Delårsrapport oktober - december 2014

Fjärde kvartalet 2014 – Sammanfattning

Fjärde kvartalet 2014 – Sammanfattning

• Omsättningen på helårsbasis ökar med 6% i jämförelse med föregående år,
• För det fjärde kvartalet minskade omsättningen i jämförelse med samma kvartal föregående år med 17%
• Lansering av SEQR Shop Spot – där alla annonsytor blir direkta försäljningskanaler
• Seamless mottar en ny order för distribution av taltid och data för kontantkort. Affären är initialt värd drygt 1 miljon USD och omfattar distribution av e-produkter och hantering av påfyllnad av kontantkort.
• Lansering av direktanslutning till bankkonton i Sverige initierad – kommer att möjliggöra för alla svenskar med ett bankkonto att bli SEQR-kunder, oavsett bank.   

VD:s kommentar

Kära aktieägare,

När jag skriver detta är vi på väg att lansera en direktanslutning till bankkonton i Sverige.  Hittills har SEQR i Sverige varit en kredit-facilitet för konsumenterna. Detta faktum har setts som det enskilt viktigaste hindret för att uppnå högre konsumentanslutning till tjänsten bland vissa observatörer.

På andra marknader där vi är aktiva så finns redan direkt-anslutningen till konsumenternas bankkonton. Där arbetar vi istället för att möjliggöra kredittjänsten som valmöjlighet till våra konsumenter. Vi tror att vårt produkterbjudande måste bestå av direktkoppling till bankkonto, kredit, och förbetalda konto-alternativ på alla de marknader där vi är verksamma. Det finns en efterfrågan på alla dessa produkter, i varierande grad, på alla våra marknader.

En av våra konkurrensfördelar gentemot de flesta andra aktörer på mobilbetalnings-marknaden är vårt oberoende från betalkortens infrastruktur och nätverk, vilket innebär tekniska fördelar likväl som kostnadsfördelar. Med detta sagt, så kommer det på vissa marknader, där intäktsströmmarna per transaktion är tillräckligt lönsamma, övervägas att som alternativ lägga till kortbetalningar via exempelvis Visa/Mastercard som betalningsalternativ.

Vår strategi har varit tydlig från början: Skapa en tillräckligt stor geografisk närvaro, med ett stort antal konsumenter, i syfte att kunna nå ett positivt kassaflöde även vid en initialt låg kundtillströmning. 

I dagsläget finns SEQR i fem länder. Dessa marknader har tillsammans ca 30 miljoner invånare och potentiella SEQR-användare, förutsatt att alla invånare med ett bankkonto kan använda vår tjänst. I detta estimat räknas inte Rumänien in, då möjligheten där att nå användare i dagsläget är begränsad till Garanti Banks kundbas.

Efter det första kvartalet och i början av andra kvartalet 2015 så kommer SEQR att finnas tillgängligt på elva marknader som tillsammans har ca 600 miljoner potentiella SEQR-användare, förutsatt att alla med ett bankkonto kan använda tjänsten. Ingen global konkurrent inom mobila betalningar är ens i närheten av detta då vi för närvarande inte ser någon aktör inom mobila betalningar som är verksamma i mer än ett land.

Vårt mål under 2013 och 2014 har alltså varit att bygga en tjänst som varit möjlig att lansera på flertalet marknader, med ett komplett produkterbjudande som också kan användas över landsgränser (dvs. att en användare i ett land också kan använda tjänsten i ett annat land). Det här har varit ett stort projekt och något som tagit större delen av företagets utvecklings-resurser i anspråk, både när det kommer till nedlagd tid, och pengar.  Pengarna som togs in 2013 var öronmärkta för detta mål.

Jag kan nu med en viss stolthet säga att detta arbete nu är genomfört vilket medför några viktiga konsekvenser för bolaget. Först och främst så är alla de resurser som har använts i denna tunga teknikuppbyggnad nu icke-nödvändiga. Därför har utvecklingsteamet i Sverige sagts upp och en rad andra kostnader relaterade till denna uppbyggnad kunnat minskas drastiskt.  Detta har en mycket positiv effekt på kostnadsbasen för Seamless och kommer att börja slå igenom under första kvartalet 2015. Dessutom så kan företaget nu till fullo fokusera på det tredje steget i strategin vilket är att öka konsumentrekryteringen i de marknader där vi är verksamma, samt att på ett enkelt och kostnadseffektivt sätt kunna expandera till nya marknader.

Tittar man på konkurrenssituationen står det klart att vi för tillfället har ett betydande övertag globalt gentemot de andra aktörerna inom den mobila betalningsmarknaden. Det finns i dagsläget inget annat företag globalt inom denna sektor som har samma djup, eller bredd i sitt produktutbud, som SEQR. Detta är vad vi planerat och strävat efter.  Det är nu dags att omvandla denna fördel till konkreta resultat i form av intäkter.  Av naturliga skäl råder det viss eftersläpning i intäkterna i den geografiska expansionen. Trots detta tror vi att vi kommer att se signifikanta resultat av vår ökade globala närvaro under 2015.

För den oinvigde, eller som en förenkling, kan man beskriva det vi utvecklat som att vi har lyckats skapa ett nytt ”kort”nätverk som fyller många fler funktioner än VISA/Mastercard nätverken. Denna bedrift har varit oerhört komplicerad. Vi gjorde detta då vi mycket tidigt insåg att de gamla VISA och Mastercardnätverken inte uppfyllde de krav som ställs om man skall lansera en internationell mobilbetalningstjänst som skall fungera med alla de möjligheter som mobilbetalningar ger.

Ett särskilt omnämnande av vår nya produkt ”Shop Spot” eller ”Active Media”, som vi kallar det internt, är värt att göra.

Active Media möjliggör för handlare och producenter av varor att sälja sina produkter direkt via en annonsyta, antingen tryckt, på webben eller i en TV-reklam. QR-koden gör alla ytor eller platser till möjliga försäljningsställen vilket betyder att media, såväl tryckt som rörlig har blivit en möjlig direktförsäljningskanal. Tack vare att vi är de enda i världen som kan göra detta så kan vi samtidigt ha höga marginaler på de produkter som säljs via Shop Spot.

Det finns ingen anledning att närmare kommentera det fjärde kvartalets resultat i detalj, då jag, och ledningen inte driver detta företag utifrån ett kvartalsfokus. Ledningen har en tvåårsplanscykel när det kommer till intäkts- och kostnadsstrukturer, våra produkter, utvecklingen samt den övergripande strategin för företaget. Jag kan bara sammanfatta genom att säga att rapporten talar för sig själv och återspeglar i stort de förväntningar som ledningen och styrelsen har haft.

Peter Fredell
VD

Koncernen

Omsättning

Seamless omsättning ökade på helårsbasis med 6% men minskade under det fjärde kvartalet med 17 procent till 43 214 (52 369) tkr i jämförelse med samma kvartal föregående år. Omsättningsminskningen beror, som nämnts i tidigare kvartalsrapporter, framförallt på en minskning i omsättning i affärsområdet Distribution.

Seamless startade sin egen distributions-verksamhet i Sverige i mitten på 2013, vilket resulterade i en omsättningsökning om 64% i jämförelse med samma period året innan. Under det fjärde kvartalet samma år gick Seamless dotterbolag Lettels största kund i konkurs. Lettel sysslar uteslutande med distribution och konkursen hos kunden i fråga påverkade inte omsättningen för affärsområdet Distribution under det fjärde kvartalet 2013 speciellt mycket, men fick däremot fullt genomslag under Q1 2014. Omsättningen mellan Q4 2013 och Q1 2014 minskade från 52,4 MSEK till 40,7 MSEK. Jämför man däremot Q1 2014 med Q1 2013, så har omsättningen ökat markant på grund av att omsättningen för Seamless Distributions-verksamhet i Sverige började först från Q3 2013 och framåt, varför jämförbara kvartal för Q1 och Q2 2014 visar en ökning av omsättningen jämfört med Q1 och Q2 2013, medan Q3 och Q4 2014 således blir de första kvartalen där såväl omsättningen för Lettel samt Seamless svenska del för Distribution är med, samtidigt som den minskade omsättningen till följd av konkursen för Lettels största kund reflekteras i 2014 års siffror, varför omsättningen därmed har minskat.  Ser man till de individuella kvartalen för 2014 så har omsättningen för Distribution legat på en jämn nivå över hela året.

Omsättningen fördelade sig på affärsområdet Transaktionsväxel med 27 (19) procent, på affärsområdet Distribution med 69 (76) procent och på affärsområdet SEQR med 4 (5) procent.

Resultat

• •           Koncernens rörelseresultat uppgick till -51 312 (-29 605) tkr under fjärde kvartalet.
• •           Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till 695 (572) tkr.
• •           Resultatet per aktie uppgick till -1,21 (-0,64) SEK för kvartalet.

Anställda

Antalet anställda i koncernen vid periodens slut var 166 (143). Utöver detta har Seamless cirka 35 konsulter huvudsakligen i Indien, Ghana och Pakistan.

Investeringar

Under kvartalet har investeringar gjorts till ett värde av 6 515 (11 909) tkr. Produktutvecklingskostnader har aktiverats till ett värde av 5 869 (7 523) tkr medan avskrivningar uppgick till -5 029 (-5 676) tkr.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47 020 (-11 351) tkr för fjärde kvartalet. Likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 105 273 (302 765) tkr.

Koncernen har räntebärande skulder i form av leasing av hårdvara uppgående till -2 030      (-2 888) tkr fördelat på långfristig skuld om -423 (-912) tkr samt kortfristig skuld om                -1 607 (-1 976) tkr. Bolaget har inga räntebärande skulder till banker eller andra kreditinstitut. I övrigt har koncernen inga lån. Seamless har en fortsatt stark finansiell ställning med en soliditet på 74 (88) procent.

Som kommunicerats i pressmeddelande och i föregående kvartalsrapport har besparingsåtgärder vidtagits under det tredje och fjärde kvartalet som innebär förväntade besparingar på ca 80 miljoner kronor på årsbasis. Effekterna av dessa besparingar förväntas få genomslag under det första kvartalet 2015 och framåt. En del av dessa besparingsåtgärder har varit att avveckla den svenska delen av Seamless utvecklingsavdelning, något som resulterat i att ca 30 personer fått lämna bolaget.

Det är styrelsens och ledningens syn att den finansiella ställningen och likviditeten är tillräcklig för att finansiera verksamheten under den kommande tolvmånadersperioden.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under kvartalet uppgick till 13 056 (59) tkr och periodens resultat uppgick till -256 064 (-6 735) tkr. Finansnettot i moderbolaget blev -270 160 (-2 058) tkr och likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 69 041 (258 889) tkr. Antal anställda i moderbolaget uppgick till 4 (4) personer vid kvartalets slut. 

För mer information:

Daniel Hilmgård, presskontakt Seamless +46 70 996 83 33, daniel.hilmgard@seamless.se

Peter Fredell, VD Seamless +46 8 564 878 00, peter.fredell@seamless.se

Denna information är sådan som Seamless Distribution AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 februari, 2015 klockan 07.50.