Penser Access: Lagercrantz - Fortsatt stabilt rakt igenom

Lagercrantz levererar ännu ett imponerade kvartal med en stark organisk tillväxt som uppgick till 9%. Nettoomsättningen landade på 1078 (954) mkr, vilket var drygt 2% över vår prognos.

Även på EBITA-nivå överraskade Lagercrantz svagt positivt med en rörelsemarginal på 14,2% (13,4%) mot väntade 13,9%. Gynnsamt marknadsläge men också ökad försäljning av egna varumärken bidrog positivt, där egna varumärken tenderar att ha högre lönsamhet. Den positiva utvecklingen var robust genom verksamheten där 30 enheter uppvisade marginaler över 10%. Vi höjer våra förväntningar på försäljningen med drygt 2% och EBIT med 4-6% de kommande åren mot bakgrund av överraskade stark lönsamhet och fortsatt imponerade organisk tillväxt. Därtill ser vi triggers i form av förvärv i närtid. Vi upprepar att potentialen i aktien är medelhög, till en låg risk och ser motiverat värde per aktie på 133 kr.

Läs den fullständiga analysen: 

https://links.penser.se/f/a/lagr_20190513.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se