Rörelseresultatet för total verksamhet* ökade med 13% till 19,4 mdkr (17,2) och resultatet efter skatt med 18% till 15,5 mdkr (13,1)

Räntabiliteten för total verksamhet* uppgick till 23,3% (20,9)

Resultatet per aktie för total verksamhet* blev 24,84 kronor (20,41)

Intäkterna för total verksamhet* ökade med 10% till 32,6 mdkr (29,6)

Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade rörelseresultatet med 27% till 2,6 mdkr (2,1)

Styrelsen fastställde kapitalmått anpassade till Basel II

Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen till 8,50 kronor, samt en extra utdelning med 5,00 kronor, en ökning av utdelningen till 13,50 kronor

Styrelsen föreslår bolagsstämman ett nytt mandat för återköp av aktier

Styrelsen föreslår bolagsstämman att fatta beslut om en emission av konvertibla förlagsbevis riktad till de anställda

 

Sammanfattning fjärde kvartalet 2007, jämfört med tredje kvartalet 2007

Rörelseresultatet för total verksamhet* uppgick till 7,4 mdkr (3,5)

Handelsbanken sålde SPP till Storebrand ASA för 18,2 mdkr med en realisationsvinst på 4,1 mdkr

 

 

 

 

Rörelseresultatet inklusive "avvecklad verksamhet" ökade med 13% till 19 383 mnkr (17 164). Räntabiliteten steg till 23,3% (20,9). K/I-talet blev 40,5% och resultatet per aktie ökade till 24,84 kronor (20,41). I enlighet med IFRS 5 redovisas "kvarvarande verksamhet" separat från "avvecklad verksamhet".

 

Rörelseresultatet för "kvarvarande verksamhet" uppgick till 14 732 mnkr (14 898). Intäkterna steg med 3% och såväl ränte- som provisionsnettot ökade med 6%. Kostnaderna ökade med 8% till 12 368 mnkr (11 505). Kreditförlusterna uppgick till 27 mnkr (+55). Räntabiliteten uppgick till 16,3% (17,4). K/I-talet blev 45,6% (43,7). Resultatet per aktie blev 17,39 kronor (16,99).

 

En konsekvens av att följa IFRS 5 är att huvuddelen av finansieringskostnaderna för "avvecklad verksamhet" redovisas i "kvarvarande verksamhet" medan de intäkter som genererats redovisas i "avvecklad verksamhet". Finansieringskostnaderna för "avvecklad verksamhet" uppgick under 2007 till 723 mnkr (498), huvudsakligen kostnader för förlagslån upptagna i samband med ombildningen av SPP.

 

Året präglades av fortsatt stark kreditefterfrågan, både från företag och privatpersoner. Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 14% medan den i Kontorsrörelsen utanför Sverige gick upp med drygt 26%. I Sverige ökade hushållsinlåningen med 15% till 121 mdkr (105). Totala räntenettot från utlåning var lägre än föregående år eftersom ökade volymer inte kompenserade för lägre marginaler medan räntenettot från inlåning ökade på grund av högre volymer och förbättrade marginaler. Det ledde till att räntenettot i den kvarvarande verksamheten ökade med 6% till 15 608 mnkr (14 727). Räntenettot är då belastat med 723 mnkr (498) avseende räntekostnaderna för finansieringen av avvecklad verksamhet.

 

Provisionsnettot ökade med 6% till 7 745 mnkr (7 316). Det var framför allt fond- och depåprovisioner, courtageintäkter och betalningsprovisioner som ökade. Betalningsprovisionerna var det enskilt största intäktsslaget bland provisionsintäkterna och de uppgick till 2 153 mnkr (1 983). Kortprovisionerna, som är en del av betalningsprovisionerna, har aldrig varit högre.

 

Försäkringsprovisionerna minskade med 166 mnkr till 531 mnkr, vilket berodde på att avkastningsdelningen blev 0 kronor (196 mnkr).

 

Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade med 11% till 3 054 mnkr (3 448). Huvudskälen var att realisationsvinster från portföljen "Tillängligt för försäljning" var 228 mnkr lägre än föregående år och att värdeförändringen som uppstått genom ökade kreditspreadar på obligationer i bankens likviditetsportfölj belastade resultatet med 490 mnkr (30).

 

Kostnaderna ökade med 863 mnkr till 12 368 mnkr (11 505). Mer än en tredjedel av kostnadsökningen berodde på expansion i regionbankerna utanför Sverige och Handelsbanken International. Utöver detta ökade Capital Markets kostnaderna, och sin närvaro, framför allt i Norge.

 

Personalkostnaderna, som uppgick till 7 528 mnkr (7 184), påverkades av nya pensionsregler i Norge och periodisering av balanserade försäkringstekniska vinster. De nya reglerna i Norge minskade kostnaderna med 69 mnkr och periodiseringen av försäkringstekniska vinster i koncernen i övrigt minskade kostnader med 159 mnkr. Personalkostnadsökningen förklaras till mer än hälften av expansion utanför Sverige. Resultatbaserade ersättningar uppgick till 708 mnkr (651).

 

Antalet anställda ökade och uppgick vid årsskiftet till 10 464 (9 823), varav 2 859 (2 425) utanför Sverige. Ökningen av övriga administrativa kostnader var kopplad till expansionen utomlands, högre lokalkostnader och kostnader för IT.

 

Kreditförlusterna uppgick till 27 mnkr (+55). Kreditförlustnivån uppgick netto till 0,00% (-0,01). Osäkra fordringar fortsatte att minska och uppgick netto till 624 mnkr (876). De osäkra fordringarna var 0,05% (0,07) av utlåningen.

 

Rörelseresultatet för total verksamhet uppgick till 7 360 mnkr (3 544). I resultatet ingår realisationsvinsten från försäljningen av SPP med 4 082 mnkr. Kreditförlusterna uppgick till 166 mnkr till skillnad från nettoåtervinningar tidigare kvartal. Räntabiliteten för total verksamhet uppgick till 37,4% (15,4) och resultatet per aktie blev 10,29 kronor (4,10).

 

Rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet uppgick till 3 101 mnkr (3 532). Räntabiliteten blev 13,1% (15,7) och resultatet per aktie var 3,61 kronor (4,19).

 

Intäkterna ökade med 3% till 6 616 mnkr (6 427). Affärsvolymerna fortsatte att växa. Medelvolymen utlåning ökade med knappt 3% och inlåningen med 1,5%. Räntenettot gick upp med 1% huvudsakligen på grund av högre inlåningsmarginaler. Räntenettot påverkades negativt av kvarvarande effekter från tidigare återköpta obligationer med 44 mnkr. Marginalen på nyprissatta bolån i Sverige var stabil under andra halvåret medan den genomsnittliga marginalen i bolånestocken minskade. Räntenettot steg i Norge medan det i övriga regionbanker utanför Sverige gick ned något.

 

Provisionsnettot steg med 1%. Courtageintäkterna ökade liksom fondprovisionerna. Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde ökade med 26% till 523 mnkr (415). Värdeförändringar i bankens likviditetsportfölj, som beror på förändringar i kreditspreadar, hade mindre negativ påverkan på resultatet under fjärde kvartalet jämfört med kvartalet före, 152 mnkr jämfört med 338 mnkr. Banken realiserade vinster från försäljning ur portföljen "Tillgängligt för försäljning" på 2 mnkr (220).

 

Kostnaderna uppgick till 3 349 mnkr (2 899). Personalkostnaderna, som säsongsmässigt är låga i tredje kvartalet, ökade med 11% till 1 995 mnkr (1 802). Ökningen berodde framför allt på högre resultatbaserade ersättningar i Capital Markets och totalt i koncernen uppgick de till 332 mnkr, en ökning med 219 mnkr. Förändringen i det norska pensionssystemet redovisas i sin helhet i fjärde kvartalet och detta sänkte kostnaderna med 69 mnkr.

 

Övriga administrativa kostnader ökade med 257 mnkr till 1 354 mnkr. Externa datatjänster och köpta tjänster svarade för 80 mnkr av ökningen och lokal- och fastighetskostnader för 71 mnkr.

 

Kreditförlusterna var fortfarande låga och uppgick till 166 mnkr (+4). Två engagemang svarade tillsammans för cirka 125 mnkr i kreditförluster. Kreditförlustnivån uppgick netto till 0,05% (0,00). Osäkra fordringar fortsatte att minska och uppgick netto till 624 mnkr (680). De osäkra fordringarna var 0,05% (0,05) av utlåningen.

 

 

Rörelseresultatet ökade med 1% till 9 869 mnkr (9 766). Räntenettot ökade med 4% som följd av högre affärsvolymer. Medelvolymen bolån ökade med 12% till 358 mdkr (319) och hushållsinlåningen med 15% till 121 mdkr (105).

 

Rörelseresultatet ökade med 27% till 2 641 mnkr (2 086), vilket motsvarade 18% av koncernens rörelseresultat (14).

 

Under året öppnades 41 nya kontor, varav 30 i bankens hemmamarknader utanför Sverige och resten i fem andra europeiska länder. Medelvolymen utlåning ökade med 26% till 329 mdkr (261), vilket var knappt 28% av koncernens utlåning till allmänheten. Motsvarande andel förra året var 25%.

 

Rörelseresultatet minskade till 761 mnkr (1 183). Värdeförändringarna på de obligationer som låg i den del av bankens likviditetsportfölj som redovisas inom ramen för Capital Markets påverkade resultatet negativt med 364 mnkr. Utöver detta genererade Capital Markets under andra halvåret högre intäkter jämfört med föregående år.

 

Rörelseresultatet minskade till 1 029 mnkr (1 137). Sedan förra kvartalet redovisas Handelsbanken Liv i segmentet Kapitalförvaltning och minskningen av rörelseresultatet berodde på att Handelsbanken Liv inte erhöll någon avkastningsdelning. Föregående år uppgick den till 196 mnkr. Det genomsnittliga värdet på de fonder som förvaltas av banken ökade med 15%.

 

I avvecklad verksamhet ingår de aktiviteter banken sålde till Storebrand ASA och nettot av den ersättning Handelsbanken erhöll för kapitalförvaltningsuppdrag som utfördes av Handelsbanken för SPP/Storebrands räkning.

 

Rörelseresultatet för helåret minskade med 1 697 mnkr till 569 mnkr. Det berodde på dels förändringen i det latenta kapitaltillskottet och hedgar, dels lägre avkastningsdelning. Effekten av förändringar i det latenta kapitaltillskottet och hedgar var 1 246 mnkr lägre och avkastningsdelningen var 538 mnkr lägre jämfört med föregående år.

 

Realisationsvinsten vid försäljning av SPP ingår i avvecklad verksamhet. Realisationsvinsten uppgick netto till 4 082 mnkr efter omstrukturerings- och transaktionskostnader på 357 mnkr och en skattekostnad på 0,2 mnkr. Den finansieringskostnad banken haft för den avvecklade verksamheten, vilken uppgick till 723 mnkr (498) redovisas i "kvarvarande verksamhet".

 

KONTORSRÖRELSEN UTANFÖR SVERIGE VÄXER 

För ett år sedan aviserade banken ambitionen att öppna fler kontor. Under 2007 öppnades 46 nya kontor varav 41 kontor utanför Sverige. Av dessa öppnades 30 i bankens hemmamarknader utanför Sverige, varav 16 i Storbritannien, 8 i Finland, 4 i Norge och 2 i Danmark. Resterande 11 kontor öppnades inom ramen för Handelsbanken International och av dessa var 3 ombildningar av tidigare redan etablerade representantkontor.

 

Utöver de 41 nya kontoren var ytterligare 15 kontorschefer rekryterade vid utgången av 2007 för att starta nya kontor. För 2008 är målsättningen att öppna mellan 35 och 45 nya kontor utanför Sverige.

 

Under andra halvåret påverkades banken av turbulensen på kreditmarknaderna. Resultatpåverkan kom främst genom att förändringar i kreditspreadar förändrade värdet på de obligationer banken håller i en likviditetsportfölj. Bankens räntenetto påverkas i huvudsak av kundmarginal, eventuell ökning av bankens upplåningskostnader och hur stor del av en sådan ökning som omedelbart kan påföras låntagarna. Bedömningen är att den sammantagna effekten av de två sistnämnda faktorerna påverkade räntenettot negativt med cirka 100 mnkr. Banken kunde också under fjärde kvartalet finansiera den löpande verksamheten på sedvanligt sätt. Emissioner av olika typer av finansieringsinstrument har skett löpande.

 

Bankens likviditetsportfölj består av obligationer som kan pantsättas hos centralbanker för att omedelbart skapa likviditet. Obligationerna har hög kreditkvalitet och den större delen av innehavet har kreditbetyg AAA eller AA och ingen har lägre betyg än A.

 

Resultateffekten, alltså de realiserade och orealiserade värdeförändringarna som uppkommit genom ökade kreditspreadar för de obligationer som återfanns eller återfinns i bankens tradingportfölj, uppgick till 490 mnkr, varav 152 mnkr påverkade fjärde kvartalet. De obligationer som var placerade i portföljen "Tillgängligt för försäljning" påverkade bankens eget kapital negativt med 476 mnkr, varav 208 mnkr under fjärde kvartalet. Totalt var marknadsvärdet på bankens likviditetsportfölj 88,2 mdkr, varav 41% var placerat i "Tillgängligt för försäljning".

 

Från och med den 1 februari 2007 redovisar banken kapitalkrav och kapitalbas i enlighet med bestämmelserna i Basel II. Förändringarna i kapitalkraven slår igenom successivt, då övergångsregler innebär en anpassning under tre år och första året får banken endast tillgodogöra sig 5% som reduktion.

 

Primärkapitalet ökade till 65 600 mnkr (59 272). Av primärkapitalet var 6,8 mdkr i form av primärkapitaltillskott (hybrider). Bankens kapitaltäckningsgrad uppgick, enligt gällande övergångsregler, till 10,4% medan primärkapitalrelationen uppgick till 6,5%. Motsvarande tal, exklusive övergångsregler var 16,9% respektive 10,6%. Det legala kapitalkravet i Basel II hade, om inga övergångsregler gällt, reducerats med 42% jämfört med kravet enligt Basel I.

 

Inom ramen för det som i Basel II kallas Pelare 2 har banken utarbetat en modell för en intern kapitalutvärdering (IKU). I denna interna utvärdering ska banken anlägga en bredare syn på risker jämfört med vad som är fallet avseende Pelare 1. Kapitalkravet för riskerna uttrycks i termer av ekonomiskt kapital (EC) och det ställs i relation till tillgängliga finansiella resurser (AFR). AFR består av Handelsbankens eget kapital och andra tillgängliga finansiella värden i och utanför balansräkningen med ett års tidshorisont. Den 31 december 2007 var kvoten mellan AFR/EC 215% och EC uppgick till 55 mdkr.

 

Styrelsen fastställde minimi­- och måltal för den primärkapitalrelation banken ska ha tills vidare. Med hänsyn tagen till stresstester och bankens konservativa inställning till risk har styrelsen beslutat att bankens primärkapital i Basel II ska uppgå till minst 6% enligt gällande golvregler och år 2010, när begränsningsreglerna enligt Basel II upphör att gälla, ska primärkapitalrelationen vara mellan 9% och 11%.

 

Styrelsen föreslår att årsstämman 2008 beslutar om en ordinarie utdelning på aktierna i serie A och B på 8,50 kronor. Utöver detta föreslår styrelsen årsstämman att besluta om en extra utdelning på 5,00 kronor på aktierna i serie A och B.

 

Dessutom hemställer styrelsen att årsstämman 2008, i syfte att justera kapitalstrukturen, bemyndigar styrelsen att återköpa maximalt 20 miljoner aktier till årsstämman 2009. Styrelsen föreslår också att årsstämman beslutar att de aktier, som kan komma att återköpas om stämman fattar beslut enligt styrelsens förslag, kan användas för att finansiera eventuella företagsförvärv.

 

Styrelsen föreslår också årsstämman en emission av konvertibla förlagsbevis, som riktas till de anställda i Handelsbanken på marknadsmässiga villkor. Avsikten är att lånet ska erbjudas till samtliga anställda, dock kan hinder föreligga i vissa länder av legala eller andra skäl. Lånet beräknas uppgå till maximalt 2,3 mdkr, ha hybridstatus och kunna omvandlas till aktier i Handelsbanken. Givet att aktiekursen vid lånets förfall är högre än konverteringskursen beräknas utspädningen uppgå till cirka 1,8%.

 

Bolagsstämman 2007 beslöt att dra in de 20,4 miljoner aktier som banken tidigare återköpt. I samband med detta gjordes en fondemission, vilket ökade kvotvärdet per aktie från 4,45 kronor till 4,60 kronor. Vid årsstämman i april 2007 bemyndigades bankens styrelse att återköpa upp till 40 miljoner aktier fram till stämman 2008. Hittills har banken återköpt 4,8 miljoner aktier. Styrelsen hemställer att bolagsstämman 2008 beslutar om att dra in de återköpta aktierna liksom de som kan komma att återköpas före bolagsstämman 2008.

 

Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratingföretag som betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1 och från Fitch och Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad "stable outlook" hos alla tre företagen.

 

Bankens årsstämma äger rum i Vinterträdgården på Grand Hôtel i Stockholm, klockan 10.00 den 23 april, 2008.

 

Årsredovisningen och/eller årsöversikten sänds till de aktieägare som önskar erhålla en sådan publikation i månadsskiftet mars/april. Bägge publikationerna kommer att finnas tillgängliga på bankens webbplats (www.handelsbanken.se/ir) i mitten av mars.