Delårsrapport 1 januari - 30 september 1999

Delårsrapport 1 januari - 30 september 1999 Framtidsfabriken AB (publ) Fortsatt stark och lönsam tillväxt under tredje kvartalet 1999 *Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick för januari - september 1999 till 36,5 (7,8) MSEK, en ökning med 370 procent jämfört med samma period 1998. Motsvarande resultat för tredje kvartalet 1999 uppgick till 13,7 (1,9) MSEK. *Resultat efter finansiella poster uppgick för januari - september 1999 till 29,0 (6,3) MSEK, vilket innebär en vinstmarginal på 14,0 (9,3) procent. *Omsättningen ökade under årets första nio månader med 207 procent till 206,9 (67,4) MSEK. *Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4,2 (-3,2) MSEK under de första tre kvartalen 1999. *Antalet medarbetare steg under de första nio månaderna 1999 från 145 till 459, en ökning med 314. *Framfab är bolagets nya varumärke sedan den 15 oktober 1999. *Framfab tror på en fortsatt stark omsättningsökning under lönsamhet för resten av 1999. Resultat och finansiell ställning Januari - september 1999 Rörelseresultatet efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar under januari - september 1999 ökade till 36,5 (7,8) MSEK, vilket motsvarar en marginal på 17,6 (11,5) procent. I rörelseresultatet ingår en realisationsvinst om 3,5 MSEK från försäljningen i maj 1999 av 80 procent av aktierna i Bredbandsbolaget. Rörelsemarginalen efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar rensat för nämnda realisationsvinst uppgår till 16,1 (11,5) procent. Resultat efter finansiella poster uppgick till 29,0 (6,3) MSEK, vilket ger en vinstmarginal på 14,0 (9,3) procent. Vinstmarginalen rensat för ovan nämnda realisationsvinst uppgår till 12,4 (9,3) procent. Omsättningen ökade med 207 procent till 206,9 (67,4) MSEK. Koncernen Koncernen jan-sep jan-sep MSEK 1999 1998 Omsättning 206,9 67,4 Omsättningstillväxt 206,8 % Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 36,5 7,8 Rörelsemarginal efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 17,6 % 11,5 % Rörelseresultat 26,9 6,5 Rörelsemarginal 13,0 % 9,6 % Resultat efter finansiella poster 29,0 6,3 Vinstmarginal 14,0 % 9,3 % Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september 1999 till 248,8 (47,5) MSEK. Genom nyemission i samband med notering på O-listan vid Stockholms Fondbörs tillfördes Framfab under januari - september 1999 229,2 MSEK efter emissionskostnader. Bolaget tillfördes under samma period totalt 6,5 MSEK genom inbetalning av teckningsoptionspremier och utnyttjande av teckningsoptioner. Eget kapital uppgick per den 30 september 1999 till 540,9 MSEK, vilket innebär en soliditet på 87,4 (74,2) procent. Räntebärande skulder uppgick till 18,0 (0,2) MSEK. Trots den kraftiga expansionen, och därmed sammanhängande investeringar, uppvisar Framfab under de första nio månaderna 1999 ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten på 4,2 (-3,2) MSEK. Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden skett med 6,8 (3,6) MSEK. Den förhållandevis låga investeringsvolymen förklaras av att Framfab löpande kostnadsför inköp av datorer. Under perioden har kostnadsförd datorutrustning anskaffats för 9,2 MSEK. Om denna datorutrustning istället skulle ha aktiverats i balansräkningen ökar bruttomarginalen från 18,8 procent till 23,3 procent. Under april och maj 1999 förvärvade Framfab 100 % av aktierna i Netsolutions och Networkers samt 70 % av aktierna i M.O.R., vilket inneburit investeringar i goodwill om totalt 186,8 MSEK. Dessa bolag är intagna i koncernredovisningen fr o m den 1 maj 1999. I augusti 1999 undertecknades slutgiltigt avtal beträffande förvärv av 51 procent av aktierna i det Londonbaserade Internetkonsultföretaget Vivid Edge. Förvärvet innebär investeringar i goodwill om 1,8 MSEK. Vivid Edge är intaget i koncernredovisningen från och med den 1 september 1999. Antalet medarbetare steg under de första nio månaderna 1999 från 145 till 459, en ökning med 314. Medelantalet anställda uppgick under perioden till 285 (99) personer. Per den 27 oktober 1999 uppgår antalet medarbetare till cirka 590, inklusive medarbetare i Wcube, Production Medialab och Avrita (se avsnittet "Förvärv" nedan). Juli - september 1999 Rörelseresultatet efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar under tredje kvartalet 1999 ökade till 13,7 (1,9) MSEK, vilket motsvarar en marginal på 14,4 (8,0) procent. Resultat efter finansiella poster uppgick till 10,0 (1,4) MSEK, vilket ger en vinstmarginal på 10,5 (6,0) procent. Omsättningen ökade med 303 procent till 94,9 (23,6) MSEK jämfört med samma period 1998. I tabellen nedan sammanfattas koncernens omsättning och resultat per kvartal under 1998 och 1999. Koncernen 1998 1998 1998 1998 1999 1999 1999 MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Omsättning 22,5 21,4 23,6 36,9 32,1 79,9 94,9 Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella 7,4 -1,5 1,9 8,4 6,1 16,8 13,7 anläggnings-tillgångar Rörelseresultat 7,0 -2,0 1,5 8,0 5,6 13,0 8,3 Resultat efter finansiella poster 7,0 -2,1 1,4 8,4 5,8 13,1 10,0 I föregående delårsrapport för första halvåret 1999 lämnades proformaredovisning omfattande de bolag som vid den tidpunkten ingick i koncernen, d v s Framtidsfabriken, Netsolutions, Networkers och M.O.R. och ett fåtal vilande dotterbolag. Syftet var att förenkla jämförelse med den proformaredovisning som lämnades i det prospekt som upprättades i maj 1999 i samband med Framfabs notering på O-listan vid Stockholms Fondbörs. Från och med denna delårsrapport upphör Framfab att presentera proformaredovisning. Marknad och försäljning Marknaden för Internetkonsulttjänster växer mycket snabbt. Företagens Internetsatsningar fortsätter att öka, projekten blir allt mer affärskritiska och med det allt mer komplexa; strategiskt, kommunikativt och tekniskt. Den ökande graden av globalisering bidrar även till ökad komplexitet. Framfab är idag ett av få europeiska Internetkonsultföretag som har de resurser, den kompetensmix, den innovationskraft och den snabbhet som krävs för att möta stora multinationella kunders krav på en strategisk helhetsleverantör. Försäljningsstrategin, att prioritera långsiktiga samarbeten med ledande multinationella företag och följa dessa internationellt, har visat sig vara framgångsrik. Strategin har resulterat i större kunder, mer kvalificerade uppdrag och bibehållen tillväxt under lönsamhet. Det tredje kvartalet har präglats av fortsatt mycket stor efterfrågan på Framfabs tjänster. Försäljningsvolymen har ökat såväl genom nyförsäljning, till exempel Kelloggs (Skandinavien), Volvo Construction Equipment, Magasin (större dansk varuhuskedja), som genom ökade satsningar hos existerande kunder, till exempel IKEA, Volvo, Ericsson, Ikano, Tele Danmark med flera. Projektvolymen för Bredbandsbolaget har ökat kraftigt. Projekten spänner från bredbandsportaler till administrativa system för hantering av tjänster riktade till hyresrättsinnehavare och fastighetsägare. Förvärv I april - maj inledde Framfab en fas av snabbare tillväxt genom att förvärva samtliga aktier i Netsolutions och i Danmarks ledande Internetkonsultföretag Networkers samt 70 procent av aktierna i reklambyrån M.O.R. Dessa förvärv genomfördes genom riktade nyemissioner. I augusti undertecknades slutgiltigt avtal beträffande förvärv av 51 procent av det Londonbaserade Internetkonsultföretaget Vivid Edge. Förvärvet skedde genom teckning av nyemitterade aktier för 250 TGBP. Framfab har option att förvärva ytterligare 40 procent av aktierna under tredje kvartalet 2000. Vivid Edge har drygt 20 medarbetare. I slutet av september undertecknades slutgiltigt avtal beträffande förvärv av 95 procent av det franska Internetkonsultföretaget Wcube. Köpeskillingen erlades genom en riktad nyemission av 98 541 aktier och en kontant köpeskilling om 25,7 MFRF. Framfab har option att förvärva återstående aktier under första halvåret 2001 till ett pris baserat på Wcubes lönsamhet och omsättning under år 2000. Wcube har ca 40 anställda. Wcube kommer att intas i koncernredovisningen från och med den 1 oktober 1999. I september tecknades intentionsavtal att förvärva Production Medialab i Göteborg. Production Medialab har cirka 25 anställda och innebär en kompetensförstärkning inom nya interaktiva bredbandstjänster baserade på rörlig bild och webbteknik. I oktober har intentionsavtal tecknats avseende förvärv av verksamheten i konsultföretaget Avrita. Köpeskillingen erläggs kontant. Avrita bidrar med branschledande kompetens inom 3D-simulering i realtid. Avrita har nio anställda. Nyetableringar Under de första nio månaderna 1999 har, utöver nämnda förvärv, nya kontor etablerats i Linköping, Lund, Malmö, Stockholm och Västerås. Idag har Framfab 18 kontor i fyra länder. Aktiedata Resultat efter skatt uppgick för januari - september 1999 till 17,9 (4,0) MSEK, vilket motsvarar 1,86 (0,65) SEK per aktie. Eget kapital per aktie uppgick per den sista september 1999 till 42,99 (10,70) SEK. Moderbolaget hade 12 581 251 registrerade aktier per den 30 september 1999. Under 1999 har antalet aktier ökat med totalt 5 574 470 genom apportemissioner i samband med förvärven av Netsolutions (2 536 687 aktier), Networkers (900 000 aktier) och M.O.R (109 958 aktier), genom nyemission i samband med Framfabs börsintroduktion (2 000 000 aktier) samt genom utnyttjande av teckningsoptioner (27 825 aktier). Under oktober 1999 har antalet aktier ökat med 73 175 till 12 654 426 genom utnyttjande av teckningsoptioner. Vid fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner kommer antalet aktier att öka med ytterligare 699 000. Genom apportemission i samband förvärvet av Wcube kommer antalet aktier att öka med 98 541. Ägarstruktur Det utländska ägandet i Framfab har ökat under det tredje kvartalet 1999 och uppgick på balansdagen till drygt 40 procent. Bolagsstämma Extra bolagsstämma i Framtidsfabriken AB kommer att hållas den 4 november 1999. Vid stämman kommer i huvudsak följande ärenden att behandlas: * Beslut om nytt incitamentsprogram bestående av optionsrätter till nyteckning av aktier. * Godkännande av överlåtelse av aktier i det helägda dotterbolaget Framfab Innovation AB till anställda. * Bemyndigande till styrelsen att nyemittera aktier i syfte att möjliggöra företagsförvärv. Utsikter för 1999 Nuvarande orderläge och expansionstakt pekar på en fortsatt stark omsättningsökning under lönsamhet för 1999. Stor krafts läggs ned på att finna och snabbt integrera kompetent personal i verksamheten. Detta är den främsta utmaningen för att bibehålla den höga tillväxttakten. Moderbolaget Under de tre första kvartalen 1999 var moderbolagets nettoomsättning 147,8 (23,9) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 32,1 (1,9) MSEK. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 5,9 (3,1) MSEK. Per den 30 september 1999 hade moderbolaget likvida medel om 217,8 (44,6) MSEK. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké för 1999 beräknas publiceras den 15 februari 2000. Stockholm den 28 oktober 1999 Framtidsfabriken AB (publ) Styrelsen Granskningsberättelse Denna delårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm den 28 oktober 1999 Lars Marcusson Anders Malmeby Auktoriserad revisor, KPMG Auktoriserad revisor, KPMG För mer information kontakta: VD Jonas Birgersson, tel. 046-286 33 03, jonas.birgersson@framfab.se, eller ekonomi- och finansdirektör Johan Haeggman, tel. 08-545 25 800, johan.haeggman@framfab.se Framfabs affärsidé är att med strategisk rådgivning och digitala tjänster skapa nya affärer för nätverksekonomin. Framfab består idag av 590 medarbetare fördelade på 18 kontor lokaliserade i Göteborg, Köpenhamn, Linköping, London, Lund, Malmö, Paris, Stockholm och Västerås. Framfab är generalentreprenör av Internettjänster till Volvo Car Corporation, Volvo Group, Vattenfall, IKEA och Electrolux. Exempel på andra kunder är AstraZeneca, Ericsson, SAAB-gruppen, Tele Danmark och Unibank. Framfab är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (ticker FTID). Resultaträkningar för januari - september samt för helåret 1998 i sammandrag Koncernen Koncernen Koncernen jan-sep jan-sep jan-dec 1998 MSEK 1999 1998 Nettomsättning 203,1 67,2 104,1 Övriga rörelseintäkter 3,8 0,2 0,3 Omsättning 206,9 67,4 104,4 Rörelsens kostnader -167,9 -59,1 -87,4 Rörelseresultat före 39,0 8,3 17,0 avskrivningar Avskrivningar av materiella -2,5 -0,5 -0,8 anläggningstillgångar Rörelseresultat efter avskrivningar av 36,5 7,8 16,2 materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av -9,3 -1,3 -1,7 goodwill Avskrivningar av övriga immateriella -0,3 - - anläggningstillgångar Rörelseresultat 26,9 6,5 14,5 Finansnetto 2,1 -0,2 0,2 Resultat efter 29,0 6,3 14,7 finansiella poster Schablonskatt -10,9 -2,3 -4,8 Minoritetens andelar i periodens resultat -0,2 - - Periodens resultat 17,9 4,0 9,9 Resultaträkningar för juli - september i sammandrag Koncernen Koncernen jul-sep jul-sep MSEK 1999 1998 Nettomsättning 94,6 23,6 Övriga rörelseintäkter 0,3 - Omsättning 94,9 23,6 Rörelsens kostnader -80,0 -21,5 Rörelseresultat före 14,9 2,1 avskrivningar Avskrivningar av materiella -1,2 -0,2 anläggningstillgångar Rörelseresultat efter avskrivningar av 13,7 1,9 materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av -5,3 -0,4 goodwill Avskrivningar av övriga immateriella -0,1 - anläggningstillgångar Rörelseresultat 8,3 1,5 Finansnetto 1,7 -0,1 Resultat efter 10,0 1,4 finansiella poster Schablonskatt -4,4 -0,5 Minoritetens andelar i periodens resultat -0,1 - Periodens resultat 5,5 0,9 Balansräkningar i sammandrag Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen MSEK 1999-09-30 1998-09-30 1999-06-30 1998-12-31 Tillgångar Goodwill 199,8 15,7 204,6 15,2 Övriga immateriella anläggningstillgångar 1,2 - 1,4 - Materiella 13,9 3,1 12,8 4,2 anläggningstillgångar 1 Finansiella 36,2 0,0 2,6 0,0 anläggningstillgångar Summa 251,1 18,8 221,4 19,4 anläggningstillgångar Kundfordringar 68,6 15,1 51,8 41,4 Övriga omsättningstillgångar 51,7 19,7 38,0 9,8 exkl. likvida medel Likvida medel 248,8 47,5 238,7 38,0 Summa 369,1 82,3 328,5 89,2 omsättningstillgångar Summa tillgångar 620,2 101,1 549,9 108,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 514,6 66,1 451,6 74,4 Fria reserver 8,4 4,9 9,5 -1,8 Periodens resultat 17,9 4,0 12,4 9,9 Summa eget kapital 540,9 75,0 473,5 82,5 Minoritetsintressen 1,4 - 1,3 - Avsättningar 10,2 1,5 7,0 1,4 Räntebärande skulder 18,0 0,2 12,0 0,2 Långfristiga icke 0,0 0,0 0,0 0,0 räntebärande skulder Kortfristiga icke 49,7 24,4 56,1 24,5 räntebärande skulder Summa skulder 79,3 26,1 76,4 26,1 Summa eget kapital och 620,2 101,1 549,9 108,6 skulder 1) Varav 33,8 MSEK motsvarande 25,7 MFRF avser kontant erlagd köpeskilling vid förvärv av Wcube, vilket kommer att intas i koncernredovisningen från och med den 1 oktober 1999. Kassaflödesanalyser i sammandrag Koncernen Koncernen Koncernen jan-sep jan-sep jan-dec MSEK 1999 1998 1998 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av 35,0 7,2 13,7 rörelsekapital Förändringar i -30,8 -10,4 -26,7 rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten 4,2 -3,2 -13,0 Förvärv av 13,9 - - 2 dotterföretag Kassaflöde från 3 investerings- -42,7 -20,5 -21,8 verksamheten i övrigt Kassaflöde före -24,6 -23,7 -34,8 finansiering Kassaflöde från finansieringsverksamhete 235,3 71,1 72,7 n Periodens kassaflöde 210,7 47,4 37,9 Omräkningsdifferenser i 0,0 - - likvida medel Likvida medel vid 248,8 47,5 38,0 periodens slut 2) Netto erlagd kontant köpeskilling (-) och förvärvade likvida medel (+). Apportemissioner i samband med förvärv har ej beaktats i kassaflödesanalyserna då apportemissioner ej påverkar likvida medel. 3) Varav 33,8 MSEK motsvarande 25,7 MFRF avser kontant erlagd köpeskilling vid förvärv av Wcube, vilket kommer att intas i koncernredovisningen från och med den 1 oktober 1999. Nyckeltal Koncernen Koncernen Koncernen jan-sep jan-sep jan-dec 1999 1998 1998 Omsättningstillväxt, % 206,8 % Bruttomarginal % 18,8 % 12,2 % 16,3 % Rörelsemarginal efter avskrivningar av 17,6 % 11,5 % 15,5 % materiella anläggningstillgångar, % Rörelsemarginal, % 13,0 % 9,6 % 13,9 % Vinstmarginal, % 14,0 % 9,3 % 14,0 % Soliditet, % 87,4 % 74,2 % 76,0 % Avkastning på sysselsatt 9,6 % 15,0 % 28,0 % kapital, % Avkastning på eget 6,1 % 9,2 % 18,5 % kapital, % Antal anställda, 285 99 109 genomsnitt Antal anställda vid 459 123 145 periodens utgång 2 Omsättning per anställd, 985 - 957 TSEK 2 Resultat per anställd, 183 - 149 TSEK 2) Avser rullande tolv månader. Definitioner Avkastning på eget kapital: Rörelsemarginal efter Resultat efter finansiella avskrivningar av materiella poster med avdrag för full anläggningstillgångar: skatt dividerat med Rörelseresultat efter genomsnittligt eget kapital. avskrivningar av materiella anläggningstillgångar i procent av omsättningen. Avkastning på sysselsatt Rörelsemarginal: kapital: Rörelseresultat i procent av Resultat efter finansiella omsättningen. poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal: Soliditet: Rörelseresultat före Eget kapital inklusive avskrivningar i procent av minoritet i procent av omsättningen. balansomslutningen. Eget kapital per aktie: Sysselsatt kapital: Eget kapital dividerat med Balansomslutningen minskad antal utestående aktier. med icke räntebärande skulder inklusive latent skatteskuld. Omsättning per anställd: Vinstmarginal: Omsättningen dividerat med Resultat efter finansiella genomsnittligt antal poster i procent av årsanställda. omsättningen. Resultat per anställd: Vinst per aktie: Rörelseresultat efter Periodens resultat efter full avskrivningar av materiella skatt dividerat med anläggningstillgångar genomsnittligt antal aktier. dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1999/10/28/19991027BIT01030/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/1999/10/28/19991027BIT01030/bit0002.pdf