Bokslutskommuniké januari-december 2016

ECOMB ser fram mot starkare 2017/18

• ECOMB Ocean Recycle – ny patenterad produkt inom nytt affärsområde
• Nya projekt i Frankrike
• Polen fortsatt intressant marknad för Ecotube-systemet
• Intensifierad marknadsföring och försäljning borgar för fler uppdrag på hemmaplan

År 1 januari-31 december 2016

• Nettoomsättningen för helåret uppgick till 11 954 TSEK (12 772 TSEK)
• Resultatet efter finansiella poster -2 461 TSEK (-775 TSEK)
• Resultat per aktie: -0,21 SEK (-0,07SEK)
• Antal aktier:11 477 886 st (11 477 886 st)
• Likvida medel vid periodens utgång inkl. kortfristiga placeringar: 6 440 TSEK (7 442 TSEK)

Q4 1 oktober-31 december 2016

• Resultatet efter finansiella poster -819 TSEK (-1135 TSEK)
• Nettoomsättningen för Q4 uppgick till 2277 TSEK (2874 TSEK)

Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år.

Bästa aktieägare,

Rent ekonomiskt blev 2016 en besvikelse, vi hade minst sagt stora förhoppningar om nya kontrakt i både Polen och Frankrike, affärsmöjligheter som vi hoppas bara skjutits framåt i tiden.

Våra referensanläggningar går fortsatt bra, vilket inte minst understryks av att kunderna hela tiden beställer nya reservdelar. Samarbetena med våra internationella partners förstärktes under året och vi är tillsammans ett slagkraftigt team med hög kompetensnivå inom förbrännings- och rökgasreningsområdet. Formellt är vi ju bara 4 anställda på kontoret i Södertälje, men jag vill påstå att vi tillsammans inom ECOMB-familjen förfogar över en slagstyrka som mer motsvarar ett 15-mans bolag.

Konkurrensen från s.k. klassisk SNCR-teknik (NOx-reduktion genom enkel insprutning av ammoniak eller urea via dysor i pannväggarna) är dock tuff, i synnerhet när förfrågningar enbart handlar om att minska NOx-utsläppen och där vi inte kan ta betalt för förbättrade förbränningsprestanda. Vi ligger generellt på ett högre CAPEX (Capital Expenses), vilket gör att kundens sätt att räkna OPEX (Operational Expenses) då blir helt avgörande, främst antal år för ROI (Return On Investment). Ecotube-systemet innebär ju att även verkningsgraden och effekten i pannorna höjs, den i vissa fall kostsamma kvittblivningen av flygaska sänks och förbrukningen av ammoniak/urea samt spädvatten reduceras. Allt detta ger plus i kundkassan.   

Därför arbetar vi nu på ett mer systematiskt sätt än tidigare och tar fram en specifik OPEX-kalkyl som vi kommunicerar med varje kund.

Vi satsade dessutom hårt på marknadsföring och försäljning under året, dubbelt så många timmar jämfört med 2015. Dessa åtgärder måste tillsammans ge resultat och vi kan se fram mot nya kontrakt 2017/18 med större tillförsikt.    

ECOMB Ocean Recycle är vårt nya affärsområde, något helt nytt inom en helt ny industrigren.

Mannen bakom den s.k. PROPit-tekniken, där vindturbiner utnyttjas för framdrift av fartyg, är Eric Norelius – en av grundarna och storägare i ECOMB AB. Även undertecknad och styrelseordförande Göran Ernstson äger aktier i de båda bolagen PROPit AB och ECOMB AB. För undvikande om jävsmisstankar kallades därför till en extra bolagsstämma. På stämman den 15 december 2016 beslutades att godkänna föreslaget licensavtal mellan parterna samt ändring av bolagsordningens lydelse. Se vidare nedan.

Nettoomsättningen var i stort sett oförändrad jämfört med föregående år, en minskning med 6%. Resultatet försämrades med 1,7 MSEK, vilket i första hand kan hänföras till minskad försäljning av projekt och i viss mån även ökade kostnader i Martinique-projektet. Kassan är fortsatt stabil och uppgick vid utgången av 2016 till 6,4 MSEK, en minskning med 13% jämfört med utgången av 2015.

Antalet aktier i bolaget var oförändrat, 11 447 886 st.

Ingen aktieutdelning föreslås.

Styrelsen beslutade på ett styrelsemöte i november 2015 om att övergå till succesiv vinstavräkning för tjänsteuppdrag till fast pris från och med den 1 januari 2016. 

ECOMB Ocean Recycle

ECOMB Ocean Recycle utgör ett helt nytt affärsområde som fokuserar på syresättning av förorenade hav, t.ex. Östersjön, samtidigt som man producerar grön vätgas utan att systemet förbrukar någon energi.

ECOMB har under ca 20 års tid arbetat med miljöteknik och inriktningen har varit mot större kraftverkspannor inom industri och energiproduktion. Huvudprodukten Ecotube kännetecknas av stegad lufttillförsel, där syre tillförs med hög precision och kraftig turbulens till förbränningsgaser i pannorna. 

Vi har sedan länge haft ambitionen att bredda vår produktportfölj och en hel del nya idéer har kommit fram under årens lopp och den senaste - Ocean Recycle - är den allra intressantaste. Här handlar det också om syretillförsel med precision, men till vatten och i betydligt större volymer. En annan gemensam nämnare är strömningstekniken, där vi har utvecklat en hög kompetensnivå inom bolaget, det spelar ingen roll vilket medium det gäller – gaser såväl som vätskor följer ofta samma mönster. Tekniken är dessutom patentsökt, med möjlighet till världspatent.

PROPit AB har utvecklat en teknik där vindturbiner utnyttjas för framdrift av fartyg och tillsammans med Chalmers har man nyligen genomfört två projekt på totalt 10 MSEK, där den grundläggande tekniken för stora tankers med framgång undersöktes och verifierades, bl.a. med tester på STENAs demonstrationsfartyg.

För att kunna utnyttja PROPits know-how och patent kopplade till framdrift av fartyg med hjälp av vindkraftverk har ett licensavtal tecknats mellan parterna.

En snabblöpande vindturbin fungerar ungefär som ett segel. Det skapas en s.k. trustkraft som driver fram båten, något som inte kan utnyttjas när vindkraftverket står fast förankrat på ett berg. Elektricitet genereras samtidigt på vanligt vis i generatorn, det blir alltså en dubbel effekt och utnyttjande av vindenergin – fartyget drivs framåt utan bränsle!

Östersjön i fokus

Mer eller mindre hela Östersjön kan betecknas som ett eutrofierat (övergött) hav. Naturvårdsverket klassar övergödningen som det absolut största hotet mot havsmiljön, att stoppa övergödningen ingår också i svenska statens övergripande miljömål för en bättre miljö. Forskningsprojekt som pågått i Östersjön visar att det finns stora mängder fosfor lagrat i bottensedimenten på de syrefria havsbottnarna, ett resultat av gamla synder, exempelvis utsläpp av orenat avloppsvatten. Fosforn frigörs från de döda bottnarna och är motorn till den algblomning vi sett bli allt värre under senare somrar. Under de senaste tjugo åren har emellertid utsläppen i Östersjön minskat betydligt, men det räcker inte för att komma till rätta med problemen, det är en ond cirkel som med fördel kan stoppas med syresättning.  I bl.a. forskningsprojekten BOX och PROPPEN, finansierade av Naturvårdsverket, Vinnova och Formas, har man undersökt möjligheterna att artificiellt syresätta havsbottnar i Östersjön genom att pumpa ner syrerikt havsvatten från ytligare vattenlager.

Det skulle handla om ett stort antal pumpar, som drivs med vind-eller vågkraft och skulle sänkas ned till ca 50 meters djup för att pumpa syrerikare vatten till de djupare skikten som ofta är syrefattiga eller helt syrelösa. Tekniken är dyr och en hel del tekniska problem återstår att lösa, dessutom finns frågetecken om hur de salthalts- och temperaturförändringar som pumpningen åstadkommer kan påverka de biologiska och kemiska förhållandena i bottenvattnet.  Naturvårdsverket har i sin rapport 5937 beräknat att den sammanlagda betalningsviljan, nyttan för Östersjöstaterna av ett friskt Östersjön, uppgår till hela 4,8 miljarder euro per år.

EOR-tekniken

Vår teknik innebär för det första helt andra volymflöden, ca 100.000 ggr större flöden krävs för att pumpa ner samma mängd syre till de döda bottnarna med jämfört med vår teknik. Detta innebär att strömmar, temperaturer och salthalter (torskens reproduktionsförmåga känslig för salthalten) kommer att påverkas, något som kommer att förbli opåverkade med vår ”precisionsteknik”. Att pumpa ner stora vattenflöden, enligt beräkningar som 20 stora älvar, från ett antal stationära enheter är en grov teknisk lösning, vi kan i princip skräddarsy syretillförseln till varje enskilt havsområde – från mindre havsvikar till större områden där fler fartyg kan arbeta tillsammans. Då kan vi även ta hänsyn till årliga variationer, en betydligt mer flexibel lösning.  Att använda elektricitet för att spjälka vatten till syrgas och vätgas, s.k. elektrolys, är en välkänd metod som funnits i över 100 år. Vattnet kommer från Östersjön, det krävs endast en enkel rening av havsvattnet och elektriciteten till elektrolysören kommer från vindturbinen. En liter vatten ger ca 110g vätgas och 880 g syrgas. Vårt speciella spridarsystem med en Ecotube OR i centrum kan med turbulens tillföra önskat flöde av syre och på det havsdjup som ger maximal nytta, eventuellt överskott lagras ombord på fartyget. Den producerade vätgasen lagras på fartyget, beroende på fartygens storlek kommer 5-10 kg vätgas/h att kunna produceras. Det skulle årligen kunna räcka som bränsle till 300-600 bilar med förbränningsmotorer eller bränsleceller. På Arlanda öppnade förra året den andra macken i Sverige där man kan tanka vätgas. Priset är ca 80 kr/kg, vilket motsvarar ca 8 kr/mil för en bränslecellsbil. Alternativt finns många industrier, t.ex. järn- och stålindustrin, som är intresserade av att köpa grön vätgas.  

Projektet

Nästa steg i utvecklingen av tekniken är att genomföra storskaliga försök och projektet med att ta fram ett demonstrationsfartyg är igång. Demonstratorn kommer att dimensioneras i skala 1:3/1:4 av den tänkta optimala storleken. Syftet är att demonstrera tekniken och bl.a. undersöka hur mycket syre och väte som kan produceras under verkliga förhållanden ute på Östersjön, optimera driftparametrar och syresättningstekniken. På längre sikt kan teknik utvecklas som möjliggör obemannade farkoster, men i det korta perspektivet är det ett bemannat fartyg med 2-3 mans besättning som ska sjösättas. Produktion och lagring av explosiva gaser som vätgas innebär också att ett rigoröst regelverk måste följas. Finansieringen av projektet undersöks för närvarande, vi förväntar oss ett stort intresse och kommer därför att gå ut till intressenter som vill vara en del i att återställa Östersjön. Styrelsen har beslutat att allokera max 1 MSEK under perioden 2016-17 för att komma i mål med finansieringen av projektet. Under 2016 förbrukades 376 TSEK av denna miljon. En första preliminär kostnadskalkyl indikerar en budget på 25-30 MSEK för att ta fram demonstrationsfartyget. Målgruppen är näringsliv, exempelvis intresserade företag inom branschen, men även privatpersoner som har ett tillfrisknande av Östersjön på sin agenda kan bli aktuella. Vidare räknar vi med att vätgasindustrin kommer att vara intresserade och aktivt delta i projektet. Chalmers räknar vi också med att ingå i projektgruppen och vi kommer att förutom från intressenterna ovan söka bidrag från offentliga anslagsgivare, kanske även från EU.

Marknaden

Fortsatt offensiv i Polen

2016 blev ett besvikelsens år i Polen, tillsammans med vår partner ICS hade vi stora förväntningar på åtminstone ett nytt större kontrakt.

Vi hade det bästa budet i en offentlig upphandling till en anläggning med 4 koleldade pannor, men där kunden till slut tvingades kasta in handduken p.g.a. en otillräcklig intern budget.

Vi förväntar oss dock en ny förfrågan under 2017 från denna kund.

En annan, minst lika intressant koleldad anläggning, ligger högt på prospekt-listan. Här får inget spädvatten tillföras ammoniaken, vilket gör det mycket svårt för konkurrenterna. Den s.k. klassiska SNCR-tekniken använder nästan undantagslöst vatten som bärare för att få in ammoniaken från väggdysorna, åstadkomma penetration och inblandning i de stora pannvolymerna. Ecotube-systemet innebär ju däremot en injicering från positioner mitt inne i pannan. Vatten har dessutom andra uppenbara nackdelar, främst en direkt negativ påverkan på verkningsgraden (mer bränsle krävs för att få ut samma effekt), men också potentiella driftproblem som korrosion och beläggningar samt i vissa fall även lokala restriktioner mot vattenförbrukning. Ecotube-systemet kräver inget spädvatten, bara luft eller recirkulerad rökas för att injicera ammoniaken.

Mer avfallseldning i England

Att elda avfall har under en längre tid varit tabubelagt i England, åtminstone i stora anläggningar med modern reningsteknik. Förvånansvärt många engelsmän eldar fortfarande avfall i plåttunnor i sina trädgårdar, vilket tycks vara accepterat av grannarna(!), men som garanterat genererar större utsläpp av dioxin och andra direkt hälsofarliga ämnen jämfört med vad som sammanlagt kommer ut från alla större pannor. Under de senaste åren har emellertid en stor omsvängning skett och det finns nog inget annat land i världen där så många avfallseldade pannor byggts under kort tid.

Här finns en marknad för oss och under året besökte vi tillsammans med vår partner BioC Ltd några av dessa. Flertalet av de nya pannorna är dock fortfarande ”låsta” under garantitid, men redan under 2017 kommer fler pannägare att börja se över vad som kan förbättras, särskilt finansiella parametrar (emissionerna får antas uppfylla dagens kravnivåer) som ökat avfallsflöde och minskad flygaska.

OEM-samarbete fortsatt intressant

Ömsesidigt intresse finns fortfarande för samarbete angående större koleldade pannor på världsmarknaden. Diskussionerna med OEM (Original Equipment Manufacturer)-bolaget, som bl.a. levererar låg-NOx-brännare till stora kol- och biobränsleeldade pannor, har i dagsläget dock inte lett fram till att något gemensamt projekt konkretiserats.

Låga NOx-utsläpp i Sverige ändrar fokus

I Sverige är ca 430 st pannor inom industri-och kraftvärmesektorn anslutna till det s.k. NOx-avgiftsystemet, där anläggningsägarna betalar 50 SEK/kg NOx. I takt med att merparten av pannorna utrustats med reningsteknik har utsläppen minskat, med ca 50% från att systemet introducerades 1991. Jämfört med övriga världen ligger våra pannor på en mycket låg utsläppsnivå. Vårt fokus har därför ändrats mot andra OPEX-parametrar än NOx-avgifterna, främst möjligheterna att öka effekten och minska driftproblemen med våra tekniska lösningar. Många avfallseldade anläggningar har en negativ bränslekostnad – man får pengar för att ta emot avfallet, s.k. tipping fee. Värdet per ton avfall har ökat med bortåt 40% de senaste åren och uppgår idag till 400-500 SEK/ton. Här finns en marknad då vi har visat att vi kan öka avfallsflödet genom pannorna, med minst 10% genom installation av Ecotube-systemet i våra referensanläggningar.

Vi ökade antalet marknadsföringstimmar i Sverige med 40% jämfört med 2015 och vi gör kundens kalkyler på ett mer systematiskt sätt än tidigare. Detta kommer redan under 2017 att leda till en ökad försäljning av projekt på hemmaplan.

Projekten

Sent och inget sänt till Martinique

Martinique-projektet är kraftigt försenat, jämfört med ursprunglig tidplan över 1 år. Lokalbefolkningen på det franska departementet i Västindien har protesterat mot anläggningen och vill hellre ha en elproduktion baserat på sol och vind istället för koldioxidneutral biomassa. Det är i alla fall förklaringen vi fått som huvudskäl till varför juridiska instanser nu är inkopplade i projektet. Dessa har konstaterat att tillståndet att uppföra anläggningen är oomtvistat, men att tillståndet om att köra anläggningen inte är lika glasklart. Inget leveransdatum är spikat och därför gäller fortsatt mellanlagring av vår utrustning, i Sverige resp. Frankrike. 

Betalningarna från vår italienska kund AC Boilers har också varit kraftigt försenade och en stor faktura på 672 k€ betalades först i december, 6 månader efter förfallodagen!

ECOMB utvalda som de-NOx-leverantörer i Lillers

Anläggningsägaren Tereos har tillsammans med konsulten Bertin Technologies utsett ECOMB AB som leverantör av de-NOx-systemet till sockerbruket Lillers i norra Frankrike. Den första förstudien genomfördes redan i december 2010(!) – i princip med samma målbild som idag, att reducera NOx-utsläppen från den koleldade pannan. Därefter har ett antal förstudier genomförts, inte minst CFD (Computational Fluid Dynamics)-beräkningar, där olika driftfall med och utan Ecotube simulerats.

Ledtiderna är ofta långa i den här branschen. 

I dagsläget diskuteras den exakta omfattningen av projektet, våra åtaganden med leveransgränser. Först därefter kan ett kontrakt tecknas.

Parallellt med de-NOx-projektet kommer även ett projekt för reduktion av svavelutsläppen att ske. Pannan planeras vara avställd under en längre period, i princip hela första halvåret 2018, då allt installationsarbete på pannan måste genomföras. 

Uskmouth konverterar till biobränsle?

Trots en attraktiv offert med kort ROI har vi inte lyckats komma i mål med en installation av Ecotube-systemet i den stora koleldade pannan i Uskmouth, Wales, där vi genomförde en panndiagnos under Q1 2016. Mycket talar för att ägaren SIMEC kommer att konvertera de 3 koleldade pannorna till biobränsle, vilket gör att man sannolikt byter ut samtliga brännare (20 st per panna) till nya låg-NOx-brännare för träpulver. Detta medför att man troligen kommer att klara gällande krav utan Ecotube-systemet.

Escaudoeuvres nästa sockerbruk

Vi har fått en beställning av en mindre förstudie till ett annat av Tereos sockerbruk i Frankrike. Escaudoeuvres, som ligger ca 20 mil NO om Paris, har också en koleldad panna där NOx-utsläppen måste reduceras. Även här kommer CFD-beräkningar att genomföras, ett projekt som offererats och där beslut väntas inom kort. Följdordern (efter Lillers) visar att vi under lång tid skapat ett stort förtroende hos kunden Tereos. Ordervärdet av den mindre förstudien uppgår till ca 100 TSEK.

Första panndiagnosen i Finland

Runt årsskiftet genomförde vi en panndiagnos på en helt ny marknad; ett av Finlands största pappers- och massabruk har anlitat oss för att utreda prestandaförbättringarna med Ecotube-systemet i deras anläggning, en av de allra största biobränsleeldade pannorna i världen. Pannan är på 240 MW och eldas med olika blandningar av träflis och torv. Bakgrunden till samarbetet är de nya kraven som ställs i ”BAT-slutsatserna” (EU:s IED reglerar bl.a. utsläpp för industriell verksamhet. Direktivet omfattar krav kopplade till Best

Available Technology, BAT). Senast den 30 september 2018 måste kraven i BAT-slutsatserna vara uppfyllda för produktion av massa, papper och kartong.

Ordervärdet uppgick till ca 200 TSEK.  

Vi har efter rapportering av panndiagnosen presenterat en offert med Ecotube-systemet som bas för att reducera NOx-utsläppen, en kombinationslösning där Ecotube Air Staging + SNCR ingår. Med Ecotube Air Staging – vårt adelsmärke – förväntar vi oss att kunna sänka NOx-halten rejält, vilket kommer att spara stora mängder SNCR-kemikalier för kunden. Ammoniak är vår preferens när det gäller lämplig SNCR-kemikalie för denna panna, med förhållandevis låga gastemperaturer i eldstaden.

Panndiagnos i Umeå

Under en förbränningspannas driftsliv genomgår den många förändringar; utrustningen modifieras, bränslet förändras och i vissa fall genomgår pannan en konvertering för att kunna hantera andra typer av bränslefraktioner. En trend som vi kan se idag är att pannor konverteras till att kunna elda avfall; bränslet är billigt och i vissa fall får anläggningarna pengar för att ta emot bränslet (tipping fee).  Den aktuella anläggningen byggdes i mitten av 80-talet, initialt för fuktigt avfall men konverterades 2007 till att elda biobränsle. På senare år har fraktionen returträ (avfallsklassat biobränsle, men ej farligt avfall) ökat varpå fukthalten i bränslet sjunkit. Problemen som följer har vi sett på andra anläggningar med samma historik: temperaturen och slitaget ökar till den grad att man riskerar strukturella skador. Ett längre driftstopp är kostsamt och kan dessutom äventyra den lokala el- och värmeförsörjningen.

Under panndiagnosen studerades förbränningsförloppet med vår videokamera, gastemperaturen med sugpyrometer och driftdata. Fokus låg på problematiken med de höga temperaturerna i nedre delen av eldstaden. Ordervärdet var ca 150 TSEK.

Rökgasåterföring, eventuellt tillsammans med Ecotube, är en lösning som är aktuell.

Hyggligt tillskott från reservdelsförsäljningen

Försäljningen av reservdelar, främst nya Ecotuber, till kunder i Frankrike och Sverige uppgick till

ca 1,1 MSEK under 2016, vilket var i samma nivå som för 2015 (1,2 MSEK).

Organisationen

Antalet anställda har under året varit oförändrat, 4 personer stationerade på huvudkontoret i Södertälje. Träffarna med våra internationella partners i Frankrike, England, Tyskland och Polen har intensifierats under året, i både projektarbeten och marknadsföring, där vi gemensamt träffat kunder. Därför är den utåt sett ringa personalstyrkan (formellt anställda) ingen flaskhals för att kunna ro iland fler projekt inom vår kärnverksamhet. Vi är totalt sett en stark grupp med spetskompetens inom en rad områden på energisidan som kompletterar varandra.

Däremot finns ett stort behov i närtid av nyanställningar inom ECOMB Ocean Recycle.

Övriga händelser efter rapportperiodens utgång

ECOMB Ocean Recycle – bifirman registrerad

Bolagsverket har godkänt vår ansökan om bifirma till ECOMB AB, Ocean Recycle registrerade därför formellt den 30 jan 2017.

Ny patentansökan inom Ocean Recycle

Vi har lämnat in en ny patentansökan som kommer att förstärka skyddet av produkterna inom vårt nya affärsområde Ocean Recycle

Framtidsutsikter

Tveklöst öppnar vårt nya affärsområde ECOMB Ocean Recycle dörrar till helt nya marknader och affärsmöjligheter. Men det är givetvis en väg att vandra från verifierande tekniktester till färdiga kommersiella fartyg. Vi har dock en stor erfarenhet av att ha vandrat samma väg en gång tidigare, när Ecotube-systemet blev en kommersiell produkt.

Den är i dagsläget för tidigt att dra upp riktlinjer och klara strategier om affärsupplägg etc för Ocean Recycle – full fokus ligger på att finansiera och genomföra projektet med Demonstrationsfartyget.

När det gäller ECOMBs kärnverksamhet är Martinique-projektet, trots förseningarna, fortfarande en milstolpe i ECOMBs historia – den första nya pannan vi installerar Ecotuber i, dessutom på 2 nivåer.

Utvecklingen på den polska marknaden är också extra intressant, men även marknaderna i England och Tyskland samt på hemmaplan ser vi med tillförsikt på.

Kortsiktigt måste resultatet förbättras och målsättningen är att generera en vinst i år.

Ulf Hagström, VD

För att se hela rapporten, se bifogad PDF fil

För ytterligare information, kontakta:

Ulf Hagström VD ECOMB AB (publ)

Telefon: 08 - 550 125 50

E-post: ulf@ecomb.se

Kort extrakt om ECOMB AB (publ)

ECOMBs kärnverksamhet är att sälja och leverera tekniska lösningar, företrädesvis det egenutvecklade Ecotube-systemet, för att förbättra prestanda och minska utsläpp, t.ex. kväveoxider (NOx), från fastbränsleeldade pannor inom fjärrvärme- och industrisektorn på den internationella marknaden. I bifirman Ocean Recycle ska vindturbiner utnyttjas för framdrift av fartyg, samtidigt som genererad el utnyttjas för produktion av väte och syre genom elektrolys. Syrgasen kan med fördel användas för syresättning av döda havsbottnar medan den ”gröna” vätgasen kan säljas på marknaden, t.ex. som fordonsbränsle. ECOMB grundades 1992 och har ca 1000 aktieägare. Aktien är noterad på AktieTorgets lista. Bolaget är lokaliserat i Södertälje.