Delårsrapport januari-september 2008

FORTSATT ÖKAD ORDERINGÅNG OCH FLER DISTRIBUTÖRSAVTAL PÅ PLATS

1 januari - 30 september

Koncernens nettoomsättning uppgick till 375 KSEK (5 KSEK)

Koncernens resultat efter skatt uppgick till -10 134 KSEK (-6 090 KSEK)

Resultat per aktie -0,93 (-0,70)

Likvida medel vid periodens slut uppgick till 512 KSEK (3 856 KSEK)

1 juli - 30 september 2008

•Genovis har ingått ett distributionsavtal med Biolegio BV för den holländska, belgiska och tyska marknaden.

•Genovis har flyttat till större lokaler mer lämpade för produktion och krav på kvalitetskontroll.

•Genovis har medverkat vid ett flertal konferenser och mässor


Viktiga händelser efter periodens utgång

Genovis finansiella måltal för 2008 förskjuts
Under hösten 2007 lanserade Genovis sina första produkter via sin webbsida. Därefter har bolaget också inlett försäljning via distributörer på utvalda geografiska marknader, med såväl ökande orderingång som ökande antal återkommande kunder. Parallellt förs diskussioner med potentialla partners för kommersialisering av Genovis produkter också genom OEM-avtal och utlicensiering. Innan dessa affärsavtal är avslutade kommer bolaget inte att generera tillräckliga intäkter för att nå den uttalade framtidutsikten om positivt kassaflöde 2008.

För att finansiera den löpande verksamheten och vidareutveckla de immateriella värdena krävs ytterligare kapitaltillskott. Styrelsen har beslutat om en kortsiktig bryggfinansiering för att avvakta utvecklingen i de avtalsdiskussioner som pågår och för att därefter avgöra vilken form och omfattning av finansiering som är mest lämplig för bolagets långsiktiga strategiska utveckling.
Styrelse har mot bakgrund av den tidsmässiga osäkerheten och det finansiella läget i omvärlden beslutat att inte lämna någon prognos för den närmaste framtiden.

Två nya produkter inom applikationsområdet Antibody Tools har lanserats.
IgGZero™
Ett världsunikt protein som specifikt klyver av sockermolekyler som finns naturligt på antikroppar. Genom att ta bort sockermolekylerna kan antikroppens prestanda ökas i olika tillämpningar. Ett annat exempel är att man med hjälp av IgGZero™ kan tvätta bort antikroppsmolekyler från primära celler.

FcDOCKER™
Binder specifikt till antikroppen. Detta protein är mycket användbart i tillverkningsprocesser för antikroppar. Genom att använda FcDOCKER blir tillverkningsprocessen mycket mild, vilket är en stor teknisk och ekonomisk fördel jämfört med konkurrerande metoder.

Genovis har tecknat distributionsavtal med Innovative Biotech Pte Ltd i Singapore
Innovative Biotech Pte Ltd bildades 1994 och är ett dotterbolag till det börsnoterade Rotary Engineering Limited. Bolagets huvudsakliga inriktning är försäljning och marknadsföring av produkter inom medicin, läkemedel och bioteknik till forskningsinstitutioner, universitet och laboratorier.

VD kommentar
Vi har under perioden fokuserat på att utvidga vårt produktsortiment samt att bibehålla och förstärka projekten i pipeline utan att dra på oss ökade kostnader. Antalet försäljningskanaler via distributörer har utökats ytterligare och vi kommer att nå vår målsättning för året. Parallellt förs diskussioner med partners som rör försäljning av OEM produkter och nya produktkoncept för att öka volymerna i försäljningen.
Genom att organisera Genovis mer effektivt har vi nu ett mycket väl fungerande team. Bolaget har samtidigt flyttat till bättre anpassade lokaler och det innebär att vi kan erbjuda våra kunder och framtida partners en högre kvalitet och kvantitet vad det gäller produktion och en fortsatt stark support- och utvecklingsorganisation. Våra interna utvecklingsprojekt, in vivo projekten för imaging och delivery, har utvecklats mycket bra under perioden, vilket innebär att vi framöver kommer att satsa på dem internt och i form av externa samarbeten.
Genovis driver en intensiv utveckling där kärnverksamheten är design och produktion av nanopartiklar för Life Science industrin. Vi är bara i början av att generera intäkter från de värden vi byggt upp i vår R&D portfölj och bedömningen av framsteg och prestation mot uppsatta mål blir därför en blandning av konkreta resultat och subjektiva bedömningar.
Antalet återkommande kunder, orderingång, nya kunder, intresserade potentiella affärspartners och den kommersiella potentialen i våra forskningsprojekt är viktiga värdemätare. Det är glädjande att se att vi lyckats öka dem alla under det tredje kvartalet och detta skall vi fortsätta med framöver.


Verksamhet
Tredje kvartalet 2008
Genovis produktportfölj består av partiklar i nanostorlek, en grupp proteiner samt kunskap om hur de kan utnyttjas som effektiva forskningsverktyg. Idag marknadsför Genovis produkter inom tre olika applikationsområden: imaging, biomolecule delivery och antibody tools. Kunderna finns bland dem som arbetar med avancerad forskning på läkemedelsbolag eller inom den akademiska forskningsvärlden.
Genovis har flyttat till nya lokaler bättre anpassade för Genovis produktions verksamhet. De nya lokalerna var en förutsättning för att Genovis skall kunna producera och kvalitetssäkra sina produkter i större skala. Flytten av bolaget gick enligt plan och medförde inte några förseningar av pågående projekt. Under perioden har två olika kundreferensprojekt löpt i Holland och vilket ledde fram till ett avtal med Biolegio om exklusiva rättigheter att sälja och marknadsföra Genovis produkter i Holland och Belgien samt en icke exklusiv rätt för Tyskland.
Genovis har fortsatt arbetet, som inleddes under första och andra kvartalet, med att etablera försäljningskanaler via nya distributörer i Europa. Genovis har parallellt marknadsfört teknologin på olika branschspecifika konferenser/vetenskapliga möten bl.a. RNAi Europe i Stockholm och på ScanLab i Köpenhamn tillsammans med Nordic Biolabs och på BIOSPAIN´08 tillsammans med den spanska distributören Teknokroma.
Organisationen i Lund har effektiviserats och anpassats till den verksamhet Genovis huvudsakligen bedriver idag, produktutveckling, produktion, försäljning och support.

Produktportföljen
Applikationsområden
Imaging
Imaging som är ett starkt växande marknadssegment används av forskare för in vivo och ex vivo studier. För att kunna se vad som händer i en cell och för att kunna följa cellen inuti en djurmodell måste cellen på något sätt märkas. Genom att föra in magnetiska nanopartiklar i cellen, NIMT®FeOlabel, kan man följa cellen med hjälp av MRT (magnetisk resonanstomografi, magnetröntgen).
Målsättningen är att kunden skall kunna använda Genovis produkter från de första testerna i provrör till mer avancerade försök i djurmodeller (in vivo).

Biomolecule Delivery
Det finns en stor marknad för tekniker som levererar molekyler (t.ex. DNA eller gener) in i celler, NIMT®FeOfection är en sådan teknik med hög effektivitet och låg toxicitet i jämförelse med konkurrerande produkter. RNAi är ett annat område som växer lavinartat och där forskare bl.a. är intresserade av tekniker för att dämpa geners aktivitet och på så sätt i framtiden kunna behandla exempelvis virusinfektioner, hjärtkärlsjukdomar, cancer och ämnesomsättningssjukdomar. NIMT®FeOfection är även mycket lämpad för dessa studier med sin höga effektivitet och låga toxicitet.

Antibody Tools
FabRICATOR® är ett genetiskt modifierat enzym som klyver antikroppar i två delar, ett Fab-fragment och ett Fc-fragment. Till skillnad från andra tekniker på marknaden klyver FabRICATOR på mycket kort tid alla antikroppar på exakt samma ställe och varje antikropp klyvs endast en gång.
FabRICATOR säljs även som ett kit som låter kunderna klyva och isolera rena Fab-fragment på mindre än en timma till skillnad mot andra metoder där det kan ta upp till ett dygn att nå samma resultat.

Geografiska marknader
Marknaden för de produkter Genovis utvecklar och marknadsför idag uppskattas till cirka 900 miljoner USD. Den nordamerikanska marknaden är den största (ca 40 %) följt av den europeiska (35 %), medan den asiatiska marknaden (25 %) är den snabbaste växande geografiska marknaden.

Genovis har under året fram till den 30 september slutit fem distributörsavtal som omfattar 10 länder. Säljare har utbildats och försäljningen på de nya marknaderna har påbörjats. Totalt har orderingången ökat och Genovis räknar med att den kommer att förbättras ytterligare under fjärde kvartalet.

Regionerna – tredje kvartalet

Europa
Nordic Biolabs är en ledande leverantör av produkter för medicinsk forskning, diagnostik, mikrobiologi samt transfusionsmedicin och representerar ett 40-tal starka leverantörer och varumärken. Kunderna finns på laboratorier, sjukhus, universitet och inom läkemedels- och bioteknikindustri. Nordic Biolabs har inlett försäljning mot kund.
Stratech Scientific Ltd med huvudkontor i Suffolk, Storbritannien är ett effektivt företag som under 25 års tid levererat konkurrenskraftiga högkvalitativa och pålitliga produkter till forsknings-laboratorier i Storbritannien och övriga Europa. Stratech inledde försäljning mot kund under tredje kvartalet.
Teknokroma är ett internationellt företag med 30 års erfarenhet av kromatografi och en produktportfölj som består av mer än 40 000 produkter. Med ett team av högt kvalificerade kemister, apotekare och tekniker har Teknokroma att påbörja sin försäljning under tredje kvartalet.
Biolegio är ett holländskt oligonukleotidsyntes företag grundat 1996. Med över tio år i branschen har företaget stor erfarenhet av oligonukleotidsyntes marknaden och tillhandahåller högkvalitativa DNA/RNA oligos, prober och siRNA till sjukhus, universitet och bioteknikföretag i Europa. Med sitt tränade och välutbildade team erbjuder Biolegio hög kvalitet och service. Biolegio kommer att på påbörja marknadsföringen av Genovis produkter under det fjärde kvartalet.

Nordamerika
Genovis finns representerat genom sitt dotterbolag Genovis Inc. och inriktar sig nu på att utöka verksamheten med lokala distributörer och samarbetspartners.

Asien
Di Biotech Ltd i Korea, bolaget som är avknoppat från Pharmacia Biotech Korea grundades 2007 och är banbrytande och marknadsledande på den Koreanska life science marknaden. Bolaget arbetar nära kunder med fokus på tre forskningsområden, genomics, molecule-interaction och cell imaging. Bolaget har inlett ett intensivt arbete mot kund och Genovis räknar med en ökad orderingång under kvartal fyra.

Produktlansering
Den planerade lanseringen av IgGZero™ och FcDOCKER™ sköts upp till kvartal fyra och Genovis planerar ytterligare en produktlansering detta kvartal.

Försäljning
Tredje kvartalet
Nettoomsättningen under tredje kvartalet var 224 KSEK (0 KSEK). Under kvartalet tecknades ett distributörsavtal med Biolegio för Nederländerna, Belgien och Tyskland. Distributören kommer att inleda sin försäljning av Genovis produkter under kvartal fyra men har redan påbörjat arbetet mot kund och genererat intäkter till Genovis under det tredje kvartalet. I övrigt har de intäkter bolaget haft framförallt genererats från egen försäljning av nanopartiklar och proteiner.

Resultat
Tredje kvartalet
Rörelseresultatet under det tredje kvartalet var – 4 257 KSEK (–3 429 KSEK). De ökade rörelsekostnaderna är framförallt hänförliga till personalkostnader.
Avskrivningarna under tredje kvartalet uppgick till -229 KSEK (-136 KSEK) varav -136 KSEK (-136 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och -93 KSEK (0 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -4 271 KSEK (-3 474 KSEK). Uppskjuten skatt under kvartalet uppgick till 1 226 KSEK (722 KSEK)

Kassaflöde och finansiell ställning
Tredje kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten var –3 738 KSEK (–2 048 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till 273 KSEK (1 223 KSEK). Vid slutet av perioden uppgick likvida medel till 512 KSEK.
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 6 KSEK (412 KSEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 6 KSEK (9 KSEK) till materiella anläggningstillgångar och 0 KSEK (403 KSEK) till immateriella anläggningstillgångar.

Januari – sept
Kassaflödet från den löpande verksamheten var –13 538 KSEK (–8 662 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -154 KSEK (-986 KSEK).
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 6 KSEK (5 023 SEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 6 KSEK (651 KSEK) till materiella anläggningstillgångar och 0 KSEK (4 372 KSEK) till immateriella anläggningstillgångar.

Organisation och personal
Genovis enhet i Lund ansvarar för de centralt koordinerade funktionerna inom ekonomi och finans samt för produktion, forskning & utveckling, kundsupport och säljstöd. VD och COO har det övergripande ansvaret för koncernens verksamhet.
Genovis Inc. USA ansvarar för försäljning och marknadsföring på den amerikanska marknaden.
Antalet anställda i bolaget har under tredje kvartalet minskat med en heltidsanställning. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen elva personer, tio på moderbolaget och en i USA, jämfört med tio personer under samma period föregående år.

Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Genovis generella syn på de finansiella risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats sen den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. För en detaljerad översikt över bolagets finansiella risker hänvisas till Genovis årsredovisning 2007 sidan 41.

Optionsprogram
Bolaget har 187 000 teckningsoptioner utställda. Optionsrätterna kan utnyttjas för teckning av aktier under perioden 28 februari 2012 – 31 maj 2012. Vid fullt utnyttjande av samtliga optionsrätter kommer aktiekapitalet att öka med totalt 74 800 SEK genom utgivandet av 187 000 aktier var och en med ett kvotvärde om 0,40 SEK. Om optionerna utnyttjas fullt ut kommer de nya aktierna att utgöra 1.7 % av kapitalet och rösterna.