Fördubbling av nordiska IPO:s under 2024 – Sverige driver på utvecklingen

2024 utfördes 20 börsnoteringar (IPO:s) i Norden, dubbelt så många som under 2023, visar EY:s kartläggning. Av dessa stod svenska marknaden för över hälften. Globalt minskade antalet IPO:s med 10 procent och transaktionsvärdet med 4 procent jämfört med förra året. USA och Indien ökade starkt, medan Kina backar. Teknik och industri var de mest framträdande sektorerna, och utblicken för 2025 präglas av AI, hållbarhet och omstrukturering av globala leveranskedjor.

Varje kvartal kartlägger rådgivnings- och revisionsföretaget EY genomförda börsintroduktioner (IPO:er) på reglerade marknader och handelsplattformar. Enligt EY Global IPO Trends Q4 2024 genomfördes 343 IPO:er under tredje kvartalet 2024, en nedgång med 7 procent jämfört med samma kvartal året innan. Samtidigt ökade det totala transaktionsvärdet under kvartalet med 70 procent jämfört med samma period 2023, till 43 miljarder USD globalt. För helåret 2024 uppgick antalet IPO:er till 1 215 med ett sammanlagt transaktionsvärde på 121,2 miljarder USD, vilket motsvarar en minskning med 10 respektive 4 procent jämfört med 2023.

Under 2024 genomfördes 20 börsnoteringar i Norden, vilket är en fördubbling jämfört med de 10 noteringarna året innan. Kapitalanskaffningen i regionen ökade samtidigt med 57 procent, från 0,9 miljarder USD till 1,4 miljarder USD. Sverige stod för 14 av de nordiska noteringarna och befäste därmed sin position som regionens ledande marknad. Av de svenska noteringarna skedde fem på Nasdaq Stockholm, medan övriga återfanns på First North och Spotlight.

– Vi har under året sett en återhämtning i IPO-klimatet i Norden från de rekordlåga nivåerna under 2022 och 2023. Vi skönjer en framtidstro hos investerare och bedömer att detta kan vara vändningen efter en längre tid av avvaktande klimat i Norden, framför allt i Sverige, säger Andreas Dalhäll, partner och IPO Leader för EY i Norden och Sverige.

USA tar globala ledartröjan från Kina
Globalt präglas utvecklingen av en tydlig återhämtning i USA och Europa samt rekordnivåer i Indien. USA:s IPO-aktivitet ökade med 44 procent i antal noteringar och 47 procent i kapital, och landet återtog sin ledande roll globalt med 32,7 miljarder USD i transaktionsvärde. Europa backade 16 procent i IPO-antal men ökade 41 procent i transaktionsvärde, medan Indien såg stark tillväxt till totalt 330 noteringar till ett värde av 19,9 miljarder USD, en ökning med 36 respektive 150 procent jämfört med 2023.

Samtidigt fortsätter Kina att utmanas av regulatoriska förändringar och minskad investeringsvilja, vilket resulterade i en nedgång på 56 procent i antalet noteringar och 65 procent i kapitalanskaffning.

Teknik och industri dominerar marknaden, men tappar mark
Teknologi och industri fortsätter att vara de mest framträdande sektorerna på IPO-marknaden globalt, men deras andel har minskat jämfört med föregående år. Under 2024 stod teknologisektorn för 20 procent av alla börsnoteringar, en nedgång från 26 procent 2023, medan industrisektorn minskade från 21 procent till 17 procent. Även energisektorn har tappat, från 11 procent av noteringarna 2023 till 7 procent i år. Samtidigt har nya sektorer ökat sin andel av IPO-aktiviteten. Konsumentprodukter växte till 14 procent, och hälsa och life science, detaljhandel och fastigheter såg betydande uppgångar under 2024.

En annan framträdande trend är den ökade andelen IPO:er från företag som backas av Private Equity (PE) och Venture Capital (VC). Globalt utgjorde dessa IPO:er 46 procent av den totala kapitalanskaffningen under året.

– Vi noterar globalt att andelen bolag som kommer till börs med Private Equity och Venture Capital på ägarlistan ökar, jämfört med tidigare år. Denna trend kan nog dessvärre inte tillskrivas de nordiska marknaderna ännu, där vi har sett en mer avvaktande inställning från Private Equity. Dock har vi under 2024 sett ett trendskifte i dialogerna kring noteringar planerade under 2025 och 2026, där Private Equity tar en mer framträdande roll, säger Andreas Dalhäll.

Utblick 2025 – AI, hållbarhet och stabila företag
2025 väntas den globala IPO-marknaden stärkas. En stark amerikansk börs, delvis drivet av politiska förändringar med Donald Trump tillbaka i Vita huset, förväntas fortsätta leda den globala utvecklingen. Samtidigt skapar fortsatta räntesänkningar en gynnsam miljö för börsintroduktioner i stora delar av världen.

Det förväntas fler IPO:er av företag som fokuserar på AI, digital transformation och hållbara lösningar. Företag med starka ESG-strategier och innovativa affärsmodeller kommer att vara attraktiva för investerare som söker långsiktig tillväxt. Samtidigt är kraven på stabila företag högre än tidigare; investerare efterfrågar tydliga kassaflöden och bevisad lönsamhet i en marknad som präglas av osäkerhet och selektivitet.

– Vi tror att IPO-klimatet kommer att fortsätta att stärkas under 2025, framför allt under andra halvåret. Vi ser också att särskilt intressanta sektorer är läkemedelssektorn och delar av tekniksektorn, samt industrisektorn där vi hittar bolag med lång finansiell historik och stabila kassaflöden. Med tanke på hur långa förberedelseprocesserna är för att framgångsrikt kunna genomföra en börsnotering är det hög tid för bolag med noteringsplaner att höja beredskapen, för att kunna tillvarata investerarnas intresse under det kommande året, säger Andreas Dalhäll.

För mer information, kontakta:
Victoria Adamczak, PR- och pressansvarig, EY i Sverige, 070-303 95 40, victoria.adamczak@se.ey.com

Om EY Global IPO trends
Rapporten för Q4 2024 är baserad på utförda IPO:s till och med den 9 december 2024 samt förväntade noteringar per den 9 december fram till 31 december. Samtlig data har hämtats från Dealogic och EY analyser om inte annat anges. SPAC IPO:s (Special Purpose Acquisition Company) inkluderas inte i sammanställningen, om inte annat anges. Mer information finns på ey.com/ipo/trends.

Om EY
På EY arbetar vi varje dag för att uppfylla vårt syfte "Building a better working world" och skapa långsiktigt värde för kunder, medarbetare och samhället i stort. Med stöd av data och teknik bygger vi förtroende på finansmarknader och hjälper våra kunder att växa och utvecklas. Vi samarbetar inom våra tjänsteområden revision, redovisning, affärsrådgivning, skatt, strategi och transaktioner. Tillsammans kan vi ställa bättre frågor för att hitta nya svar på de komplexa utmaningar som världen står inför i dag.

EY syftar på den globala organisationen och kan referera till ett eller flera av medlemsföretagen inom Ernst & Young Global Limited som vart och ett är en separat juridisk enhet. Ernst & Young Global Limited, ett bolag registrerat i Storbritannien, tillhandahåller inte tjänster till kunder. Information om hur EY samlar och använder persondata och en beskrivning av vilka rättigheter individer har enligt dataskyddslagen finns på ey.com/privacy. Medlemsföretag inom EY tillhandahåller inte juridiska tjänster där det inte är förenligt med lokal lagstiftning. För mer information om vår organisation, besök gärna www.ey.com/se

Taggar: