KARO BIO GENOMFÖR NYEMISSION FÖR ATT FORTSÄTTA UTVECKLINGEN AV DEN KLINISKA PROJEKTPORTFÖLJEN

Styrelsen i Karo Bio AB (TICKER:KARO) beslutade den 26 mars 2007 att genomföra en företrädesemission som kommer att tillföra bolaget 406 miljoner kronor före transaktionskostnader, förutsatt att emissionen blir fulltecknad.

Emissionens huvudsakliga syfte är att säkra ytterligare kapital för att möjliggöra fortsatt klinisk utveckling av läkemedelskandidaten KB 2115 för behandling av dyslipidemi såväl som av KB3305, för behandling av diabetes. Likviden för emissionen kommer också att göra det möjligt för Karo Bio att skapa en vetenskaplig bas för utlicensiering av ER beta-projektet inom depression och för utveckling av ytterligare prekliniska och kliniska projekt från ER beta-plattformen.

Styrelsens beslut om nyemission är villkorat av godkännande på extra bolagsstämma den 11 april 2007. Garantiåtaganden och avsiktsförklaringar har erhållits motsvarande 95,8 procent av emissionslikviden.

”Strategin som vi formulerade i samband med finansieringen år 2005, och resultaten vi uppnått under 2006 gör att vi känner stor tillförsikt inför framtiden”, säger Karo Bios verkställande direktör Per Olof Wallström.

”Med denna kapitalanskaffning kommer Karo Bio att ta ett ytterligare steg mot vårt mål att utveckla företaget till ett lönsamt och uthålligt läkemedelsbolag.”

Villkor i sammandrag
Nedan följer i sammandrag villkor och tidplan för emissionen.
• Två befintliga aktier ger rätt att teckna en ny aktie
• Teckningskursen är 10,50 kronor per aktie.
• Sista dag för handel i Karo Bio-aktien inklusive teckningsrätt är 13 april 2007
• Avstämningsdag för rätt till deltagande i företrädesemissionen är 18 april 2007
• Teckningstiden är 24 april 2007 till 8 maj 2007
• Handel i teckningsrätter kommer ske under perioden 24 april till 3 maj 2007
• Prospekt, anmälningssedel samt emissionsredovisning kommer att skickas till Karo Bios direktregistrerade aktieägare med början omkring 23 april 2007.

Bakgrund och motiv
Karo Bio är ett innovativt forskningsbaserat läkemedelsföretag med fokus på utveckling av nya läkemedel huvudsakligen inom området metabola sjukdomar. Karo Bio har intagit en ledande position inom området nukleära receptorer, vilka är viktiga målproteiner för folksjukdomar.

Karo Bios verksamhet bygger på en affärsmodell där projekt med inriktning på breda patientgrupper inom konkurrensutsatta marknadssegment utlicensieras till samarbetspartners i preklinisk eller i tidig klinisk utvecklingsfas. Förutom dessa samarbetsprojekt kommer Karo Bio att i egen regi utveckla utvalda substanser avsedda för begränsade patientgrupper till sen klinisk utvecklingsfas. Sådana substanser kan komma att lanseras av företaget på utvalda marknader.

Karo Bio har en projektportfölj som består av tre substanser i kliniska prövningar, varav en i egen regi. Två läkemedelskandidater är på väg in i kliniska prövningar och ett prekliniskt projekt med val av läkemedelskandidat som nästa milstolpe. Två av företagets kliniska projekt utvecklas i samarbete med större läkemedelsföretag.

Karo Bio kommer att avsluta en klinisk fas IIa-studie inom dyslipidemi för KB2115 under första halvåret 2007. Efter avslutande av fas II-programmet kommer bolaget att utvärdera olika alternativ för vidare utveckling av KB2115. Substansen kan komma att, beroende av utfallet av prövningsresultat, utvecklas av Karo Bio för en nischindikation eller potentiellt utlicensieras till en samarbetspartner.

Karo Bio planerar även att under 2007 gå vidare med sin andra läkemedelskandidat KB3305, för behandling av diabetes, till klinisk utveckling när en stabil farmaceutisk formulering föreligger.

Karo Bios kompetens och attraktivitet visas genom företagets samarbeten med större läkemedelsföretag som Merck & Co. och Wyeth Pharmaceuticals. Dessa samarbeten är inriktade på viktiga kliniska indikationer och globala marknader. Karo Bio bär inte några kostnader för dessa projekt. Karo Bio kommer i stället att erhålla milstolpsbetalningar från de framsteg som görs i förhållande till i förväg fastställda mål inom dessa samarbeten, liksom royaltybetalningar från försäljningen av de framtida potentiella läkemedel som härrör från dessa samarbeten. Dessa intäkter förutsätter att sådana delmål uppnås och att läkemedel lanseras på marknaden. Merck och Wyeth gick in i kliniska prövningar med sina respektive projekt i augusti 2006.

Karo Bio har under de senaste åren lagt ned stora resurser på sitt projekt inom dyslipidemi där målproteinet är sköldkörtelhormonreceptorn (TR). Företaget har under 2006 valt en läkemedelskandidat (KB5359). Karo Bio avser att initiera ett samarbete med ett större läkemedelsföretag under 2007.

Under hösten 2005 anskaffade Karo Bio 279 miljoner kronor i en nyemission med avsikt att säkra finansieringen för att gå vidare med definierade projekt mot klinisk utveckling. Sedan dess har ett projekt i egen regi och två projekt i samarbete med läkemedelsbolag gått in i klinik och stora framsteg har gjorts i de övriga projekten. Karo Bios nuvarande kassa förväntas räcka minst ett år vid nuvarande kostnadsnivå.

Företaget vill fortsätta utvecklingen av KB2115 till prövningar i sen klinisk fas och för att fastställa ”proof of concept” (påvisad positiv effekt på patienter) för KB3305, vilket ger möjligheter till ett samarbete. Vidare vill Karo Bio skapa en bas för utlicensiering av ER beta-projektet inom depression och för utveckling av ytterligare prekliniska och kliniska projekt från ER beta-plattformen. Därför föreligger ett behov av att tillföra ytterligare kapital för att möjliggöra denna utveckling. Emissionslikviden förväntas säkra den fortsatta verksamheten fram till 2010.

Emissionen
Styrelsen har den 26 mars beslutat att, förutsatt godkännande av extra bolagsstämma den 11 april 2007, genomföra en nyemission med företräde för befintliga aktieägare om högst 38.706.397 aktier, envar på 0,50 kronor. Två innehavda aktier berättigar till teckning av en ny aktie till kursen 10,50 kronor per aktie.

Under förutsättning att nyemissionen fulltecknas kommer Karo Bio att tillföras 406 miljoner kronor före transaktionskostnader. Om emissionen fulltecknas kommer aktiekapitalet att öka med högst 19.353.198,50 kronor.

Ett antal större aktieägare, tillsammans representerande 40,4 procent av aktiekapitalet, har förklarat sin avsikt att teckna sina andelar av emissionen. Därutöver har bolaget erhållit garantiutfästelser från Stena AB, Catella Healthcare Investments AB, AMF Pension, Tredje AP-Fonden, Bliwa Livförsäkring, Strand Kapitalförvaltning AB för kunders räkning samt Fonden Pecunia att teckna aktier motsvarande 225 miljoner kronor av emissionen. Således föreligger avsiktsförklaringar och garantiutfästelser om totalt 95,8 procent av emissionsbeloppet.

Karo Bio avser att använda emissionslikviden enligt följande:
• Utveckla KB2115 till sen klinisk fas för en eller flera indikationer.
• Utveckla KB3305 genom kliniska prövningar i fas II till ”proof of concept” hos patienter med typ 2-diabetes.
• Utveckla KB5359 med avsikt att ingå ett partneravtal under 2007.
• Gå vidare inom östrogenreceptorområdet (ER beta) till klinisk fas med fokus på området depression. Möjligheterna med ER beta inom andra sjukdomsområden utvärderas.

Utförligare beskrivning kommer att ges i prospektet avseende nyemissionen. Prospektet kommer att offentliggöras omkring 13 april 2007 och finnas tillgängligt på Karo Bios hemsida från denna dag.

Extra bolagsstämma
Styrelsens beslut om nyemission är taget under förutsättning av godkännande av extra bolagsstämma den 11 april 2007. Kallelse till extra bolagsstämma kommer att ske onsdagen den 28 mars och finnas på bolagets hemsida www.karobio.se/stamma.

Styrelsen
KARO BIO AB






För ytterligare information, kontakta
Per Olof Wallström, verkställande direktör
Telefon: 08-608 60 20

Bertil Jungmar, Chief Financial Officer
Telefon: 08-608 60 52.

Fakta om Karo Bio
Karo Bio är ett innovativt företag inom området läkemedelsupptäckt och läkemedelsutveckling som specialiserat sig på nukleära receptorer för utveckling av nya läkemedel med fokus på metabola sjukdomar. Sedan 1998 är Karo Bio noterat på Stockholmsbörsen (KARO).

Företaget har utvecklats från att vara ett företag inriktat på de tidigare stadierna i läkemedelsframtagning genom att skaffa prekliniska resurser och kompetens för utveckling av läkemedel för behandling av metabola sjukdomar. Karo Bio har en stark projektportfölj som framför allt är inriktad på sjukdomar som diabetes, fetma, åderförkalkning och höga blodfetter.

Karo Bio har dessutom två strategiska samarbeten med internationella läkemedelsbolag för utveckling av innovativa behandlingsmetoder för folksjukdomar.

Detta pressmeddelande finns också tillgängligt på: www.karobio.se och www.waymaker.se.