Intrum etablerar långsiktigt strategiskt partnerskap med Piraeus Bank genom att förvärva bankens plattform för hantering av förfallna fordringar och stärker därmed positionen ytterligare i Grekland

Intrum har kommit överens med Piraeus Bank ("PB") om att förvärva PB:s plattform för hantering av förfallna fordringar (Recovery Business Unit - ”RBU”). RBU kommer att knoppas av från PB och konsolideras fullt ut av Intrum i en separat juridisk enhet (”NewCo”), värderad till 410 miljoner euro. Intrum kommer att förvärva 80 procent av aktierna i NewCo för en köpeskilling om 328 miljoner euro, varav 296 miljoner euro betalas kontant vid fullbordandet av transaktionen och resterande del är planerad efter utgången av 2022. NewCo bygger på ett långsiktigt strategiskt partnerskap med PB som ägare till de resterande 20 procenten av aktierna.

“Förvärvet är i linje med vår strategi och utgör ett viktigt strategiskt steg för Intrum i Grekland. Marknaden i Grekland har varit högt prioriterad för oss, men med tanke på de utmaningar som finns på en relativt underutvecklad marknad, trots det stora utbudet av skuldvolymer, var det avgörande för oss att hitta en konstruktiv partner att samarbeta med på ett transparent och bilateralt sätt. Denna partner fann vi i Piraeus Bank,” säger Mikael Ericson, vd och koncernchef för Intrum.

Med förvärvet får Intrum en ledande position på en av Europas största marknader för förfallna fordringar, vilket skapar starka tillväxtmöjligheter framåt. Den grekiska marknaden förbättras och som det ledande kredithanteringsföretaget i Europa, visar Intrum återigen att bolaget kan samarbeta med de största finansiella institutionerna för att hantera deras utmaningar med förfallna fordringar.

Sammanfattning av förvärvet:

• PB kommer att överföra RBU till en separat juridisk enhet (”NewCo”).

• Intrum kommer att förvärva 80 procent av aktierna i NewCo. Resterande 20 procent av aktierna i NewCo kommer att innehas av PB.

• NewCo kommer att ingå avtal med PB gällande hantering av PB:s förfallna fordringar (Non-Performing Exposures, NPE) och fastighetsportfölj (Real Estate Owned assets, REO), som för närvarande har ett bokfört värde på över 28 miljarder euro, med en initial löptid om 10 år.

• Majoriteten av PB:s NPE portfölj kommer, innan transaktionens fullgörande, att överföras till och innehas av ett värdepapperiseringsföretag (ett s.k. Special Purpose Vehicle, SPV)

• Den planerade transaktionen kommer att finansieras genom tillgängliga faciliteter, och Intrum kommer att förvärva 80 procent av aktierna i NewCo motsvarande en köpeskilling om 328 miljoner euro, varav 296 miljoner euro betalas vid fullbordandet av transaktionen och resterande del är planerad, villkorat av att vissa finansiella mål nås, efter utgången av 2022.

• Köpeskillingen motsvarar en EBITDA-multipel i mitten av det ensiffriga intervallet, vilket är i linje med utvecklingen på den grekiska marknaden.

• Transaktionen kommer att bidra med en signifikant tillväxt i resultat per aktie (EPS), och förväntas bidra med cirka 10 procent till EPS år 2020.

• Med förvärvet får Intrum en marknadsledande position i Grekland, en av de största marknaderna för förfallna fordringar i Europa, med cirka 90 miljarder euro NPE:s på bankernas balansräkningar.

• Partnernas målsättning är att transaktionen fullbordas den 1 oktober 2019.

• Fullbordandet av transaktionen är villkorad av tillstånd från berörda myndigheter och färdigställandet av vissa transaktionshandlingar.

“Vi är mycket nöjda med partnerskapet med Piraeus Bank och affärens struktur, vilket ger oss trygghet om transaktionens säkerhet. Vi ser fram emot att samarbeta med Piraeus fram till att förvärvet fullbordas och vi kommer tillsammans utveckla verksamhetsplaner för att försäkra slutkunder och anställda inom RBU att detta även är positivt för dem”, tillägger Mikael Ericson.

”Detta partnerskap är ännu ett viktigt steg mot våra 2020-mål. Det genererar ökad tillväxt och starka kassaflöden framåt, vilket bidrar till vårt mål om att minska skuldsättningen. Förvärvet utgör en betydande del av Intrums planerade förvärvsaktiviteter för 2019, och vi kommer att rebalansera investeringsagendan för den resterande delen av året,” avslutar Mikael Ericson.

Finansiella rådgivare
Barclays Bank PLC, genom sin Investment Bank (“Barclays”)
Goldman Sachs

Juridiska rådgivare
Zepos & Yannopoulus
White & Case

NewCo
Det nya företaget kommer att ha en stark marknadsledande position i Grekland med cirka 1 300 anställda. Intrum kommer att bidra med sin långa och omfattande internationella erfarenhet och kombinera den med betydande lokala kunskaper och erfarenheter. Därmed skapas värde genom att inkassoverksamhetens processer och metoder förstärks och förbättras. Intrum har rätt att utse majoriteten av styrelseledamöterna och styrelsens ordförande.

Presentation av transaktionen
Mikael Ericson, vd och koncernchef och Anders Engdahl, CFO, kommenterar transaktionen i ett konferenssamtal den 3 juni 2019 kl. 11.00 CET. Telefonkonferensen hålls på engelska.

För att delta på konferensen, vänligen ring:

Sverige: +46 850 558 359
Storbritannien +44 333 300 9262
USA +1 844 625 1570

Länk till audiocast

För mer information, vänligen kontakta:
Thomas Moss, Investor Relations Director, tel. 08 546 102 02
Anna Fall, Group Brand & Communications Officer, tel. 0709 96 98 21

Om Piraeus Bank
Piraeus Bank Group har sitt huvudkontor i Aten, har cirka 12 100 anställda och erbjuder ett brett utbud av finansiella produkter och tjänster till cirka 5,3 miljoner kunder i Grekland. Per den 31 december 2018 uppgick netto-lånen i Grekland till 37 500 miljoner euro och kunddepositionerna till 44 500 miljoner euro.

Denna information är sådan information som Intrum AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 2019-06-03 kl. 09.00 CET.

Intrum är den branschledande leverantören av kredithanteringstjänster med närvaro på 24 marknader i Europa. Intrum hjälper företag att utvecklas genom att erbjuda lösningar som utformats för att förbättra företagens kassaflöde och långsiktiga lönsamhet samt genom att ta hand om deras kunder. En viktig del av bolagets mission är att se till att privatpersoner och företag får det stöd de behöver för att bli skuldfria. Intrum har över 9 000 engagerade medarbetare som hjälper omkring 80 000 företag runt om i Europa. Under 2018 hade bolaget intäkter på 13,4 miljarder kronor. Intrum har sitt huvudkontor i Stockholm och Intrum-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information finns på www.intrum.com