IBS Delårsrapport Januari - september 2008

Solna, 23 oktober 2008 - IBS AB (Noterat på OMX Nordic Exchange Stockholm, nordiska listan, Small Cap, Information
Technology: IBS) avger i dag koncernens delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2008. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 oktober 2008 kl. 08.00.

Januari – september
• Nettoomsättning 1 422 mkr (1 549).
• Resultat efter skatt -181 mkr ( 24).
• Vinst per aktie -1,86 kr (-0,28).
• Rörelseresultat 173 mkr (-25).
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -175 mkr (-29).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 45 mkr (27).

July – September
• Nettoomsättning 422 mkr (477)
• Resultat efter skatt -111 mkr (0).
• Vinst per aktie -0,90 kr (-0,00).
• Rörelseresultat -92 mkr (7).
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -89 mkr (2).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 17 mkr (-49).
• 23 september presenterade IBS en ny strategi som fokuserar på viktiga vertikaler och minskar personalen med upp till 500 anställda.
• Goodwill-nedskrivningar om 53 mkr (0) och nedskrivning av uppskjuten skattefordran om 26 mkr (0)

Viktiga händelser efter periodens slut


• Ny VD och koncernchef Mike Shinya började 15 oktober.
• Avyttring av olönsam verksamhet i Portugal i oktober.


Sammandrag av januari – september
2008
2007
Förändring %

Nettoomsättning, mkr
1 422
1 549
-8%
- Nyförsäljning
- Förnyelseintäkter
Programvarulicenser, mkr 93
190
284 112
196
308

-8%

Licensmarginal
88%
92%
-4 p.e.

Konsultintäkter, mkr
845
878
-4%

Konsultmarginal
15%
19%
-4 p.e.

Hårdvara och övrigt, mkr
293
363
-19%

Marginal, hårdvara och övrigt
19%
20%
-1 p.e.

Rörelseresultat, mkr
-173
-25

Resultat efter finansnetto, mkr
-175
-29

Nettoresultat, mkr
-181
-24

Rörelsemarginal, rullande tolv månader*
-2.6%
2.8%
-5.4 p.e.




* Utan övriga rörelseintäkter/kostnader enligt definition på sidan 8 ”Koncernens resultaträkning”
IBS delårsrapport januari – september 2008
Summering av tredje kvartalet
Den globala finansiella krisen har haft viss negativ inverkan på intäkterna, särskilt vad gäller försäljning till nya kunder eftersom dessa tenderade att skjuta upp investeringar till dess osäkerheten minskat. Detta har framförallt påverkat licensintäkterna vilka minskade under kvartalet jämfört med samma period 2007, framför allt gällande nyförsäljning. Produktiviteten påverkades även negativt av planeringen för det nya strategiska program som lanserades den 23 september.

Konsultintäkterna minskade jämfört med samma period 2007, dels på grund av avyttring av en del av den franska verksamheten under 2007 och dels på grund av en svagare efterfrågan från kunder, särskilt i södra Europa. I oktober avyttrades en portugisisk division med 90 anställda. Hårdvaruförsäljningen visade på en fortsatt nedgång, vilket är ett resultat av den minskade efterfrågan världen över på IBM System i-servrar. Omsättningen minskade med 55 mkr jämfört med samma period i fjol.

Nettovinsten påverkades av flera icke kassaflödespåverkande poster såsom nedskrivning av goodwill främst på grund av avyttringar, lägre aktivering av produktutvecklingskostnader, ökade reserver för osäkra fordringar och högre avskrivningar av aktiverade produkt¬utvecklings¬kostnader. Dessa fyra faktorer påverkade vinsten negativt med totalt 74 mkr. Nettovinsten påverkades även av en minskning av uppskjutna skattefordringar på 26 mkr.

Pågående kostnadsbesparande aktiviteter beslutade under det första kvartalet har haft effekt på verksamheten. Detta återspeglas i nedskärningar av antalet anställda och lägre administrativa kostnader inklusive lägre kostnader för kontor, resor och administration. Antalet anställda har minskat med 194 personer eller 11 procent jämfört med 2007.

Under juli avslutade IBS en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare, vilken garanterades i sin helhet av Deccan Value advisors. Emissionen fulltecknades och tillförde bolaget 397 mkr, av vilka 177 mkr mottogs i juni och 220 mkr mottogs i juli.

Med stöd av kapitalet från nyemissionen tillkännagav IBS i september ett omstruktureringsprogram, som syftar till att minska antalet anställda, sänka kontors-kostnaderna samt öka effektiviteten vad gäller produktutveckling, öka lönsamheten på leveranser av kundprojekt samt kundsupport.

IBS styrelse utsåg Mike Shinya till ny VD och koncernchef. Han tillträdde sin tjänst den 15 oktober.

Den 30 juni offentliggjorde Deccan Value Advisors att de lagt ett budpliktsbud på bolaget, med en anmälningsperiod som löpte till den 18 augusti 2008. I ett uttalande den 4 augusti rekommenderade styrelsen aktieägarna att inte acceptera budet. Under kvartalet uppnådde Deccan 77 procent av rösterna i IBS.

Den 5 september hölls en extra bolagsstämma där styrelsens sammansättning ändrades. Christian Paulsson valdes in medan Bo Pettersson och Fredrik Svensson lämnade styrelsen.


Marknaden
Det tredje kvartalet visade en minskning av licensförsäljningen, särskilt från nya kunder. Effekterna av den globala finansoron påverkade försäljningen negativt. Försäljningsminskningen märktes tydligast i USA och södra Europa. Effekterna av den vikande konjunkturen bedöms ha en fortsatt påverkan särskilt på den amerikanska marknaden. Det ska noteras att IBS Nordics visade ett resultat som ligger mer eller mindre i linje med förra året.

Efterfrågan på konsulttjänster minskade på grund av att kunderna skjuter upp större uppgraderingar och andra projekt. I regionen Asia Pacific ökade dock konsultintäkterna.

Hårdvaruförsäljningen har framförallt påverkats negativt av konjunkturnedgågnen genom en märkbar minskning av stora avtal inom finanssektorn. Vidare har hårdvaruförsäljningen påverkats negativs genom en global minskning i efterfrågan på IBM System i.

Januari – september 2008
Rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till -173 mkr (-25). Nedgången i resultatet kan härledas till en minskning av omsättningen till 1 422 mkr (1 549) kombinerad med lägre aktiveringar av produktutvecklingskostnader på totalt 66 mkr (108), högre avsättning för osäkra kundfordringar på -28 mkr (10) samt nedskrivning av goodwill med 53 mkr (0) under tredje kvartalet.

Juli – september 2008
IBS rörelseresultat minskade till -92 mkr (7). Intäkterna minskade till 422 mkr (477), en nedgång med 55 mkr eller 11%. De huvudsakliga anledningarna till detta är lägre
hårdvaru- och licensintäkter samt avyttring av en del av den franska verksamheten i september 2007. Rörelseresultatet påverkades även negativt av icke kassaflödespåverkande poster under kvartalet, såsom den fortsatt lägre aktiveringsgraden på produktutvecklings-kostnader på 25 mkr (32), högre avsättning för osäkra kundfordringar på 15 mkr ( 6) samt nedskrivning av goodwill med 53 mkr (0).

Tredje kvartalet visade en minskning av licensintäkterna till 89 mkr (102), med flera kunder som skjutit upp tecknandet av avtal med hänvisning till osäkerheten på marknaden. Nyförsäljningen stod för 27 mkr (35) och förnyelseintäkterna för 63 mkr (66). Vinstmarginalen på programvaru-försäljningen var 89% (93).

Konsultintäkterna uppgick till 259 mkr (279). Omsättningsminskningen beror dels på avyttring av en del av den franska verksamheten 2007, dels på att kunder skjöt upp uppgraderingar och andra större projekt på grund av rådande marknadsförhållanden. Konsultmarginalen uppgick till 16% (23).

Hårdvaru- och övriga intäkter fortsatte
minska och uppgick till 73 mkr (97), vilket
har bidragit till den totala intäktsminskningen.
Vinstmarginalen för hårdvaruförsäljning var 20% (24).

Koncernens bruttovinstmarginal minskade till 32% (38).

Bruttokostnaden för produktvecklingen under
kvartalet minskade till -80 mkr (-82). Emellertid minskade aktiveringen av produkt-utvecklingskostnader till 25 mkr (32).
Därmed ökade produkt¬utvecklings¬kostnaderna i resultaträkningen till -55 mkr ( 50).

Försäljnings- och marknadsförings-kostnaderna uppgick till 69 mkr ( 61). Reserveringar för befarade kundförluster uppgick till 15 mkr ( 6) och kan härledas till ökade förfallna kundfordringar och en striktare intern policy. Det bör noteras att detta inte hade någon påverkan på kassaflödet under kvartalet.

De administrativa kostnaderna minskade med 15% till 50 mkr ( 58), vilket är ett direkt resultat av det aktivitetsprogram som påbörjades under det första kvartalet 2008.

Övriga rörelseintäkter/kostnader uppgick till
-54 mkr ( 8). Detta innefattar en nedskrivning av goodwill med 53 mkr (0) främst beroende på avyttring av en division i Portugal och delar av den franska verksamheten.

Den återstående omstruktureringsreserv
som ingår i det aktivitetsprogram, vilket
godkändes 2006, uppgick till 27 mkr den 30
september 2008. Under det andra kvartalet
löstes 7 mkr upp av reserven.

Resultat efter finansiella poster uppgick till
-89 mkr (2).

Omräkning av resultaträkningen
Under 2008 infördes en ny organisation baserad på internationella affärsområden. En konsekvens av den nya organisationen är att anpassningar har genomförts gällande kostnadsallokering av olika kostnads-funktioner i resultaträkningen. Till exempel har ett antal anställda från produkt¬utvecklings¬avdelningen överförts till konsultorganisationen. IBS fortsätter därmed
strategin med att minska antalet icke-debiterbara medarbetare inom företaget.

För att underlätta en jämförelse med förra
årets resultaträkning per kvartal, visar vi
senare i denna rapport en uppställning av
tidigare rapporterade siffror för 2007
tillsammans med de omräknade siffrorna 2007.

Utveckling per region för kvartalet
Från och med 1 januari 2008 rapporterar IBS
i enlighet med den nya organisationen, som
är uppdelad i fyra geografiska områden
(Areas): Nordics, Europe, Americas och Asia
Pacific.

Nordics:
Intäkterna minskade något medan resultatet har förbättrats jämfört med förra året tack vare lägre kostnader. Nedgången i hårdvaruintäkter har avtagit och flera nya avtal har tecknats, bland annat med distributören av reservdelar till bilar, K.W. Bruun Logistik. En nedgång av konsulttintäkter i Danmark uppvägdes till viss del av ökningar i Norge.

Europe:
Europa uppvisade det svagaste resultatet i koncernen, framför allt i södra Europa där den svagare marknaden och den minskade efterfrågan på lokala produkter påverkade licens-, konsult- och hårdvaruintäkter. I Portugal avyttrades en förlustbringande division med produktutbud för den lokala marknaden.

Americas:
I USA påverkar fortfarande det allmänna
ekonomiska läget kundernas vilja att
investera i nya system, dock i mindre utsträckning än under tidigare kvartal. Dock har licensintäkterna ökat jämfört med samma period förra året
Konsultintäkterna har påverkats negativt av
tidigare fördröjda kontrakt . Den nya globala konsultorganisationen har möjliggjort att amerikanska resurser har kunnat användas i kundprojekt i England, Tyskland, Nederländerna och Italien.

Asia Pacific
Asia Pacific har, precis som andra regioner,
sett en minskning av sina hårdvaruintäkter.
Emellertid har konsultintäkterna ökat medan personalkostnaderna har minskat, mycket tack vare ett off-shoring-samarbete med en indisk leverantör Sammantaget har detta gjort att rörelseresultatet fortsatt förbättrats jämfört med samma period förra året.

Produktutveckling
Den övergripande strategin är att fortsätta
utveckla IBS position som en ledande
internationell leverantör av programvara och
konsulttjänster inom distribution
management solutions på utvalda
marknader.

Den första installationen av Windows-versionen av ekonomisystemet fortsätter att fungera väl. Den första testfasen för den kompletta serien av IBS Enterprise 6.0 är nu genomförd. En eller flera pilotinstallationer
kommer att genomföras för att säkerställa att
hela systemet fungerar tillfredsställande i en
industriell miljö. Parallellt med detta har en
lanseringsplan tagits fram för utvecklingen
av IBS Enterprise 6.0 i sin helhet på en
Windows/Intel-plattform. Syftet är att göra
systemet tillgängligt på alla marknader.

En första version av IBS Enterprise, som kan
säljas som en webbapplikation, Software as
a Service (SaaS), är under betatestning och
förväntas lanseras på den amerikanska marknaden under fjärde kvartalet 2008.

Likviditet och finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september till 1 161 mkr (931), vilket har påverkats av netto 387 mkr i nyemissions¬likvid. Soliditeten uppgick till 64% (47%) och likviditeten till 146% (101%).

Under det tredje kvartalet uppgick kassa¬flödet från den löpande verksamheten
till 17 mkr ( 49). Kassaflödet från
investerings¬verksamheten uppgick till -34 mkr (-44).

Likvida medel inklusive kortfristiga
placeringar uppgick per den 30 september till
311 mkr (298). Härtill kommer kreditlöften
om 344 mkr (18).

Koncernen hade per den 30 september
räntebärande skulder på totalt 111 mkr (474). Exklusive skuld till leasingbolag var
motsvarande belopp 79 mkr (443).

Investeringar
Koncernens investeringar i materiella
anläggningstillgångar uppgick under
perioden till 9 mkr (14).

Skatt
Tredje kvartalets skatt i uppgick i resultaträkningen till -21 mkr (-2) och består av 3 mkr (0) i aktuell skatt och 24 mkr ( 2) i
uppskjuten skatt. Betald skatt under
perioden uppgår till 1 mkr ( 4). En nedskrivning av uppskjutna skattefordringar om 26 mkr (0) gjordes under kvartalet, som ett led i försäljningen av delar av verksamheten i Portugal.

Valutor
IBS valutarisk begränsas genom att så gott
som alla de operativa dotterbolagen
fakturerar i samma valuta som de har sina
kostnader.

Personal
Antalet anställda uppgick per den 30 september till 1 615 (1 809), en minskning med 194 anställda eller -11% jämfört med samma period förra året. Minskningen beror dels på det omstruktureringsprogram som syftar till att minska antalet icke-debiterbar personal med mer än 100 personer, dels på avyttring av verksamhet.

Antalet konsulter uppgick till 1 044 (1 019).
Ökningen beror främst på nyanställnig av
konsulter till resurscenter i lågkostnads-länder och utvecklingspersonal som flyttats
till debiterbara tjänster.

Moderbolaget januari - september
Moderbolaget, IBS AB, har 26 (29) anställda
och det övergripande ansvaret för
koncernen.

Moderbolagets totala omsättning för
perioden uppgick till 63 mkr (91) och
resultatet efter finansiella poster till 24 m (33).

Investeringar i materiella och immateriella
tillgångar uppgick till 56 mkr (100). Likvida
medel uppgick vid utgången av perioden till
205 mkr (140).

Nyemission
En nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare genomfördes och fulltecknades. Emissionen var i sin helhet garanterad av Deccan Value Advisors.

Med stöd av bemyndigande från den extra bolagsstämman 20 maj beslutade IBS styrelse om emission av 1 162 329 B-aktier till Deccan Value Advisors som vederlag för den emissionsgaranti som Deccan utställde i samband med emissionen. Detta som kvittning mot Deccans fordran på garantiprovision om 11 147 106 kronor i enlighet med det träffade garantiavtalet. En teckningskurs på 9,59 kronor per aktie användes i enlighet med avtalet och emissionsbemyndigandet.

Kostnaden för nyemissionen uppgick till totalt 21 mkr (0), varav 10 mkr var övriga kostnader.

Aktivitetsprogram för ökad lönsamhet
Den nya affärsområdesbaserade
organisationen är nu implementerad och har gett resultat, vilket särskilt syns på en minskning av de administrativa kostnaderna och genom att konsultorganisationen utnyttjas mer effektivt. Med tanke på den fortsatta ekonomiska nedgången och de minskade totala intäkterna, har IBS emellertid beslutat att införa ett nytt strategiskt program för att fokusera verksamheten på kärnprodukter och vertikaler.

Åtgärdsprogrammet, som planerades under sommaren och kommunicerades den 23 september, kommer att resultera i personalminskningar om upp till 500 personer globalt. Detta kommer att ske genom en kombination av naturliga avgångar, avvecklingar av affärsenheter och uppsägningar av personal. Dessutom genomförs en genomgående minskning av kontorsytorna inom hela koncernen och andra åtgärder för att förbättra kostnadsläget.

Aktiviteten med att flytta delar av
produktutvecklings-, programmerings- och
kundsupportresurserna till lågkostnadsländer
som Portugal, Polen och Indien kommer att fortsätta och utökas.

Förutom kostnadsåtgärder kommer IBS att erbjuda en Java/Windows- och SaaS-(Software as a Service) version av kärnprodukten IBS Enterprise. Tillsammans med riktade kampanjer riktade mot existerande kunder kommer dessa program ge bolaget möjlighet att balansera omsättningsrisken.

Den totala kostnaden för åtgärdsprogrammet uppgår till cirka 400 mkr och kommer leda till förväntade besparingar på 330 mkr per år. Detta program har inte påverkat resultatet i perioden.

Transaktioner med närstående
Förutom ovan nämnda emission till Deccan Value Advisors har inga transaktioner till närstående genomförts.

Information om risker och osäkerhetsfaktorer
IBS verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk skall hanteras. Till de risker företaget främst är exponerat för hör marknadsrelaterade risker (inklusive konkurrens, teknisk utveckling och politiska risker), rörelserelaterade risker (inklusive produktansvar, immateriella rättigheter och tvister, kundberoende och avtalsrisker) samt finansiella risker (inklusive huvudsakligen valutarisker).

För ytterligare beskrivning av bolagets risk- och känslighetsanalys samt riskhantering, hänvisas till sidorna 40-41 samt not 21 på sidan 63 i årsredovisningen 2007.

Till de risker som redovisas i årsredovisnignen 2007 ska tilläggas risker med det pågående åtgärdsprogrammets genomförande.

IBS-aktien
IBS-aktiens värde minskade med 46% under
kvartalet och slutkursen per den 30 september 2008 var 5,70 kr.

Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats i
enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Vidare har tillämpliga bestämmelser i
årsredovisningslagen och lagen om
värdepappersmarknaden tillämpats. Samma
redovisningsprinciper och beräkningsgrunder
har tillämpats som i den senaste
årsredovisningen 2007. Det innebär att
koncernredovisningen är upprättad i enlighet
med International Financial Reporting
Standards (IFRS) utgivna av International
Accounting Standards Board (IASB) samt
tolkningsuttalanden från International
Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC) såsom de har antagits av
EU-kommissionen. Nya och reviderade
standarder samt nya tolkningar gällande
fr.o.m. januari 2008 har inte påverkat IBSkoncernens delårsrapport. För vidare
information om koncernens redovisnings-principer hänvisas till årsredovisningen
för 2007.

Moderbolaget har upprättat sin delårsrapport
i enlighet med årsredovisningslagen och
lagen om värdepappersmarknaden och i
enlighet med bestämmelserna i RFR 2.1
Redovisning för juridisk person. Samma
redovisningsprinciper och beräkningsgrunder
har tillämpats som i den senaste
årsredovisningen 2007.

Nomineringskommitté och bolagsstämma
Enligt beslut från bolagsstämman i maj 2008 är IBS i kontakt med större aktieägare för att kunna utse en nomineringskommitte. Sammansättningen av denna kommer meddelas inom kort. Nästa bolagsstämma kommer att hållas 7 maj 2009 i Stockholm. Exakt tid och plats för detta kommer att meddelas i årsredovisningen.

Nya datum för informationstillfällen under 2009
• Bokslutskommuniké för 2008 kommer publiceras 11 februari 2009.
• Årsredovisningen kommer publiceras i april 2009.

IBS AB
Org.nr. 556198-7289
Box 1350
Hemvärnsgatan 8
171 26 Solna
Tel. +46 (0) 8 627 23 00
www.ibs.net

Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger
en rättvisande översikt över utvecklingen av
koncernens och moderbolagets verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i
koncernen står inför.





Solna den 23 oktober, 2008


Pallab Chatterjee, styrelseordförande


Vinit Bodas, styrelseledamot George Ho, styrelseledamot


Gunnel Duveblad, styrelseledamot Christian Paulson, styrelseledamot


Bertrand Sciard, styrelseledamot Ann-Mari Öhman, styrelseledamot


Mike Shinya, verkställande direktör




Frågor angående denna rapport besvaras av:

VD och koncernchef
Mike Shinya
Tel: +46 (8) 627 23 00
mike.shinya@ibs.net



Finansdirektör
Lennart Bernard
Tel: +46 (0)70 627 23 54
lennart.bernard@ibs.net



Investor Relations Director
Oskar Ahlberg
Tel: +46 (0)70 244 24 75,
oskar.ahlberg@ibs.net

Granskningsrapport

Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapport för IBS AB (publ) org nr 556198-7289, per 30 september 2008 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 ”Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor”. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En över¬siktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsent¬ligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen och för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 23 oktober 2008
KPMG AB

Åsa Wirén Linder
Auktoriserad revisor