Delårsrapport januari-juni 2021

Rapportperioden januari – juni

• Nettoomsättningen ökade med 24,6% till 8 370 (6 720) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 16,8%.
• EBITA* ökade med 50,2% till 1 834 (1 221) MSEK.
• EBITA-marginalen* ökade med 3,7 procentenheter till 21,9% (18,2%).
• Resultat före skatt ökade med 57,0% till 1 534 (977) MSEK.
• Periodens resultat ökade med 57,2% till 1 151 (732) MSEK.
• Resultat per aktie ökade med 56,2% till 2,50 (1,60) SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 6,4% till 1 179 (1 259) MSEK.
• Under perioden har pandemin inte haft några negativa effekter på marknadsläget.
• Under perioden har tio nya verksamheter konsoliderats med en total årsomsättning om
  cirka 1 240 MSEK.

Rapportperioden april – juni

• Nettoomsättningen ökade med 46,2% till 4 501 (3 079) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 33,7%.
• EBITA* ökade med 79,1% till 1 019 (569) MSEK.
• EBITA-marginalen* ökade med 4,1 procentenheter till 22,6% (18,5%).
• Resultat före skatt ökade med 95,9% till 866 (442) MSEK.
• Periodens resultat ökade med 95,8% till 650 (332) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 9,4% till 858 (784) MSEK.

Resultatutvecklingen i sammandrag  

VD-KOMMENTAR

Lifcos övergripande mål är att öka resultatet varje år genom såväl organisk tillväxt som förvärv. Omsättningen ökade under första halvåret med 24,6% till 8 370 (6 720) MSEK till följd av organisk tillväxt och förvärv. Valutakurseffekter påverkade omsättningen negativt. Det generellt sett goda marknadsläget var en starkt bidragande faktor till den organiska tillväxten på 16,8%.

Under första halvåret ökade EBITA* med 50,2% till 1 834 (1 221) MSEK och EBITA-marginalen* steg med 3,7 procentenheter till 21,9% (18,2%). Lönsamhetsförbättringen beror på organisk tillväxt, Lifcos kontinuerliga fokus på vinstmarginaler, förvärv samt fortsatt låga försäljnings- och marknadsförings-aktiviteter till följd av pandemin. Resultatet per aktie ökade under perioden med 56,2% till 2,50 (1,60) SEK.

Alla tre affärsområdena uppvisade god omsättnings- och resultattillväxt under första halvåret och samtliga divisioner utom skog har haft en stabil utveckling under sexmånadersperioden. Den kvartalsvisa jämförelsen påverkas av de negativa effekterna av pandemin under 2020 som huvudsakligen inträffade under andra kvartalet 2020 och som framför allt påverkade affärsområdet Dental. Under första halvåret 2021 har pandemin inte haft några betydande negativa effekter på Lifcos omsättning och resultat.

Lifco har under första halvåret konsoliderat tio förvärv varav fyra inom Dental, fyra inom Systems Solutions och två inom Demolition & Tools. Förvärven inom Dental innebär att Lifco fortsatt att stärka sin ställning på den tyska marknaden med Kaniedenta, Kentzler-Kaschner och Rissmann Dental samt gjort ett mindre tilläggsförvärv i Tjeckien. Förvärven inom Demolition & Tools avser de båda italienska bolagen Cangini Benne och MultiOne. Cangini Benne är en ledande tillverkare av tillbehör till grävare och frontlastare och MultiOne tillverkar minilastare. Inom Systems Solutions har verksamheten utökats med tre brittiska bolag: T. Freemantle som tillverkar förpackningsrobotar, Cleveland Cascades, en global tillverkare av kundanpassade lastningssystem för bulkmaterial och Spinaclean som utvecklar och säljer dammsugare och högtryckstvättar för rengöring på hög höjd. I Systems Solutions har ett inkråmsförvärv konsoliderats som avser tyska ErgoPacks distributör i USA. Förvärven kommer tillsammans att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året.

I andra kvartalet har Lifco annonserat förvärven av fyra bolag som konsolideras i Systems Solutions under tredje kvartalet 2021. Förvärven avser de italienska bolagen DVG De Vecchi och Next Hydraulics, tyska Bode Components och Elvärmeprodukter i Skellefteå. De tre förstnämnda är ledande inom sina marknadsnischer. DVG De Vecchi tillverkar och distribuerar komponenter till kaffemaskiner, Next Hydraulics tillverkar teleskopkranar för huvudsakligen lätta lastbilar och fordonsstabilisatorer. Bode Components tillverkar säkerhetsprodukter för hissar och Elvärmeprodukter i Skellefteå säljer värmeprodukter för golv, tak, mark och frostskydd.

Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,2 gånger EBITDA* den 30 juni 2021, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA* och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.

Per Waldemarson

VD och koncernchef

KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – JUNI

Omsättningen ökade med 24,6% till 8 370 (6 720) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 16,8%, förvärv bidrog med 10,8% och valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med 3,0%. Under första halvåret konsoliderades tyska Rissmann Dental, tjeckiska Medema och de brittiska bolagen T. Freemantle, Cleveland Cascades och Spinaclean samt majoriteterna av de båda tyska bolagen Kaniedenta och Kentzler-Kaschner samt de båda italienska bolagen Cangini Benne och MultiOne. Inkråmsförvärvet av tyska ErgoPacks distributör i USA har också konsoliderats under perioden.

EBITA* ökade med 50,2% till 1 834 (1 221) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades med 3,7 procentenheter till 21,9% (18,2%) till följd av organisk tillväxt, Lifcos kontinuerliga fokus på vinstmarginaler, förvärv samt fortsatt låga försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter till följd av pandemin. Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt med 4,0%. Under perioden genererades 39% (34%) av EBITA* i EUR, 25% (29%) i SEK och 12% (14%) i NOK, 7% (7%) i GBP, 5% (8%) i DKK, 5% (3%) i USD och 7% (5%) i andra valutor.

Finansnettot uppgick till -34 (-28) MSEK.

Resultat före skatt ökade med 57,0% till 1 534 (977) MSEK och periodens resultat ökade med 57,2% till 1 151 (732) MSEK.

Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 141 MSEK under perioden till 2 079 MSEK den 30 juni 2021 jämfört med 1 938 MSEK den 31 december 2020. EBITA* i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade under perioden till 159% från 139% vid årsskiftet.

Koncernens nettoskuld ökade med 1 746 MSEK från den 31 december 2020 till 6 522 MSEK den 30 juni 2021 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner samt tilläggsköpeskillingar avseende förvärv uppgick till 1 348 (908) MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 1 244 MSEK från årsskiftet och uppgick den 30 juni 2021 till 4 486 (3 815) MSEK.

Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,7) den 30 juni 2021 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 1,8 (1,9) gånger. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 1,2 (1,4) gånger. Vid utgången av perioden var 45% (41%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 6,4% till 1 179 (1 259) MSEK under första halvåret, huvudsakligen till följd av det goda marknadsläget som lett till ökad försäljning och därmed högre kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 671 (-871) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.

KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET

Under andra kvartalet ökade omsättningen med 46,2% till 4 501 (3 079) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 33,7%, förvärv bidrog med 15,0% och valutakursförändringar påverkade negativt med 2,5%. Jämförelsen påverkas av de negativa effekterna av pandemin under huvudsakligen andra kvartalet 2020 som framför allt påverkade affärsområdet Dental.

EBITA* ökade med 79,1% till 1 019 (569) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades med 4,1 procentenheter till 22,6% (18,5%) till följd av organisk tillväxt, Lifcos kontinuerliga fokus på vinstmarginaler, förvärv samt fortsatt låga försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter till följd av pandemin. Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt med 3,9%. Under andra kvartalet genererades 37% (32%) av EBITA* i EUR, 26% (30%) i SEK, 13% (16%) i NOK, 8% (8%) i GBP, 5% (1%) i USD, 4% (7%) i DKK och 7% (6%) i andra valutor.

Finansnettot uppgick till -20 (-22) MSEK.

Resultat före skatt ökade med 95,9% och uppgick till 866 (442) MSEK. Periodens resultat ökade med 95,8% till 650 (332) MSEK.

Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 180 MSEK till 2 079 MSEK den 30 juni 2021 jämfört med 1 899 MSEK den 31 mars 2021. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade från 151% den 31 mars 2021 till 159% den 30 juni 2021.

Koncernens nettoskuld ökade från den 31 mars 2021 med 618 MSEK till 6 522 MSEK. Utdelningar uppgick till 620 (34) MSEK i kvartalet. Vid årsstämman den 23 april 2021 fastställdes utdelningen för verksamhetsåret 2020 till 6,00 SEK per aktie, vilket motsvarar en utdelning på 1,20 SEK per aktie efter aktieuppdelningen i maj 2021. Den totala utdelningen till aktieägarna för verksamhetsåret 2020 uppgick till 545,1 MSEK och utbetalades den 30 april 2021.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 9,4% till 858 (784) MSEK, huvudsakligen till följd av det förbättrade rörelseresultatet i kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -799 (-44) MSEK vilket hänför sig till förvärv och investeringar.

AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING

Dental

Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Under senare år har Dental via förvärv och organisk tillväxt ökat resultatet inom tillverkning, tandteknik och mjukvara snabbare än inom distribution vilket bidragit positivt till marginalutvecklingen inom affärsområdet.

Dentals omsättning ökade med 32,0% till 2 656 (2 012) MSEK under första halvåret positivt påverkat av organisk tillväxt och förvärv. Den kvartalsvisa jämförelsen påverkas av de negativa effekterna av pandemin under 2020 som huvudsakligen inträffade under andra kvartalet 2020.

EBITA* ökade med 55,8% till 600 (385) MSEK under första halvåret och EBITA-marginalen ökade 3,5 procentenheter till 22,6% (19,1%). Lönsamheten påverkades positivt av organisk tillväxt, Lifcos kontinuerliga fokus på vinstmarginaler, förvärv samt fortsatt låga försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter till följd av pandemin.

Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större privata kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Under årets andra kvartal var det ingen enskild händelse som hade substantiell påverkan på hela dentalgruppens resultat.

Från och med januari 2021 konsolideras de båda tyska verksamheterna Kaniedenta och Rissmann Dental. Kaniedenta producerar och säljer dentala förbrukningsmaterial primärt på den tyska marknaden. Bolaget omsatte 2019 cirka 29 MEUR och har 35 anställda. Förvärvet omfattade majoriteten av aktierna. Rissmann Dental är ett tandtekniskt laboratorium och omsatte 2019 cirka 4,1 MEUR. Bolaget har ett femtiotal anställda. Förvärvet var ett inkråmsförvärv. Från och med februari 2021 konsolideras majoriteten av det tyska bolaget Kentzler-Kaschner som säljer förbrukningsvaror till dentalmarknaden, huvudsakligen i Tyskland. Bolaget omsatte 2020 cirka 3,6 MEUR och har 20 anställda. Från och med mars 2021 konsolideras det tjeckiska bolaget Medema som säljer förbrukningsvaror och utrustning av mindre storlek till tandläkarkliniker och dentallaboratorium i Tjeckien. Bolaget omsatte 2020 cirka 26 MCZK vilket motsvarar omkring 1 MEUR. Bolaget har fyra anställda och förvärvet omfattade samtliga aktier.

Demolition & Tools

Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen.

Omsättningen ökade under första halvåret med 36,0% till 2 226 (1 637) MSEK till följd av organisk utveckling och förvärv. Marknadsläget var generellt sett gott. EBITA* ökade under samma period med 69,3% till 601 (355) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades med 5,3 procentenheter till 27,0% (21,7%). EBITA-marginalen* påverkades positivt av organisk tillväxt, lönsamma specialordrar, Lifcos kontinuerliga fokus på vinstmarginaler, förvärv samt fortsatt låga försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter på grund av pandemin.

Från och med februari 2021 konsolideras majoriteten av italienska MultiOne som är en ledande tillverkare av minilastare och tillhörande verktyg. Bolaget omsatte 2020 cirka 27 MEUR och har 46 anställda. Från och med april 2021 konsolideras majoriteten av det italienska bolaget Cangini Benne som är en ledande tillverkare av tillbehör till grävare och frontlastare. Cangini Benne omsatte 2020 cirka 35 MEUR och har 115 anställda.

Systems Solutions

Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Byggmaterial, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Service och Distribution (tidigare Inredning till servicebilar) samt Skog.

Systems Solutions ökade omsättningen med 13,6% till 3 488 (3 071) MSEK under första halvåret, huvudsakligen till följd av organisk tillväxt inom samtliga divisioner utom skog. Inom Systems Solutions var marknadsläget generellt sett gott under perioden.

Under första halvåret ökade EBITA* med 29,7% till 695 (536) MSEK och EBITA-marginalen* ökade med 2,4 procentenheter till 19,9% (17,5%). Lönsamhetsförbättringen beror på Lifcos kontinuerliga fokus på vinstmarginaler, organisk tillväxt, förvärv samt fortsatt låga försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter till följd av pandemin. 

Byggmaterial hade en god omsättnings- och lönsamhetsutveckling under första halvåret.

Kontraktstillverkning hade en stabil utveckling omsättnings- och lönsamhetsmässigt under sexmånadersperioden.

Miljöteknik hade en stark utveckling omsättnings- och lönsamhetsmässigt under perioden till följd av god efterfrågan på kapitalvaror samt fortsatt god efterfrågan inom eftermarknadssegmentet.

Service och Distribution hade en god omsättnings- och lönsamhetsutveckling under första halvåret till följd av förvärv, gott marknadsläge och fokus på lönsamhet. 

Skog minskade omsättningen och förbättrade resultatet och lönsamheten under årets första sex månader, vilket berodde på den projektrelaterade delen av verksamheten där försäljning och resultat kan variera kraftigt mellan kvartalen. Dessa variationer är ofta inte korrelerade med det underliggande marknadsläget utan beror till stor del på utfallen i de enskilda projekten.

Inom divisionen Miljöteknik konsolideras från och med februari 2021 brittiska Cleveland Cascades som är en global ledare inom design och tillverkning av kundanpassade lastningssystem för bulkmaterial. Bolaget omsatte 2020 cirka 5,1 MGBP och har ett trettiotal anställda. Förvärvet omfattar samtliga aktier. Inom divisionen Service och Distribution konsolideras från och med januari 2021 brittiska T. Freemantle som är en nischad tillverkare av förpackningsrobotar. Bolaget omsatte 2019 cirka 5,0 MGBP och har ett fyrtiotal anställda. Förvärvet omfattade samtliga aktier. Inom divisionen Miljöteknik konsolideras från och med april 2021 brittiska Spinaclean som utvecklar och säljer dammsugare och högtryckstvättar för rengöring inom- och utomhus på hög höjd. Spinaclean omsatte 2020 cirka 5,8 MGBP och har ett tjugotal anställda. Förvärvet omfattade samtliga aktier. Inom division Miljöteknik konsolideras också från och med maj 2021 ErgoPacks distributör i USA. Bolaget omsatte 2020 cirka 4,2 MUSD och hela omsättningen genererades av tyska ErgoPack GmbH som Lifco förvärvade 2019. Förvärvet av distributörsbolaget i USA var ett inkråmsförvärv.

FÖRVÄRV

Lifco har under årets första sex månader konsoliderat följande förvärv:

Ytterligare information om förvärven finns på sidan 18. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven.

Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Medarbetare

Medelantalet anställda var 5 784 (5 446) under första halvåret. Vid periodens utgång var antalet anställda 6 014 (5 382). Genom förvärv tillkom cirka 360 anställda.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Den 8 juni 2021 annonserade Lifco förvärvet av samtliga aktier i Elvärmeprodukter i Skellefteå som säljer värmeprodukter för golv, tak, mark och frostskydd, huvudsakligen i Sverige. Bolaget omsatte 2020 cirka 38 MSEK och har elva anställda. Elvärmeprodukter i Skellefteå kommer att konsolideras i affärsområdet Systems Solutions, division Byggmaterial från och med juli 2021.

Den 23 juni 2021 annonserade Lifco förvärvet av majoriteten av aktierna i det italienska bolaget DVG De Vecchi som är en ledande tillverkare och distributör av kaffemaskiner. DVG De Vecchi omsatte 2020 cirka 16 MEUR och har 39 anställda. DVG De Vecchi kommer att konsolideras i affärsområdet Systems Solutions, division Service och Distribution från och med juli 2021.

Den 24 juni 2021 annonserade Lifco förvärvet av majoriteten av aktierna i det italienska bolaget Next Hydraulics som är en ledande tillverkare av teleskopkranar som används främst på lätta lastbilar. Bolaget producerar även fordonsstabilisatorer. Next Hydraulics omsatte 2020 cirka 21 MEUR och har 43 anställda. Next Hydraulics kommer att konsolideras i affärsområdet Systems Solutions, division Service och Distribution från och med juli 2021.

Den 30 juni 2021 annonserade Lifco förvärvet av samtliga aktier i det tyska bolaget Bode Components som är en ledande tillverkare av säkerhetsprodukter för hissar. Bode Components omsatte 2020 cirka 5 MEUR och har nio anställda. Bode Components kommer att konsolideras i affärsområdet Systems Solutions, division Byggmaterial från och med augusti 2021.

De enskilda förvärven kommer inte att ha någon väsentlig effekt på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.

Uppdelning av bolagets aktier (split)

Den 23 april 2021 beslöt årsstämman, i enlighet med styrelsens förslag, om en uppdelning av bolagets aktier (split) så att varje befintlig aktie delas upp i fem nya aktier av samma aktieslag (split 5:1). Den 28 april 2021 meddelade styrelsen att avstämningsdag för spliten var 7 maj 2021 vilket innebar att sista dag för handel i aktien före uppdelningen var onsdag 5 maj 2021 och första dag för handel med uppdelade aktier var torsdag 6 maj 2021.

Det totala antalet aktier i bolaget har efter spliten ökat från 90 843 260 till 454 216 300 aktier, varav 30 379 850 A-aktier och 422 836 450 B-aktier. A-aktierna representerar 303 798 500 röster och B-aktierna representerar 423 836 450 röster, totalt 727 634 950 röster. Aktiekapitalet är oförändrat och uppgår till 18 168 652 SEK. 

I samband med uppdelningen har bolagets aktier fått nya ISIN-koder enligt följande: A-aktierna: SE0015949193, B-aktierna: SE0015949201.

Årsstämma 2021

Årsstämma 2021 hölls den 23 april. Vid årsstämman fattades följande huvudsakliga beslut: • Utdelningen för verksamhetsåret 2020 fastställdes till 6,00 SEK per aktie (före aktieuppdelningen 5:1). Avstämningsdagen för rätt till utdelning fastställdes till den 27 april 2021 med utbetalningsdag den 30 april 2021. • Till styrelseledamöter omvaldes Carl Bennet, Ulrika Dellby, Annika Espander, Dan Frohm, Erik Gabrielson, Ulf Grunander, Johan Stern, Caroline af Ugglas, Axel Wachtmeister och Per Waldemarson. Till styrelsens ordförande omvaldes Carl Bennet. • Till revisor omvaldes revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB för en mandatperiod om ett år. • Styrelse- och revisorsarvoden fastställdes liksom principer för valberedningens arbete. • Beslut om en uppdelning av bolagets aktier (split) så att varje befintlig aktie delas upp i fem nya aktier av samma aktieslag (split 5:1).

Styrelseledamöter och ledande befattningshavare har förvärvat syntetiska köpoptioner

Styrelsen i Lifco informerades den 31 maj 2021 av bolagets huvudägare, Carl Bennet AB, att styrelseledamöter och ledande befattningshavare i Lifco förvärvat syntetiska köpoptioner på aktier i Lifco utställda av Carl Bennet AB.

Carl Bennet AB lämnade erbjudandet till samtliga stämmovalda styrelseledamöter, med undantag för Carl Bennet, och alla ledande befattningshavare i Lifco, sammanlagt 21 personer, att förvärva syntetiska köpoptioner på aktier i Lifco utställda av Carl Bennet AB. Sammanlagt förvärvades 415 201 optioner till ett pris som motsvarar optionernas marknadsvärde på transaktionsdagen enligt externt värderingsutlåtande. Det sammanlagda marknadsvärdet av optionerna vid transaktionstillfället beräknades till 9,5 MSEK.

De syntetiska köpoptionerna är hänförliga till Lifcos aktie av serie B och har en löptid om fyra år. Optionerna kan utnyttjas under perioden 1 mars 2025 – 31 maj 2025. Lösenpriset uppgår till 223,71 SEK per option, vilket motsvarar 122% av genomsnittet av den för varje handelsdag under perioden 24–28 maj 2021 volymvägda betalkursen för Lifcos B-aktie på Nasdaq Stockholm. Vid utnyttjandet av optionen erhåller innehavaren en kontant avräkning från optionsutfärdaren som motsvararar aktiens marknadspris vid lösentillfället med avdrag för lösenpriset. Optionsvillkoren innehåller ett tak som innebär att varje option berättigar till en maximal utbetalning om 326,40 SEK. Optionerna är inte föremål för överlåtelserestriktioner. 

Lifco har inte medverkat i erbjudandet som har lämnats av Carl Bennet AB till styrelseledamöter och koncernledning på eget initiativ. Erbjudandet medför inga kostnader för Lifco.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränte-risker, kredit- och motpartsrisker.

Under första halvåret 2021 har pandemin inte haft några betydande negativa effekter på Lifcos omsättning och resultat. Lifco fortsätter att följa effekterna av pandemin.

Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2020.

Redovisningsprinciper

Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2020 och ska läsas tillsammans med dessa.

Koncernen har i första kvartalet 2021 ändrat redovisningsprincip avseende utställda köp- och säljoptioner över innehav utan bestämmande inflytande. Tidigare har förändringar i värde på dessa optioner redovisats i resultaträkningen. Den ändrade redovisningsprincipen innebär att dessa värdeförändringar i stället redovisas i eget kapital som ägartransaktioner. Koncernen anser att denna redovisning är motiverad då den bättre återspeglar transaktionens innebörd och därmed ger en mer rättvisande bild. Jämförelsetalen har omräknats för 2020 utan att det har fått en väsentlig påverkan på redovisningen.

Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Enköping den 16 juli 2021

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Rapport för tredje kvartalet publiceras den 22 oktober.

Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet publiceras den 2 februari 2022.

YTTERLIGARE INFORMATION

Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72.

TELEFONKONFERENS

Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO, presenterar delårsrapporten. Efter presentationen är det möjligt att ställa frågor.

Tid: Fredag 16 juli kl 10.30

Länk till presentationen: https://tv.streamfabriken.com/lifco-q2-2021

Telefonnummer:

Sverige 08 566 427 03
UK +44 3333 00 92 63
USA +1 631 913 14 22, pinkod USA: 27098911#

LIFCO I KORTHET

Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 175 rörelsedrivande bolag i 31 länder. År 2020 omsatte Lifco 13,8 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 2 702 MSEK och en EBITA-marginal på 19,6%. Läs mer på www.lifco.se.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET

SEGMENTSÖVERSIKT

Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är byggmaterial, kontraktstillverkning, miljöteknik, service och distribution och skog.

NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER

Ingen försäljning sker mellan segmenten.

Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande:

EBITA

Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

FÖRVÄRV UNDER 2021

Under första halvåret har tio nya verksamheter konsoliderats. Förvärven avser tillgångarna i tyska Rissmann Dental och ErgoPacks distributör i USA samt samtliga aktier i tjeckiska Medema och de brittiska bolagen T. Freemantle, Cleveland Cascades och Spinaclean. De konsoliderade förvärven omfattar också majoriteterna av de båda tyska bolagen Kaniedenta och Kentzler-Kaschner samt de båda italienska bolagen Cangini Benne och MultiOne.

Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under årets första sex månader.

Kostnader relaterade till förvärv på 23 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för första halvåret. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 594 MSEK och EBITA med 158 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2021 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 150 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 39 MSEK.

FINANSIELLA INSTRUMENT

¹ Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande samt tilläggsköpeskillingar.

Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.

NYCKELTAL

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

¹ Utfakturering av koncerngemensamma tjänster.

² I finansnettot ingår mottagna utdelningar på 623 (771) MSEK under sexmånadersperioden.

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

DEFINITIONER OCH SYFTE