Redeye - Aktiekursen för Karo Bio är nedpressad

Vår förhoppning om en nyhetsmässig stark avslutning av 2014, med licensavtal kring ERbeta MS på plats och att nya delmål skulle nås i RORgamma-projektet, ser inte ut att ske i år. Vi räknar nu istället med att bolaget kan leverera på dessa områden under 2015. Främsta nyheten i den senaste delårsrapporten var att Pfizer från årsskiftet helt tar över vidareutvecklingen av RORgamma-projektet. För att möta en lägre aktivitet kring projektet för Karo Bio’s del avser bolaget att reducera personalstyrkan. Mer konkret vad detta är dröjer dock ännu en tid.

Efter rapporten har vi tagit ned våra prognoser något. Förändringen ger dock inget större utslag på vårt fundamentala värde som är oförändrat och uppgår till 1,0 kronor per aktie. Aktien har utvecklats svagt på börsen efter rapporten, vilket vi anser är oförtjänt. Jämför man med dagens aktiekurs finns en potentiell uppsida på drygt 35 %. I PDF-analysen nedan går vi igenom värdedrivande faktorer, bolagets olika projekt och Bull/Bear-scenarier.

Läs hela bolagsanalysen i PDF-format: http://korta.nu/cf2

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs fler av våra analyser på www.redeye.se.