Handelsbankens delårsrapport januari - juni 2008 *

tis, jul 22, 2008 08:00 CET Report this content

 

Rörelseresultatet uppgick till 6 352 mnkr (8 099). Resultatet påverkades negativt av realiserade och orealiserade värdeförändringar i likviditetsportföljen med -1 052 mnkr (-22). Beloppet inkluderar den realisationsförlust på 767 mnkr som uppstod vid försäljningen av kreditkortsobligationer under första kvartalet. Värdeförändringen i likviditetsportföljen blev under andra kvartalet -11 mnkr, varav -90 mnkr belastade resultaträkningen och 79 mnkr fördes direkt mot eget kapital (AFS).

 

Under första kvartalet sålde banken en fastighet, vilket ökade resultatet med 272 mnkr.

 

Räntabiliteten för total verksamhet efter verklig skatt uppgick till 12,9% (20,0). K/I-talet för kvarvarande verksamhet blev 49,0% och 45,4% exklusive ovan nämnda resultateffekter.

 

Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 92 mnkr (552) och periodens resultat för total verksamhet efter skatt uppgick till 4 766 mnkr (6 564). Resultatet per aktie blev 7,66 kronor (10,47).

 

Räntenettot ökade med 17% till 8 893 mnkr (7 631). I Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade räntenettot med 26% eller med 519 mnkr. Den svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 10% eller med 555 mnkr.

 

Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 16% till 1 328 mdkr (1 149) och inlåningen med 11% till 487 mdkr (438). I Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade utlåningen med 29% till 399 mdkr (309).

 

Hushållsinlåningen i Sverige ökade med 21% till 138 mdkr (114).

 

Provisionsnettot minskade med 10% till 3 445 mnkr (3 844), vilket främst förklaras av att det aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot sjönk med 22% till 1 613 mnkr (2 056).

 

Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade till 457 mnkr (2 116). Nedgången förklaras dels av värdeförändringen i lik­viditetsportföljen på 1 052 mnkr och dels av att banken andra kvartalet föregående år gjorde realisationsvinster vid försäljning av aktier på 487 mnkr.

 

Kostnaderna ökade med 6% till 6 496 mnkr (6 120).

Expansionskostnaderna för nya kontor utanför Sverige ökade med 91 mnkr jämfört med motsvarande period föregående år, vilket motsvarar 1,5 %-enheter av koncernens kostnadsökning på 6%.

Resultatbelastningen av de nya kontor som ännu inte gick med vinst uppgick till 192 mnkr (43).

 

Personalkostnaderna steg med 5% till 3 929 mnkr (3 731). Verksamheten utanför Sverige svarade för hela ökningen. Vid halvårsskiftet avsåg 34% av koncernens personalkostnader medarbetare utanför Sverige att jämföra med 27% för ett år sedan.

 

Den positiva effekten av periodiseringen av försäkringstekniska vinster vid beräkning av pensionsförpliktelser (IAS 19) var 57 mnkr lägre än under första halvåret föregående år. Avsättningar för resultatbaserade ersättningar uppgick till 88 mnkr (188). Ingen avsättning gjordes till vinstandelsstiftelsen Oktogonen avseende det första halvåret.

 

Kreditförlusterna uppgick till 678 mnkr att jämföra med nettoåtervinningar på 135 mnkr motsvarande period föregående år. Ökningen är främst relaterad till ett fåtal engagemang, varav ett i Sverige. Detta engagemang står för över hälften av kreditförlusterna.

 

Avsättning till gruppvisa reserveringar uppgick till 78 mnkr (-28). Kreditförluster i relation till utlåningen uppgick till 0,10% (-0,02). Osäkra fordringar netto motsvarande 0,12% (0,07) av utlåningen.

Rörelseresultatet ökade med 18% till 3 433 mnkr (2 919). Resultateffekten av värdeförändringar i likviditetsportföljen uppgick till -90 mnkr (-962), medan det egna kapitalet påverkades positivt med 79 mnkr (-359). Under första kvartalet ingick en reavinst på 272 mnkr till följd av en fastighetsförsäljning.

 

Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 48 mnkr (44).

 

Räntenettot ökade med 2% till 4 494 mnkr (4 399). Utbetalningen av årets utdelning minskade räntenettotillväxten med cirka 1,5 %-enheter.

 

Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 5% och förbättrade utlåningsmarginaler bidrog positivt också i det andra kvartalet. Marginalen på bolånestocken var stabil under kvartalet. Också inlåningsmarginalerna ökade. Räntenettot i kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 3%.

 

Provisionsnettot minskade med 2% till 1 706 mnkr (1 739) på grund av lägre aktiemarknadsrelaterade intäkter. Aktiecourtaget ökade visserligen med 2% men fond- och depåprovisionerna föll med 5%. Kortprovisionerna fortsatte att växa och ökade med 7%.

 

Nettot av finansiella poster till verkligt värde ökade till 634 mnkr (-177). Förbättringen förklaras av värdeförändringarna i likviditetsportföljen.

 

Kostnaderna sjönk med 3% till 3 195 mnkr (3 301). Personalkostnaderna minskade med 2% och uppgick till 1 946 mnkr (1 983). Resultatbaserade ersättningar ökade till 59 mnkr (29).

 

Övriga administrativa kostnader minskade med 6% till 1 147 mnkr (1 221).

 

Kreditförlusterna ökade och uppgick till 571 mnkr (107). Cirka två tredjedelar av kreditförlusterna härrör från ett engagemang i Sverige. De gruppvisa reserveringarna svarade härutöver för 73 mnkr (5). Kreditförlustnivån i relation till utlåningen blev 0,16% (0,03). Osäkra fordringar netto ökade till 1 680 mnkr (1 330) och uppgick till 0,12% (0,09) av utlåningen.

 

(Andra kvartalet 2008 jämfört med första kvartalet 2008)

 

Intäkterna steg med 11% till 4 472 mnkr (4 039) och rörelseresultatet ökade med 2% till 2 439 mnkr (2 401).

 

Räntenettot ökade med 5% till 3 200 mnkr (3 058) främst till följd av ökade affärsvolymer, men liksom i första kvartalet bidrog också ökade utlåningsmarginaler positivt till räntenettot. Medelvolymen utlåning ökade med 2% till 921 mdkr (903) och hushållsinlåningen steg med 4% till 141 mdkr (135).

 

Provisionsnettot var oförändrat, medan nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde förbättrades till 387 mnkr (96). Kostnaderna ökade med 1% till 1 658 mnkr (1 636), främst på grund av ökade kostnader för kontorssäkerhet. Kreditförlusterna uppgick till 375 mnkr (2) och ökningen förklaras så gott som uteslutande av ett engagemang.

 

Rörelseresultatet var oförändrat och uppgick till 565 mnkr (565). Intäkterna steg med 7% till 1 867 mnkr (1 742) och räntenettot ökade med 3% till 1 261 mnkr (1 221). Medelvolymen utlåning ökade med 6% till 410 mdkr (387). Kostnaderna ökade med 3% till 1 106 mnkr (1 072) främst till följd av att medelantalet anställda ökade med 3% till 2 861 (2 767).

 

Kreditförlusterna steg till 196 mnkr (105) och förklaras av två enskilda engagemang.

 

Under det andra kvartalet öppnades 10 (5) nya kontor och 18 kontorschefer är utsedda för kommande etableringar. Expansionskostnaderna i andra kvartalet uppgick till 116 mnkr (106) och det samlade underskottet i de nya kontor som ännu inte gick med vinst till 119 mnkr (73).

 

Vidare genomfördes ett totalt byte av IT-plattform i den finska bankrörelsen.

 

Rörelseresultatet ökade till 78 mnkr (-535) och förbättringen beror uteslutande på att de negativa värdeförändringarna i bankens likviditetsportfölj minskade.

 

Provisionsnettot ökade med 5% till 267 mnkr (254). Nettot av finansiella poster till verkligt värde ökade till 136 mnkr (-343).

 

Kostnaderna uppgick till 649 mnkr (743) och minskade med 13% främst till följd av lägre personalkostnader.

 

Rörelseresultatet uppgick till 121 mnkr (46), varav Handelsbanken Liv svarade för 44 mnkr (49). Lägre fondvolymer låg bakom att provisionsnettot minskade med 2% till 292 mnkr (297). Kostnaderna uppgick till 284 mnkr (374).

 

Handelsbanken Liv erhöll ingen avkastningsdelning under perioden (0). Avsättning till det latenta kapitaltillskottet i Handelsbanken Liv gjordes med 92 mnkr (49).

 

I avvecklad verksamhet ingår nettot av den ersättning Handelsbanken erhåller för kapitalförvaltningsuppdrag som utförs av banken för SPP/Storebrands räkning samt de intäkter och kostnader Handelsbanken har för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP.

 

Nettoresultatet uppgick till 48 mnkr (44).

 

Det program för ökad produktivitet som offentliggjordes på bankens kapitalmarknadsdag 2006 har nu löpt i två år. Projektets mål är att förenkla kontorens administrativa arbete i syfte att fram till 2010 frigöra 50% mer tid för möten med kunder.

 

Hittills har en rad små och stora förenklingar genomförts. En studie av produktiviteten på kontoren visade under våren att den tid medarbetarna ägnar åt samtal med kunderna redan har ökat med 34%, både som en följd av effektivare kundsystem och mindre administration.

 

Kapitalbasen uppgick till 104 951 mnkr och kapitaltäckningsgraden enligt Basel II exklusive övergångsregler uppgick till 16,1% och motsvarande primärkapitalrelation till 10,6%. I Handelsbanken hade det legala kapitalkravet i Basel II, om inga övergångsregler gällt, minskat med 43% jämfört med kravet enligt Basel I.

 

Primärkapitalet ökade till 68 900 mnkr. Av primärkapitalet utgjordes 8 850 mnkr av primärkapitaltillskott (hybridkapital). I juni 2008 emitterade banken ett konvertibelt förlagslån riktat till personalen på 2,3 mdkr, vilket klassas som primärkapital. Lånet utgavs till marknadsmässiga villkor och har en utspädningseffekt på knappt 2% vid ordinarie konverteringskurs.

 

Bankens kapitaltäckningsgrad (inklusive periodens vinst) uppgick enligt gällande övergångsregler till 10,7% medan primärkapitalrelationen uppgick till 7,1%.

 

Den emitterade personalkonvertibeln ökade primärkapitalrelationen med 0,2 procentenheter. I samband med implementeringen av IKU-processen överenskom banken om en framtida möjlighet att ianspråkta en garanti, en så kallad Basel II-brygga, för att påskynda övergången till Basel II. Detta ökade primärkapitalrelationen med 0,3 %-enheter.

 

Under kvartalet har banken löpande emitterat olika typer av finansieringsinstrument till konkurrenskraftiga villkor och finansieringsverksamheten har kunnat ske på sedvanligt sätt. Likviditeten har varit fortsatt god och banken har även i det andra kvartalet varit nettoutlånare i den svenska interbankmarknaden i SEK under perioden. Vidare har banken förlängt den genomsnittliga löptiden på upplåningen.

 

Banken har också löpande kunnat emittera värdepapper på den amerikanska marknaden.

 

Banken har fortsatt att minska exponeringen i likviditetsportföljen och marknadsvärdet uppgick till 58 mdkr (66), varav 41% var placerat i "Tillgängligt för försäljning" (AFS).

 

I enlighet med bolagsstämmans beslut emitterade banken under andra kvartalet ett konvertibelt förlagslån på 2,3 mdkr riktat till koncernens anställda.

 

Intresset var mycket stort och koncernens anställda tecknade sig för totalt 6,5 mdkr, vilket innebar att konvertibeln blev kraftigt övertecknad.

 

Tillsammans med övriga ägare ingick banken i juni en avsiktsförklaring att avyttra sitt ägande i NCSD (ägare av svenska VPC och finska APK) till Euroclear. Affären beräknas vara slutförd i det tredje kvartalet och resultera i en reavinst på cirka 700 mnkr.

 

Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratinginstitut som betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1 och från Fitch och Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad "stable outlook" hos alla tre ratinginstituten.

 

Pär Boman

Verkställande direktör och koncernchef

 

Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande länk.