Delårsrapport Q2, April - Juni 2015

Händelser under andra kvartalet

• SEQR Lanserar MyShop – tjänsten som gör att alla kan starta en mobil e-handel. SEQR-appens nya feature MyShop ger alla användare en egen butik med en enkel, säker och gratis betallösning. För att börja använda butiken är det bara att ta en bild det du vill sälja med mobilen, skriva en beskrivning och sätta en prislapp. Sedan skapas en annons med QRkod automatiskt som skickas till din mejl. Annonsen kan därefter spridas i valfria medier och annonssidor, som Facebook, en egen blogg eller Tictail, eller skrivas ut och hänga upp i en trappuppgång eller på en anslagstavla. Köparen scannar koden och genomförr köpet utan att behöva skriva in vare sig adress eller betalningsinformation eftersom detta redan finns inlagt i SEQR-appen.
• SEQR tillgängligt i nära 500 butiker hos Colruyt, Okay, Bio-Planet, Cru, Dreamland, Dreambaby samt oberoene Spar-butiker. Under hösten 2014 inledde Colruyt Group och SEQR sitt samarbete. De första testerna gjordes hos utvalda e-handelsplattformar och samarbetet har utvidgats till att nu omfatta alla fysiska butiker.
• SEQR fortsätter att koppla greppet om e-handeln och släppte under kvartalet nyheten Instant Checkout som möjliggör shopping i mobilen genom så få steg som möjligt. Tillsammans med e-handelsleverantören E37 har lösningen integrerats i E37s mobilanpassade kassa  och SWEdala Outlets nätbutik är pilotkund.
• SEQR går live i Storbritannien och USA under kvartalet.  Tidigare i år inledde SEQR sin etablering på den amerikanska marknaden. Under de månader som har passerat har man med Daniel Bessmert, general manager för SEQR i USA, i spetsen satsat på att bygga upp den amerikanska organisationen och etablera strategiska och långsiktiga relationer till partners och återförsäljare. SEQR är nu en av mycket få spelare i världen som kan erbjuda mobila betallösningar till företag som verkar på en global marknad, vilket underlättar för såväl handlare som för konsument. Med SEQR får handlare ett säkert och mer kostnadseffektivt alternativ till traditionella betallösningar och konsumenter har möjlighet att handla både online och i butik hos desamma. Allt med en och samma lösning.
• Seamless Vice VD Ingrid Lindström lämnar sin befattning under hösten 2015. Under de nära två åren som Ingrid verkat i bolaget har ett omfattande utvecklings- samt struktureringsarbete genomförts i vilket Ingrid har haft en framträdande roll och bidragit på ett avgörande sätt.

VD:s kommentar

Jag är stolt över att kunna berätta att Seamless under årets andra kvartal redovisar den högsta omsättningen för ett enskilt kvartal – 70 MSEK, vilket är en ökning med 60% jämfört med samma period 2014. Samtliga våra tre affärsområden visade på en rejäl tillväxt, till följd av tre år med stora investeringar. Vi ser också en snabb minskning av våra förluster – ned 39% andra kvartalet jämfört med motsvarande period i fjol – vilket beror på både högre intäkter och lägre kostnader.

Affärsområdet Transaktionsväxel levererar ytterligare ett kvartal med rekordresultat om +23 MSEK i omsättning och en vinst på 10 MSEK vilket är en ökning av vinsten med 326% i jämförelse med Q2 2014.

Affärsområdet Distribution uppvisar intäkter på 45 MSEK,vilket är en tillväxt på 45% jämfört med andra kvartalet 2014. Det är första kvartalsperioden affärsområdet går med vinst, 2 MSEK.

Transaktionerna genom SEQR-gränssnittet ökade med 48% jämfört med samma period föregående år. Intäkterna från SEQR släpar efter jämfört med ökningen i antalet transaktioner och var oförändrade under andra kvartalet jämfört med samma kvartal 2014. Eftersläpning i intäkter beror delvis på att vi beslutade oss för att avstå från intäkter från annonsering under kvartalet. Istället för att sälja annonsplatser så marknadsförde vi vårt eget SEQR lojalitetsprogram under hela tremånaders-perioden. Hade vi inte gjort denna prioritering hade vi haft uppskattningsvis ytterligare en halv miljon i intäkter för SEQR, vilket inneburit ett starkt kvartal för SEQR. Vi planerar att återgå till att sälja annonsplats i SEQR i mitten av tredje kvartalet i år. Vi förväntar oss då att intäkterna kommer att öka för SEQR under 2015 jämfört med 2014.

Sammantaget har våra intäkter ökat från 44 MSEK andra kvartalet 2014 till 70 MSEK under andra kvartalet i år. Det är den enskilt högsta omsättning för ett kvartal som Seamless kunnat redovisa och innebär en tillväxt på 60% jämfört med andra kvartalet 2014.  Även vår förlust har minskat rejält under de senaste två kvartalen – från en topp på 51 MSEK för fjärde kvartalet 2014 till 24,5 MSEK för detta kvartal. Under andra kvartalet 2014 gick vi med 40 MSEK i förlust, vilket innebär att förlusten i år minskade med 39% jämfört med då och med 52% från toppen fjärde kvartalet 2014. Det beror på både minskade kostnader och ökade intäkter.

Under kvartalet lanserades SEQR i USA och i Storbritannien och man kunde börja handla med lösningen i länderna. I båda dessa länder ser vi en stor potential för SEQR och där bygger vi nu en användarbas av både handlare och konsumenter. 

I USA finns ett annorlunda regelverk för den här typen av finansiella lösningar jämfört med i Europa. I USA behöver vi det som kallas för MTL:er (money transfer license) för att erbjuda samtliga tjänster i SEQR. Framför allt när det gäller tjänsten i SEQR som gör det möjligt att direkt skicka betalningar mellan två personer – så kallad peer-to-peer. Vi har det senaste året lagt ned betydande resurser för att ansöka om MTL:er. Ansökan göras i varje enskild delstat. I skrivandes stund har vi fått tre godkännanden – i Missouri, Iowa och Mississippi. Vi bedömer att för övriga delstater kommer vi få godkännanden under de kommande tolv månaderna. 

Det är avgörande för våra framtida framgångar att vi fortsätter att ha en lösning som är överlägsen konkurrenternas. Produktutvecklingen fortsätter i hög takt och vi kan dra nytta av den tekniska plattformen vi skapat. Det innebär att vi kan lägga till produkter och lösningar i en allt högre takt och till en lägre investeringskostnad. Detta är en nödvändighet framgent eftersom varje ny lösning och produkt innebär att vi kommer att få intäkter från fler källor.

Ett exempel på en sådan produktutveckling är inom SEQR:s affärsdivision, inom vilken vi lanserat MyShop. Det är en lösning som gör det möjligt för användare (konsumenter och småföretagare) av SEQR att skapa sina egna radannonser i SEQR, och sedan få betalt via SEQR med hjälp av en QR-kod. Det här löser ett antal problem som ofta förknippas med radannonser, som bedrägeririsken och hur betalningen ska genomföras. Men vad som kanske är ännu viktigare är att säljaren kan sprida sin annons i den kanal som önskas, vare sig det är i sociala medier, annonssajter eller via e-post. Det betyder att MyShop kan exponeras genom sociala medier som Facebook, Pinterest, Tumblr eller någon etablerad annonskanal som Craigslist, Blocket, Ebay. Genom MyShop kan alla dessa kanaler användas för radannonser.

Vi har även lanserat Instant Checkout, som möjliggör användare av SEQR att handla över webben på ett oslagbart sätt när det gäller snabbhet och smidighet – oavsett om man handlar genom mobil, dator eller någon annan elektronisk plattform. Detta ökar graden av avslut för webbhandlare och har därför en positiv effekt på dennes intäkt, och till det kan läggas de kostnadsbesparingar som SEQR innebär jämfört med andra betallösningar.

När det gäller bolagets finansiering så utvärderar vi löpande de bästa lösningarna för våra aktieägare. Efter rapporttidens utgång har vi finansierat oss genom ett konvertibellån som riktades till utvalda placerare den 17 juli. Den här emissionen ska ses som en begränsad del av en större finansieringslösning som ska användas för att säkerställa en fortsatt hög tillväxttakt för Seamless.

Peter Fredell

VD

Koncernen

Omsättning

Seamless omsättning ökade under det andra kvartalet med 60 procent till 70 411 (44 104) tkr. Omsättningen fördelade sig på affärsområdet Transaktionsväxel med 33 (25) procent, med 64 (71) procent på affärsområdet Distribution, 3 (4) procent på affärsområdet SEQR.

Resultat

• •           Koncernens rörelseresultat uppgick till -24 422 (-39 502) tkr under första kvartalet.
• •           Finansnettot för andra kvartalet uppgick till -38 (-108) tkr.
• •           Resultatet per aktie uppgick till -0,58 (-0,95) SEK för kvartalet.

Anställda

Antalet anställda i koncernen vid periodens slut var 131 (160). Utöver detta har Seamless cirka 40 konsulter huvudsakligen i Indien, Ghana och Pakistan.  

Investeringar

Under kvartalet har investeringar gjorts till ett värde av 6 811 (1 107) tkr. Produktutvecklingskostnader har aktiverats till ett värde av 5 126 (5 514) tkr medan avskrivningar uppgick till -6 086 (-4 138) tkr.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -30 345 (-27 822) tkr för första kvartalet. Likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 21 019 (224 807) tkr.

Koncernen har räntebärande skulder i form av leasing av hårdvara uppgående till -2 005 (-3 152) tkr fördelat på långfristig skuld om -607 (-1 231) tkr samt kortfristig skuld om -1 398 (-1 921) tkr. Bolaget har inga räntebärande skulder till banker eller andra kreditinstitut.

I övrigt har koncernen inga lån. Seamless har en soliditet på 67 (84) procent. Som meddelades i pressmeddelanden och i föregående kvartalsrapport har besparingsåtgärder vidtagits under tredje och fjärde kvartalet 2014, vilket kommer att resultera i förväntade besparingar på cirka 80 miljoner kronor på årsbasis. Effekterna av dessa besparingar har redan börjat ge resultat vilket visas av förlusten som under första kvartalet 2015 minskat med 20 miljoner kronor från -51 miljoner till -31 miljoner kronor. Full effekt av dessa besparingar kommer att ses från mitten av andra kvartalet och framåt. Några av dessa besparingsåtgärder har varit att lägga ned den svenska delen av Seamless utvecklingsavdelningen, vilket resulterade i att omkring 30 personer fick lämna företaget. Utöver detta har styrelsen för Seamless efter kvartalets utgång, med stöd av det bemyndigande som styrelsen erhöll vid senaste årsstämma, beslutat att genomföra en riktad emission av konvertibler. Erbjudandet var fulltecknat och Seamless har med anledning därav emitterat 58 konvertibler till privata och institutionella investerare vilka har identifierats av Evli Bank Plc. Det konvertibla lånet uppgår till nominellt högst 29 000 000 kronor, och löper med en årlig ränta om 7 procent. Konvertiblerna har tecknats till 100 procent av nominellt värde och konverteringskursen har baserats på Seamless aktiens volymviktade genomsnittskurs den 13 juli 2015 och konverteringskursen har fastställts till 8,55 kronor. Emissionen har genomförts med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och rätt att teckna konvertiblerna tillkom endast ett begränsat antal privata och institutionella investerare vilka har identifierats genom en book building-process, arrangerad av Evli Bank Plc. Syftet med att avvika från aktieägarnas företrädesrätt var huvudsakligen att bolaget vill stå på stabil finansiell grund gällande arbetande kapital och att en riktad emission av en konvertibel har vid detta tillfälle bedömts vara det för bolaget mest gynnsamma sättet att erhålla sådan finansiering. Lånet förfaller till betalning 364 dagar från dagen för emissionen i den mån det inte har konverterats eller återbetalats dessförinnan. Emissionen har tillfört Seamless 29 000 000 kronor. Betalningen för konvertiblerna ska erläggas senast i samband med teckningen eller sådant senare datum som styrelsen bestämmer. Emissionen av konvertibler medför vid full konvertering en utspädning för Seamless nuvarande aktieägare om cirka 7,49 procent efter full utspädning.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning under kvartalet uppgick till 1 959 (0) tkr och periodens resultat uppgick till -2 231 (-6 270) tkr. Finansnettot i moderbolaget blev 0 (-52) tkr och likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 736 (198 758) tkr. Antal anställda i moderbolaget uppgick till 5 (5) personer vid kvartalets slut. 

För mer information: 

Daniel Hilmgård, CFO Seamless +46 70 996 83 33, 

daniel.hilmgard@seamless.se

Peter Fredell, VD Seamless +46 8 564 878 00, 

peter.fredell@seamless.se

Denna information är sådan som Seamless Distribution AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 juli, 2015 klockan 07.50.