Delårsrapport januari - juni 2020
Rapportperioden januari – juni
- Nettoomsättningen minskade med 2,5% till 6 720 (6 893) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 10,3%.
- EBITA* minskade med 4,3% till 1 221 (1 276) MSEK.
- EBITA-marginalen* minskade med 0,3 procentenheter till 18,2% (18,5%).
- Resultat före skatt ökade med 0,4% till 979 (975) MSEK.
- Periodens resultat ökade med 0,4% till 734 (731) MSEK.
- Resultat per aktie ökade med 1,0% till 7,98 (7,90) SEK.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 144% till 1 259 (516) MSEK.
- Under april och maj har effekterna av covid-19 pandemin haft en betydande påverkan på efterfrågan och lönsamheten inom många av koncernens dotterbolag. I juni återhämtade sig samtliga europeiska dentalmarknader och en förbättring märktes också på de europeiska marknaderna för verksamheterna inom Systems Solutions som påverkats av pandemin.
- Under perioden har fem verksamheter förvärvats med en total årsomsättning om cirka 555 MSEK.
Rapportperioden april – juni
- Nettoomsättningen minskade med 12,9% till 3 079 (3 536) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 18,1%.
- EBITA* minskade med 17,4% till 569 (689) MSEK.
- EBITA-marginalen* minskade med 1,0 procentenhet till 18,5% (19,5%).
- Resultat före skatt minskade med 19,2% till 439 (543) MSEK.
- Periodens resultat minskade med 18,8% till 329 (405) MSEK.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 109% till 784 (375) MSEK.
Resultatutvecklingen i sammandrag
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Nettoomsättning | 6 720 | 6 893 | -2,5% | 3 079 | 3 536 | -12,9% | 13 672 | -1,2% | 13 845 |
| EBITA* | 1 221 | 1 276 | -4,3% | 569 | 689 | -17,4% | 2 468 | -2,2% | 2 523 |
| EBITA-marginal* | 18,2% | 18,5% | -0,3 | 18,5% | 19,5% | -1,0 | 18,1% | -0,1 | 18,2% |
| Resultat före skatt | 979 | 975 | 0,4% | 439 | 543 | -19,2% | 2 000 | 0,2% | 1 996 |
| Periodens resultat | 734 | 731 | 0,4% | 329 | 405 | -18,8% | 1 531 | 0,2% | 1 528 |
| Resultat per aktie | 7,98 | 7,90 | 1,0% | 3,56 | 4,39 | -18,9% | 16,65 | 0,5% | 16,57 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 18,0% | 21,5% | -3,5 | 18,0% | 21,5% | -3,5 | 18,0% | -1,5 | 19,5% |
| Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill | 114% | 136% | -22 | 114% | 136% | -22 | 114% | 6 | 108% |
| *Före förvärvskostnader och poster av engångskaraktär. | |||||||||
VD-KOMMENTAR
Under april och maj har effekterna av covid-19 pandemin haft en betydande påverkan på efterfrågan och lönsamheten inom många av koncernens dotterbolag. Lifcos över 160 dotterbolag verkar inom ett stort antal branscher som har påverkats i olika utsträckning av pandemin. Påverkan har varit särskilt stor inom affärsområdet Dental och för flera av verksamheterna inom affärsområdet Systems Solutions där bolagen inte har någon orderstock utan leverans normalt sker i direkt anslutning till lagd beställning. Inom Systems Solutions finns dock många bolag som varit relativt opåverkade av pandemin. I juni återhämtade sig samtliga europeiska dentalmarknader och en förbättring märktes också på de europeiska marknaderna för verksamheterna inom Systems Solutions som påverkats av pandemin. Affärsområdet Demolition & Tools mötte en minskad efterfrågan vilket beror på ett generellt sett mer osäkert och svagare marknadsläge samt extra stor osäkerhet under andra kvartalet till följd av pandemin.
Som Lifco kommunicerade i rapporten för första kvartalet den 24 april kom pandemin att ha en betydande effekt på det finansiella resultatet i andra kvartalet. Under andra kvartalet minskade omsättningen med 12,9% till 3 079 (3 536) MSEK och EBITA* minskade med 17,4% till 569 (689) MSEK. EBITA-marginalen* minskade med 1,0 procentenhet till 18,5% (19,5%). Resultatet per aktie minskade under andra kvartalet med 18,9% till 3,56 (4,39) SEK. Kassaflödet förbättrades med 109% till 784 (375) MSEK under andra kvartalet till följd av minskat rörelsekapital.
Lifco har under första halvåret förstärkt Dental med fyra förvärv varav två tillverkande bolag i Danmark och ett i Sverige samt en ledande distributör i Kroatien. Inom Systems Solutions förvärvades italienska Cramaro Tarpaulin Systems som är en nischad tillverkare av system för att täcka lastbils- och jordbrukstransporter. Förvärven har tillsammans haft en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under kvartalet.
Under det då rådande marknadsläget med pandemin valde Lifco att den 25 mars 2020 refinansiera två icke säkerställda obligationslån genom en bryggfinansiering med Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Obligationslånen uppgick totalt till 1 750 MSEK och gick till förfall den 3 april 2020. Utöver denna bryggfinansiering har Lifco utestående obligationslån om 1 000 MSEK liksom sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter. Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,4 gånger EBITDA* den 30 juni 2020, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA* och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.
Per Waldemarson
VD och koncernchef
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – JUNI
Omsättningen minskade med 2,5% till 6 720 (6 893) MSEK till följd av effekterna av covid-19 pandemin och ett svagare marknadsläge inom affärsområdet Demolition & Tools. Den organiska tillväxten uppgick till -10,3%, förvärv bidrog med 7,7% och valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 0,1%. Under första halvåret konsoliderades danska Rönvig Dental Manufacturing A/S, Workplace Safety-divisionen av KiiltoClean A/S, TrollDentals produktportfölj samt majoriteterna av kroatiska Dental Grupa och italienska Cramaro Tarpaulin Systems.
EBITA* minskade med 4,3% till 1 221 (1 276) MSEK och EBITA-marginalen* försämrades med 0,3 procentenheter till 18,2% (18,5%) till följd av lägre volymer. Valutakursförändringar påverkade EBITA* med -0,1%. Under perioden genererades 34% (35%) av EBITA* i EUR, 29% (27%) i SEK och 14% (16%) i NOK, 8% (8%) i DKK, 7% (3%) i GBP, 3% (6%) i USD och 5% (5%) i andra valutor.
Finansnettot uppgick till -28 (-32) MSEK.
Resultat före skatt ökade med 0,4% till 979 (975) MSEK och periodens resultat ökade med 0,4% till 734 (731) MSEK. Poster av engångskaraktär uppgick till 0 (56) MSEK under första halvåret.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade med 172 MSEK under perioden till 2 173 MSEK den 30 juni 2020 jämfört med 2 345 MSEK den 31 december 2019. EBITA* i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var 108% vid årsskiftet och ökade under årets första sex månader till 114%.
Koncernens nettoskuld minskade med 277 MSEK från den 31 december 2019 till 5 275 MSEK den 30 juni 2020 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner samt tilläggsköpeskillingar avseende förvärv uppgick till 908 (698) MSEK. Den räntebärande nettoskulden minskade med 225 MSEK från årsskiftet och uppgick den 30 juni 2020 till 3 815 (4 312) MSEK.
Den 25 mars 2020 informerade Lifco att bolaget i de då rådande marknadsläget med pandemin valt att refinansiera två icke säkerställda obligationslån genom en bryggfinansiering med Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Obligationslånen uppgick totalt till 1 750 MSEK och gick till förfall den 3 april 2020.
Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,8) den 30 juni 2020 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 1,9 (2,0) gånger. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 1,4 (1,6) gånger. Vid utgången av perioden var 41% (33%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 144% till 1 259 (516) MSEK under första halvåret, huvudsakligen till följd av ökade kortfristiga rörelseskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -871 (-945) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.
KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET
Under andra kvartalet minskade omsättningen med 12,9% till 3 079 (3 536) MSEK till följd av effekterna av covid-19 pandemin och ett svagare marknadsläge inom affärsområdet Demolition & Tools. Den organiska tillväxten uppgick till -18,1%, förvärv bidrog med 6,2% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,0%.
Till följd av utdelningar till minoriteter under andra kvartalet påverkades Övriga intäkter och kostnader av omvärderingar av köpoptioner utställda i samband med förvärv med -24 (-46) MSEK.
EBITA* minskade med 17,4% till 569 (689) MSEK och EBITA-marginalen* försämrades med 1,0 procentenhet till 18,5% (19,5%) till följd av lägre volymer. Valutakursförändringar påverkade EBITA* med -1,0%. Under andra kvartalet genererades 32% (35%) av EBITA* i EUR, 30% (28%) i SEK, 16% (16%) i NOK, 7% (8%) i DKK, 8% (4%) i GBP, 1% (6%) i USD och 6% (3%) i andra valutor.
Finansnettot uppgick till -22 (-19) MSEK.
Resultat före skatt minskade med 19,2% och uppgick till 439 (543) MSEK. Periodens resultat minskade med 18,8% till 329 (405) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade med 215 MSEK till 2 173 MSEK den 30 juni 2020 jämfört med 2 388 MSEK den 31 mars 2020. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade från 108% den 31 mars 2020 till 114% den 30 juni 2020.
Koncernens nettoskuld minskade under kvartalet med 854 MSEK till 5 275 MSEK. Utdelningar uppgick till 33 (418) MSEK i kvartalet. Vid årsstämman den 24 juni 2020 fastställdes utdelningen för verksamhetsåret 2019 till 5,25 kronor per aktie. Den totala utdelningen till aktieägarna för verksamhetsåret 2019 uppgick till 476,9 MSEK och utbetalades den 1 juli 2020. Utdelningen till aktieägarna för verksamhetsåret 2018 utbetaldes under andra kvartalet 2019.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 109% till 784 (375) MSEK under andra kvartalet till följd av lägre kundfordringar och lager. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -44 (-365) MSEK vilket hänför sig till förvärv och investeringar.
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING
Dental
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Nettoomsättning | 2 012 | 2 252 | -10,7% | 841 | 1 125 | -25,2% | 4 153 | -5,5% | 4 393 |
| EBITA* | 385 | 465 | -17,2% | 144 | 233 | -38,2% | 794 | -9,2% | 874 |
| EBITA-marginal* | 19,1% | 20,6% | -1,5 | 17,1% | 20,7% | -3,6 | 19,1% | -0,8 | 19,9% |
Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Under senare år har Dental via förvärv och organisk tillväxt ökat resultatet inom tillverkning, tandteknik och mjukvara snabbare än inom distribution vilket bidragit positivt till marginalutvecklingen inom affärsområdet.
Dentals omsättning minskade med 10,7% till 2 012 (2 252) MSEK under första halvåret till följd av påverkan av covid-19 pandemin under april och maj. EBITA* minskade med 17,2% till 385 (465) MSEK under första halvåret och EBITA-marginalen uppgick till 19,1% (20,6%) som en konsekvens av lägre volymer under april och maj. Samtliga europeiska dentalmarknader återhämtade sig i juni vilket bidrog till förbättrad omsättning och vinst i slutet av andra kvartalet.
Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större privata kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Dentalmarknaden har under andra kvartalet 2020 påverkats negativt i betydande omfattning av pandemin. Effekterna skilde sig mellan olika marknader men i alla länder minskade efterfrågan betydligt. I juni återhämtade sig samtliga europeiska dentalmarknader.
Från och med januari 2020 konsolideras danska Rönvig Dental Manufacturing som är en nischad tillverkare av dentalprodukter. Bolaget omsatte 2018 cirka 30 MDKK och har 17 anställda. Från och med februari 2020 konsolideras också Workplace Safety-divisionen av KiiltoClean A/S som är en ledande nischtillverkare av ögonskölj, plåster och första hjälpen-stationer. Produkterna säljs under varumärket Plum och omsatte 2019 cirka 79 MDKK. Verksamheten har tio anställda. Från och med februari 2020 konsolideras majoriteten av kroatiska Dental Grupa som är en ledande distributör av utrustning och förbrukningsvaror till tandläkare i Kroatien. Dental Grupa omsatte 2019 cirka 66 MHRK och har ett 40-tal anställda. Från och med juni 2020 konsolideras TrollDentals produktportfölj som 2019 omsatte cirka 25 MSEK.
Demolition & Tools
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Nettoomsättning | 1 637 | 1 823 | -10,2% | 775 | 991 | -21,8% | 3 424 | -5,2% | 3 610 |
| EBITA* | 355 | 415 | -14,5% | 176 | 243 | -27,6% | 774 | -7,2% | 834 |
| EBITA-marginal* | 21,7% | 22,8% | -1,1 | 22,7% | 24,5% | -1,8 | 22,6% | -0,5 | 23,1% |
Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen.
Omsättningen minskade under första halvåret med 10,2% till 1 637 (1 823) MSEK och EBITA* minskade under årets första sex månader med 14,5% till 355 (415) MSEK med en EBITA-marginal* på 21,7% (22,8%). Den minskade efterfrågan och lönsamheten beror på ett generellt sett mer osäkert och svagare marknadsläge samt extra stor osäkerhet under andra kvartalet till följd av covid-19 pandemin.
Systems Solutions
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Nettoomsättning | 3 071 | 2 818 | 9,0% | 1 463 | 1 420 | 3,0% | 6 095 | 4,3% | 5 842 |
| EBITA* | 536 | 445 | 20,4% | 274 | 236 | 16,1% | 1 000 | 10,0% | 909 |
| EBITA-marginal* | 17,5% | 15,8% | 1,7 | 18,7% | 16,6% | 2,1 | 16,4% | 0,8 | 15,6% |
Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Byggmaterial, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Service och Distribution (tidigare Inredning till servicebilar) samt Skog.
Systems Solutions ökade omsättningen med 9,0% till 3 071 (2 818) MSEK under första halvåret till följd av förvärv. Flera av verksamheterna inom Systems Solutions har påverkats negativt av covid-19 pandemin under andra kvartalet, framför allt de som inte har någon orderstock utan leverans normalt sker i direkt anslutning till lagd beställning. I juni märktes en förbättring på de europeiska marknaderna för verksamheterna inom Systems Solutions som påverkats av pandemin.
Under första halvåret ökade EBITA* med 20,4% till 536 (445) MSEK och EBITA-marginalen* ökade med 1,7 procentenheter till 17,5% (15,8%).
Byggmaterial har haft en stabil utveckling under första halvåret. Divisionen var relativt opåverkad av pandemin och ökade resultatet i andra kvartalet eftersom leveranser av insatsmaterial till byggindustrin fortsatte under pandemin.
Kontraktstillverkning riktar sig till industrier som inte varit särskilt påverkade av pandemin och hade en stark omsättningstillväxt under både första halvåret och andra kvartalet med förbättrat resultat.
Miljötekniks tillväxt hänför sig huvudsakligen till förvärv. Divisionens resultat förbättrades under första halvåret medan andra kvartalet var svagt till följd av en relativt stor negativ påverkan av pandemin.
Service och Distributions tillväxt är huvudsakligen drivet av förvärv. Divisionens resultat förbättrades både under första halvåret och andra kvartalet.
Skog hade ett svagt första halvår och andra kvartal med minskad omsättning och försvagat resultat till följd av lägre volymer.
Inom divisionen Service och Distribution konsolideras från och med februari 2020 majoriteten av italienska Cramaro Tarpaulin Systems. Bolaget är en nischad tillverkare av system för att täcka lastbils- och jordbrukstransporter. Bolaget omsatte 2019 cirka 27 MEUR och har ett 90-tal anställda.
FÖRVÄRV
Lifco har under årets första sex månader genomfört följande förvärv:
| Konsolideras fr o m månad | Förvärv | Tillhör affärsområde | Omsättning | Anställda |
| Januari | Rönvig Dental Manufacturing | Dental | 30 MDKK | 17 |
| Februari | Workplace Safety | Dental | 79 MDKK | 10 |
| Februari | Dental Grupa | Dental | 66 MHRK | 40 |
| Februari | Cramaro Tarpaulin Systems | Systems Solutions | 27 MEUR | 90 |
| Juni | TrollDentals produktportfölj | Dental | 25 MSEK | - |
Ytterligare information om förvärven finns på sidan 16. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven.
Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.
ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION
Medarbetare
Medelantalet anställda var 5 446 (5 236) under första halvåret. Vid periodens utgång var antalet anställda 5 382 (5 328). Genom förvärv tillkom cirka 160 anställda.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Lifco fortsätter att följa effekterna av covid-19 pandemin. Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.
Årsstämma 2020
Årsstämma 2020 hölls den 24 juni i Stockholm. Vid årsstämman fattades följande huvudsakliga beslut: • Utdelningen för verksamhetsåret 2019 fastställdes till 5,25 kronor per aktie. Avstämningsdagen för rätt till utdelning fastställdes till den 26 juni 2020 med utbetalningsdag
den 1 juli 2020. • Till styrelseledamöter omvaldes Carl Bennet, Ulrika Dellby, Erik Gabrielson, Ulf Grunander, Annika Espander Jansson, Johan Stern, Axel Wachtmeister och Per Waldemarson samt nyvaldes Dan Frohm och Caroline af Ugglas. Till styrelsens ordförande omvaldes Carl Bennet. • Till revisor omvaldes revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB för en mandatperiod om ett år. • Styrelse- och revisorsarvoden fastställdes liksom principer för valberedningens arbete och riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. • Bolagsordningen ändrades i enlighet med styrelsens förslag.
Risker och osäkerhetsfaktorer
De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.
Lifco verkar inom ett stort antal branscher som har påverkats i olika utsträckning av utbrottet av covid-19 under april och maj 2020. I juni återhämtade sig samtliga europeiska dentalmarknader och en förbättring märktes också på de europeiska marknaderna för verksamheterna inom Systems Solutions som påverkats av pandemin. Lifco fortsätter att följa effekterna av covid-19 pandemin.
Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2019.
Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2019 och ska läsas tillsammans med dessa. Lifcos bolag har i flertalet länder erhållit statligt permitteringsstöd samt andra stöd vilka har minskat personalkostnaderna i andra kvartalet.
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
Enköping den 17 juli 2020
|
Carl BennetStyrelseordförande |
Ulrika DellbyStyrelseledamot | Dan FrohmStyrelseledamot |
| Erik Gabrielson Styrelseledamot |
Ulf GrunanderStyrelseledamot | Annika Espander Jansson Styrelseledamot |
| Anders LorentzsonStyrelseledamot, arbetstagarrepresentant | Johan SternVice ordförande | Caroline af UgglasStyrelseledamot |
| Axel WachtmeisterStyrelseledamot | Per WaldemarsonVD och koncernchef, styrelseledamot | Peter WibergStyrelseledamot,arbetstagarrepresentant |
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Rapport för tredje kvartalet publiceras den 22 oktober.
Bokslutskommuniké för 2020 publiceras den 1 februari 2021.
YTTERLIGARE INFORMATION
Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72.
TELEFONKONFERENS
Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO, presenterar delårsrapporten. Efter presentationen är det möjligt att ställa frågor.
Tid: Fredag 17 juli kl 13.00
Länk till presentationen: https://tv.streamfabriken.com/lifco-q2-2020
Telefonnummer:
Sverige 08 505 583 54
UK +44 3333 00 92 64
US +1 646 722 49 02
LIFCO I KORTHET
Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 164 rörelsedrivande bolag i 30 länder. År 2019 omsatte Lifco 13,9 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 2 523 MSEK och en EBITA-marginal på 18,2%. Läs mer på www.lifco.se.
| Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligtEU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 juli 2020 kl 07.30. |
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | HELÅR | |||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | 2019 |
| Nettoomsättning | 6 720 | 6 893 | -2,5% | 3 079 | 3 536 | -12,9% | 13 845 |
| Kostnad för sålda varor | -3 940 | -3 999 | -1,5% | -1 823 | -2 018 | -9,7% | -8 033 |
| Bruttoresultat | 2 780 | 2 894 | -3,9% | 1 256 | 1 518 | -17,3% | 5 812 |
| Försäljningskostnader | -775 | -784 | -1,1% | -345 | -407 | -15,2% | -1 600 |
| Administrationskostnader | -953 | -968 | -1,5% | -424 | -462 | -8,2% | -1 928 |
| Utvecklingskostnader | -55 | -85 | -35,3% | -28 | -45 | -37,8% | -171 |
| Övriga intäkter och kostnader | 10 | -50 | -120% | 2 | -42 | -104,8% | -54 |
| Rörelseresultat | 1 007 | 1 007 | 0,0% | 461 | 562 | -18,0% | 2 059 |
| Finansnetto | -28 | -32 | -12,5% | -22 | -19 | -15,8% | -63 |
| Resultat före skatt | 979 | 975 | 0,4% | 439 | 543 | -19,2% | 1 996 |
| Skatt | -245 | -244 | 0,4% | -110 | -138 | -20,3% | -468 |
| Periodens resultat | 734 | 731 | 0,4% | 329 | 405 | -18,8% | 1 528 |
| Resultat hänförligt till: | |||||||
| Moderbolagets aktieägare | 725 | 718 | 1,0% | 323 | 399 | -19,0% | 1 505 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 9 | 13 | -30,8% | 6 | 6 | - | 23 |
| Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare | 7,98 | 7,90 | 1,0% | 3,56 | 4,39 | -18,9% | 16,57 |
| EBITA* | 1 221 | 1 276 | -4,3% | 569 | 689 | -17,4% | 2 523 |
| Avskrivningar materiella tillgångar | 178 | 152 | 17,1% | 89 | 79 | 12,7% | 311 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar | 5 | 7 | -28,6% | 2 | 4 | -50,0% | 15 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv | 204 | 154 | 32,5% | 102 | 80 | 27,5% | 329 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | HELÅR2019 | |||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | |
| Periodens resultat | 734 | 731 | 0,4% | 329 | 405 | -18,8% | 1 528 |
| Övrigt totalresultat | |||||||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: | |||||||
| Säkring av nettoinvestering | 82 | 11 | 646% | -28 | 18 | -256% | 6 |
| Omräkningsdifferenser | -222 | 218 | -202% | -353 | 59 | -698% | 140 |
| Skatt relaterade till övrigt totalresultat | -18 | -2 | 800% | 6 | -4 | -250% | -1 |
| Summa totalresultat för perioden | 576 | 958 | -39,9% | -46 | 478 | -110% | 1 673 |
| Totalresultat hänförligt till: | |||||||
| Moderbolagets aktieägare | 569 | 942 | -39,6% | -50 | 471 | -111% | 1 648 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 7 | 16 | -56,3% | 4 | 7 | -42,9% | 25 |
| 576 | 958 | -39,9% | -46 | 478 | -110% | 1 673 | |
SEGMENTSÖVERSIKT
Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är byggmaterial, kontraktstillverkning, miljöteknik, service och distribution och skog.
NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER
Ingen försäljning sker mellan segmenten.
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Dental | 2 012 | 2 252 | -10,7% | 841 | 1 125 | -25,2% | 4 153 | -5,5% | 4 393 |
| Demolition & Tools | 1 637 | 1 823 | -10,2% | 775 | 991 | -21,8% | 3 424 | -5,2% | 3 610 |
| Systems Solutions | 3 071 | 2 818 | 9,0% | 1 463 | 1 420 | 3,0% | 6 095 | 4,3% | 5 842 |
| Koncernen | 6 720 | 6 893 | -2,5% | 3 079 | 3 536 | -12,9% | 13 672 | -1,2% | 13 845 |
Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande:
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Dentalprodukter | 2 012 | 2 252 | -10,7% | 841 | 1 125 | -25,2% | 4 153 | -5,5% | 4 393 |
| Verktyg och maskiner | 1 637 | 1 823 | -10,2% | 775 | 991 | -21,8% | 3 424 | 5,2% | 3 610 |
| Byggmaterial | 591 | 601 | -1,7% | 302 | 304 | -0,7% | 1 182 | -0,8% | 1 192 |
| Kontraktstillverkning | 590 | 500 | 18,0% | 321 | 262 | 22,5% | 1 145 | 8,5% | 1 055 |
| Miljöteknik | 876 | 798 | 9,8% | 372 | 411 | -9,5% | 1 933 | 4,2% | 1 855 |
| Service och Distribution | 651 | 437 | 49,0% | 321 | 234 | 37,2% | 1 096 | 24,3% | 882 |
| Skog | 363 | 482 | -24,7% | 147 | 209 | -29,7% | 739 | -13,9% | 858 |
| Koncernen | 6 720 | 6 893 | -2,5% | 3 079 | 3 536 | -12,9% | 13 672 | -1,2% | 13 845 |
EBITA
Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||||
| MSEK | 2020 | 2019 | förändr. | 2020 | 2019 | förändr. | förändr. | 2019 | |
| Dental | 385 | 465 | -17,2% | 144 | 233 | -38,2% | 794 | -9,2% | 874 |
| Demolition & Tools | 355 | 415 | -14,5% | 176 | 243 | -27,6% | 774 | -7,2% | 834 |
| Systems Solutions | 536 | 445 | 20,4% | 274 | 236 | 16,1% | 1 000 | 10,0% | 909 |
| Gem. koncernfunktioner | -55 | -49 | 12,2% | -25 | -23 | 8,7% | -100 | 6,4% | -94 |
| EBITA före förvärvs- kostnader |
1 221 | 1 276 | -4,3% | 569 | 689 | -17,4% | 2 468 | -2,2% | 2 523 |
| Förvärvskostnader1 | -10 | -59 | -83,1% | -6 | -47 | -87,2% | -30 | -62,0% | -79 |
| Poster av engångskaraktär2 | - | -56 | -100% | - | - | - | - | -100% | -56 |
| EBITA | 1 211 | 1 161 | 4,3% | 563 | 642 | -12,3% | 2 438 | 2,1% | 2 388 |
| Avskrivningar av immateriella anläggningstill-gångar som uppkommit i samband med förvärv | -204 | -154 | 32,5% | -102 | -80 | 27,5% | -379 | 15,2% | -329 |
| Finansiella poster - netto | -28 | -32 | -12,5% | -22 | -19 | 15,8% | -59 | -6,3% | -63 |
| Resultat före skatt | 979 | 975 | 0,4% | 439 | 543 | -19,2% | 2 000 | 0,2% | 1 996 |
1 Varav förändring av sälj-/köpoptioner samt tilläggsköpeskillingar för innevarande år 2 (-48) MSEK.
2 Avser kostnader i samband med ledningsförändring.
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
| TILLGÅNGAR | 11 701 | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 10 257 | 11 209 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 491 | 1 312 | 1 503 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 182 | 179 | 182 |
| Lager | 2 014 | 2 127 | 1 997 |
| Kundfordringar | 1 645 | 1 751 | 1 584 |
| Kortfristiga fordringar | 477 | 486 | 374 |
| Likvida medel | 781 | 340 | 729 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 18 291 | 16 452 | 17 578 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 8 061 | 7 261 | 7 972 |
| Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar | 1 459 | 578 | 1 674 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | 2 017 | 1 658 | 1 986 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 689 | 4 551 | 3 691 |
| Leverantörsskulder | 805 | 815 | 680 |
| Övriga kortfristiga skulder | 2 260 | 1 589 | 1 575 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 18 291 | 16 452 | 17 578 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare |
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
| Ingående eget kapital | 7 915 | 6 685 | 6 685 |
| Periodens totalresultat | 569 | 942 | 1 648 |
| Utdelning | -477 | -418 | -418 |
| Utgående eget kapital | 8 007 | 7 209 | 7 915 |
| Eget kapital, hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 8 007 | 7 209 | 7 915 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 54 | 52 | 57 |
| 8 061 | 7 261 | 7 972 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | HELÅR | |||
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | 1 007 | 1 007 | 461 | 562 | 2 059 |
| Ej kassaflödespåverkande poster | 385 | 361 | 196 | 203 | 705 |
| Räntor och finansiella poster, netto | -28 | -32 | -22 | -19 | -63 |
| Betald skatt | -337 | -293 | -169 | -134 | -571 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 1 027 | 1 043 | 466 | 612 | 2 130 |
| Förändring i rörelsekapital | |||||
| Lager | 37 | -313 | 159 | -130 | -94 |
| Kortfristiga fordringar | 12 | -179 | 205 | -41 | 137 |
| Kortfristiga skulder | 183 | -35 | -46 | -66 | -183 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 1 259 | 516 | 784 | 375 | 1 990 |
| Företagsförvärv och avyttringar, netto | -778 | -815 | -21 | -300 | -1 781 |
| Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar | -81 | -122 | -13 | -59 | -243 |
| Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar | -12 | -8 | -10 | -6 | -32 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -871 | -945 | -44 | -365 | -2 056 |
| Upplåning/amortering, netto | -263 | 818 | -608 | 458 | 863 |
| Utbetald utdelning | -38 | -487 | -34 | -478 | -490 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -301 | 331 | -642 | -20 | 373 |
| Periodens kassaflöde | 87 | -98 | 98 | -10 | 307 |
| Likvida medel vid periodens början | 729 | 405 | 714 | 348 | 405 |
| Omräkningsdifferenser | -35 | 33 | -31 | 2 | 17 |
| Likvida medel vid periodens slut | 781 | 340 | 781 | 340 | 729 |
FÖRVÄRV UNDER 2020
Under första halvåret har fem nya verksamheter konsoliderats. Förvärven avser TrollDentals produktportfölj, samtliga aktier i danska Rönvig Dental Manufacturing A/S och Workplace Safety-divisionen av KiiltoClean A/S samt majoriteterna av kroatiska Dental Grupa och italienska Cramaro Tarpaulin Systems.
Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under årets första sex månader.
Kostnader relaterade till förvärv på 12 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för första halvåret. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2020 skulle koncernens nettoomsättning påverkats positivt med cirka 33 MSEK och resultatet med cirka
9 MSEK.
| Förvärvade nettotillgångar | |||
| Nettotillgångar, MSEK | Bokfört värde | Värdejustering | Verkligt värde |
| Varumärken, kundrelationer, licenser | 5 | 499 | 504 |
| Materiella tillgångar | 46 | - | 46 |
| Lager, kundfordringar och övriga fordringar | 175 | -2 | 173 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | -175 | -98 | -273 |
| Likvida medel | 85 | - | 85 |
| Summa nettotillgångar | 136 | 399 | 535 |
| Goodwill | 364 | 364 | |
| Totala nettotillgångar | 136 | 763 | 899 |
| Kassaflödeseffekt, MSEK | |||
| Köpeskilling | 899 | ||
| Ej utbetalda köpeskillingar | -78 | ||
| Likvida medel i de förvärvade bolagen | -85 | ||
| Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv | 42 | ||
| Summa kassaflödeseffekt | 778 | ||
FINANSIELLA INSTRUMENT
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | |||
| Kundfordringar | 1 645 | 1 751 | 1 584 |
| Andra långfristiga finansiella fordringar | 11 | 18 | 9 |
| Likvida medel | 781 | 340 | 729 |
| Summa | 2 437 | 2 109 | 2 322 |
| Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen | |||
| Övriga skulder1 | 908 | 698 | 916 |
| Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | |||
| Räntebärande lån | 5 107 | 5 092 | 5 325 |
| Leverantörsskulder | 805 | 815 | 680 |
| Summa | 6 820 | 6 605 | 6 921 |
1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande samt tilläggsköpeskillingar.
Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.
NYCKELTAL
| RULLANDE TOLV MÅNADER T O M |
2020 30 JUNI |
2019 31 DEC |
2019 30 JUNI |
| Nettoomsättning, MSEK | 13 672 | 13 845 | 13 134 |
| Omsättningsförändring, % | -1,2 | 15,8 | 9,9 |
| EBITA*, MSEK | 2 468 | 2 523 | 2 466 |
| EBITA-marginal*, % | 18,1 | 18,2 | 18,8 |
| EBITDA*, MSEK | 2 818 | 2 849 | 2 699 |
| EBITDA-marginal*, % | 20,6 | 20,6 | 20,5 |
| Sysselsatt kapital, MSEK | 13 706 | 12 925 | 11 456 |
| Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK | 2 173 | 2 345 | 1 807 |
| Avkastning sysselsatt kapital, % | 18,0 | 19,5 | 21,5 |
| Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % | 114 | 108 | 136 |
| Avkastning eget kapital, % | 18,9 | 20,3 | 21,9 |
| Nettoskuld, MSEK | 5 275 | 5 552 | 5 487 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr | 0,7 | 0,7 | 0,8 |
| Nettoskuld/EBITDA*, ggr | 1,9 | 1,9 | 2,0 |
| Räntebärande nettoskuld, MSEK | 3 815 | 4 040 | 4 312 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA*, ggr | 1,4 | 1,4 | 1,6 |
| Soliditet, % | 44,1 | 45,4 | 44,1 |
| Antal aktier, tusental | 90 843 | 90 843 | 90 843 |
| Medelantal anställda | 5 446 | 5 255 | 5 236 |
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| SEX MÅNADER | KVARTAL 2 | HELÅR | |||
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 |
| Administrationskostnader | -51 | -112 | -18 | -26 | -162 |
| Övriga rörelseintäkter1 | - | - | - | - | 139 |
| Rörelseresultat | -51 | -112 | -18 | -26 | -23 |
| Finansnetto2 | 887 | 765 | 788 | 730 | 837 |
| Resultat efter finansiella poster | 836 | 653 | 770 | 704 | 814 |
| Bokslutsdispositioner | 6 | - | 6 | - | -30 |
| Skatt | -9 | 18 | 5 | 2 | -6 |
| Periodens resultat | 833 | 671 | 781 | 706 | 778 |
1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster.
2 I finansnettot ingår mottagna utdelningar om 771 (738) MSEK under sexmånadersperioden.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Materiella anläggningstillgångar | - | 0 | 0 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 4 989 | 4 468 | 4 872 |
| Kortfristiga fordringar | 6 039 | 4 828 | 5 226 |
| Likvida medel | 328 | 45 | 379 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 11 356 | 9 341 | 10 477 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 628 | 3 164 | 3 271 |
| Obeskattade reserver | 65 | 70 | 72 |
| Avsättningar | 11 | - | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 946 | - | 1 004 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 511 | 4 499 | 3 670 |
| Kortfristiga räntefria skulder | 3 195 | 1 608 | 2 460 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 11 356 | 9 341 | 10 477 |
| Ställda säkerheter | - | - | - |
| Eventualförpliktelser | 211 | 81 | 46 |
DEFINITIONER OCH SYFTE
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. |
| Avkastning på sysselsatt kapital | EBITA före förvärvskostnader och poster av engångskaraktär dividerat med sysselsatt kapital. |
| Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar | EBITA före förvärvskostnader och poster av engångs-karaktär dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. |
| EBITA | EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. I rapporteringen exkluderar Lifco förvärvskostnader samt poster av engångskaraktär vilket markeras med en asterisk. |
| EBITA-marginal | EBITA dividerat med nettoomsättning. |
| EBITDA | EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar. I rapporte-ringen exkluderar Lifco förvärvskostnader samt poster av engångskaraktär vilket markeras med en asterisk. |
| EBITDA-marginal | EBITDA dividerat med nettoomsättning. |
| Nettoskuldsättningsgrad | Nettoskuld dividerat med eget kapital. |
| Nettoskuld | Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel. |
| Resultat per aktie | Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier |
| Räntebärande nettoskuld | Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. |
| Soliditet | Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). |
| Sysselsatt kapital | Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. |
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar | Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. |
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL
I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 19-20.
EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | SEX MÅN2020 | SEX MÅN2019 | HELÅR2019 |
| 1 007 | |||
| Rörelseresultat | 1 007 | 2 059 | |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv | 204 | 154 | 329 |
| EBITA | 1 211 | 1 161 | 2 388 |
| Förvärvskostnader och poster av engångskaraktär | 10 | 115 | 135 |
| EBITA före förvärvskostnader och poster av engångskaraktär | 1 221 | 1 276 | 2 523 |
EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | SEX MÅN2020 | SEX MÅN2019 | HELÅR2019 |
| 1 007 | |||
| Rörelseresultat | 1 007 | 2 059 | |
| Avskrivningar materiella tillgångar | 178 | 152 | 311 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar | 5 | 7 | 15 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv | 204 | 154 | 329 |
| EBITDA | 1 394 | 1 320 | 2 714 |
| Förvärvskostnader och poster av engångskaraktär | 10 | 115 | 135 |
| EBITDA före förvärvskostnader och poster av engångskaraktär | 1 404 | 1 435 | 2 849 |
Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
| Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar | 1 051 | 112 | 1 093 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 545 | 4 540 | 3 676 |
| Likvida medel | -781 | -340 | -729 |
| Räntebärande nettoskuld | 3 815 | 4 312 | 4 040 |
| Sälj-/köpoptioner, tilläggsköpeskillingar | 908 | 698 | 916 |
| Leasingskuld | 552 | 477 | 596 |
| Nettoskuld | 5 275 | 5 487 | 5 552 |
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | 2020-06-30 | 2020-03-31 | 2019-12-31 | 2019-09-30 |
| Totala tillgångar | 18 291 | 19 278 | 17 578 | 17 400 |
| Likvida medel | -781 | -714 | -729 | -456 |
| Räntebärande pensionsavsättningar | -41 | -38 | -40 | -39 |
| Icke räntebärande skulder | -4 174 | -3 841 | -3 325 | -3 545 |
| Sysselsatt kapital | 13 295 | 14 685 | 13 484 | 13 360 |
| Goodwill och övriga immat tillgångar | -11 701 | -12 255 | -11 209 | -10 969 |
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar | 1 594 | 2 430 | 2 275 | 2 391 |
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | Genomsnitt | Kv 2 2020 | Kv 12020 | Kv 4 2019 | Kv 32019 | |
| Sysselsatt kapital | 13 706 | 13 295 | 14 685 | 13 484 | 13 360 | |
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar | 2 173 | 1 594 | 2 430 | 2 275 | 2 391 | |
| Summa | ||||||
| EBITA* | 2 468 | 569 | 652 | 651 | 596 | |
| Avkastning sysselsatt kapital | 18,0% | |||||
| Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar | 114% |
Taggar: