Redeye - Doro ser ut att kunna det här med tillväxt

Doros försäljningstillväxt fortsätter att vara en positiv överraskning och försäljningen i Q4 uppgick till 625.6 MSEK, vilket motsvarar en ökning med 43 procent (exp 573,7 MSEK); varav 32 procent är organiskt. Rörelsemarginalen på 9,4 procent var dock lägre än vår prognos på 10,1 procent, men den goda nyheten är att detta var på OPEX sidan, det vill säga bruttomarginalen har återhämtat sig till starka 38,5 procent (exp. 37,1%).

Den utmärkta tillväxten kommer bland annat att fortsätta genom förvärv, som när man köpte Trygghetssentralen i Norge i förra veckan. Vi har reviderat vårt rimliga värderingsintervall till 32-108 (föregående. 25-90), med ett nytt motiverat värde för basscenariot. En accelererande smartphones penetration skulle få en stor betydelse för uppsidan. Läs mer i analysen nedan.

Den fullständiga analysen i PDF-format: http://goo.gl/J8pwx4

Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs fler analyser på www.redeye.se.