Delårsrapport för perioden 2014-04-01 till 2014-06-30

• Nytt från och med Q2 är att ASTG numera redovisas som intressebolag och inte som ett helägt dotterbolag.
• I samband med att ASTG blir ett intressebolag uppstår en redovisningsmässig icke kassaflödespåverkande engångseffekt som innebär att ExeoTech uppnår en reavinst om 41,2 MSEK.
• EBITDA för Q2 uppgick till 38,2 MSEK (-6,5 MSEK) och för första halvåret till 35,2 MSEK (-11,6 MSEK). Resultat efter finansiella poster för Q2 uppgick till 37,8 MSEK (-11,2 MSEK) och för första halvåret till 30,8 MSEK (-21,0 MSEK).
• Moderbolagets eget kapital uppgår per den siste juni till 39,0 MSEK och soliditeten till 53 %. För koncernen uppgår eget kapital per siste juni till 2,1 MSEK och soliditeten till 6 %.
• Utvecklingen för ASTG är fortsatt av avgörande betydelse för den framtida utvecklingen av ExeoTech då innehavet i ASTG utgör ExeoTechs största tillgång.
• ExeoTech har begränsade löpande kostnader och likviditetsbehov, ett behov som framförallt kortsiktigt hanteras inom ramen för utökad upplåning.
• Målsättningen är fortsatt att inom året kunna komplettera befintlig investeringsportfölj med ytterligare två till tre hel- eller delägda verksamheter. Därtill skall i möjligaste mån Bolagets samlade förlustavdrag om cirka 100 MSEK kunna utnyttjas.

VD kommentar

Fokus för pågående arbete är att städa upp i ExeoTechs balansräkning och finanser för att möjliggöra nya investeringar samtidigt som ExeoTech skall fortsatt vara en aktiv ägare i ASTG, bolagets viktigaste innehav. En process pågår därför allt jämt med att utvärdera nya investeringar, investeringar som inte är utvecklingsbolag och som inte korrelerar med utvecklingen i ASTG. Vi är i slutfasen på att utvärdera en potentiell investering inom logistik och en annan inom livsmedels-industrin. Vidare pågår fortsatt arbete med att skapa förutsättningar för att eventuellt kunna driva MRT Wind i ExeoTechs egna regi.

Kvartalets resultat präglas av den engångseffekt som uppstår i samband med att den, till aktieägarna i ExeoTech, riktade emissionen i det då helägda dotterbolaget ASTG, slutregistrerades i mars och ASTG därigenom blev ett intressebolag. I samband med detta uppstår en icke kassaflödes-påverkande redovisningsmässig reavinst i ExeoTech koncernen om 41,2 MSEK.

Efterhand som förutsättningar kommer på plats så att den nya affärsidén och strategin kan realiseras kommer min efterträdare att rekryteras med uppgift att långsiktigt leda det spännande arbetet med att realisera affärsidén, strategin och uppnå uppsatt avkastningsmål om en genomsnittlig absolut totalavkastning om minst 10 % per år, över en konjunkturcykel. Dagens värdefulla och utvecklingsbara tillgångar i Bolaget är innehaven i ASTG, MRT Wind samt betydande förlustavdrag om cirka 100 MSEK.

Resultat och omsättning

Koncernens nettoomsättning för andra kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (2,4 MSEK) och för första halvåret till 9,8 MSEK (4,9 MSEK). Resultat efter finansiella kostnader för andra kvartalet uppgick till 37,8 MSEK (-11,2 MSEK) och för första halvåret till 30,8 MSEK (-21,0 MSEK). Rörelsekostnader för andra kvartalet uppgick till -3,0 MSEK (-9,1 MSEK) och för första halvåret till -15,8 MSEK (-16,7 MSEK). EBITDA för andra kvartalet uppgick till 38,2 MSEK (-6,5 MSEK) och för första halvåret till 35,2 MSEK (-11,6 MSEK). Av- och nedskrivningarna uppgick för andra kvartalet till -0,1 MSEK (-3,1 MSEK) och för första halvåret till -2,0 MSEK (-6,1 MSEK). Finansiella kostnader under andra kvartalet om -0,3 MSEK (-1,6 MSEK) består huvudsakligen av räntor på konvertibellån och för första halvåret till -2,4 MSEK (-3,3 MSEK) som består huvudsakligen av räntor på konvertibellån.

Kassaflöde från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 14,1 MSEK (-0,5 MSEK) och för första halvåret till 1,4 MSEK (0,5 MSEK). Likvida medel uppgick till 0,0 MSEK (0,1 MSEK) per den siste juni. Räntebärande skulder uppgick vid samma tidpunkt till 26,4 MSEK (57,3 MSEK). I detta ingår konvertibellån om 10,0 MSEK samt en kortfristig reversskuld.

Koncernens eget kapital var cirka 2,1 MSEK (-24,4 MSEK) per den siste juni och soliditeten uppgick till 6 % och inklusive utestående konvertibler 34 %. Moderbolagets eget kapital var cirka 39,0 MSEK (31,2 MSEK) per den siste juni och soliditeten 53 % och inklusive konvertibler 67 %.

Moderbolagets intäkter uppgick under det andra kvartalet till 0,0 MSEK (0,0 MSEK) och för första halvåret till 0,0 MSEK (0,0 MSEK) och kvartalets resultat uppgick till -2,2 MSEK (-1,9 MSEK) och för första halvåret till -4,0 MSEK (-4,2 MSEK).

Investeringar

Investeringar i materiella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (0,0 MSEK) och för första halvåret till 0,0 MSEK (0,2 MSEK) och investeringar i forskning och utveckling för andra kvartalet uppgår till 0,0 MSEK (0,1 MSEK) och för första halvåret till 0,0 MSEK (0,8 MSEK).

Framtidsutsikter

ExeoTech har begränsade löpande kostnader och likviditetsbehov, ett behov som framförallt kortsiktigt hanteras inom ramen för utökad upplåning.

Utvecklingen för ASTG är av avgörande betydelse för den framtida utvecklingen av ExeoTech då aktieinnehavet i ASTG utgör ExeoTechs största tillgång.

Bolaget har idag utestående konvertibellån där konverteringskursen ligger väsentligt över dagens aktiekurs. Hur dessa hanteras är därför av stor betydelse för Bolagets framtida finansiering.

Målsättningen är fortsatt att under året kunna komplettera den befintliga investeringsportföljen med ytterligare två till tre hel- eller delägda verksamheter. Dessutom skall i möjligaste mån Bolagets samlade förlustavdrag om cirka 100 MSEK kunna utnyttjas.

Nästa rapporttillfälle

Rapport för tredje kvartalet 2014 kommer att lämnas fredagen den 28:e november 2014.

Kontaktinformation

Henrik von Essen, t.f. VD                                                

08-705 95 00, henrik.von.essen@exeotech.se

Fredrik Nygren, styrelseordförande           

08-705 95 00, fredrik.nygren@exeotech.se

För att erhålla ExeoTech Invests pressreleaser och rapporter skicka ett e-mail till info@exeotech.se, skriv Önskar pressrelease, alternativt anmäl Dig på www.exeotech.se/investerare.

Allmän information

Moderbolagets, ExeoTech Invest AB (publ), 556536-0954, affärsidé är att bereda sina aktieägare en konkurrenskraftig avkastning genom att förvärva, utveckla, och avyttra rörelsedrivande bolag. ExeoTech Invest AB (publ) skall i första hand investera i hel- eller delägda rörelsedrivande bolag, både noterade och onoterade, inom tillverkning, handel och logistik. Konkurrenskraftig avkastning uppnås genom att ExeoTech Invest AB (publ) såsom aktiv ägare tillför kunskap och resurser som möjliggör en snabbare och säkrare värdeskapande utveckling. Med konkurrenskraftig avkastning avses en genomsnittlig absolut totalavkastning, d v s tillväxt i substansvärde med hänsyn till utdelningar, om minst 10 % per år, över en konjunkturcykel. ExeoTech Invest AB (publ) skall dela ut minst 50 % av uppnådd avkastning i samband med avyttringar.

ExeoTech äger idag 33 procent av ASTG som i sin tur äger 100 procent av C2SAT communications AB, C2SAT Communications Technology AB, C2SAT Asia Pacific (Pte.) Ltd och Advanced Inertial Measurements Systems Sweden AB, (“AIMS”). ASTG är noterat på NGM MTF. Därtill har ExeoTech en ägarandel i MRT Wind GmbH, ett bolag fokuserat på minivindkraftverk verksamt framförallt i Europa.

ExeoTech är noterat på NGM-MTF (ETIN) med Mangold som likviditetsgarant (market maker).

Moderbolagets adress är Isafjordsgatan 32B, 6 tr, 164 40 Kista. Bolagets säte är i Stockholm.

Transaktioner med närstående

Vid utgången av andra kvartalet hade bolaget 1,2 MSEK i resterande ränteskuld avseende konvertibler för Gestrike Invest AB samt Hevonen Invest AB. Därutöver har bolaget en skuld till styrelseledamot Olof Stjernberg om 0,2 MSEK. Bolaget har också en avräkningsskuld på 9,3 MSEK samt en reversfordran om 6,2 MSEK till intressebolaget ASTG.

Redovisningsprinciper

ExeoTech Invest tillämpar från årsskiftet K3-reglerna i sin koncern- och årsredovisning i enlighet med BFNAR 2012:1 (K3).

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat.

Stockholm, den 29:e augusti 2014

Henrik von Essen, t.f. VD Styrelsen i ExeoTech Invest AB (publ)

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisorer.