Information om Investors engagemang i EQT Partners AB och EQT:s fonder som gavs i samband med dagens årsstämma
Investor grundade EQT 1994 tillsammans med AEA och SEB. Nyckelpersonerna i den nystartade verksamheten kom i huvudsak från Investor. Dessa personer har haft en ägarandel i rådgivningsbolaget EQT Partners AB sedan 2001. Rådgivningsbolaget EQT Partners AB är ett operativt bolag med 130 medarbetare som ger råd till EQT:s 11 fonder om vilka bolag som skall köpas och säljas och hur bolagen skall utvecklas. Fonderna betalar avgifter om cirka 1,5 procent, varav en del betalas till EQT Partners AB för de rådgivningstjänster bolaget utför. De senaste fem åren har dessa intäkter till EQT Partners AB generat ett årligt överskott om cirka 30 Mkr.
Investor har såsom grundare och så kallad ”sponsor” (det vill säga att Investor garanterar, som nyckelinvesterare, att stå för en relativt stor andel kapital i varje fond) förhandlat till sig vinstdelning och överskott av förvaltningsavgifter. Dessa avtal har ingen direkt koppling till ägandet i EQT Partners AB. Investors förändrade ägande i EQT Partners AB påverkar vare sig vinstdelning eller överskott i befintliga fonder. Dessa avtal förhandlas separat inför varje ny fond.
Vinstdelning
Principen om vinstdelning bygger på övertygelsen att ekonomiska incitament för nyckelpersoner inverkar positivt på utfallet av fondens verksamhet och därmed skapar värde för investerarna. Inom private equity är det praxis att fonders investerare, efter en årlig avkastning om 8 procent på fondens investeringar, delar eventuell så kallad ”meravkastning” med nyckelpersoner som har positiv inverkan på utfallet, förutsatt att de själva investerat i fonderna. En vanlig modell utgår ifrån att 80 procent tillfaller investerarna i fonderna och övriga 20 procent tillfaller nyckelinvesterare.
I EQT:s fonder har en del av dessa 20 procent tillfallit Investor. I EQT:s första fond, EQT I, var Investor en betydelsfull garant för övriga investerare, vilket gjorde att andelen av vinstdelningen uppgick till 40 procent.
I senare fonder har andelen minskat som en följd av att fonderna blivit större, Investors andel i fonderna mindre och att EQT inte varit lika beroende av Investors nätverk och namn. I EQT V uppgick Investors andel av vinstdelningen trots detta till 25 procent.
Överskott av förvaltningsavgifter
Investerarna i EQT:s fonder betalar en fondavgift på i snitt 1,5%, precis som man gör i alla fonder. Avgiften täcker administrativa kostnader (legala kostnader, kostnader för affärer som inte blivit av, lönekostnader och resekostnader m.m.) som finns i verksamheten. Eventuellt överskott delas i dagsläget mellan Investor och EQT. Fördelningen avtalas mellan parterna och har för Investors del varierat mellan 0% till 50%. I EQT V har Investor 50% av överskottet. Överskotten utgör en begränsad del av Investors intäkter från EQT.
Investors avkastning i EQT:s fonder 1994-2006, Mdr kronor
Investerat: 12,8
Värde av avyttrade innehav: 11,7
Vinstdelning och överskott av förvaltningsavgifter: 3,0
Marknadsvärde kvarvarande innehav: 8,9
Övriga relationer mellan Investor och EQT
• Investors styrelse och ledning, samt även tidigare styrelse och ledning, har möjlighet att investera i EQT:s fonder på samma villkor som externa investerare, på egen risk med egna pengar
– Sedan 2006 ej Investors vd
• Anders Scharp har avlönat styrelseuppdrag i ett EQT innehav (Nederman) med rätt att investera i bolaget
• Anders Scharp, Sune Carlsson och Peter Wallenberg är industriella rådgivare till EQT:s fonder med årlig ersättning om 15.000-25.000 EUR
• Investors tidigare ordförande och vd Claes Dahlbäck är ordförande i EQT:s fonder, för vilket han erhåller årligt arvode samt investerat och som sådan fått del av vinstdelning. Detta har också beskrivits i tidigare årsredovisningar.
För ytterligare information:
Oscar Stege Unger, tf Informationschef och IR-ansvarig: 08-614 2059, 070-624 2059