Redeye - Ny affärsmodell i fokus för Exini Diagnostics

Nettoomsättningen i det tredje kvartalet steg till 5,2 miljoner kronor från 1,7 miljoner kronor samma kvartal i fjol. Siffrorna var något bättre än de 4,7 miljoner kronor vi räknat med. Det är dock värt att poängtera att huvuddelen av intäkterna utgörs av förutbetalda intäkter från avtalet med Fujfilm RI Pharma. I Europa införs en ny ersättningsmodell på nyförsäljning som innebär att kunden betalar per analys och inte köper en hel programvarulicens. Detta ska på sikt leda till en högre andel återkommande intäkter.

Efter rapporten har vi höjt årets prognos något, men vi tar samtidigt ned våra estimat för 2015 och 2016. Vårt motiverade värde uppgår till 9,0 (9,6) kronor per aktie, vilket kan jämföras med den nuvarande kursen kring 4,4 kronor. Aktien har utvecklats svagt till följd av det svaga finansiella läget. Någon sorts kapitalanskaffning behövs relativt omgående. I den nedanstående PDF-analysen går vi igenom olika värdedrivande faktorer som bör påverka aktiekursen.  

Läs hela bolagsanalysen i PDF-format: www.korta.nu/ji2

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs fler av våra analyser på www.redeye.se.