Halvårsrapport januari-juni 2008

FLER DISTRIBUTIONSAVTAL PÅ PLATS OCH FORTSATT MARKNADSINTRODUKTION AV NYA PRODUKTER

Koncernen KSEK,1 april – 30 juni 2008

• Nettoomsättning 37 (4)

• Rörelseresultat – 4 864 (-2 199)

• Resultat efter skatt -3 547 (-1 716)

• Resultat per aktie -0,35 (-20)

• Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 538 (-2 879)

• Periodens kassaflöde 3 535 (-6 693)

Koncernen bildades i Q3 2007 varför inga jämförelsesiffror för koncernen presenteras. I stället redovisas Q2 för moderbolaget.



1 april -30 juni 2008

• Genovis har ingått distributionsavtal med distributörer på den europeiska marknaden; Stratech Scientific Ltd för den engelska och irländska marknaden samt Teknokroma för den spanska och portugisiska marknaden.

• Genovis har ingått ett samarbetsavtal med det japanska företaget Magnabeat Inc.

• Genovis nyemission som till 98 % tecknats med stöd av teckningsrätter övertecknades.

• Omvandling till ett aktieslag har genomförts, det nya kortnamnet för aktien är GENO.

• Genovis har ställt ut 187 000 teckningsoptioner som tecknats av VD, ledande befattningshavare samt övriga anställda på lika villkor.



VD:s kommentarer – Fortsatt fokus på distributörer

Sarah Fredriksson, VD och koncernchef säger:
I slutet av det första kvartalet slöts avtal med distributörer i Sverige, Danmark och Sydkorea. Under det andra kvartalet har Genovis fortsatt att etablera säljkanaler i Europa genom avtal med distributörer i Storbritannien, Irland, Spanien och Portugal. Målsättningen är att vi skall ha ytterligare 4 – 5 avtal klara med distributörer i Asien och Europa samt minst en distributör i USA under 2008, d.v.s. sammantaget ett tiotal distributörer på plats under året.

Varje distributör marknadsför produkterna lokalt genom egna säljkanaler direkt till kund medan vi parallellt arbetar med övergripande marknadsföring i olika branschspecifika forum. I maj presenterade Genovis produkter och R&D projekt inom RNA interferens på den vetenskapliga konferensen RNAi World i Boston, USA. Det var ett fantastiskt tillfälle för Genovis, att få visa upp teknologin i ett forum av ledande forskare, nobelpristagare, potentiella partners, kunder och opinionsbildare. Antalet spontana förfrågningar från olika forskningsgrupper om att få testa vår teknologi har mer än fördubblats under det andra kvartalet, vilket är en lovande utveckling.

Det kommer att ta tid innan en ny distributör genererar intäkter för Genovis. Försäljning via distributörer kommer sannolikt inte att bidra till kassaflödet förrän andra halvåret 2009. Från Genovis sida startar säljprocessen med utbildning av säljare och produktspecialister hos respektive distributör. Nya kunder vill i regel först testa produkterna i liten skala, följt av utvärdering och beslut om köp. Genovis målsättning om ett positivt kassaflöde under senare delen av 2008 står fast och baseras huvudsakligen på intäkter från samarbete med partners inom något av de projekt vi driver inom ramen för utvecklingen av vår teknologiplattform, i kombination med budgeterad direktförsäljning till kund. Det ligger en styrka i att vi kan utnyttja vår teknik och synergieffekter med olika partners. Det innebär att vi kan sprida risken och stärka kassaflödet via nya affärskoncept baserade på vår teknikplattform. Affärskoncept där partiklarna kan användas i nya applikationer som t.ex. inom drug delivery (läkemedelsformulering) och inom diagnostik kommer Genovis inte att kommersialisera helt i egen regi utan istället generera intäkter via R&D samarbete, via licensiering och via OEM-produkter. Denna affärsmodell kan även bli aktuell för några av de produkter som vi redan lanserat, för att på ett kostnadseffektivt sätt nå större marknadsandelar och tidiga intäkter. Genom att fokusera på det vi kan bäst och välja affärsmodell efter respektive produkts förutsättningar fortsätter vi mot våra mål för 2008.

Framtidsutsikter
Styrelsen har en uttalad målsättning om ett positivt resultat och kassaflöde under fjärde kvartalet 2008 baserat på såväl intäkter från samarbete med partners inom ramen utvecklingen av teknologiplattformen som direktförsäljning av produkter till kund.

Verksamhet
Andra kvartalet 2008
Genovis produkter är baserade på bolagets patenterade teknologiplattform NIMT® som bygger på nanometerstora partiklar och dess tekniska fördelar som verktyg inom biomedicinsk forskning och diagnostik.
Under det andra kvartalet har Genovis fortsatt arbetet mot att bli en ledande leverantör av nanopartiklar inom biomedicinska applikationer för den globala Life Science marknaden. Genovis riktar sig framför allt mot kunder som arbetar med avancerad forskning på läkemedelsbolag eller inom den akademiska forskningsvärlden. Arbetet med inrättande av försäljnings-, utbildnings- och supportteam har pågått under hela kvartalet och Genovis har fortsatt arbetet, som inleddes under första kvartalet, med att etablera försäljningskanaler via nya distributörer i Europa samt marknadsfört teknologin i olika branschspecifika konferenser och vetenskapliga möten.
Genovis produktportfölj består av partiklar i nanostorlek, en grupp proteiner samt kunskap om hur de kan utnyttjas som effektiva forskningsverktyg. Idag marknadsför Genovis produkter inom tre olika applikationsområden: imaging, biomolecule delivery och antibody tools.
Genovis samtliga produkter för imaging och delivery utgår ifrån superparamagnetiska nanopartiklar NIMT®FeODots. Genovis stora erfarenhet av just superparamagnetiska nanopartiklar har under andra kvartalet lett till ett samarbete med Magnabeat i Japan. Magnabeat tillverkar och utvecklar värme responsiva magnetiska nanopartiklar och applikationer för separation av biologiska molekyler. Detta samarbete kommer om det faller väl ut att gynna både Genovis och Magnabeat kommersiellt och ge Genovis goda möjligheter att etablera sig på den japanska marknaden.


Applikationsområden

Imaging
Imaging som är ett starkt växande marknadssegment används av forskare för in vivo och ex vivo studier. För att kunna se vad som händer i en cell och för att kunna följa cellen inuti en djurmodell måste cellen på något sätt märkas. Genom att föra in magnetiska nanopartiklar i cellen, NIMT®FeOlabel, kan man följa cellen med hjälp av MRT (magnetisk resonanstomografi, magnetröntgen).
Målsättningen är att kunden skall kunna använda Genovis produkter från de första testerna i provrör till mer avancerade försök i djurmodeller (in vivo).

Biomolecule Delivery
Det finns en stor marknad för tekniker som levererar molekyler (t.ex. DNA eller gener) in i celler, NIMT®FeOfection är en sådan teknik med hög effektivitet och låg toxicitet i jämförelse med konkurrerande produkter. RNAi är ett annat område som växer lavinartat och där forskare bl.a. är intresserade av tekniker för att dämpa geners aktivitet och på så sätt i framtiden kunna behandla exempelvis virusinfektioner, hjärtkärlsjukdomar, cancer och ämnesomsättningssjukdomar. NIMT®FeOfection är även mycket lämpad för dessa studier med sin höga effektivitet och låga toxicitet.

Antibody Tools
FabRICATOR® är ett genetiskt modifierat enzym som klyver antikroppar i två delar, ett Fab-fragment och ett Fc-fragment. Till skillnad från andra tekniker på marknaden klyver FabRICATOR på mycket kort tid alla antikroppar på exakt samma ställe och varje antikropp klyvs endast en gång.
FabRICATOR säljs även som ett kit som låter kunderna klyva och isolera rena Fab-fragment på mindre än en timma till skillnad mot andra metoder där det kan ta upp till ett dygn att nå samma resultat.

Geografiska marknader
Marknaden för de produkter Genovis utvecklar och marknadsför idag uppskattas till cirka 900 miljoner USD. Den nordamerikanska marknaden är den största (ca 40 %) följt av den europeiska (35 %), medan den asiatiska marknaden (25 %) är den snabbaste växande geografiska marknaden.
Genovis har under första halvåret slutit fyra distributörsavtal för sina produkter inom applikationsområdena biomolecule delivey, imaging och antibody tools. Säljare har utbildats och försäljningen på de nya marknaderna har påbörjats. Genovis räknar med att orderingången kommer att förbättras under tredje och fjärde kvartalet.

Nordamerika
Genovis finns representerat genom sitt dotterbolag Genovis Inc. och kommer att utöka verksamheten med lokala distributörer.

Europa
Nordic Biolabs är en ledande leverantör av produkter för medicinsk forskning, diagnostik, mikrobiologi samt transfusionsmedicin och representerar ett 40-tal starka leverantörer och varumärken. Kunderna finns på laboratorier, sjukhus, universitet och inom läkemedels- och bioteknikindustri. Nordic Biolabs har inlett försäljning mot kund.

Stratech Scientific Ltd med huvudkontor i Suffolk, Storbritannien är ett effektivt företag som under 25 års tid levererat konkurrenskraftiga högkvalitativa och pålitliga produkter till forsknings-laboratorier i Storbritannien och övriga Europa. Stratech kommer att inleda försäljning mot kund under tredje kvartalet.

Teknokroma är ett internationellt företag med 30 års erfarenhet av kromatografi och en produktportfölj som består av mer än 40 000 produkter. Med ett team av högt kvalificerade kemister, apotekare och tekniker kommer Teknokroma att påbörja sin försäljning under tredje kvartalet.


Asien
Di Biotech Ltd i Korea, bolaget som är avknoppat från Pharmacia Biotech Korea grundades 2007 och är banbrytande och marknadsledande på den Koreanska life science marknaden. Bolaget arbetar nära kunder med fokus på tre forskningsområden, genomics, molecule-interaction och cell imaging. Bolaget har inlett ett intensivt arbete mot kund och Genovis räknar med en ökad orderingång under kvartal tre och fyra.

Produktlansering
Genovis har under andra kvartalet lanserat NIMT®FeOFection|TESTKIT som innehåller samtliga tranfections reagens samt NIMT®Booster. Kunden kan välja mellan NIMT®FeOFection|YELLOW, PINK eller PURPLE. Detta för att kunden skall ha möjlighet att prova vilken reagens som passar bäst för just kundens speciella applikation eller cell linje. Under tredje kvartalet kommer två nya produkter inom applikationsområdet antibody tools att lanseras, IgGZero och FcDocker. Under fjärde kvartalet kommer ytterligare en produktlansering.

Försäljning
Andra kvartalet
Nettoomsättningen under andra kvartalet var 37 KSEK (4 KSEK). Under kvartalet tecknades två distributörsavtal ett med Storbritannien/Irland och ett med Spanien. Genovis har hållit utbildningar för distributörerna både i Storbritannien och i Spanien/Portugal. Distributörerna kommer att inleda sin försäljning av Genovis produkter under kvartal tre och har således inte genererat några intäkter till bolaget under det andra kvartalet. De intäkter bolaget haft har framförallt genererats från egen försäljning av nanopartiklar och proteiner.

Resultat
Andra kvartalet
Rörelseresultatet under det andra kvartalet var –4 864 KSEK (–2 199 KSEK). De ökade rörelsekostnaderna är framförallt hänförliga till ökade personalkostnader.
Avskrivningarna under andra kvartalet uppgick till -258 KSEK (-121 KSEK) varav -155 KSEK (-121 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och -103 KSEK (0 KSEK) avsåg imateriella anläggningstillgångar.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -4 882 KSEK (-2 206 KSEK). Uppskjuten skatt under kvartalet uppgick till 1 335 KSEK (490 KSEK)


Kassaflöde och finansiell ställning
Andra kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten var –5 538 KSEK (–2 879 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -1 541 KSEK (-1 247 KSEK). Vid slutet av perioden uppgick likvida medel till 4 408 KSEK.
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 6 KSEK (586 KSEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 6 KSEK (134 KSEK) till materiella anläggningstillgångar och 0 KSEK (452 KSEK) till immateriella anläggningstillgångar.
Januari – Juni
Kassaflödet från den löpande verksamheten var –9 800 KSEK (–6 614 KSEK). Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -427 KSEK (-2 209 KSEK).
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 6 KSEK (4 611 SEK). Av nettoinvesteringarna hänför sig 6 KSEK (642 KSEK) till materiella anläggningstillgångar och 0 KSEK (3 969 KSEK) till immateriella anläggningstillgångar.

Organisation och personal
Genovis enhet i Lund ansvarar för de centralt koordinerade funktionerna inom ekonomi och finans samt för produktion, forskning & utveckling, kundsupport och säljstöd. VD och COO har det övergripande ansvaret för koncernens verksamhet.
Genovis Inc. USA ansvarar för försäljning på den amerikanska marknaden.
Antalet anställda i bolaget har under andra kvartalet varit konstant. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen tolv personer, elva på moderbolaget och en i USA, jämfört med tio personer i moderbolaget under samma period föregående år.

Viktiga händelser efter periodens utgång
Inga händelser av betydelse för bolaget har inträffat efter periodens utgång.

Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Genovis väsentliga affärsrisker inkluderar bland annat risken för uteblivna förväntade intäkter samt svårigheten att behålla kompetent personal. Genovis generella syn på de finansiella risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats sen den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. För en detaljerad översikt över bolagets finansiella risker hänvisas till Genovis årsredovisning 2007 sidan 41.

Optionsprogram
Bolaget har under andra kvartalet ställt ut 187 000 teckningsoptioner som tecknats av VD, ledande befattningshavare samt övriga anställda på lika villkor. Optionsrätterna kan utnyttjas för teckning av aktier under perioden 28 februari 2012 – 31 maj 2012. Vid fullt utnyttjande av samtliga optionsrätter kommer aktiekapitalet att öka med totalt 74 800 SEK genom utgivandet av 187 000 aktier var och en med ett kvotvärde om 0,40 SEK. Om optionerna utnyttjas fullt ut kommer de nya aktierna att utgöra 1.7 % av kapitalet och rösterna.