Halvårsrapport för Fx International Aktiebolag (publ)

Sammanfattning av halvårsrapport

Juli - September 2018

• Rörelseresultat: -746 tkr (-788 tkr)
• Finansiella intäkter och kostnader: -19 tkr (-14 tkr)
• Resultat före skatt: -766 tkr (-803 tkr)
• Resultat per aktie efter skatt: -0,07 kr, (-0,18 kr)

Oktober - December 2018

• Rörelseresultat: -902 tkr (-722 tkr)
• Finansiella intäkter och kostnader: -38 tkr (-15 tkr)
• Resultat före skatt: -940 tkr (-738 tkr)
• Resultat per aktie efter skatt: -0,08 kr, (-0,17 kr)

Antalet aktier vid periodens utgång uppgår till 11 352 677 aktier

Med ”Bolaget” eller ”FXI” avses FX International AB (publ) med organisationsnummer 556797-0800.

Väsentliga händelser under första kvartalet

• 2018-08-17 FXI meddelade att kapital från den nya investerargruppen influtit om 3Mkr och att en kvittningsemission på 1Mkr genomförts.

• 2018-08-23 FXI meddelar att Noteringsmemorandum publiceras med anledning av Spotlights krav för återförande till den ordinarie listan. I memorandumet beskrivs vart bolaget befinner sig idag med anledning av de förändringar som skett i organisation, styrelse och ledning. Vidare anges bakgrund och motiv till varför dessa förändringar har genomförts.

• 2018-09-19 FXI publicerar kallelse till årsstämman

• 2018-09-25 FXI meddelar att man gör nedskrivningar i tidigare fordringar  

• 2018-09-26 FXI publicerar Årsredovisningen för 2017-07-01 – 2018-06-30

Väsentliga händelser under andra kvartalet

• 2018-10-02 FXI utser ny VD, Ole Helland

• 2018-10-17 FXI publicerar delårsrapport Q1 2018/2019

• 2018-11-07 FXI meddelar att nye VD Ole Helland deltar på Stora Aktiedagen i Göteborg den 12 nov

• 2018-11-08 FXI meddelar att den nya styrelsen nu är registrerad

• 2018-11-14 FXI bemöter kritisk analys med information om ny styrelse och strategin

• 2018-11-15 FXI informerar om att ny fond avses lanseras i februari 2019 med initialt kapital om ca 10M€.

• 2018-11-16 FXI styrelsen meddelar att man beslutat med bemyndigande från stämman att genomföra en företrädesemission om max 17MSEK. Motivet är att tillföra bolaget förvaltnings och rörelsekapital.

• 2018-11-22 FXI meddelar att VD Ole Helland kommer presentera bolaget vid Aktiedagen i Stockholm 26 nov.

• 2018-11-27 FXI välkomnar alla att teckna aktier i företrädesemission.

• 2018-12-05 FXI publicerar Ole Hellands presentation från Aktiedagen i Stockholm

• 2018-12-10 FXI inleder nytt nyhetsbrev och publicerar första numret

• 2018-12-17 FXI publicerar utfallet i företrädesemissionen som med hjälp av garanterna tillför bolaget ca 14,6 MSEK

VD Ole Helland kommenterar

Perioden har starkt dominerats av arbete med kapitaltillskott från både riktad- och företrädesemission samt planering för en ny affärsstrategi och plan, med en nyrekryterad styrelse och ledning.

I juli gick en investerargrupp in i bolaget via en riktad emission med fokus på att rekrytera en ny styrelse och VD som kan driva bolaget mot framgång. En ny ledning har tillsatts, där undertecknad anställdes som VD den 1 oktober.

Nya styrelsen och ledningen har skapat en affärsplan där vi fokuserar på samarbetsavtal med finansiella aktörer, antingen genom gemensamt ägda medel eller genom att ingå tjänsteavtal där vi erbjuder Genova FX till en månadsavgift.

Strategin i sin enkelhet är att ändra fokus från att enbart handla egna positioner till att kommersialisera vår egen helt automatiserade handelsalgoritm - en övergång från en roll som finansinstitut till ett tjänsteföretag som tillhandahåller avancerade FinTech lösningar.

Vi kommer att utveckla algoritmen för att hantera flera tillgångsklasser, samt utveckla gränssnittet för en mer användarvänlig white-label lösning för att få en mer direkt intäkt. För att aktualisera affärsstrategin samt kapitalisera på egna medel med AI algoritmen bedömde styrelsen att vi behövde ett större rörelsekapital. Det beslutades att öka aktiekapitalet ytterligare med en företrädesemission.

Målet var dels att öka spridningen i aktien för att öka intresset och handeln i vår aktie men också att genom emissionen tillföra mer kapital till förvaltning och rörelsen. Utfallet blev inte som tänkt med en fulltecknad emission som skulle ökat spridningen avsevärt men kapitaltillskottet som kommer stärka förvaltnings och rörelsekapitalet fick vi via garantier i emissionen och bolaget har nu under perioden säkrat upp kapital på ca 17Mkr.

I december ingick vi också ett nytt avtal med Valor om upprättandet av en investeringsfond i Malta. I uppsättningen fungerar FXI som en investeringsrådgivare, vilket kommer att ge företaget betydande inkomster under de närmaste åren.

Vi ser fram emot det kommande året, med planer för fler samarbeten, nya fonder, nya affärer och utveckling av vår algoritm med en tidig omsättning redan i början på året.

Malmö den 16 januari 2019

Ole Helland

Verkställande direktör

FX International Aktiebolag (publ)

Allmänt om FXI:s verksamhet

FXI bedriver handel med egen tillgångsmassa, är aktiv rådgivare till den planerade fonden, Abalone Valor Global FX, och erbjuder förvaltning till kvalificerade investerare. Bolagets affärsmodell fokuserar på algoritmstyrd handel inom valutamarknaden. Inriktningen på förvaltningen är att med kvantitativa metoder uppnå riskjusterad långsiktig avkastning oberoende av marknadskonjunkturer. Handel med egen tillgångsmassa sker med den egna handelsplattformen, Genova FX™, som till skillnad mot traditionell förvaltning baseras på statistiska analysmetoder optimerade med artificiell intelligens för att åstadkomma lönsam avkastning genom handel på valutamarknaden. Företaget är även rådgivare åt den nya specialfonden Abalone Valor Global FX. Förvaltningen av fonden sker genom ett samarbete med Valor o.c.p., a.s. (Valor), som bedriver kapitalförvaltning i Bratislava, Slovakien. Fonden lanseras i februari 2019 och riktar sig till professionella och institutionella investerare.

Affärsmodell

Bolagets affärsmodell fokuserar på algoritmstyrd handel inom valutamarknaden. Bolagets målsättning och strategi är att vara rådgivare till fondbolag, driva handel med egen tillgångsmassa samt bidra med förvaltning till kvalificerade investerare. Inriktningen på förvaltningen är att med kvantitativa metoder uppnå riskjusterad långsiktig avkastning oberoende av marknadskonjunkturer. FXI fokuserar på att visa att den valutahandel Bolaget bedriver i egen regi kan generera god avkastning. Handeln har under denna period skett i liten skala och företrädesvis med Bolagets egna tillgångar. Handeln bedrivs med stöd av Genova FXTM, en mjukvara skapad för helautomatiserad valutahandel, och andra strategier som baseras på statistiska modeller för att åstadkomma en lönsam riskjusterad avkastning. Till skillnad mot traditionell aktiv förvaltning baseras handeln på statistiska analysmetoder optimerade med artificiell intelligens, vilket innebär att organisation och arbetsmetoder väsentligen skiljer sig från traditionella förvaltningsorganisationer. I rollen som rådgivare till fonder erhåller FXI förvaltningsintäkter fördelade på en fast förvaltningsavgift och en prestationsbaserad avgift. Den fasta förvaltningsavgiften baseras på fondernas förvaltade kapital (AUM) och utgör normalt 1 % till 2 % av totalt förvaltat kapital på årlig basis. Den prestationsbaserade avgiften uppgår till mellan 15 % och 20 % av fondernas värdeutveckling baserat på andelsberäkning (NAV) med tillämning av ”High Watermark”.

Målsättningar

FXI har som mål att förvalta mer än 200 miljoner EUR. Det ska göras genom förvaltning av robusta fondstrukturer, med professionell organisation och goda distributionskanaler, parallellt med fortsatt forskning och vidareutveckling inom företagets förvaltningstekniker. Bolaget planerar att utveckla och förfina sin Genova FX algoritm för att senast 2021 kunna lansera den som en egen fond. Vidare ska Bolaget fram till dess även utveckla och förfina algoritmer för råvaruhandel, aktiehandel och obligationshandel. Dessa tre bygger också på artificiell intelligens och ska erbjuda marknaden alternativa investeringar. Dessa bygger på självlärande algoritmer och kommer utvecklas av Bolaget.
Målet är att de ska startas under 2021 och initialt ha ett startkapital på 100 MSEK. Detta ger då Bolaget en stabil ersättning i form av förvaltningsavgifter och vinstdelningar. Bolaget kommer därefter kunna betala utdelning till sina
aktieägare. Bolaget har även för avsikt att erbjuda institutionella klienter att leasa Bolagets tekniska tjänster, i form av skräddarsydda algoritmer. Denna intäktsmodell kommer att utarbetas under den närmsta tiden för lansering snarast därefter.

Kommentarer till den finansiella utvecklingen

Under första kvartalet genomfördes en riktad emission som tillförde bolaget ca 3 Mkr vilket gett en stabil bas för fortsatt arbete enligt den plan som presenterats av den nya investerargruppen. Bolaget har sedan under andra kvartalet genomfört en företrädes emission som tillfört bolaget ytterligare 14,6MSEK. Bolaget är således inte längre i akut behov av kapital. Bolaget räknar med att försäljning skall komma igång och därmed ytterligare kunna stärka kassan enligt plan och arbetar löpande för att säkerställa den långsiktiga finansiella stabiliteten i bolaget genom stadiga resultat från den förvaltning som planerats liksom genom samarbeten med andra förvaltare.  

Aktien

FX International Aktiebolag omnoterades på Spotlight Stock Exchange 2018. Spotlight är en bifirma till ATS Finans AB, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. Spotlight driver en handelsplattform (MTF), vilket inte är en reglerad marknad. Per den 31 december 2018 uppgick antalet aktier i FXI till 11 352 677 stycken.

Granskning av revisor

Rapporten har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor.

Kommande finansiella rapporter

Avlämnande av kvartalsredogörelse

Malmö, den 16 januari 2019

FX International Aktiebolag (publ.)

Styrelsen och verkställande direktör

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att kvartalsredogörelsen ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet.

Informationen i detta pressmeddelande är sådan som FX International AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanståendes kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 januari 2019.

Resultaträkning i sammandrag

Balansräkning i sammandrag

* I förra delårsrapporten var balansen för kortfristiga fordringar felaktig då ett antal fordringar skrevs bort i årsbokslutet men som kvarstod i föregående delårsrapport

FX International Aktiebolag (publ)

Derbyvägen 6E, Malmö

0793-376791

info@fxi.se

www.fxi.se