DUG Foodtech AB - Delårsrapport april-juni 2024

Fokus på Tyskland och europeiska cafékedjor

April–juni 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 412 TSEK (1 458).
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar, EBITDA, uppgick till -3 843 TSEK
  (-7 823) och EBIT uppgick till -3 862 TSEK (-7 843).
• Resultatet efter skatt uppgick till -5 010 TSEK (-8 069).

Januari–juni 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 522 TSEK (3 281).
• Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar, EBITDA, uppgick till -7 219 TSEK
  (-16 102) och EBIT uppgick till -7 256 TSEK (-16 173).
• Resultatet efter skatt uppgick till -8 522 TSEK (-16 687).

Koncernens nyckeltal i sammandrag (se definitioner på sid. 15)

Väsentliga händelser april–juni 2023

• Veg of Lund AB:s årsstämma den 26 juni 2024 beslutade, i enlighet med valbered-ningens förslag, om omval av Johan Möllerström och Rolf Bjerndell samt om nyval av Kaj Söderström till styrelseledamöter. Till styrelsens ordförande omvaldes Johan Möllerström. På stämman beslutades även om namnbyte till Dug Foodtech AB (publ). Till revisor valdes vidare revisionsbolaget Nyström & Partners Revision KB med Cecilia Ståhl som huvudansvarig revisor.

• Dug Foodtech lanserar potatisdrycken i REWE:s nätbutik tillsammans med distributören Cenfood GmbH.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

• Dug Foodtech upptar lån om 2,2 MSEK från större aktieägare samt styrelseordförande. Villkoren uppställer en konverteringsrätt för långivarna varigenom återbetalning ska kunna ske med bolagets aktier. Lånen upptas i syfte att stärka bolagets rörelsekapital.

VD har ordet

Positiv start i Tyskland

Fokus det andra kvartalet 2024 har fortsatt präglats av säljdrivande insatser. Vi har hög takt i våra kostnadseffektiva satsningar. Med ny förpackning, nytt recept, nytt bolagsnamn och ny grafisk profil lägger vi en plattform för tillväxt. Den satta strategin innebär fortsatt fokus på våra kunder i Sverige, Tyskland, våra övriga europeiska distributörer och europeiska cafékedjor.

Sedan lanseringen av den nya förpackningen och det uppdaterade receptet i april, har vi fått fantastisk feedback och respons på de stora mötesplatserna för kaffeeliten och även hos konsumenter. Det ger oss den insikt vi behöver som stöd i vårt arbete med försäljningen parallellt med hög kostnadskontroll. Vi har nu genomfört del ett i vår kostnadsreduktionsplan och kommer löpande under året ytterligare se över våra kostnader. Omstarten av DUG Foodtech följer planen, det är dock ett arbete som kräver tid och tålamod, den medvind vi upplever ger oss stöd i att vi är på rätt väg.

Sverige

Den svenska marknaden för våra produkter är en av de mest konkurrensutsatta i Europa. Här ser vi nu tendenser till en viss konsolidering, vilket ger oss en möjlighet att på sikt återta marknadsandelar. I mitten av september lanserar vi DUG potatisdryck med Mathem. Vi arbetar aktivt med andra aktörer på den svenska marknaden med att erbjuda dem ett hållbart och välsmakande alternativ till traditionella mejeriprodukter. Med Mathem blir vi tillgängliga nationellt i Sverige för både konsumenter och Foodservice.

Tyskland

Sedan lanseringen med den tyska livsmedelskedjan REWE Lieferservice har vi fått mycket positiv återkoppling från aktörer i Tyskland och vår partner Cenfood. Vi har fått en första listning på REWE Ost, vilket möjliggör att vi kan aktivera försäljning i städer som Berlin med en befolkning på 6,2 miljoner i storstadsområdet. REWE har 3700 butiker i Tyskland. Dagligvaruhandeln och foodservicemarknaden i Tyskland är en av de största i Europa och vi ser stora möjligheter i Tyskland och andra tysktalande länder. Vi kommer att fokusera på vår synlighet i Tyskland där trenden för vegetabiliska alternativ är stark.

Kaffekanalen

Under våren har vi presenterat nya DUG Barista på de stora kaffemässorna i Europa. Vi ser stor potential i kaffekanalen globalt och utöver Europa har vi pågående tester av caféer i Kanada och USA. Senast medverkade vi på World of Coffee i Köpenhamn och såväl baristor som inköpare visade stort intresse för vår potatisbaserade neutrala, glutenfria  dryck. Vi är glada över den entusiasm och det intresse som DUG Barista genererar och arbetar aktivt för att se den på cafémenyer runt om i Europa. Nästa event där vi ställer ut är Frankfurt Coffee Festival där vi kommer att träffa den tyska kaffeeliten men även flera representanter för livsmedelskedjor och andra viktiga inköpare från potentiella kunder inom kanalen Foodservice.

Övriga Europa

Parallellt med försäljningen i Sverige och Tyskland fortsätter vi etablera vårt varumärke och produkter i flera europeiska länder. I de flesta fall är DUG Barista en viktig dörröppnare och med stöd från baristor och andra ledande personer inom konsumentnära verksamheter ska vi öka kännedomen om DUG och vår geniala uppfinning.

Jag inspireras och motiveras över det engagemang, stöd och synlighet vi får från konsumenter, baristor, följare på sociala medier och är tacksam för det i vårt dagliga arbete. Det bekräftar att vi är på rätt väg. Även stödet jag har från styrelse, större ägare och andra investerare för affärsplanen som ska ta DUG Foodtech till en stark position med tillväxt och lönsamhet.

Helene Nielsen, VD
 

Finansiell översikt

Försäljningsutveckling
Andra kvartalet 2024

Under det andra kvartalet uppgick Dug Foodtechs nettoomsättning till 412 TSEK (1 458), en minskning om 72 procent. Den minskade försäljningen är en följd av tidigare avvecklade kunder och för nyförsäljning på marknader såsom Tyskland….

Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader
Övriga externa kostnader under kvartalet minskade till -2 426 TSEK (-5 695). Kostnaderna består främst av försäljnings och marknadskostnader om -1 079 TSEK.

Personalkostnader
Personalkostnaderna för kvartalet uppgick till -1 591 TSEK (-2 408).

Avskrivningar och nedskrivningar
Avskrivningar under kvartalet uppgick till -19 TSEK (-19) främst hänförliga till avskrivningar av immateriella tillgångar.

Resultat
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultatet under andra kvartalet 2024 uppgick till -3 862 TSEK (-7 843) till följd av lägre kostnader för försäljning och marknadsföring.

Finansnetto
Det finansiella resultatet för kvartalet uppgick till -1 148 TSEK (-227) och bestod i huvudsak av räntekostnader för lån.

Resultat efter skatt
Resultat efter skatt för kvartalet uppgick till -5 010 TSEK (-8 070).

Resultat per aktie
Resultat per aktie för kvartalet uppgick till -0,12 kr (-0,33).

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning
Kassaflöde
Kassaflödet under andra kvartalet 2023 uppgick till -332 TSEK (1 532). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3 672 TSEK (-7 104)

Investeringar

Under kvartalet uppgick investeringar i immateriella anläggningstillgångar till 110 TSEK (38) och avsåg bolagets patentansökningsprocesser. Inga investeringar i materiella anläggningstillgångar har gjorts under kvartalet.

Förändring likvida medel

Likvida medel minskade under kvartalet med 332 TSEK (1 532) till 643 TSEK (3 150).

Kapitalsituation

Efter kvartalets utgång har bolaget upptagit ett brygglån i syfte att fortsätta tillväxten och utveckling av strategin kring internationalisering och kommersialisering av bolagets produktportfölj. Med detta lån har Dug Foodtech säkrat en mellanfinansiering om 2,2 MSEK, från fyra befintliga aktieägare, varav en av dessa är styrelseordföranden Johan Möllerström. Villkoren uppställer en konverteringsrätt för långivarna, och i vissa fall även för bolaget, varigenom återbetalning ska kunna ske med bolagets aktier.

Styrelsen fortsätter att aktivt utvärdera olika finansieringsalternativ för att säkerställa bolagets långfristiga finansiering och optimala kapitalstruktur baserat på den pågående lanseringen av DUG.

Eget kapital

Det totala egna kapitalet i koncernen uppgick vid kvartalets utgång till 33 385 TSEK (-8 639) och eget kapital per aktie till 0,81 kr (-0,33). Förändringen är hänförlig till patentuppvärdering årsskiftet 2023/2024 minskad med årets förlust.

Moderbolaget
Dug Foodtech AB:s verksamhet inkluderar förutom, försäljning i Sverige och internationellt, även huvudkontorsfunktioner som koncern­övergripande ledning och administration.

Andra kvartalet 2024

Nettoomsättning under andra kvartalet 2024 minskade till 412 TSEK (1 058), varav koncernintern försäljning svarade för 0 TSEK (0). Resultat efter skatt uppgick till -4 606 TSEK (-5 972). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 110 TSEK (38).
 

I övrigt hänvisas till informationen för koncernen.
 

Aktien och aktieägarna

Dug Foodtech AB:s aktie, kortnamn DUG och ISIN SE0013281979, är sedan 10 februari 2020 noterad på Nasdaq First North Growth Market. Antalet utestående aktier uppgår till totalt 41 264 885, motsvarande 41 264 885 röster. Antalet utestående teckningsoptioner uppgick till 300 000.

För perioden januari–juni 2024 uppgick genomsnittligt antal aktier till 41 264 885 och antalet aktier efter utspädning per 30 juni uppgick till 41 564 885.

Den 30 juni 2024 hade Dug Foodtech AB (publ) 6 420 aktieägare (6 914).

Ägarstruktur den 30 juni 2024

Certified adviser från och med 1 januari 2022 är Mangold Fondkommission AB,
telefon 08-5030 15 50 och e-post ca@mangold.se.

Övriga upplysningar

Anställda
Medelantalet anställda i koncernen uppgick under kvartalet till 5 (7).

Årsstämma 2024

Den 26 juni 2024 avhöll Veg of Lund AB årsstämma. Till styrelseledamöter omvaldes Rolf Bjerndell, Johan Möllerström samt nyvaldes Kaj Söderström. Till styrelseordförande omvaldes Johan Möllerström. Vidare nyvalde stämman Nyström & Partners Revision KB till bolagets revisor för perioden intill årsstämman 2025. Cecilia Ståhl kommer vara huvudansvarig revisor.

Utdelning

Stämman fastställde styrelsens förslag inte lämna någon aktieutdelning för verksamhetsåret 2023 (–).

Kommande rapporttillfällen                        
Delårsrapport juli–september 2024 15 november 2024

Bokslutskommuniké 2024                    21 februari 2025

Väsentliga transaktioner med närstående
Under andra kvartalet 2024 uppgick bolagets transaktioner med närstående till sammanlagt till 180 TSEK (333). Samtliga transaktioner har skett på marknadsmässiga villkor.

Redovisningsprinciper

Bokslutskommunikén är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Dug Foodtech arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera olika risker och exponeringar som koncernen ställs inför. Dug Foodtechs finansiella ställning och resultat är påverkas av olika riskfaktorer som ska beaktas vid en bedömning av bolaget och dess framtida resultat.

De risker och osäkerhetsfaktorer som Dug Foodtechs verksamhet exponeras för beskrivs på sidan 16 i bolagets årsredovisning för 2023. Enligt Dug Foodtechs bedömning har inga väsentliga förändringar i dessa risker eller osäkerhetsfaktorer skett efter årsredovisningens avlämnande.

Certified adviser

Bolagets certified adviser är Mangold Fondkommission AB, telefon 08-5030 15 50 och e-post ca@mangold.se.

Intygande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets­faktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Lund den 22 augusti 2024

                                  Johan Möllerström                          Kaj Söderström                   Rolf Bjerndell
 styrelseordförande                           styrelseledamot                    styrelseledamot

                                                                                                Helene Nielsen

                                                                                         verkställande direktör                                                                                                                             

                Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.                 

Koncernens resultaträkning

* visar före utspädning då resultatet är negativt och således blir resultatet per aktie före och efter utspädning detsamma

Periodens resultat såväl som totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. Bolaget har ett aktivt program med teckningsoptioner 2023/2026 (till styrelseledamöter).

Teckningsoptioner av serie 2023/2026
Årsstämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, att anta ett incitamentsprogram till vissa styrelseledamöter i form av teckningsoptioner. Incitamentsprogrammet innebär i korthet en emission av högst 300 000 teckningsoptioner. Efter periodens slut har samtliga ledamöter signerat optionsavtalet och betalt för sina optioner.

Varje teckningsoption ger ägaren rätten att under teckningsoptionens teckningsperiod, som löper från och med den 15 juni 2026 till och med den 15 juli 2026, teckna en ny aktie i Bolaget (”aktie”) till en teckningskurs som motsvarande 375 procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie under perioden om tio handelsdagar som påbörjas dagen efter årsstämman 2023, dock som lägst aktiens kvotvärde. Teckningskursen fastställdes enligt ovan beräkningsgrund till 7,60 kr och priset per option till 0,09 kr i slutet på juni.

Koncernens balansräkning

Förändring i koncernens eget kapital

Koncernens kassaflödesanalys

Sammanfattning av moderbolagets finansiella rapporter

Dug Foodtech AB (publ) utvecklar unika växtbaserade livsmedel som möter konsumenternas krav på smak och hållbarhet. Bolaget har rötter i forskning vid Lunds universitet och äger patenterade metoder för att utveckla nya matkategorier inom den snabbväxande marknaden för växtbaserade livsmedel. Dug Foodtechs klimat­smarta och smakrika produkter säljs i Europa och Asien under varumärket DUG^®. Bolagets aktie är noterad på Nasdaq First North Growth Market under ticker DUG. Läs mer på ir.vegoflund.se.

Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och kan kontaktas via telefon: 08-5030 15 50 eller e-post: ca@mangold.se.

Affärsidé
Med ursprung i kunskap, unika innovationer och egna patent ska Dug Foodtech utveckla och sälja välsmakande, närproducerade växtbaserade livsmedel baserade på främst potatis.

Mål
Ekonomiskt och finansiellt mål

Bolagets har som finansiellt mål att år 2025 nå en omsättning om 80 MSEK med ett positivt rörelseresultat.

Denna information är sådan som Dug Foodtech AB (publ) är skyldigt att offentlig­göra enligt EU:s marknadsmiss­bruks­förordning. Informationen lämnades, genom nedan­stående kontakt­personers försorg, för offentlig­görande den
22 augusti 2024, klockan 08.30 CEST.

För mer information kontakta:
Helene Nielsen, verkställande direktör.
Tel: +46 732 22 76 35
E-post: helene.nielsen@vegoflund.se

Denna rapport samt övrig ekonomisk information och pressmeddelanden finns på bolagets webbplats, ir.dugdrinks.com

Taggar: