FIM GROUPS LÖNSAMHET GOD UNDER FÖRSTA KVARTALET 2007

FIM Group Abp BÖRSMEDDELANDE 11.5.2007

FIM GROUP ABP:S DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2007

FIM GROUPS LÖNSAMHET GOD UNDER FÖRSTA KVARTALET 2007

Nyckeltalen januari-mars 2007 (2006)

Omsättning: 23,2 miljoner euro (21,2)
Omsättningstillväxt: 9 % (81 %)
Rörelsevinst före optionskostnader av engångsnatur: 5,7 miljoner euro (6,2)
Rörelsevinstprocent före optionskostnader av engångsnatur: 25 % (29 %)
Rörelsevinst: 3,5 miljoner euro (6,2)
Rörelsevinstprocent: 15 % (29 %)
Rapporteringsperiodens vinst: 3,4 miljoner euro (3,2)
Resultat per aktie: 0,08 euro (0,11)

VERKSAMHETSMILJÖ

De starkt stigande aktiekurserna föll tillfälligt i februari, då osäkerheten om fortsättningen på den långa kursuppgången och de underliggande bekymren över den ekonomiska utvecklingen i USA fick placerare att ta hem vinster. Under årets första kvartal steg världens aktieindex kalkylerat i euro med 1,4 procent och världens aktieindex för tillväxtmarknader med 0,6 procent. På OMX Helsingfors Börs var kursutvecklingen betydligt starkare. Fram till slutet av årets första kvartal steg indexet OMX Helsinki Cap med 8,7 procent.

Den europeiska ekonomin utvecklades fortsättningsvis kraftigt under årets första kvartal. Det lindriga fallet på aktiemarknaden stödde temporärt långa räntor, men då situationen blev lugnare fortsatte räntorna att stiga i Europa. Euroområdets förbättrade ekonomiska utsikter har stött eurons kurs i förhållande till den amerikanska dollarn.

Handelsvolymen på OMX Helsingfors Börs fortsatte att stiga kraftigt. Under årets första kvartal ökade aktieomsättningen med 27 procent från motsvarande period året innan och uppgick till ca 97 miljarder euro (77). Den genomsnittliga dagliga omsättningen överskred 1,5 miljarder euro.

På placeringslånemarknaden var årets första månader generellt mycket livliga och tillväxten var stark.

INTÄKTER OCH RESULTAT JANUARI-MARS 2007 (jämförelsesiffra januari-mars 2006)

I januari-mars 2007 uppgick FIMs intäkter från värdepappersverksamheten till 23,2 miljoner euro. Intäkterna ökade med 9 procent från motsvarande period 2006 (21,2).

FIM har ändrat sin finansiella rapportering från början av 2007 så att FIM Kapitalförvaltning och FIM Fondkommission rapporteras som separata affärsområden. Affärsområdet FIM Investment Banking rapporteras som en del av gruppen Övriga. Försäljningen av strukturerade produkter har från början av året flyttats från investeringsbanksverksamheten till FIM Kapitalförvaltnings organisation. Jämförelsesiffrorna har ändrats så att de motsvarar det nya rapporteringssättet.

I januari-mars uppgick FIM Kapitalförvaltnings intäkter till 15,1 miljoner euro (14,5). Första kvartalet 2006 var mycket starkt för FIM Kapitalförvaltning. I början av innevarande år blev intäkternas tillväxt något långsammare då marknaden började övervikta produkter med lägre risk. FIM Fondkommissions intäkter uppgick till 8,6 miljoner euro (7,1). I den gynnsamma marknadssituationen ökade FIM Fondkommissions provisionsintäkter klart från motsvarande period året innan.

Under perioden januari-mars uppgick rörelsevinsten för koncernens fortlöpande affärsverksamhet till 5,7 miljoner euro (6,2). Rörelsevinstprocenten var 25 (29). Rörelsevinsten för FIM Kapitalförvaltnings fortlöpande verksamhet på 4,3 miljoner euro var klart lägre än under fjolårets mycket starka första kvartal (5,5). Rörelsevinsten belastades även av satsningarna på tillväxten samt av inledandet av affärsverksamheten i Ryssland. I den gynnsamma marknadssituationen steg rörelsevinsten för FIM Fondkommissions fortlöpande verksamhet till 1,7 miljoner euro (1,4).

Med anledning av omstruktureringen med Glitnir har kostnaderna för FIMs bägge optionsserier, som enligt planerna skulle periodiseras på fyra år, bokförts för årets första kvartal. Koncernens rörelsevinst efter optionskostnader av engångsnatur var 3,5 miljoner euro och rörelsevinstprocenten var 15. Sammanlagt 2,2 miljoner euro i optionskostnader av engångsnatur resultatfördes. Bokföringen av optionskostnaderna har ingen inverkan på koncernens eget kapital.

Koncernens utgifter exklusive provisions- och räntekostnader uppgick till 16,3 miljoner euro (12,5) under årets första kvartal. Utgifterna ökade med 31 procent från motsvarande period året innan. Den största enskilda orsaken till de ökade utgifterna var inverkan av den i februari offentliggjorda omstruktureringen med Glitnir på bokföringen av optionskostnader.

Koncernens skatter för januari-mars var 0,1 miljoner euro (2). Periodens vinst uppgick till 3,4 miljoner euro (3,2).

Periodens resultat per aktie var 0,08 euro (0,11).

BALANSRÄKNING

Koncernens balansräkning förstärktes klart från motsvarande period 2006. Den viktigaste orsaken var aktieemissionen i april 2006. Balansomslutningen var 150,5 miljoner euro (72,9) den 31 mars 2007. Den 31 december 2006 var balansomslutningen 142,4 miljoner euro.

I slutet av rapporteringsperioden uppgick koncernens eget kapital till 99,9 miljoner euro (29,8), dvs. 2,34 euro (0,82) per aktie. Anskaffningen av minoritetsandelar genom utbyte av aktier under 2006 gjordes till gängse värde, vilket ledde till en betydande ökning av överkursfonden. Med anledning av detta uppstod det goodwill på 41,2 miljoner euro i koncernens balansräkning. Den annualiserade avkastningen på eget kapital var 13,6 procent (55,1).

Koncernens soliditetsgrad var 66,4 procent (40,8) och kapitaltäckningsgraden var 103,6 procent (62,8).

I slutet av perioden bestod FIMs derivatposition främst av aktiederivatavtal som innehas i handelssyfte. Värdet på aktiederivatavtalens underliggande objekt var 37,1 miljoner euro, och deras gängse värde var -0,8 miljoner euro. Dessutom garderades fordringar i utländsk valuta med valutaterminer. Värdet på terminernas underliggande objekt uppgick till 14,8 miljoner euro och deras gängse värde var 0,3 miljoner euro.

INVESTERINGAR

Koncernens investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 0,8 miljoner euro (1,1) under perioden.

PERSONAL

FIMs personalantal har under de senaste åren vuxit kraftigt. I januari-mars 2007 var det genomsnittliga antalet anställda 291 (235). I slutet av mars uppgick antalet anställda till 299 (244).

I slutet av perioden fördelades personalen på de olika affärsområdena enligt följande: FIM Kapitalförvaltning 141 personer och FIM Fondkommission 101 personer. Antalet anställda i Finland var 262, i Ryssland 33 och i Sverige 3. Personalsiffrorna har omvandlats till heltidspersonal.

ÄNDRINGAR I BOLAGETS LEDNING

FIM Group Abp:s styrelse utsåg DI Timo T. Laitinen till FIM-koncernens CFO från den 15 februari 2007. Tidigare var koncernens CFO DI Niklas Geust, som blev sabbatsledig den 1 mars 2007.

MAJORITETEN AV FIM GROUP TILL GLITNIR BANKI H.F.

Den isländska banken Glitnir banki h.f. meddelade i februari 2007 om sin avsikt att förvärva FIMs utestående aktier och optioner genom ett offentligt köpeanbud. I enlighet med ett avtal mellan Glitnir och de 11 största aktieägarna i FIM Group Abp av den 5 februari 2007 köpte Glitnir banki h.f. 68,1 procent av FIM Group Abp:s aktier med avslut som genomfördes den 16 mars 2007. Köpeanbudsperioden inleddes den 25 april 2007.

FIM EFTER GLITNIR-ARRANGEMANGET

Omstruktureringen med Glitnir öppnar nya tillväxtmöjligheter för FIM. Som en del av Glitnir kan FIM påskynda vissa tillväxtprojekt som redan tidigare inletts samt söka nya tillväxtmöjligheter såväl i Finland som internationellt.

FIM Kapitalförvaltning fortsätter att utvidga sitt produktutbud i Finland och att bygga upp kapitalförvaltningsverksamheten i Ryssland. De tillväxtmöjligheter som Glitnir-arrangemanget medfört utnyttjas bland annat genom att sälja FIMs fondprodukter på Glitnirs andra marknader samt genom att utvidga den internationella försäljningen av FIMs spjutspetsprodukter.

FIM Fondkommission fortsätter att bygga upp förmedlingsverksamhet i Ryssland. Affärsområdet strävar efter tillväxt bland den allt större nordiska och internationella kundkretsen. FIM-Glitnir är den tredje största värdepappersförmedlaren i Norden, och i fortsättningen kommer FIM Fondkommission att delta i utvecklingen av Glitnirs fondkommissionsverksamhet som helhet.

Giltnirs nordiska team för omstruktureringar kommer att erbjuda nya möjligheter för affärsområdet FIM Investment Banking.

Eftersom Glitnir har flera sådana affärsområden på vilka FIM traditionellt inte har varit aktivt, har flera nya projekt inletts för att bedöma om dessa områden, eller en del av dem, kan utvidgas till Finland och eventuellt också till Ryssland.

BESLUT AV FIM GROUP ABP:S ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA

FIM Group Abp:s ordinarie bolagsstämma, som hölls den 15 mars 2007, fastställde bokslutet för 2006 och beviljade styrelsemedlemmarna och verkställande direktören ansvarsfrihet. Dessutom beslutade bolagsstämman om dividendutdelning, styrelsens sammansättning och valet av revisorer.

Bolagsstämman beslutade att betala en dividend på 0,14 euro per aktie, dvs. sammanlagt 5,97 miljoner euro, i enlighet med styrelsen förslag. Dividenden betalades ut den 27 mars 2007.

Till styrelsemedlemmar omvaldes Niklas Geust, Vesa Honkanen, Antti Kivimaa, Risto Perttunen och Jukka Ylitalo. Mandatperioden för dessa styrelsemedlemmar avslutades dock då Glitnir banki h.f. förvärvade 68,11 % av FIM Group Abp:s aktiekapital och röster. Med anledning av denna förändring i ägarförhållanden utsåg bolagsstämman till styrelsemedlemmar Bjarni Ármannsson, Frank Ove Reite och Sverrir Örn Thorvaldsson, som representanter för Glitnir banki h.f., samt bland de gamla styrelsemedlemmarna Niklas Geust och Vesa Honkanen, vars mandatperiod inleddes efter ägarskiftet den 21 mars 2007. Vid sitt konstituerande möte den 22 mars 2007 valde styrelsen Frank Ove Reiten till styrelseordförande.

Efter överföringen av äganderätten är majoriteten i styrelsen inte längre oberoende i enlighet med Helsingfors Börs, Centralhandelskammarens och Finlands Näringslivs Corporate Governance-rekommendation.

Till revisorer omvaldes Kim Karhu, CGR och Kaija Leppinen, CGR samt till revisorssuppleant CGR-samfundet PricewaterhouseCoopers Oy med Jarmo Alén som huvudansvarig revisor.

ANDRA BETYDANDE HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Vid sitt möte den 12 januari 2007 beslutade FIM Group Abp:s styrelse att inleda förberedelserna för retailbankverksamhet som ett led i utvidgningen av koncernens serviceutbud. Ansökan om tillståndet för bankverksamhet lämnades till Finansinspektionen under rapporteringsperioden.

FLAGGNINGSMEDDELANDEN

FIM Group Abp emottog den 5 februari 2007 ett meddelande i vilket Seppo Sairanen, Markku Kaloniemi, Niklas Geust, Pekka Mölsä, Karri Toivonen, Jussi Seppälä, Jukka Ylitalo, Antti Pohjola, Jan Forsbom, Jussi Hyöty och Janne Holtari meddelade att de hade undertecknat en förbindelse (Commitment Letter) för försäljning av samtliga aktier som de äger i FIM Group Abp samt av sådana värdepapper som berättigar till nämnda aktier till Glitnir banki h.f. Aktieförsäljningen genomfördes den 16 mars 2007, varefter ifrågavarande personer inte längre äger några aktier i FIM Group Abp. I anknytning till denna transaktion steg Glitnir banki h.f.:s äganderätt av FIM Group Abp:s aktiekapital och röster till över 2/3.

Den 26 februari 2007 fick bolaget veta att Credit Suisse Securities (Europe) Limiteds andel av FIM Group Oyj:s röster den 6 februari 2007 hade överskridit en tjugondel (1/20) och att Credit Suisse Securities (Europe) Limiteds innehav motsvarade 3,57 procent av FIM Group Abp:s aktiekapital och 5,21 % av rösterna.

Den 7 mars 2007 fick bolaget veta att Credit Suisse Securities (Europe) Limiteds andel av FIM Group Abp:s aktiekapital den 2 mars 2007 hade överskridit en tjugondel (1/20) och att Credit Suisse Securities (Europe) Limiteds innehav motsvarade 5,37 procent av FIM Group Abp:s aktiekapital och 7,85 procent av rösterna.

AKTIER OCH AKTIEKAPITAL

FIM Group Abp:s aktiekapital uppgick till 2 813 505 euro den 31 mars 2007. Bolagets aktiekapital består av en aktieserie, som uppdelas i sammanlagt 42 683 690 aktier.

I januari-mars 2007 uppgick omsättningen med FIM Group Abp:s aktie på OMX Helsingfors Börs till 319,0 miljoner euro och 39,9 miljoner aktier. I omsättningssiffran ingår den blocktransaktion som genomfördes den 16 mars 2007 och i vilken 29 071 813 aktier överfördes till Glitnir banki h.f. Den högsta noteringen på aktien var 8,30 euro i februari och den lägsta 5,86 euro i januari. Den volymvägda genomsnittliga kursen var 7,99 euro. I slutet av perioden den 31 mars 2007 var aktiekursen 8,15 euro och aktiernas marknadsvärde uppgick till 347,9 miljoner euro. Den 31 mars 2007 innehade bolaget sammanlagt 36 000 egna aktier, vars marknadsvärde var 0,3 miljoner euro. De egna aktiernas nominella värde uppgick till 2373 euro i slutet av perioden. Andelen av alla aktier och röster är mindre än 0,1 procent.

RISKHANTERING

Riskhanteringen är en väsentlig del av intern kontroll. Avsikten med den är att minska sannolikheten för förluster som inte kan förutses eller hot mot FIMs rykte. Riskhanteringen omfattar alla väsentliga risker i anknytning till FIMs affärsverksamhet, t.ex. operativa risker, marknadsrisker, likviditets- och finansieringsrisker, kreditrisker och strategiska risker.

Hanteringen av operativa risker är en del av FIM-koncernens riskhanteringshelhet och går vanligtvis ut på att minimera risker. Vid sidan av arbetet för förebyggande av operativa risker eftersträvar FIM att upprätthålla ett tillräckligt försäkringsskydd med vilket sådan skada som beror t.ex. på missbruk, intrång i datasystem eller annan brottslig verksamhet kan ersättas. Koncernen förbereder sig på väsentliga störningar i verksamheten genom kontinuitetsplanering.

Bolaget har ställt limiter och andra verksamhetsanvisningar för marknadsrisker, som baserar sig på tillräckligheten av det egna kapitalet och kapitaltäckningsplaneringen inom FIM-koncernen.

Med tanke på likviditetshanteringen kan FIM Fondkommission Ab förbättra sin likviditet med de krediter som har givits av kunder (s.k. kunder med penningkonto), och dessutom har bolaget kreditlimiter hos banker, som kan lyftas vid behov. I praktiken har vi trots den ökade handelsvolymen huvudsakligen kunnat hantera likviditeten utan att behöva utnyttja banklimiter.

Hos FIM är avtalsparterna i enlighet med definitionen av kreditrisk kunder och andra motparter i handeln samt övriga samarbetspartners. I enlighet med en kreditgivningspolicy som har godkänts av styrelsen, bedriver FIM enbart sådan kreditgivningsverksamhet där risktagning kan begränsas till en låg nivå och där risken kan hanteras. Krediter ges närmast åt privatpersoner.

HÄNDELSER EFTER UTGÅNGEN AV RAPPORTERINGSPERIODEN

Efter de transaktioner med FIM Group Abp:s aktie som genomfördes den 16 mars 2007 uppstod det för Glitnir banki h.f. en skyldighet att göra ett offentligt köpeanbud på FIMs aktier och optioner. Köpeanbudet gäller FIMs samtliga aktier och optioner som inte innehas av FIM eller av bolag som hör till samma koncern som FIM.

Den 23 april 2007 godkände Finansinspektionen anbudshandlingarna i anslutning till Glitnirs offentliga köpeanbud. Anbudshandlingarna på finska är tillgängliga från den 25 april 2007 hos FIM Fondkommission Ab, adress Norra esplanaden 33 A, 00100 Helsingfors eller på Internet under adressen http://ostotarjous.fim.com. Dessutom är anbudshandlingarna tillgängliga på OMX Way, adress Fabiansgatan 14, 00130 Helsingfors.

Köpeanbudet är i kraft från den 25 april 2007 kl. 10.00 (finsk tid) till den 16 maj 2007 kl. 16.30 (finsk tid), under vilken period FIMs aktieägare och innehavare av optionsrätter kan godkänna köpeanbudet, om inte anbudsperioden förlängs eller den förlängda anbudsperioden avbryts i enlighet med villkoren.

Anbudsgivaren förbehåller sig rätten att förlänga anbudsperioden. Anbudsperiodens längd kan totalt uppgå till högst 10 veckor, ifall inte annat föranleds av den tillämpade lagstiftningen. Anbudsgivaren meddelar om en eventuell förlängning av anbudsperioden senast bankdagen efter slutet av anbudsperioden.

UTSIKTER FÖR DEN NÄRMASTE FRAMTIDEN

Den 30 april 2007 uppgick de tillgångar som FIM Kapitalförvaltning förvaltar till 3 179 miljoner euro, vilket är cirka 2 procent mera än den 30 april 2006. I januari-april var FIM Fondkommissions marknadsandel av euroomsättningen på OMX Helsingfors Börs 3,8 procent. Markandsandelen mätt med antalet avslut var 3,4 procent.

I april var FIMs och Glitnirs sammanlagda marknadsandel av euroomsättningen på OMX Helsingfors Börs 5,7 procent och av antalet avslut 6,1 procent.

Under början av året har FIMs affärsverksamhet utvecklats enligt förväntningarna, och omsättningstillväxten under hela året 2007 väntas uppnå det långsiktiga tillväxtmålet på 20 procent. Hela årets rörelsevinst uppskattas bli högre än rörelsevinsten 2006.

Konjunkturkänslighet hör till värdepappersbranschens särdrag, och FIMs affärsverksamhet är starkt beroende av utvecklingen på den internationella aktiemarknaden. På kort sikt är de avkastningsbundna provisionerna från diskretionär kapitalförvaltning koncernens mest känsliga avkastningskategori. Detta gäller såväl positiva som negativa förändringar på marknaden.


En komplett rapport med tabeller kan laddas ner via länken nedan.


FIM Group Abp

Risto Perttunen
verkställande direktör

Ytterligare information:
Risto Perttunen, CEO, tel. +358 9 6134 6303
Timo T. Laitinen, CFO, tel. +358 9 6134 6525

Distribution:
Helsingfors Börs
Centrala medier
www.fim.com

FIM är en växande placeringsservicekoncern som erbjuder kapitalförvaltnings-, fondkommissions- och investment banking -tjänster åt privatkunder och företag. Från mars 2007 utgör FIM en del av den isländska finansieringskoncernen Glitnir (www.glitnirbank.com). Utöver huvudkontoret i Helsingfors har FIM lokala kontor i Esbo, Jyväskylä, Kuopio, Lahtis, Riihimäki, Tammerfors, Uleåborg, Vasa och Åbo. FIM verkar även i Stockholm och Moskva. Bolagets omsättning år 2006 uppgick till 82,0 miljoner euro och rörelsevinsten var 19,1 miljoner euro. FIM hade 284 anställda i slutet av 2006. www.fim.com