FIM GROUPS LÖNSAMHET FÖRBÄTTRADES KLART UNDER ANDRA KVARTALET
FIM Group Abp BÖRSMEDDELANDE 31.7.2007
FIM GROUP ABP:S DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2007
FIM GROUPS LÖNSAMHET FÖRBÄTTRADES KLART UNDER ANDRA KVARTALET
Nyckeltalen april-juni 2007 (2006)
Omsättning: 28,2 miljoner euro (21,8)
Omsättningstillväxt: 29 %
Rörelsevinst: 9,2 miljoner euro (5,6)
Rörelsevinstprocent: 32 % (26 %)
Resultat per aktie: 0,17 euro (0,10)
Nyckeltalen januari-juni 2007 (2006)
Omsättning: 51,3 miljoner euro (43,1)
Omsättningstillväxt: 19 % (63 %)
Rörelsevinst: 12,7 miljoner euro (11,8)
Rörelsevinstprocent: 25 % (27 %)
Rapporteringsperiodens vinst: 10,8 miljoner euro (8,3)
Resultat per aktie: 0,25 euro (0,21)
VERKSAMHETSOMGIVNING
Aktiekurserna utvecklades starkt under årets andra kvartal. Under januari-juni
2007 steg världens aktieindex kalkylerat i euro med 6,7 procent. Under det
första kvartalet var uppgången bara 1,4 procent, medan den under det andra
kvartalet accelererade till 5,2 procent. På tillväxtmarknader steg
aktiekurserna ännu starkare under årets andra kvartal. Under januari-juni steg
världens aktieindex för tillväxtmarknader med 12,5 procent, medan uppgången
under det första kvartalet bara var 0,6 procent. På OMX Helsingfors Börs har
kursutvecklingen fortsättningsvis varit jämnt stark. Från årsskiftet till
slutet av juni månad steg indexet OMX Helsinki Cap med 18,0 procent.
På euroområdet var den ekonomiska tillväxten stark under första hälften av
året. Arbetslösheten har sjunkit stadigt, och prognoserna för den ekonomiska
tillväxten har korrigerats uppåt. På aktiemarknaden syntes de positiva
ekonomiska utsikterna som en kraftig kursuppgång. På räntemarknaden fortsatte
de långa masslåneräntornas stigande trend, som inleddes i början av året.
Företagslånemarknaden utvecklades starkt ända till början av sommaren. Den
starka ekonomiska tillväxten på euroområdet stödde eurons valutakurs i
förhållande till den amerikanska dollarn.
Handelsvolymen på OMX Helsingfors Börs fortsatte att stiga kraftigt. Under der
första halvåret ökade aktieomsättningen med 28 procent från motsvarande period
året innan och uppgick till ca 196 miljarder euro (153). Den genomsnittliga
dagliga omsättningen var ca 1,6 miljarder euro.
På placeringslånemarknaden har efterfrågan fortsättningsvis varit mycket
livlig.
INTÄKTER OCH RESULTAT JANUARI-JUNI 2007 (jämförelsetal januari-juni 2006)
Under januari-juni 2007 uppgick FIMs intäkter från värdepappersverksamheten
till 51,3 miljoner euro. Intäkterna ökade med 19 procent från motsvarande
period 2006 (43,1).
FIM har ändrat sin finansiella rapportering från början av 2007 så att FIM
Kapitalförvaltning och FIM Fondkommission rapporteras som separata
affärsområden. Affärsområdet FIM Investment Banking rapporteras som en del av
gruppen Övriga. Försäljningen av strukturerade produkter har från början av
året flyttats från investeringsbanksverksamheten till FIM Kapitalförvaltnings
organisation. Jämförelsesiffrorna har ändrats så att de motsvarar det nya
rapporteringssättet.
Under januari-juni 2007 uppgick FIM Kapitalförvaltnings intäkter till 37,2
miljoner euro (30,5). Intäkterna ökade med 22 procent från motsvarande period
året innan. FIM Fondkommissions intäkter uppgick till 16,1 miljoner euro (13,8)
under rapporteringsperioden. Intäkterna ökade med 17 procent jämfört med
motsvarande period 2006.
Koncernens rörelsevinst efter optionskostnader av engångsnatur var 12,7
miljoner euro och rörelsevinstprocenten var 25. Med anledning av
omstruktureringen med Glitnir bokfördes de för 4 års periodisering planerade
kostnaderna på totalt 2,2 miljoner euro under det första kvartalet år 2007.
Utan optionskostnader av engångsnatur skulle rörelsevinsten ha varit 14,9
miljoner euro och rörelsevinstprocenten 29 %.
Koncernens utgifter exklusive provisions- och räntekostnader uppgick till 31,8
miljoner euro (26,3) under första hälften av året. Utgifterna ökade med 21
procent från motsvarande period året innan. Den största enskilda orsaken till
de ökade utgifterna var inverkan av den i februari offentliggjorda
omstruktureringen med Glitnir på bokföringen av optionskostnader.
Koncernens skatter för januari-juni var 1,9 miljoner euro (3,6). Periodens
vinst uppgick till 10,8 miljoner euro (8,3).
Rapporteringsperiodens resultat per aktie var 0,21 euro (0,32).
BALANSRÄKNING
Koncernens balansräkning förstärktes klart från motsvarande period 2006. Den
viktigaste orsaken var aktieemissionen i april 2006. Balansomslutningen var
170,5 miljoner euro (130,3) den 30 juni 2007. Den 31 december 2006 var
balansomslutningen 142,4 miljoner euro.
I slutet av rapporteringsperioden uppgick koncernens eget kapital till 107,3
miljoner euro (65,7), dvs. 2,52 euro (1,69) per aktie. Den annualiserade
avkastningen på eget kapital var 20,8 procent (33,7) under
rapporteringsperioden.
Koncernens soliditetsgrad var 62,9 procent (50,4) och kapitaltäckningsgraden
(BASEL II) 32,8 procent.
I slutet av perioden bestod FIMs derivatposition främst av aktiederivatavtal
som innehas i handelssyfte. Värdet på aktiederivatavtalens underliggande objekt
var 54,3 miljoner euro, och deras gängse värde var -1,4 miljoner euro. Dessutom
garderades fordringar i utländsk valuta med valutaterminer. Värdet på
terminernas underliggande objekt uppgick till 20,2 miljoner euro och deras
gängse värde var 0,0 miljoner euro.
INVESTERINGAR
Koncernens investeringar i materiella och immateriella tillgångar (inkl.
Goodwill) uppgick till 2,0 miljoner euro (14,3) under perioden.
PERSONAL
FIMs personalantal har under de senaste åren vuxit kraftigt. Under januari-juni
2007 var det genomsnittliga antalet anställda 300 (247). I slutet av juni
uppgick antalet anställda till 323 (271).
I slutet av perioden fördelades personalen på de olika affärsområdena enligt
följande: FIM Kapitalförvaltning 156 personer och FIM Fondkommission 106
personer. Antalet anställda i Finland var 288, i Ryssland 32 och i Sverige 3.
Personalsiffrorna har omvandlats till heltidspersonal.
INNEHAVET AV FIM GROUP TILL GLITNIR BANKI H.F.
I enlighet med ett avtal mellan Glitnir och de 11 största aktieägarna i FIM
Group Abp per den 5 februari 2007 köpte Glitnir banki h.f. 68,1 procent av FIM
Group Abp:s aktier med avslut som genomfördes den 16 mars 2007. Glitnirs
offentliga köpeanbud på FIMs utstående aktier och optionsrätter avslutades den
16 maj 2007. Den 25 maj 2007 meddelade Glitnir att dess innehav av FIMs aktier
och röster har överstigit 98 procent. Glitnir har inlett ett skiljeförfarande
enligt aktiebolagslagen för att lösa in de resterande aktierna i FIM. Som
inlösningspris har Glitnir erbjudit 8,00 euro per aktie.
FIM ANSÖKER OM AVSLUTANDE AV DEN OFFENTLIGA HANDELN
Den 1 juni 2007 lämnade FIM Group Abp:s styrelse in en ansökan hos Helsingfors
Börs om att handeln med aktien skall avslutas och att aktien skall avlägsnas
från börslistan. Avlägsnandet från börslistan genomförs när Glitnir har
erhållit äganderätten till FIMs samtliga aktier och Helsingfors Börs har
beslutat att avlägsna aktien från börslistan.
BESLUT AV FIM GROUP ABP:S ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA
FIM Group Abp:s ordinarie bolagsstämma, som hölls den 15 mars 2007, fastställde
bokslutet för 2006 och beviljade styrelsemedlemmarna och verkställande
direktören ansvarsfrihet. Dessutom beslutade bolagsstämman om
dividendutdelning, styrelsens sammansättning och valet av revisorer.
Bolagsstämman beslutade att betala en dividend på 0,14 euro per aktie, dvs.
sammanlagt 5,97 miljoner euro, i enlighet med styrelsen förslag. Dividenden
betalades ut den 27 mars 2007.
Till styrelsemedlemmar omvaldes Niklas Geust, Vesa Honkanen, Antti Kivimaa,
Risto Perttunen och Jukka Ylitalo. Mandatperioden för dessa styrelsemedlemmar
avslutades dock då Glitnir banki h.f. förvärvade 68,11 % av FIM Group Abp:s
aktiekapital och röster. Med anledning av denna förändring i ägarförhållanden
utsåg bolagsstämman till styrelsemedlemmar Bjarni Ármannsson, Frank Ove Reite
och Sverrir Örn Thorvaldsson, som representanter för Glitnir banki h.f., samt
bland de gamla styrelsemedlemmarna Niklas Geust och Vesa Honkanen, vars
mandatperiod inleddes efter ägarskiftet den 21 mars 2007. Vid sitt
konstituerande möte den 22 mars 2007 valde styrelsen Frank Ove Reite till
styrelseordförande.
Efter överföringen av äganderätten är majoriteten i styrelsen inte längre
oberoende i enlighet med Helsingfors Börs, Centralhandelskammarens och Finlands
Näringslivs Corporate Governance-rekommendation.
Till revisorer omvaldes Kim Karhu, CGR och Kaija Leppinen, CGR samt till
revisorssuppleant CGR-samfundet PricewaterhouseCoopers Oy med Jarmo Alén, CGR
som huvudansvarig revisor.
AKTIER OCH AKTIEKAPITAL
FIM Group Abp:s aktiekapital uppgick till 2 813 505 euro den 30 juni 2007.
Bolagets aktiekapital består av en aktieserie, som uppdelas i sammanlagt
42 683 690 aktier.
Under januari-juni 2007 uppgick omsättningen för FIM Group Abp:s aktie på OMX
Helsingfors Börs till 460,0 miljoner euro och 53,7 miljoner aktier. I
omsättningen ingår den blocktransaktion som genomfördes den 16 mars 2007 och i
vilken 29 071 813 aktier överfördes till Glitnir banki h.f. Den högsta
noteringen på aktien under rapporteringsperioden var 8,30 euro i februari och
den lägsta 5,86 euro i januari. Den volymvägda genomsnittliga kursen var 8,00
euro. I slutet av perioden den 30 juni 2007 var aktiekursen 8,00 euro och
aktiernas marknadsvärde uppgick till 341,5 miljoner euro. Den 30 juni 2007
innehade bolaget sammanlagt 36 000 egna aktier, vars marknadsvärde var 0,3
miljoner euro. Andelen av alla aktier och röster är mindre än 0,1 procent.
RISKHANTERING
Riskhanteringen är en väsentlig del av intern kontroll. Avsikten med den är att
minska sannolikheten för förluster som inte kan förutses eller hot mot FIMs
rykte. Riskhanteringen omfattar alla väsentliga risker i anknytning till FIMs
affärsverksamhet, t.ex. operativa risker, marknadsrisker, likviditets- och
finansieringsrisker, kreditrisker och strategiska risker.
Hanteringen av operativa risker är en del av FIM-koncernens
riskhanteringshelhet och går vanligtvis ut på att minimera risker. Vid sidan av
arbetet för förebyggande av operativa risker eftersträvar FIM att upprätthålla
ett tillräckligt försäkringsskydd med vilket sådan skada som beror t.ex. på
missbruk, intrång i datasystem eller annan brottslig verksamhet kan ersättas.
Koncernen förbereder sig på väsentliga störningar i verksamheten genom
kontinuitetsplanering.
Bolaget har ställt limiter och andra verksamhetsanvisningar för marknadsrisker,
som baserar sig på tillräckligheten av det egna kapitalet och
kapitaltäckningsplaneringen inom FIM-koncernen.
Med tanke på likviditetshanteringen kan FIM Fondkommission Ab förbättra sin
likviditet med de krediter som har givits av kunder (kunder med s.k.
penningkonto), och dessutom har bolaget kreditlimiter hos banker, som kan
lyftas vid behov. I praktiken har vi trots den ökade handelsvolymen
huvudsakligen kunnat hantera likviditeten utan att behöva utnyttja banklimiter.
Hos FIM är avtalsparterna i enlighet med definitionen av kreditrisk kunder och
andra motparter i handeln samt övriga samarbetspartners. I enlighet med en
kreditgivningspolicy som har godkänts av styrelsen, bedriver FIM enbart sådan
kreditgivningsverksamhet där risktagning kan begränsas till en låg nivå och där
risken kan hanteras. Krediter ges närmast åt privatpersoner.
UTSIKTER FÖR DEN NÄRMASTE FRAMTIDEN
Under början av året har FIMs affärsverksamhet utvecklats enligt
förväntningarna, och omsättningstillväxten under hela året 2007 väntas uppnå
det långsiktiga tillväxtmålet på 20 procent. Hela årets rörelsevinst uppskattas
bli högre än rörelsevinsten 2006.
Konjunkturkänslighet hör till värdepappersbranschens särdrag, och FIMs
affärsverksamhet är starkt beroende av utvecklingen på den internationella
aktiemarknaden. På kort sikt är de avkastningsbundna provisionerna från
diskretionär kapitalförvaltning koncernens mest känsliga avkastningskategori.
Detta gäller såväl positiva som negativa förändringar på marknaden.
Under rapporteringsperioden lämnade FIM in en tillståndsansökan om inledandet
av bankverksamhet hos Finansinspektionen. Det är FIMs avsikt att inleda
retailbankverksamheten under innevarande år.
AFFÄRSOMRÅDESÖVERSIKTER
FIM Kapitalförvaltning
Försäljningen av strukturerade produkter har från början av året flyttats från
investeringsbanksverksamheten till FIM Kapitalförvaltnings organisation.
Jämförelsesiffrorna har ändrats på motsvarande sätt.
Nyckeltal (miljoner euro med undantag för personalen och kundsiffror)
4- 4- För- 1- 1- För- 1-12/06
6/07 6/06 ändring 6/07 6/06 ändring
Intäkter 22,1 16,0 38 % 37,2 30,5 22 % 57,5
Rörelsevinst 9,6 5,8 66 % 12,9 11,3 14 % 19,9
Rörelsevinstprocent 44 % 36 % 35 % 37 % 35 %
Personal, i 147 115 28 % 142 109 30 % 120
medeltal
Förvaltat kapital 3 503 2 695 30 % 2 966
(i slutet av
perioden)
Fondkapital (i 2 309 1 682 37 % 1 865
slutet av perioden)
Kapitalet i 1 397 1 111 26 % 1 297
aktiefonderna (i
slutet av perioden)
Marknadsandel, 3,3 % 3,9 % 3,1 %
fondkapital (i
slutet av perioden)
Marknadsandel, 5,7 % 7,8 % 6,0 %
aktiefonder (i
slutet av perioden)
Nettoteckningar, 218 -98 NA 242 2 NA -70
fonder
Nettoteckningar, 29 -188 NA -52 -152 NA -170
aktiefonder
Antal fondandels- 53 50 7 % 55 113
ägare (i slutet av 783 253
perioden)
Antal kunder inom 2 417 2 443 -1 % 2 444
diskretionär
kapitalförvaltning
och fondkapital-
förvaltning (i
slutet av perioden)
4-6/2007 jämfört med 4-6/2006
Intäkterna för FIM Kapitalförvaltning uppgick till 22,1 miljoner euro (16,0)
under årets andra kvartal. Intäkterna ökade med 38 procent från motsvarande
period året innan.
Under april-juni uppgick rörelsevinsten till 9,6 miljoner euro (5,8). Den goda
marknadssituationen samt de avkastningsbundna provisionerna från diskretionär
kapitalförvaltning, som bokfördes för årets andra kvartal beträffande hela
första hälften av året, återspeglades positivt på lönsamheten. Rörelsevinsten
ökade med 66 procent från motsvarande period året innan. Det genomsnittliga
antalet anställda på FIM Kapitalförvaltning var 147, vilket är 28 procent mera
än under motsvarande period 2006 (115).
1-6/2007 jämfört med 1-6/2006
FIM Kapitalförvaltnings intäkter uppgick till 37,2 miljoner euro (30,5) under
perioden januari-juni. Intäkterna ökade med 22 procent från motsvarande period
året innan.
Under rapporteringsperioden uppgick rörelsevinsten till 12,9 miljoner euro
(11,3). Det genomsnittliga antalet anställda på FIM Kapitalförvaltning var 142,
vilket är 30 procent mera än under motsvarande period året innan (109). I
slutet av rapporteringsperioden var antalet anställda 156.
I slutet av rapporteringsperioden uppgick de förvaltade tillgångarna till 3,5
miljarder euro, vilket är 30 procent mera än vid motsvarande tidpunkt 2006.
Sedan slutet av 2006 har de förvaltade tillgångarna ökat med ca 0,5 miljarder
euro. Under rapporteringsperioden var nettoteckningarna i fonderna 242 miljoner
euro (2).
Fem av FIMs 12 Morningstar-klassificerade bland- och aktiefonder hade i slutet
av perioden 5 stjärnor. Av FIMs fonder överträffade 64 % sina jämförelseindex
under perioden. Inom den diskretionära kapitalförvaltningen och
fondkapitalförvaltningen ledde de lyckade allokeringsbesluten till en
avkastning som överskred den globala aktiemarknadens avkastning.
Efterfrågan på placeringslånemarknaden har varit mycket stark. Under första
hälften av året sålde FIM främst placeringslån med en maturitet på minst fem år
för 189 miljoner euro (141). Under perioden ökade försäljningen av
placeringslån med 34 procent från motsvarande period året innan.
Förberedelserna för FIMs kapitalförvaltnings- och fondverksamhet i Ryssland
fortskrider enligt planerna. Verksamheten för FIMs första lokala fonder (FIM
Russian Equities, FIM Russian Portfolio och FIM Russian Bonds) inleddes under
årets andra kvartal. Fonderna marknadsförs huvudsakligen i Ryssland, men de är
också öppna för internationella kunder.
I Sverige har affärsverksamheten fortsättningsvis utvidgats kraftigt. Filialen
i Stockholm ingick flera nya distributionsavtal och sitt första betydande
institutionsavtal under perioden. Distributionssamarbetet med de existerande
samarbetsparterna har intensifierats och utvidgats. Försäljningen har
utvecklats gynnsamt och de förvaltade tillgångarna har vuxit. Under årets andra
kvartal har filialen i Stockholm dessutom inlett försäljningen av FIMs fonder i
Norge på basis av ett samarbetsavtal med Vital Forsikring, det största
försäkringsbolaget i Norge.
Samarbetet med Glitnirs kapitalförvaltningstjänster inleddes under
rapporteringsperioden, och mot slutet av året förväntas samarbetet skapa nya
försäljningsmöjligheter för FIMs produkter på den internationella marknaden
samt synergifördelar inom tillhandahållandet av kapitalförvaltningstjänster.
Som ett led i denna utveckling förbereder fondverksamheten
parallellregistrering av de flesta FIM-fonderna i Luxemburg.
FIM Fondkommission
Nyckeltal (miljoner euro med undantag för personalen och kundsiffror)
4- 4- För- 1- 1- För- 1-12/06
6/07 6/06 ändring 6/07 6/06 ändring
Intäkter 7,5 6,7 13 % 16,1 13,8 17 % 27,7
Rörelsevinst 1,4 0,3 NA 2,4 1,7 42 % 2,4
Rörelsevinstprocent 18 % 4 % 15 % 12 % 9 %
Personal, i medeltal 105 97 8 % 102 93 10 % 96
Marknadsandel, 3,2 % 2,8 % 3,6 2,9 % 3,0 %
eurovolym (OMX %
Helsingfors)
Marknadsandel, antal 3,0 % 3,3 % 3,2 3,4 % 3,4 %
avslut (OMX %
Helsingfors)
4-6/2007 jämfört med 4-6/2006
Intäkterna för FIM Fondkommission uppgick till 7,5 miljoner euro (6,7) under
årets andra kvartal. Intäkterna ökade med 13 procent från motsvarande period
året innan.
Under april-juni var rörelsevinsten 1,4 miljoner euro (0,3). Rörelsevinsten
ökade tack vare den goda marknadssituationen. Å andra sidan belastades
rörelsevinsten för det andra kvartalet 2006 av bl.a. betydande
personalsatsningar i den ryska fondkommissionsverksamheten. Det genomsnittliga
antalet anställda på FIM Fondkommission var 105, vilket är 8 procent mera än
under den motsvarande perioden året innan (97).
1-6/2007 jämfört med 1-6/2006
Under januari-juni uppgick FIM Fondkommissions intäkter till 16,1 miljoner euro
(13,8). Intäkterna ökade med 17 procent från motsvarande period året innan.
Under januari-juni var rörelsevinsten 2,4 miljoner euro (1,7). Det
genomsnittliga antalet anställda vid FIM Fondkommission var 102, vilket är 10
procent mera än under den motsvarande perioden året innan (93). I slutet av
perioden var antalet anställda 106.
FIMs marknadsandel av eurovolymen på OMX Helsingfors Börs uppgick till 3,6
procent under perioden. Kalkylerat med antalet avslut var andelen 3,2 procent.
Under första hälften av året var FIMs och Glitnirs fondkommissionsenheter
tillsammans den näststörsta förmedlaren på OMX Helsingfors Börs, kalkylerat
enligt omsättningen i euro. Den sammanlagda marknadsandelen var 6,1 procent.
Övriga
Bland FIMs affärsområden koncentrerar sig FIM Investment Banking på
rådgivningstjänster i kapitalmarknadstransaktioner och omstruktureringar. Från
början av 2007 rapporteras affärsområdet inte längre separat utan det ingår i
gruppen Övriga, som i huvudsak består av koncernens förvaltning. I de tabeller
som är bifogade till delårsrapporten har rapporteringen sedan första kvartalet
2006 justerats för att motsvara nuvarande praxis.
Under april-juni uppgick omsättningen för gruppen Övriga till 1,3 miljoner euro
(3,2), och rörelseresultatet var -1,9 miljoner euro (-0,4). Under januari-juni
var omsättningen 14,1 miljoner euro (9,2), och rörelsevinsten uppgick till 8,4
miljoner euro (3,4). Dividender som dotterbolag under rapporteringsperioden
betalade till moderbolaget ökade rörelsevinsten sammanlagt med cirka 11
miljoner euro. Under perioden var det genomsnittliga antalet anställda 55 (45),
och i slutet av perioden var antalet 61.
En komplett rapport med tabeller kan laddas ner via länken nedan.
FIM Group Abp
Risto Perttunen
verkställande direktör
Ytterligare information:
Risto Perttunen, CEO, tel. +358 9
6134 6303
Timo T. Laitinen, CFO, tel. +358
9 6134 6525
Distribution:
Helsingfors Börs
Centrala medier
www.fim.com
FIM är en växande
placeringsservicekoncern som
erbjuder kapitalförvaltnings-,
fondkommissions- och investment
banking-tjänster åt privatkunder
och företag. Från mars 2007 utgör
FIM en del av den isländska
finansieringskoncernen Glitnir
(www.glitnirbank.com). Utöver
huvudkontoret i Helsingfors har
FIM lokala kontor i Esbo,
Jyväskylä, Kuopio, Lahtis,
Riihimäki, Tammerfors, Uleåborg,
Vasa och Åbo. FIM verkar även i
Stockholm och Moskva. Bolagets
omsättning år 2006 uppgick till
82,0 miljoner euro och
rörelsevinsten var 19,1 miljoner
euro. FIM hade 284 anställda i
slutet av 2006. www.fim.com