Penser Access: Enzymatica - Avtal med Maren Cosmetics

Enzymaticas dotterbolag Zymetech har tecknat ett avtal med det tyska kosmetikaföretaget Maren Cosmetics om leverans av en enzymformulering baserad på Enzymaticas patenterade barriärteknologi. Drivet av avtalet med Maren höjer vi vårt försäljningsestimat med 9%, 35% samt 64% för 19e, 20e samt 21e. Vi uppskattar att bruttomarginalen för intäkterna från avtalet ligger runt 70% vilket är något över Enzymaticas historiska nivå. Vidare har bolaget all utrustning och kapacitet för att kunna producera den planerade volymen som avtalet indikerar. Därmed behöver inte Enzymatica genomföra några investeringar eller rekryteringar, vilket leder till en hög EBIT-marginal. Vi höjer vårt EBIT-estimat med 10 mkr samt 25 mkr för ’20e samt ’21e drivet av Maren-avtalet. Vi ser en fortsatt hög potential för aktien till en hög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/enzy_20190620.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se