanhanget är att vi under kvartalet även sett en positiv utveckling på många håll i Europa och Australien inom RV and Pleasure Boat Systems. Positivt är även att integrationen av vårt förvärv av TME, ledande tillverkare av kompletta luftkonditioneringssystem till fritidsbåtar, har gått väl och att utvecklingen snarast varit över förväntan. Nettoomsättning och resultat inom Special Refrigeration Systems har sjunkit på grund av 10% lägre utfakturering inom Medical samt hårdare priskonkurrens på hotellsidan. En annan oroande faktor är de fortsatta prisökningarna på stål och plast. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen för perioden januari-mars ökade med 16,5 procent till 1 802 MSEK (1 547). Justerat för valutakurseffekter -7,6 procent och det i augusti 2003 förvärvade TME +10 procent utgjorde den organiska tillväxten +14 procent. Valutakurseffekten är främst hänförlig till det höga värdet av svenska kronan mot amerikanska dollarn och brittiska pundet. Koncernens stora andel av sin försäljning i USA gör att en lägre omräkningskurs av USD till SEK får en stark inverkan på koncernens nettoomsättning. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) ökade med 16,7 procent till 273 MSEK (234), vilket motsvarar en rörelsemarginal före goodwillavskrivningar på 15,1 procent (15,1). Inklusive goodwillavskrivningar, förbättrades rörelsemarginalen till 12,0 procent (11,7). Rörelseresultatet påverkades negativt av förändrade valutaeffekter med cirka -8 procent. Dometic har säkrat 48 procent av det beräknade USD-inflödet under den resterande delen av 2004 till en genomsnittlig kurs av 7,90 SEK. Räntenettot uppgick till -53 MSEK (-82). Skillnaden förklaras av ett lägre ränteläge samt positiva valutakursdifferenser på lån. Räntetäckningsgraden förbättrades till 3,5 mot 2,2 föregående år. Skatt uppgick till -83 MSEK (-47). Koncernens skattesats uppgick till 51 procent av resultatet före skatt. Den relativt höga skattesatsen förklaras av att Dometics resultaträkning innehåller en stor post icke- avdragsgill goodwillavskrivning. Skattesatsen i procent av resultatet före skatt plus ej avdragsgilla goodwillavskrivningar utgjorde 38%. Nettoresultatet uppgick till 78 MSEK (50), vilket motsvarar ett nettoresultat per aktie om 3,27 SEK (2,10). Investeringar och kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före investeringar, uppgick till 108 MSEK (-32). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 39 MSEK (40). Finansiell ställning Sysselsatt kapital uppgick till 6 766 MSEK (6 425). Nettoskulden uppgick till 3 907 MSEK (3 773). Den har ökat med 134 MSEK beroende på att nya lån på 750 MSEK togs upp vid förvärvet av TME. Amorteringar av lån har skett sedan mars föregående år med 428 MSEK. Lånen som är tagna främst i EUR och USD har även reducerats genom positiva effekter vid omräkning av lån. VERKSAMHETSOMRÅDEN Nettoomsättning fördelat per verksamhetsområde [REMOVED GRAPHICS] Recreation Vehicle (RV) and Pleasure Boat Systems Nettoomsättningen i RV and Pleasure Boat Systems under perioden januari- mars ökade med 20,2 procent till 1 627 MSEK (1 354). Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) uppgick till 250 MSEK (196), vilket motsvarar en rörelsemarginal före goodwillavskrivningar (EBITA-marginal) på 15,4 procent (14,5). Efterfrågan i USA/Kanada var fortsatt mycket god. I Europa utvecklades verksamhetsområdet väl, i synnerhet försäljningen av fönster och dörrar. Även verksamheten i Australien fortsatte att utvecklas positivt. Special Refrigeration Systems Nettoomsättningen i Special Refrigeration Systems under perioden januari- mars minskade med 9,3 procent till 175 MSEK (193). Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) uppgick till 23 MSEK (38), vilket motsvarar en rörelsemarginal före goodwillavskrivningar (EBITA-marginal) på 13,1 procent (19,7). Rörelsemarginalens försämring beror på introduktionskostnader för en ny minibar-generation (HiPro) samt ofördelaktig produktmix. Utfaktureringen inom Medical minskade -10 procent medan försäljningen till hotell ökade +4 procent. Nettoomsättning fördelat per geografiskt område [REMOVED GRAPHICS] Nettoomsättningen ökade inom samtliga tre geografiska områden. För Rest of the World blev ökningen hela 53 procent. Utvecklingen i Australien var mycket god. Förändringar i koncernens struktur Under första kvartalet förvärvades nettotillgångarna i det tyska bolaget TuS Spezialkühlanlagen und Vertriebs GmbH. Företaget tillverkar produkter för snabbnedfrysning av blodplasma och kompletterar Dometics verksamhet inom medicinsk kyla. Moderbolaget Moderbolaget bedriver ingen egen försäljningsverksamhet och rapporterar därför ingen försäljning. Moderbolaget redovisar ett nettoresultat efter skatt på -3 MSEK (0). Medarbetare Genomsnittligt antal medarbetare i koncernen uppgick till 4210 vid periodens slut (4 035). Under 2003 var antalet medarbetare 4 361. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapportering. Från och med den 1 januari 2004 tillämpar Dometic Redovisningsrådets rekommendation RR 29 Ersättningar till anställda. I koncernen anställda tjänstemän i Sverige omfattas av den s k ITP-planen, vilken finansieras genom pensionsförsäkring i Alecta. För närvarande har Alecta inte möjlighet att tillhandahålla den information som krävs för att redovisa de förmånsbestämda förpliktelser samt förvaltningstillgångar och kostnader som är förbundna med planen. Därav följer att information även saknas om Dometics andel av överskott eller underskott i planen. På grund härav redovisad planen som om den vore en avgiftsbestämd plan, fastän ITP-planen är en förmånsbestämd plan. Använda redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med den senaste årsredovisningen. Stockholm 28 april 2004 Lars Johansson VD och koncernchef Dometic International Rapporten för första kvartalet har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. (Nästa delårsrapport offentliggörs xxxx augusti och avser första halvåret 2004). Koncernens resultaträkning [REMOVED GRAPHICS]Koncernens balansräkning [REMOVED GRAPHICS]Koncernens kassaflöde [REMOVED GRAPHICS] DEFINITIONER Finansiella begrepp Avkastning på eget kapital Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. För helåret 2003 har korrigering skett med hänsyn till externa noteringskostnader á 34 MSEK. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat(EBIT) plus ränteintäkter och liknande resultatposter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. För helåret 2003 har korrigering skett med hänsyn till externa noteringskostnader á 34 MSEK. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning. EBITA Rörelseresultat före goodwillavskrivningar. För helåret 2003 har korrigering skett med hänsyn till externa noteringskostnader á 34 MSEK. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antalet aktier. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande finansiella tillgångar, inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) plus ränteintäkter och liknande resultatposter, dividerat med räntekostnader och liknande resultatposter. Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar(EBITA-marginal) Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) dividerat med nettoomsättning. För 2003 har korrigering skett med hänsyn till externa noteringskostnader á 34 MSEK Soliditet Eget kapital plus minoritetsintressen dividerat med totala tillgångar. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus icke-räntebärande avsättningar och skulder. Vinst/Resultat per aktie Årets resultat efter skatt dividerat med antalet aktier Branschbegrepp Pleasure Boat Amerikanskt begrepp för fritidsbåtar. Recreation Vehicle (RV) Amerikanskt samlingsbegrepp för fritidsfordon. Omfattar främst husvagnar och husbilar i en mängda olika storlekar. Häri ingår även ett brett produktutbud till olika specialfordon. Special refrigeration Specialkylskåp som utvecklats för att lösa olika typer av mer avancerade kylbehov, exemplevis inom medicinsk industri, hotellsektorn eller fritidsindustrin. ------------------------------------------------------------ Denna information skickades av Waymaker http://www.waymaker.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.waymaker.net/bitonline/2004/04/28/20040428BIT00940/wkr0001.doc Hela Rapporten http://www.waymaker.net/bitonline/2004/04/28/20040428BIT00940/wkr0002.pdf Hela Rapporten