EQT VIII offentliggör genom Karo Intressenter AB ett kontant offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Karo Pharma Aktiebolag

mån, okt 29, 2018 07:30 CET

EQT VIII[1] (”EQT VIII”) offentliggör idag genom Karo Intressenter AB[2] (“Karo Intressenter” eller ”Budgivaren”) ett kontant offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Karo Pharma Aktiebolag (”Karo Pharma” eller ”Bolaget”) om förvärv av aktierna i Karo Pharma till ett pris av 36,90 kronor per aktie (”Erbjudandet”). Aktierna i Karo Pharma är noterade på Nasdaq Stockholm under kortnamnet ”KARO”.

Erbjudandet i korthet

Aktieägarna i Karo Pharma erbjuds ett kontant vederlag om 36,90 kronor för varje aktie i Bolaget. Det totala värdet av Erbjudandet, beräknat på samtliga utestående aktier[3] i Karo Pharma, uppgår till 5 973 miljoner kronor.[4]
Erbjudandet är finansierat genom eget kapital från EQT VIII.
Erbjudandet motsvarar en premie om:
- 25,3 procent för aktierna jämfört med stängningskursen för aktien på Nasdaq Stockholm den 26 oktober 2018, vilket var den sista handelsdagen före offentliggörandet av Erbjudandet;
- 17,2 procent för aktierna jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen för aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste 30 handelsdagarna före offentliggörandet av Erbjudandet; och
- 17,3 procent för aktierna jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen för aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste 180 handelsdagarna före offentliggörandet av Erbjudandet.
Varken Karo Intressenter eller EQT VIII äger eller kontrollerar några aktier, eller andra finansiella instrument som medför en finansiell exponering motsvarande ett aktieinnehav, i Karo Pharma, och de har inte heller förvärvat några aktier eller några andra finansiella instrument i Karo Pharma under de senaste sex månaderna före det att Erbjudandet offentliggjordes.
Styrelsen i Karo Pharma har enhälligt rekommenderat Bolagets aktieägare att acceptera Erbjudandet baserat på bland annat ett utlåtande från Deloitte om skäligheten av Erbjudandet (så kallad fairness opinion) enligt vilket Erbjudandet är skäligt för Karo Pharmas aktieägare ur en finansiell synvinkel.
Anders Lönner, styrelseordförande i Karo Pharma, och Per-Anders Johansson, styrelseledamot i Karo Pharma, som tillsammans representerar cirka 13,6[5] procent av samtliga utestående aktier och röster i Bolaget, har uttryckt sitt stöd för, och har meddelat att de avser att acceptera, Erbjudandet.
Acceptperioden för Erbjudandet beräknas löpa från och med den 13 november 2018 till och med den 10 december 2018.
Fullföljande av Erbjudandet är, bland annat, villkorat av att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Karo Intressenter blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av det totala antalet utestående aktier i Karo Pharma och att ingen annan offentliggör ett erbjudande om förvärv av aktier i Karo Pharma på villkor som är mer förmånliga för aktieägarna i Karo Pharma än Erbjudandet.

Bakgrund till och motiv för Erbjudandet

Karo Pharma är ett specialty pharma-företag som utvecklar och marknadsför produkter till apotek och direkt till hälso- och sjukvårdssektorn. Bolaget grundades 1987 och har varit noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1998. En ny ledning och styrelse ändrade under 2014 och 2015 Karo Pharmas strategiska inriktning i syfte att bli ett specialty pharma-företag som marknadsför läkemedel. Bolaget har en stark ställning i Norden och har tagit ett första steg mot att etablera en europeisk närvaro genom förvärvet av en produktportfölj från LEO Pharma tidigare under 2018. Karo Pharmas produktportfölj innehåller receptfria och receptbelagda läkemedel samt medicinteknisk utrustning. Bolaget levererar för närvarande stabil tillväxt med god lönsamhet genom försäljning av väletablerade varumärken som genererar positiva kassaflöden.

EQT[6] har omfattande erfarenhet av, och utmärkta meriter från, hälso- och sjukvårdssektorn och är en av de största private equity-investerarna inom hälso- och sjukvårdssektorn i Europa med ett starkt nätverk av industriella rådgivare.

”Vi är glada över att styrelsen har beslutat att rekommendera EQT VIII:s bud. Vi är imponerade av Karo Pharmas utveckling och lyckade strategiska förändring från ett företag specialiserat på forskning och utveckling på ett tidigt stadium till ett ledande specialty pharma-företag med en stark produktportfölj och europeisk närvaro” säger Per Franzén, Partner på EQT Partners, huvudansvarig för EQT:s nordiska equity-verksamhet och investeringsrådgivare till EQT VIII. ”Vi tror att EQT VIII kan tillföra betydande värde till nästa steg av Karo Pharmas framtida expansion och ser fram emot att stödja ledningen med kapital och EQT:s breda branschnätverk för att förverkliga deras tillväxtplaner.”

”Specialty pharma-marknaden kommer att erbjuda attraktiva tillväxtmöjligheter framöver, både organiskt genom introduktioner av nya och innovativa mediciner till patienter och inorganiskt genom förvärvsmöjligheter till följd av den fortsatta konsolideringen av läkemedelsbranschen. Vi tror att Karo Pharma är väl positionerat för att ta tillvara på denna marknadsmöjlighet och vi ser fram emot möjligheten att stötta bolaget och dess anställda på den här spännande resan”, säger Åsa Riisberg, Partner på EQT Partners, huvudansvarig för EQT:s globala Healthcare Sector-verksamhet och investeringsrådgivare till EQT VIII.

Att ha ett långsiktigt, ansvarsfullt och hållbart förhållningssätt till ägarskap är en viktig del i EQT:s sätt att skapa värde. EQT avser att stötta Karo Pharma i en onoterad miljö genom att bland annat:

fortsätta investera långsiktigt i Karo Pharmas produktportfölj och förstärka Bolagets marknadsförings- och försäljningskapacitet; och
tillhandahålla finansiella och strategiska resurser för att möjliggöra den fortsatta utvecklingen av Karo Pharmas verksamhet organiskt samt genom synergiskapande tilläggsförvärv på nya och existerande marknader.

EQT:s har med dess breda erfarenhet från hälso- och sjukvårdssektorn kombinerad med finansiella resurser och ett fokus på långsiktigt värdeskapande, goda möjligheter att stödja Karo Pharma i genomförandet av sin strategi. Genom att utnyttja sitt unika globala nätverk kan EQT stödja Karo Pharma på den resa som Karo Pharmas ledning och styrelse har påbörjat på ett framgångsrikt sätt.

EQT sätter stort värde på Karo Pharmas ledning och anställda och förväntar sig att Erbjudandet kommer att stödja fortsatt tillväxt och skapa långsiktigt positiva effekter för Karo Pharma och dess anställda, och förutser inte några negativa effekter av Erbjudandets genomförande för Karo Pharmas organisation, anställda, inklusive deras anställningsvillkor, eller de platser på vilka Karo Pharma bedriver sin verksamhet.

Erbjudandet och Erbjudandets totala värde

Budgivaren erbjuder aktieägarna i Karo Pharma ett kontant vederlag om 36,90 kronor för varje aktie i Bolaget. Något courtage kommer inte att utgå i samband med Erbjudandet.

Det totala antalet utestående aktier i Karo Pharma uppgår till 161 867 792.[7] Erbjudandet omfattar samtliga utestående aktier i Karo Pharma. Det totala värdet av Erbjudandet, baserat på samtliga utestående aktier i Karo Pharma, uppgår till 5 973 miljoner kronor.[8]

Budpremie

Erbjudandet motsvarar en premie om cirka 25,3 procent för aktierna jämfört med stängningskursen för aktien på Nasdaq Stockholm den 26 oktober 2018, vilket var den sista handelsdagen före offentliggörandet av Erbjudandet. Erbjudandet motsvarar vidare en premie om cirka 17,2 procent för aktierna jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen för aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste 30 handelsdagarna före offentliggörandet av Erbjudandet, och en premie om cirka 17,3 procent för aktierna jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen för aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste 180 handelsdagarna före offentliggörandet av Erbjudandet.

Styrelserekommendation

Styrelsen i Karo Pharma har enhälligt rekommenderat Bolagets aktieägare att acceptera Erbjudandet baserat på bland annat ett utlåtande från Deloitte om skäligheten av Erbjudandet (så kallad fairness opinion) enligt vilket Erbjudandet är skäligt för Karo Pharmas aktieägare ur en finansiell synvinkel. Se separat pressmeddelande från Bolagets styrelse idag.

Stöd för Erbjudandet från aktieägare i Karo Pharma

Anders Lönner, styrelseordförande i Karo Pharma, och Per-Anders Johansson, styrelseledamot i Karo Pharma, som tillsammans innehar 21 942 140 aktier i Karo Pharma och representerar cirka 13,6 procent av samtliga utestående aktier och röster i Bolaget, har uttryckt sitt stöd för, och har meddelat att de avser att acceptera, Erbjudandet.

Anders Lönner kommenterar:

”Karo Pharma har haft en stark utveckling de senaste åren. Vi ser goda möjligheter att utvecklas till ett paneuropeiskt specialty pharma-företag. Det förutsätter förvärv enligt vår affärsidé. När styrelsen rekommenderar budet bygger det på att se till bolagets bästa för att kunna utvecklas vidare. Vi har svårt att se någon bättre ägare än EQT när det gäller kompetens och finansiell styrka. Den här kombinationen kommer att bli mycket framgångsrik och intressant för våra medarbetare i Karo Pharma.”

Budgivarens aktieägande i Karo Pharma

Varken Karo Intressenter eller EQT VIII äger eller kontrollerar några aktier, eller några andra finansiella instrument som medför en finansiell exponering motsvarande ett aktieinnehav, i Karo Pharma, och de har inte heller förvärvat några aktier eller några andra finansiella instrument i Karo Pharma under de senaste sex månaderna före det att Erbjudandet offentliggjordes.

Budgivaren kan under acceptperioden för Erbjudandet komma att förvärva, eller ingå överenskommelser om att förvärva, aktier i Karo Pharma. Alla sådana förvärv eller överenskommelser kommer att ske i överensstämmelse med Nasdaq Stockholms takeover-regler (”Takeover-reglerna”) och svensk lag samt offentliggöras i enlighet med tillämpliga regler.

Beskrivning av Karo Intressenter och Erbjudandets finansiering

Karo Intressenter AB, under namnändring från Fund VIII Swe Bidco AB, är ett av EQT VIII helägt nybildat bolag. Karo Intressenter, med organisationsnummer 559160-9416, har sitt säte i Stockholm och registrerad adress c/o White & Case Advokat AB, Box 5573, 114 85 Stockholm.

Karo Intressenter bildades den 22 maj 2018 och registrerades hos Bolagsverket den 31 maj 2018. Karo Intressenter har aldrig bedrivit någon verksamhet och bedriver inte heller för närvarande någon verksamhet och dess enda syfte är att genomföra Erbjudandet och vidta alla åtgärder som krävs för att finansiera och fullfölja Erbjudandet samt vara verksamt som moderbolag till Karo Pharma.

Erbjudandet är inte föremål för några finansieringsvillkor. Erbjudandet är fullt finansierat genom eget kapital från EQT VIII.

Due diligence

EQT VIII har genomfört en begränsad företagsundersökning (s.k. due diligence) av bekräftande slag av viss kommersiell, finansiell och legal information rörande Karo Pharma, och i samband med detta även mött Bolagets ledning. Karo Pharma har meddelat EQT att ingen information som inte tidigare offentliggjorts, och som rimligen kan påverka priset på Karo Pharmas aktier, utöver informationen som offentliggörs i Bolagets delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2018, som idag publiceras av Karo Pharma genom ett separat pressmeddelande, har lämnats till EQT VIII under nämnda undersökning.

Uttalande från Aktiemarknadsnämnden

Aktiemarknadsnämnden har beviljat Karo Intressenter dispens från skyldigheten att rikta Erbjudandet till aktieägare med hemvist i USA (AMN 2018:44). Hela uttalandet finns tillgängligt på www.aktiemarknadsnamnden.se.

Preliminär tidplan

Offentliggörande av erbjudandehandling: 12 november 2018.
Acceptfrist: 13 november – 10 december 2018.
Utbetalning av vederlag: 18 december 2018.

Budgivaren förbehåller sig rätten att förlänga acceptfristen och att senarelägga utbetalningen av vederlaget.

Fullföljandevillkor för Erbjudandet

Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av:

att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Karo Intressenter blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet utestående aktier i Karo Pharma;
att ingen annan offentliggör ett erbjudande om förvärv av aktier i Karo Pharma på villkor som är mer förmånliga för aktieägarna i Karo Pharma än Erbjudandet;
att samtliga för Erbjudandet och förvärvet av Karo Pharma erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive från konkurrensmyndigheter, har erhållits på för Karo Intressenter acceptabla villkor;
att varken Erbjudandet eller förvärvet av Karo Pharma helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller motsvarande omständighet som föreligger eller skäligen kan förväntas, som ligger utanför Karo Intressenters kontroll och vilken Karo Intressenter inte skäligen kunnat förutse vid tidpunkten för offentliggörande av Erbjudandet;
att Karo Intressenter, utöver vad som offentliggjorts av Karo Pharma eller på annat sätt skriftligen kommunicerats till Karo Intressenter före offentliggörandet av Erbjudandet, inte upptäcker att information som offentliggjorts av Karo Pharma eller på annat sätt tillhandahållits Karo Intressenter är felaktig eller vilseledande i något väsentligt avseende, eller upptäcker att information om väsentlig omständighet som borde ha offentliggjorts av Karo Pharma inte har offentliggjorts;
att inga omständigheter, som Karo Intressenter inte hade kännedom om vid tidpunkten för offentliggörande av Erbjudandet, har inträffat som väsentligt negativt påverkar eller skäligen kan förväntas påverka Karo Pharmas försäljning, resultat, tillgångar, likviditet eller eget kapital; och
att Karo Pharma inte vidtar några åtgärder som typiskt sett är ägnade att försämra förutsättningarna för Erbjudandets genomförande.

Karo Intressenter förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall att det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfyllts eller kan uppfyllas. Såvitt avser villkoren 2-7 kommer emellertid ett sådant återkallande endast att ske om den bristande uppfyllelsen är av väsentlig betydelse för Karo Intressenters förvärv av Karo Pharma.

Karo Intressenter förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett eller flera villkor enligt ovan i enlighet med tillämpliga lagar, regler och föreskrifter, inklusive, med avseende på villkor 1 ovan, att fullfölja Erbjudandet vid en lägre acceptansnivå.

Tvångsinlösen och avnotering

För det fall att Karo Intressenter blir ägare till mer än 90 procent av aktierna i Karo Pharma avser Karo Intressenter att påkalla tvångsinlösen av de resterande aktierna i Karo Pharma i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551).

I samband därmed avser Karo Intressenter att verka för att aktierna i Karo Pharma avnoteras från Nasdaq Stockholm.

Viktig information om LEI och NID vid accept

Enligt MiFID II behöver alla investerare från och med den 3 januari 2018 ha en global identifieringskod för att kunna genomföra en värdepapperstransaktion. Dessa krav medför att juridiska personer behöver ansöka om registrering av en LEI-kod (Legal Entity Identifier) och fysiska personer behöver ta reda på sitt NID-nummer (Nationellt ID eller National Client Identifier) för att kunna acceptera Erbjudandet. Observera att det är aktieägarens juridiska status som avgör om en LEI-kod eller ett NID-nummer behövs samt att emissionsinstitutet kan vara förhindrat att utföra transaktionen åt personen i fråga om LEI-kod eller NID-nummer (såsom tillämpligt) inte tillhandahålls.

Juridiska personer som behöver skaffa en LEI-kod kan vända sig till någon av de leverantörer som finns på marknaden. Via denna länk hittas godkända institutioner för det globala LEI-systemet: www.gleif.org/en/about-lei/how-to-get-an-lei-find-lei-issuing-organizations.

För fysiska personer som enbart har svenskt medborgarskap består NID-numret av beteckningen ”SE” följt av personens personnummer. Om personen i fråga har något annat än svenskt medborgarskap, eller multipla medborgarskap, kan NID-numret vara någon annan typ av nummer.

Ansök om registrering av en LEI-kod (juridiska personer) eller ta reda på NID-nummer (fysiska personer) i god tid då denna information behöver anges i anmälningssedeln vid accept.

Tillämplig lag och tvister

Erbjudandet, och de avtal som ingås mellan Karo Intressenter och Karo Pharmas aktieägare, ska regleras och tolkas enligt svensk rätt. Tvist rörande, eller med anledning av, Erbjudandet ska avgöras av svensk domstol exklusivt, med Stockholms tingsrätt som första instans.

För Erbjudandet gäller Takeover-reglerna och Aktiemarknadsnämndens besked om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden.

Karo Intressenter har den 26 oktober 2018, i enlighet med lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa Takeover-reglerna och att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan besluta om vid överträdelse av Takeover-reglerna samt Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens uttalande om tolkning och tillämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden. Karo Intressenter har informerat Finansinspektionen om Erbjudandet och åtagandet gentemot Nasdaq Stockholm.

Rådgivare

SEB Corporate Finance är finansiell rådgivare och White & Case juridisk rådgivare till EQT VIII och Karo Intressenter i samband med Erbjudandet.

Stockholm den 29 oktober 2018

Karo Intressenter AB

Styrelsen

Informationen i detta pressmeddelande lämnas av Karo Intressenter i enlighet med Takeover-reglerna. Detta pressmeddelande lämnades för offentliggörande kl. 07:30 (CET) den 29 oktober 2018.

För mer information kontakta:

För mer information om Erbjudandet, vänligen se: www.eqtpartners.com/EQTVIIIbid

För mediaförfrågningar, vänligen kontakta: EQT:s presstjänst: +46 8 506 55 334

Email: press@eqtpartners.com

Om EQT

EQT bildades 1994 tillsammans med bland andra Investor AB (som grundades av familjen Wallenberg för hundra år sedan och är den ledande ägaren av Nordenbaserade internationella bolag). Idag är EQT en ledande global investeringsfirma med kontor i 14 länder på tre kontinenter – Europa, Nordamerika och Asien. Sedan starten har EQT rest cirka 50 miljarder euro från omkring 600 globala institutionella investerare i 27 fonder. Fonderna är aktiva inom fyra investeringsstrategier och har investerat i cirka 210 bolag, och bland dessa avyttrat sitt ägande i cirka 105 bolag.

EQT tillämpar en tillväxtfokuserad industriell approach till ägande och företagsutveckling. Kärnan i EQT:s tillvägagångssätt är ett nätverk av omkring 500 industriella rådgivare som är aktivt involverade i due diligence-processer och som styrelseledamöter i portföljbolagen. Det aktiva involverandet av industriella rådgivare med relevant bakgrund jämte ansvariga partners från investeringsrådgivaren, EQT Partners, säkerställer att ledningarna i de olika portföljbolagen får rätt stöd när de ska utarbeta och utföra sina strategier. EQT leder inte den dagliga driften i portföljbolagen – det handlar om att vara en aktiv ägare som fortlöpande övervakar utvecklingen och den strategiska inriktningen i bolagen. Tack vare detta tillvägagångssätt har EQT varit en katalysator för förändring och tillväxt i de portföljbolag som fonderna investerat i och gjort dessa bolag till världsledande genom verkliga och permanenta förbättringar. Som ett resultat av EQT:s approach för värdeskapande har antalet anställda i portföljbolagen i genomsnitt ökat med tio procent, omsättningen och EBITDA har ökat med tio respektive elva procent under varje år av EQT:s ägarskap.

Mer information: www.eqtpartners.com

Om Karo Pharma

Karo Pharma bildades 1987 och är ett specialty pharma-företag som utvecklar och marknadsför produkter till apotek och direkt till hälso- och sjukvårdssektorn. Dess produktportfölj innehåller receptfria och receptbelagda läkemedel, medicinteknisk utrustning, patentskyddade läkemedel och licensierade läkemedel. Bolagets inriktning har förändrats till att bli ett ledande specialty pharma-företag i Norden. Genom förvärv och organisk tillväxt har Bolaget nu en god lönsamhet. Under fjärde kvartalet 2017 förvärvades Weifa och under 2018 har Bolaget förvärvat en produktportfölj från det danska läkemedelsbolaget LEO. De tio största produkterna är Paracet, Selexid, Kaleorid, Ibux, Burinex, Mollipect; Locobase, Paralgin Forte, Lithionit och Centyl.

Karo Pharma är noterat på Nasdaq Stockholm Mid Cap.

Mer information: www.karopharma.se

Viktig information

Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter att ytterligare erbjudandehandling upprättas eller registrering sker eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Detta pressmeddelande och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas in i eller till något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot tillämpliga lagar eller regleringar. Karo Intressenter kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Om någon söker acceptera Erbjudandet som ett resultat av att direkt eller indirekt ha överträtt dessa restriktioner kan accepten komma att lämnas utan avseende.

Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika genom post, något kommunikationsmedel som används vid nationell eller internationell handel eller vid någon nationell börs eller handelsplats eller genom något annat kommunikationsmedel (varmed förstås bland annat telefax, e-post, telex, telefon och Internet) i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika, och Erbjudandet kan inte accepteras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel i eller från USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Varken detta pressmeddelande eller annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer att eller får postas eller spridas på annat sätt i eller till USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Karo Intressenter kommer inte att redovisa någon likvid enligt Erbjudandet i eller till USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika.

Information i detta pressmeddelande som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exempelvis innefatta orden ”bedöms”, ”avses”, ”förväntas”, ”tros”, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är föremål för risker och osäkerhetsmoment, eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Karo Intressenters och Karo Pharmas kontroll.

[1] Fonden känd som EQT VIII, bestående av EQT VIII SCSp agerande genom dess alternativa investeringsfondförvaltare (gestionnaire), EQT Fund Management S.à r.l. EQT Fund Management S.à r.l. är ett privat aktiebolag (société à responsabilité limitée), inkorporerat och existerande enligt lagstiftningen i Luxemburg, med sitt säte på 26A, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, registrerat i handels- och bolagsregistret i Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg) med organisationsnummer B 167.972, agerande i dess roll som förvaltare (gérant) åt EQT VIII SCSp, ett luxemburgskt så kallat ”special limited partnership” (société en commandite spéciale) med sitt säte på 26A, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, registrerat i handels- och bolagsregistret i Luxemburg (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg) med organisationsnummer B 217.293.

[2] Ett av EQT VIII helägt nybildat bolag, under namnändring från Fund VIII Swe Bidco AB.

[3] Antalet utestående aktier i Karo Pharma uppgår till 161 867 792 aktier. Utestående aktier beräknas som det totala antalet aktier i Karo Pharma uppgåendes till 164 332 782 aktier minus aktier som innehas av Bolaget, uppgåendes till 2 464 990 aktier.

[4] Om Karo Pharma, före redovisning av likvid i Erbjudandet, lämnar utdelning eller genomför någon annan värdeöverföring till aktieägarna, kommer vederlaget i Erbjudandet enligt ovan att reduceras i motsvarande mån.

[5] Baserat på antalet utestående aktier i Karo Pharma uppgående till 161 867 792, vilket beräknas som det totala antalet aktier i Karo Pharma minus aktier som innehas av Bolaget.

[6] “EQT” avser EQT AB och dess anställda, samt, när sammanhanget kräver det, en eller flera EQT-fonder eller efterföljare till sådana fonder.

[7] Antalet utestående aktier beräknas som det totala antalet aktier i Karo Pharma uppgåendes till 164 332 782 aktier minus aktier som innehas av Bolaget, uppgåendes till 2 464 990.

[8] Om Karo Pharma, före redovisning av likvid i Erbjudandet, lämnar utdelning eller genomför någon annan värdeöverföring till aktieägarna, kommer vederlaget i Erbjudandet enligt ovan att reduceras i motsvarande mån.