Delårsrapport januari-september 2009

• Nettoomsättningen för perioden uppgick till 508 KSEK (275 KSEK) • Rörelseresultatet för perioden uppgick till -9 226 (-13 970) • Resultat efter skatt för perioden uppgick till -9 390 (-10 134) • Resultat per aktie -0,7 (-1) • Totalresultatet för perioden uppgick till -9 395 (-10 013) • Totalresultat per aktie -0,7 (-0,98) • Kassaflöde från den löpande verksamheten -16 742 (-13 568) • Kassaflöde efter investeringsverksamheten -17 050 (-14 362)

Viktiga händelser under kvartalet • Genovis styrelse och ledning har beslutat att avbryta den planerade avyttringen av den s.k. proteinportföljen, och i stället arbeta med partners för produktion och global försäljning av produkter baserade på antikroppsmodifierade enzym. • Genovis har tecknat distributionsavtal med Bulldog Bio Inc. Bulldog Bio fokuserar på att sälja produkter med egen teknisk expertis och med snabb support samt att bygga upp nya varumärken på den amerikanska marknaden. • Genovis har genomfört förhandlingar beträffande arbetsbrist enligt MBL vilket medfört att tre personer lämnar sina befattningar på Genovis. Genom denna åtgärd förväntas Genovis personalkostnader minska med cirka 37 %. • Genovis nyemission som avslutades den 30 september övertecknades till dubbla värdet. Företrädesemissionen om 7 033 233 aktier tecknades till 61 % med stöd av teckningsrätter. Genom emissionen tillfördes Genovis ca 7 MSEK före emissionskostnader, antalet aktier ökade från 14 066 466 till 21 099 699 och aktiekapitalet från 5 626 586,40 till 8 439 879,60. Händelser efter periodens utgång • Genovis har per den 1 oktober förvärvat samtliga aktier i Eijdo research AB. Förvärvet är ett väsentligt steg i Genovis strategi och stärker bolagets möjligheter att generera en avsättning för bolagets nanopartiklar inom medicinsk forskning. Apportemissionen av 1 690 140 aktier i samband med förvärvet av Eijdo research AB är registrerad hos Bolagsverket. Den apportegendom som tillförts Bolaget mot vederlag, av dels 200 KSEK och dels nyemitterade aktier, beräknas ha ett värde om 4,7 miljoner kronor och kommer att tas upp till detta värde i Genovis AB:s balansräkning. Emissionen innebär att antalet aktier ökar från 21 099 699 till 22 789 839 och aktiekapitalet från 8 439 879,60 till 9 115 935,6. • Genovis har tecknat avtal med QED Bioscience för distribution av produkter inom proteinportföljen. Avtalet innebär att QED Bioscience, kommer att sälja samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17 distributörer i Europa och Asien vilket ger Genovis en stabil plattform som ökar synligheten och närheten till slutkund. QED är lokaliserat till Kalifornien, USA som är den enskilt största marknaden för Antibody Engineering inom preklinisk forskning. QED Bioscience förväntas generera intäkter tidigast under 2010. VD ord Under perioden har vi genomfört de organisatoriska förändringar som krävts till följd av de beslutade kostnadsbesparingarna. Vi har också blickat framåt genom att integrera Eijdo research AB i vår verksamhet, så att vi från och med den 1 oktober kan fungera som ett team och erbjuda våra kunder tjänster och nanopartiklar i kombination för medicinsk avbildning med hjälp av magnetresonanstomografi. Vi har under perioden prioriterat att utöka distributionen av samtliga produkter på den amerikanska marknaden där vi sedan tidigare har ett distributionsavtal med Finzyme Inc. för distribution av nanopartiklar. Vi har tecknat avtal med Bulldog Bio Inc. för icke exklusiv distribution av samtliga Genovis produkter, samtidigt som vi beslutat att inte längre arbeta vi eget dotterbolag i USA. Genovis ledning fattade under kvartal 3 ett strategiskt beslut att inte sälja av rättigheterna till den s.k. proteinportföljen. Det har bland annat resulterat i ett nytt avtal med QED Bioscience för icke-exklusiv global distribution av dessa produkter. Med detta avtal får vi goda förutsättningar att på ett fokuserat sätt nå rätt kundgrupp och öka försäljningen samtidigt som vi behåller rättigheterna till produkterna och deras framtida utvecklingspotential. Under perioden genomfördes även en nyemission som övertecknades kraftigt och jag är glad över stödet från våra aktieägare. Det betyder väldigt mycket i tider då det varit tufft att finansiera verksamheten och jag hoppas att Genovis har det stödet även i framtiden. Lund den 12 november Sarah Fredriksson Verksamhet Genovis är ett nanobioteknik företag som både utvecklar och marknadsför nya tekniker som fungerar som effektiva verktyg inom medicinsk forskning och utvecklig. De produkter som bolaget marknadsför idag kan delas in i två grupper, proteiner (Antibody Engineering) för antikropps-fragmentering och antikroppsmodifikation samt nanopartiklar (NIMT®) för medicinsk imaging och transfektion/delivery. Affärsutveckling och försäljning Genovis har fortsatt arbetet med att söka partners för produktion och icke exklusiv distribution av produktgruppen Antibody Tools (proteinportföljen). I ett första steg har Bolaget tecknat avtal med QED biocence Inc. som kommer att sälja samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17 distributörer i Europa och Asien. QED Bioscience utvecklar nya antikroppsprodukter för akademin samt bioteknik-, diagnostik- och läkemedelsföretag. Bolaget producerar och marknadsför fler än 1500 olika antikroppar. Produktionen sker under cGMP och utöver katalogprodukter erbjuder QED Bioscience även flera tjänster för att bistå sina kunder att designa och ta fram helt nya antikroppar samt att producera och modifiera dem efter kundens särskilda önskemål. Förvärvet av Eijdo research AB öppnar upp för ett nytt affärsområde, prekliniska genomförbarhets studier (feasibility tests). All den kunskap och erfarenhet som finns i Eijdo research kommer tillsammans med Genovis nanostrukturer att erbjuda kunden prekliniska test och längre projektstudier i djurmodeller. Genovis designar nanostrukturer och Eijdo research genomför studier och tolkar bilderna. Tillsammans kan bolagen erbjuda kunden en helt ny metod med utgångspunkt i kundens behov. För kunden kan det utgöra beslutsunderlag inför en större studie och det kan både öka säkerheten och minska kostnaderna för kundens prekliniska forskning. Efter den första teststudien fortsätter Genovis leverera nanostrukturer och support alternativt kan arbetet utvecklas till större projekt där Genovis/Eijdo research utför uppdragsforskning och utveckling åt kunden. Forskning och utveckling Utvecklingsprojekten inom bolaget har sedan ett år tillbaka i huvudsak varit inriktade mot användningen av magnetiska nanopartiklar för så kallad medicinsk avbildning i prekliniska syften. Magnetiska nanostrukturer är en idealisk plattform för att konstruera multimodal imaging. För det första är järnoxidkärnan med sina magnetiska egenskaper synlig med MRT (Magnetisk resonanstomografi) för det andra kan den magnetiska kärnan få olika biokompatibla beläggningar som var för sig kan användas för tekniker som PET, SPECT fluorescens och mycket mer. Idag arbetar Genovis med två in vivo/imaging projekt i samverkan med Lunds Universitet. Det ena är utvecklingen av nanostrukturer som ska användas till diagnostik (medicinsk imaging) av mycket små tumörer som snabbt kan uppstå i lymfkörtlar vid bröstcancer. Det andra projektet gäller nanopartiklar som transportörer av små molekyler till celler i hjärnan. Genovis stödjer också flera kundprojekt där kunden antingen använder Genovis produkter för medicinsk imaging eller för att spåra stamceller. Produktportföljen Imaging Imaging som är ett starkt växande marknadssegment används av forskare för in vivo och ex vivo studier. För att kunna se vad som händer i en cell och för att kunna följa cellen inuti en djurmodell måste cellen på något sätt märkas. Genom att föra in magnetiska nanopartiklar i cellen, NIMT®FeOlabel, kan man följa cellen med hjälp av MRT (magnetisk resonanstomografi, magnetröntgen). Transfektion/Delivery Det finns en stor marknad för tekniker som levererar molekyler (t.ex. DNA eller gener) in i celler, NIMT®FeOfection är en sådan teknik med hög effektivitet och låg toxicitet i jämförelse med konkurrerande produkter. RNAi är ett annat område som växer lavinartat och där forskare bl.a. är intresserade av tekniker för att dämpa geners aktivitet och på så sätt i framtiden kunna behandla exempelvis virusinfektioner, hjärtkärlsjukdomar, cancer och ämnesomsättningssjukdomar. NIMT®FeOfection är även mycket lämpad för dessa studier med sin höga effektivitet och låga toxicitet. Antibody Tools För att bygga målsökande läkemedel och nanostrukturer används ofta antikroppar som kan känna igen en detalj på en cellyta eller del av en struktur i kroppen. Ibland kan inte hela antikroppen användas utan kanske endast delar av den. Att frisera och dela antikroppar kallas antibody engineering och det kräver olika verktyg. Under våren 2007 fick Genovis möjligheten att förvärva patenträttigheter till ett sådant verktyg. Under 2008-2009 har bolaget utökat denna patentportfölj och har nu fyra olika produkter inom antibody engineering, FabRICATOR®, FabRICATOR®KIT, IgGZERO™ och FcDOCKER™. Samtliga produkter som Genovis lanserat används av forskare på läkemedelsbolag, bioteknikbolag eller inom den akademiska forskningsvärlden Geografiska marknader och marknadsstrategi Genovis säljer till återförsäljare och distributörer som i sin tur bearbetar företag på olika regionala marknader. Distributörerna har god kännedom om de affärsmöjligheter som finns för Genovis nanostrukturer i respektive region och idag genereras intäkter främst från försäljning av proteiner och nanopartiklar som förbrukningsvara. Bolaget har för närvarande återförsäljare som täcker tretton länder och som geografiskt är spridda från Nordamerika över Europa och bort till fjärran Östern. Försäljning sker även i viss utsträckning direkt till slutkund i länder där Genovis saknar återförsäljare. Idag genereras intäkter främst från försäljning av nanopartiklar och proteiner som förbrukningsvara men intäkter genereras också i form av konsultuppdrag i kombination med försäljning av nanopartiklar för applikationer som inte faller inom Genovis standardsortiment. Under 2009-2010 är en av målsättningarna att också börja generera intäkter via OEM liknande försäljning eller försäljning av licenser, där antingen Genovis svarar för produktion av produkten som sedan säljs under partners varumärke eller att avtalsparten själv tar ansvar för denna del. I det senare fallet kan intäkterna vara uppdelade på förskottsbetalning i kombination med royalty per såld enhet. I båda dessa fall skall motparten svara för all marknadsföring och försäljning och det är också denna modell som Bolaget beslutat arbeta efter på 2-3 års sikt. När det gäller försäljning av custom-made partiklar för framförallt in-vivo studier och imaging kommer Bolaget att hantera produktion och leverans till kund eller återförsäljare även i framtiden. Försäljning Rörelsens intäkter under kvartalet var 238 KSEK (124 KSEK). Bolaget kan konstatera en tydlig försäljningsökning framför allt av antikroppsmodifierade enzym där flera av kunderna är större läkemedelsbolag. Posterna nettoomsättning och råvaror och förnödenheter för koncernen i tredje kvartalet 2008 har justerats med anledning av en felklassificering, detta innebar inte någon påverkan på resultatet. Januari – september Rörelsens intäkter för perioden var 508 KSEK (275 KSEK). Resultat Tredje kvartalet Rörelseresultatet under det tredje kvartalet uppgick till – 3 010 KSEK (–4 257 KSEK). Genovis genomför ett kostnadsbesparingsprogram genom vilket Bolagets operativa kostnader kommer att minska ytterligare under fjärde kvartalet och väntas få full effekt under första kvartalet 2010. Avskrivningarna under kvartalet uppgick till -260 KSEK (-229 KSEK) varav -182 KSEK (-136 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och – 78 KSEK (-93 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -3 050 KSEK (-4 271 KSEK). Uppskjuten skatt under kvartalet uppgick till 0 KSEK (1 226 KSEK). Januari-september Rörelseresultatet under perioden var -9 226 KSEK (– 13 970 KSEK). Avskrivningarna under perioden uppgick till -776 KSEK (-666 KSEK) varav -419 KSEK (-433 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och -357 KSEK (-223 KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -9 390 KSEK (-14 080 KSEK). Uppskjuten skatt under perioden uppgick till 0 KSEK (3 946 KSEK). Kassaflöde och finansiell ställning Tredje kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten var -9 260 KSEK (–3 738 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -7 758 KSEK (273 KSEK). Den största enskilda posten utgörs av den vid utgången av perioden icke registrerade nyemissionen om 7 035 KSEK. Vid slutet av perioden uppgick likvida medel till 12 KSEK. Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 25 KSEK (6 KSEK). Januari-September Kassaflödet från den löpande verksamheten var –16 742 KSEK (–13 538 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -8 128 KSEK (-154 KSEK). Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 72 KSEK (6 SEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 47 KSEK (6 KSEK) till materiella anläggningstillgångar. Nyemissionen som avslutades den 30 september tillförde bolaget ca 7 MSEK. I emissionen inkom teckningssedlar på totalt ca 14 MSEK. Organisation och personal Tredje kvartalet Genovis organisation består av Genovis AB och det helägda dotterbolaget Eijdo research AB. Verksamheten i Genovis Inc., USA är avvecklad och bolaget är juridiskt avregistrerat. All verksamhet hanteras nu från Genovis AB i Lund som ansvarar för de centralt koordinerade funktionerna inom ekonomi och finans, produktion, forskning & utveckling, marknadsföring/kundsupport och säljstöd. Vd och COO har det övergripande ansvaret för koncernens verksamhet. Den 30 september 2009 var antalet anställda i koncernen nio personer, 6 på moderbolaget och 3 i Eijdo research jämfört med elva personer i moderbolaget och en i USA under samma period föregående år. Övrig information Skuld till närstående Genovis AB finansierades genom en överbyggnadskredit arrangerad genom lån från de största ägarna Farstorp Invest AB och Sarah Fredriksson. Per den 30 september uppgick skulden till 920 KSEK. Ingen säkerhet har ställts för lånen. Skulden är i sin helhet återbetald efter periodens utgång och inga övriga närståendetransaktioner kvarstår. Risker och osäkerhetsfaktorer Genovis generella syn på de finansiella risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats sen den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. Styrelsen bedömning är att det trots de genomförda och pågående kostnadsbesparingarna samt bemyndigandet att emittera ytterliga aktier, råder osäkerhet om huruvida det finns tillräcklig likviditet för att driva projekten i Bolaget. Det finns ingen garanti för att nytt kapital enligt bemyndigande från bolagsstämman kan anskaffas om behov uppstår eller för att sådant kapital kan anskaffas på fördelaktiga villkor. För en detaljerad översikt över bolagets finansiella risker hänvisas till Genovis årsredovisning 2008 sidan 28. Optionsprogram Bolaget har 187 000 teckningsoptioner utställda. Optionsrätterna kan utnyttjas för teckning av aktier under perioden 28 februari 2012 – 31 maj 2012. Vid fullt utnyttjande av samtliga optionsrätter kommer aktiekapitalet att öka med totalt 74 800 SEK genom utgivandet av 187 000 aktier var och en med ett kvotvärde om 0,40 SEK. Bolagets aktie handlas på FirstNorth, del av den nordiska börsen OMX. Thenberg & Kinde Fondkommission AB är Certified Adviser och Mangold Fondkommission AB är likviditetsgarant åt bolaget.