Delårsrapport januari-mars 2017
Rapportperioden januari - mars
- Nettoomsättningen ökade med 18,1% till 2 423 (2 051) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 7,5%
- EBITA* ökade med 40,6% till 385 (274) MSEK
- EBITA-marginalen* ökade till 15,9% (13,4%)
- Resultat före skatt ökade med 36,9% till 333 (243) MSEK
- Periodens resultat ökade med 36,9% till 250 (182) MSEK
- Resultat per aktie ökade med 36,7% till 2,72 (1,99) SEK
- Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 5,6% till 136 (144) MSEK
- Under perioden har två verksamheter förvärvats med en total årsomsättning
om cirka 212 MSEK - Efter kvartalets utgång har majoriteten av Silvent AB förvärvats som kommer att konsolideras i affärsområdet Systems Solutions
Resultatutvecklingen i sammandrag
| KVARTAL 1 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | förändr. | 2016 | |
| Nettoomsättning | 2 423 | 2 051 | 18,1% | 9 359 | 4,1% | 8 987 |
| EBITA* | 385 | 274 | 40,6% | 1 488 | 8,1% | 1 377 |
| EBITA-marginal* | 15,9% | 13,4% | 2,5 | 15,9% | 0,6 | 15,3% |
| Resultat före skatt | 333 | 243 | 36,9% | 1 308 | 7,4% | 1 219 |
| Periodens resultat | 250 | 182 | 36,9% | 994 | 7,3% | 927 |
| Resultat per aktie | 2,72 | 1,99 | 36,7% | 10,72 | 7,3% | 9,99 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 19,2% | 19,6% | -0,4 | 19,2% | 0,5 | 18,7% |
| Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill | 146% | 128% | 18 | 146% | 5 | 141% |
* Före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader.
VD-KOMMENTAR
Omsättningen ökade med 18,1% till 2 423 (2 051) MSEK under första kvartalet till följd av såväl organisk tillväxt, positiva valutakursförändringar som förvärv. Den organiska tillväxten påverkades positivt av det faktum att första kvartalet 2017 hade fler arbetsdagar än samma period 2016. Framför allt Dental, men även bolagen inom Demolition & Tools och Systems Solutions, gynnades av detta.
Alla tre affärsområdena uppvisade god omsättnings- och resultattillväxt under kvartalet. Samtliga divisioner inom alla affärsområdena utom Skog har haft en bra start på året. Marknadsläget var fortsatt gott generellt sett inom de tre affärsområdena.
EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ökade med 40,6% till 385 (274) MSEK under året och EBITA-marginalen ökade med 2,5 procentenheter till 15,9% (13,4%). Lönsamhetsförbättringen hänför sig till organisk tillväxt och förvärv. Resultatet per aktie ökade med 36,7% under kvartalet och uppgick till 2,72 (1,99) SEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 5,6% under kvartalet till 136 (144) MSEK. Kundfordringarna ökade starkt i kvartalet på grund av stora utleveranser sista veckan i mars. Detta var inte fallet i fjol, då påsken inföll i slutet av mars.
Under första kvartalet har Lifco konsoliderat två nya verksamheter med en total årsomsättning om cirka 212 MSEK. Förvärven kommer tillsammans att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året.
Även efter årets förvärv har vi ett betydande finansiellt förvärvsutrymme eftersom nettoskulden fortsatt uppgår till 2,1 gånger EBITDA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader, vilket är väl inom vår målsättning om en nettoskuld på max tre gånger EBITDA.
Fredrik Karlsson
VD
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – MARS
Omsättningen ökade med 18,1% till 2 423 (2 051) MSEK till följd av förvärv och organisk tillväxt. Även valutakursförändringar bidrog till omsättningstillväxten. Förvärv bidrog med 8,7%, den organiska tillväxten uppgick till 7,5% och valutakursförändringar påverkade positivt med 1,9%. Under årets första tre månader konsoliderades två nya verksamheter, Haglöf Sweden samt Hultdin System.
EBITA* ökade med 40,6% till 385 (274) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades till 15,9% (13,4%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA* positivt med 1,9 procentenheter. Under årets första tre månader genererades 33% av EBITA* i SEK, 30% i EUR, 15% i NOK, 9% i DKK, 4% i GBP, 4% i USD och 5% i andra valutor.
Resultat före skatt ökade med 36,9% och uppgick till 333 (243) MSEK. Periodens resultat ökade med 36,9% till 250 (182) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 43 MSEK under kvartalet till
1 017 MSEK per 31 mars 2017 jämfört med 974 MSEK per 31 december 2016. EBITA* i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade till 146% (128%) per 31 mars 2017. Vid årsskiftet var den 141%. Förbättringen beror framför allt på ett högre resultat samt god kontroll av det sysselsatta kapitalet.
Koncernens räntebärande nettoskuld ökade med 411 MSEK från den 31 december 2016 till
3 429 MSEK den 31 mars 2017. Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,7) den 31 mars 2017 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 2,1 (2,1) gånger. Vid utgången av kvartalet var 36% av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 5,6% till 136 (144) MSEK under årets första tre månader. Minskningen beror på att kundfordringarna ökade starkt på grund av stora utleveranser sista veckan i kvartalet, vilket inte var fallet i fjol, då påsken inföll i slutet av mars. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -562 (-971) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING
Dental
| KVARTAL 1 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | förändr. | 2016 | |
| Nettoomsättning | 1 000 | 868 | 15,1% | 3 722 | 3,7% | 3 590 |
| EBITA* | 185 | 155 | 19,0% | 684 | 4,5% | 655 |
| EBITA-marginal* | 18,5% | 17,9% | 0,6 | 18,4% | 0,2 | 18,2% |
Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark och Sverige. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar desinfek-tionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtryck- och bindningsmaterial samt annat förbruknings-material som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen.
Dentals omsättning ökade med 15,1% till 1 000 (868) MSEK under årets första tre månader. Jämförelsen med samma kvartal föregående år påverkas av att påsken i år inföll i april och att det därmed var fler arbetsdagar i mars i år jämfört med 2016. Detta medför att Dental kommer att ha en motsvarande negativ säsongsmässig påverkan under andra kvartalet 2017.
EBITA* förbättrades med 19,0% till 185 (155) MSEK under årets första tre månader och EBITA-marginalen* ökade till 18,5% (17,9%), delvis till följd av den positiva effekten av att påsken i år inföll i april.
Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större privata kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Under kvartalet påverkades omsätt-ning och resultat av att påsken i år inföll i april.
Demolition & Tools
| KVARTAL 1 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | förändr. | 2016 | |
| Nettoomsättning | 479 | 384 | 24,6% | 1 820 | 5,5% | 1 726 |
| EBITA* | 111 | 79 | 40,9% | 430 | 8,1% | 398 |
| EBITA-marginal* | 23,2% | 20,6% | 2,6 | 23,6% | 0,6 | 23,0% |
Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Verksamheterna delas upp i två divisioner – Demoleringsrobotar samt Verktyg till kranar och grävmaskiner – som omsättningsmässigt är av ungefär samma storlek. Från och med mars 2017 ingår Hultdins som är en ledande tillverkare av redskap och inbyggnadskomponenter för skogs- och entreprenadmaskiner. Förvärvet av Hultdins annonserades i februari i år.
Omsättningen ökade under kvartalet med 24,6% till 479 (384) MSEK. Marknadsläget var generellt sett gott. Av de större marknaderna var det USA, Australien, UK och Tyskland som växte kraftigast.
EBITA* ökade under kvartalet med 40,9% till 111 (79) MSEK och EBITA-marginalen* ökade med 2,6 procentenheter till 23,2% (20,6).
Systems Solutions
| KVARTAL 1 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | förändr. | 2016 | |
| Nettoomsättning | 944 | 799 | 18,3% | 3 817 | 4,0% | 3 671 |
| EBITA* | 116 | 64 | 82,9% | 474 | 12,5% | 421 |
| EBITA-marginal* | 12,3% | 8,0% | 4,3 | 12,4% | 0,9 | 11,5% |
Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Byggmaterial, Inredning till servicebilar, Kontraktstillverkning, Miljöteknik och Skog.
Systems Solutions ökade omsättningen med 18,3% till 944 (799) MSEK och alla divisioner utom Skog ökade försäljningen under kvartalet.
EBITA* ökade med 82,9% till 116 (64) MSEK under 2017. Alla divisioner, utom Skog, förbättrade resultaten och EBITA-marginalen* ökade med 4,3 procentenheter till 12,3% (8,0%).
Byggmaterial hade en god omsättnings- och resultatutveckling under kvartalet till följd av god organisk utveckling och förbättrad lönsamhet inom samtliga verksamhetsområden.
Inredning till servicebilar ökade både omsättningen och resultatet under kvartalet.
Kontraktstillverkning förbättrade såväl omsättningen som lönsamheten under kvartalet. Marknadsläget var fortsatt stabilt. Bland kunderna finns bland andra världsledande tillverkare av utrustning till läkemedelsindustrin och tillverkare av järnvägsutrustning, vilka ställer höga kvalitetskrav på såväl leveransflexibilitet som dokumentation.
Miljöteknik utvecklades väl under kvartalet med både ökad omsättning och lönsamhet.
Inom Skog minskade omsättningen och resultatet under kvartalet, trots att Haglöf Sweden, som är en världsledande leverantör av instrument för professionella fältmätare i skogen, konsoliderades från och med februari 2017 och bidrog med såväl omsättning som resultat. Förvärvet av Haglöf Sweden annonserades i december 2016. Nedgången inom divisionen beror på fortsatta problem i enskilda projekt.
FÖRVÄRV
Lifco har under årets första tre månader 2017 genomfört följande förvärv:
| Konsolideras fr o m månad | Förvärv | Tillhör affärsområde | Omsättning | Anställda |
| Februari | Haglöf Sweden | Systems Solutions | 60 MSEK | 43 |
| Mars | Hultdin System | Demolition & Tools | 152 MSEK | 66 |
Ytterligare information om förvärven finns på sidan 14 i delårsrapporten. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven.
Den 28 april 2017 annonserades förvärvet av majoriteten av Silvent AB som är ett ledande företag inom energioptimering och arbetsmiljö. Silvent, med huvudkontor i Borås, omsatte 2016 cirka 120 MSEK och har cirka 70 anställda. Bolaget kommer att konsolideras i affärsområdet Systems Solutions
Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.
ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION
Medarbetare
Medelantalet anställda var 3 669 (3 561) under första kvartalet. Vid periodens utgång var antalet anställda 3 740 (3 571). Genom förvärv tillkom drygt 109 anställda.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Efter rapportperiodens utgång annonserades förvärvet av majoriteten av Silvent AB.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.
Risker och osäkerhetsfaktorer
De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränte-risker, kredit- och motpartsrisker.
Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen.
För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2016.
Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2016 och ska läsas tillsammans med dessa.
För de nya redovisningsprinciper som träder i kraft 1 januari 2018 (IFRS 9 och IFRS 15) utvärderar koncernen för närvarande effekterna av införandet av dessa standarder. Koncernledningens nuvarande bedömning är att standarderna inte kommer medföra någon väsentlig skillnad för koncernen.
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att tremånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
Enköping den 4 maj 2017
| Carl Bennet Styrelseordförande | Gabriel Danielsson Styrelseledamot | Ulrika Dellby Styrelseledamot |
| Erik Gabrielson Styrelseledamot Fredrik Karlsson VD och koncernchef, styrelseledamot |
Ulf Grunander Styrelseledamot Annika Norlund Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant | Annika Espander Jansson Styrelseledamot Johan Stern Vice ordförande |
| Axel Wachtmeister, Styrelseledamot | Hans-Eric Wallin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant |
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Rapport för andra kvartalet publiceras den 17 juli
Rapport för tredje kvartalet publiceras den 26 oktober
Bokslutskommuniké för 2017 publiceras den 15 februari 2018
ÅRSSTÄMMA
Årsstämma i Lifco AB äger rum torsdagen den 4 maj 2017, kl 15.00 i Bonnierhuset, Torsgatan 21, Stockholm.
YTTERLIGARE INFORMATION
Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72
TELEFONKONFERENS
Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då Fredrik Karlsson, VD, Therése Hoffman, CFO, och Per Waldemarson, chef för affärsområdet Dental, presenterar delårsrapporten. Presentationen beräknas ta cirka 20 minuter, därefter är det möjligt att ställa frågor.
Tid: Torsdag 4 maj kl 13.00
Länk till presentationen:
https://tv.streamfabriken.com/lifco-q1-2017
Telefonnummer:
Sverige: 08 566 426 93
UK: +44 203 008 98 01
US: +1 855 831 59 45
LIFCO I KORTHET
Lifco förvärvar och utvecklar marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Lifco hade vid årsskiftet 132 bolag i 26 länder. År 2016 omsatte Lifco 9,0 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 1 377 MSEK och en EBITA-marginal på 15,3%. Läs mer på www.lifco.se
| Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligtEU:s marknadsmissbruksförordning.Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, föroffentliggörande den 4 maj kl 11.30. |
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| KVARTAL 1 | HELÅR | |||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | 2016 |
| Nettoomsättning | 2 423 | 2 051 | 18,1% | 8 987 |
| Kostnad för sålda varor | -1 418 | -1 262 | 12,4% | -5 405 |
| Bruttoresultat | 1 005 | 789 | 27,3% | 3 582 |
| Försäljningskostnader | -258 | -183 | 41,1% | -831 |
| Administrationskostnader | -374 | -342 | 9,4% | -1 412 |
| Utvecklingskostnader | -24 | -21 | 12,5% | -88 |
| Övriga intäkter och kostnader | -7 | 8 | -191% | 1 |
| Rörelseresultat | 342 | 251 | 36,2% | 1 252 |
| Finansnetto | -9 | -8 | 14,1% | -33 |
| Resultat före skatt | 333 | 243 | 36,9% | 1 219 |
| Skatt | -83 | -61 | 36,9% | -292 |
| Periodens resultat | 250 | 182 | 36,9% | 927 |
| Resultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 248 | 180 | 37,1% | 908 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 2 | - | 19 |
| Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare | 2,72 | 1,99 | 36,7% | 9,99 |
| EBITA* | 385 | 274 | 40,6% | 1 377 |
| Avskrivningar materiella tillgångar | 26 | 22 | 17,7% | 94 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar | 2 | 3 | -3,3% | 10 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv | 41 | 23 | 77,8% | 121 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
| KVARTAL 1 | HELÅR | |||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | 2016 |
| Periodens resultat | 250 | 182 | 36,9% | 927 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:Säkring av nettoinvestering | 10 | 18 | -44,4% | -23 |
| OmräkningsdifferenserSkatt relaterade till övrigt totalresultat | -23-2 | 14-4 | -262%-49,1% | 1594 |
| Summa totalresultat för perioden | 235 | 210 | 11,6% | 1 067 |
| Totalresultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | 233 | 208 | 11,8% | 1 046 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 2 | - | 21 |
| 235 | 210 | 11,6% | 1 067 | |
SEGMENTSÖVERSIKT
Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är byggmaterial, inredning till servicebilar, kontraktstillverkning, miljöteknik och skog.
NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER
Ingen försäljning sker mellan segmenten.
| KVARTAL 1 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | förändr. | 2016 | |
| Dental | 1 000 | 868 | 15,1% | 3 722 | 3,7% | 3 590 |
| Demolition & Tools | 479 | 384 | 24,6% | 1 820 | 5,5% | 1 726 |
| Systems Solutions | 944 | 799 | 18,3% | 3 817 | 4,0% | 3 671 |
| Koncernen | 2 423 | 2 051 | 18,1% | 9 359 | 4,1% | 8 987 |
EBITA
Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:
| KVARTAL 1 | Rull 12 mån | HELÅR | ||||
| MSEK | 2017 | 2016 | förändr. | förändr. | 2016 | |
| Dental | 185 | 155 | 19,0% | 684 | 4,5% | 655 |
| Demolition & Tools | 111 | 79 | 40,9% | 430 | 8,1% | 398 |
| Systems Solutions | 116 | 64 | 82,9% | 474 | 12,5% | 421 |
| Gem. koncernfunktioner | -27 | -24 | 13,2% | -100 | 3,2% | -97 |
| EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader | 385 | 274 | 40,6% | 1 488 | 8,1% | 1 377 |
| Omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader | -2 | - | - | -6 | 67,8% | -4 |
| EBITA | 383 | 274 | 39,7% | 1 482 | 7,9% | 1 373 |
| Avskrivningar av immateriella anläggningstill-gångar som uppkommit i samband med förvärv | -41 | -23 | 77,8% | -139 | 14,8% | -121 |
| Finansiella poster - netto | -9 | -8 | 14,1% | -34 | 3,6% | -33 |
| Resultat före skatt | 333 | 243 | 36,9% | 1 309 | 7,4% | 1 219 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 7 265 | 5 983 | 6 824 |
| Materiella anläggningstillgångar | 511 | 437 | 464 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 112 | 88 | 109 |
| Lager | 1 214 | 1 135 | 1 155 |
| Kundfordringar | 1 222 | 1 026 | 1 046 |
| Kortfristiga fordringar | 293 | 266 | 236 |
| Likvida medel | 255 | 438 | 293 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 10 872 | 9 373 | 10 127 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 4 988 | 4 174 | 4 758 |
| Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar | 1 116 | 1 084 | 1 120 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | 661 | 489 | 597 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2 568 | 2 150 | 2 191 |
| Leverantörsskulder | 595 | 549 | 507 |
| Övriga kortfristiga skulder | 944 | 927 | 954 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 10 872 | 9 373 | 10 127 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||||||
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 | |||
| Ingående eget kapital | 4 712 | 3 939 | 3 939 | |||
| Periodens totalresultat | 233 | 208 | 1 046 | |||
| Utdelning | - | - | -273 | |||
| Utgående eget kapital | 4 945 | 4 147 | 4 712 | |||
| Eget kapital, hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 4 945 | 4 147 | 4 712 | |||
| Innehav utan bestämmande inflytande | 43 | 27 | 46 | |||
| 4 988 | 4 174 | 4 758 | ||||
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
| KVARTAL 1 | HELÅR | ||
| MSEK | 2017 | 2016 | 2016 |
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 342 | 251 | 1 252 |
| Ej kassaflödespåverkande poster | 69 | 35 | 211 |
| Räntor och finansiella poster, netto | -9 | -8 | -33 |
| Betald skatt | -110 | -88 | -295 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 292 | 190 | 1 135 |
| Förändring i rörelsekapital | |||
| Lager | -23 | -62 | -57 |
| Kortfristiga fordringar | -188 | 18 | 11 |
| Kortfristiga skulder | 55 | -2 | -5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 136 | 144 | 1 084 |
| Företagsförvärv och avyttringar, netto | -515 | -948 | -1 608 |
| Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar | -45 | -22 | -104 |
| Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar | -2 | -1 | -9 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -562 | -971 | -1 721 |
| Upplåning/amortering, netto | 394 | 797 | 710 |
| Utbetald utdelning | -5 | -3 | -285 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 389 | 794 | 425 |
| Periodens kassaflöde | -37 | -33 | -212 |
| Likvida medel vid periodens början | 293 | 464 | 464 |
| Omräkningsdifferenser | -1 | 7 | 41 |
| Likvida medel vid periodens slut | 255 | 438 | 293 |
FÖRVÄRV UNDER 2017
Under årets första tre månader har två nya verksamheter konsoliderats. Förvärven avser samtliga aktier i Haglöf Sweden och Hultdin System.
Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under årets första tre månader. Förvärvskalkyler är preliminära fram till ett år efter förvärvsdatum.
Kostnader relaterade till förvärven på 2 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens
resultaträkning för årets första tre månader 2017. Om verksamheterna hade konsoliderats från
och med 1 januari 2017 skulle koncernens nettoomsättning påverkats positivt med cirka 32 MSEK. Förvärvens påverkan på resultatet skulle varit positiv om bolagen konsoliderats från och med 1 januari 2017.
| Förvärvade nettotillgångar | |||
| Nettotillgångar, MSEK | Bokfört värde | Värdejustering | Verkligt värde |
| Varumärken, kundrelationer, licenser | - | 292 | 292 |
| Materiella tillgångar | 29 | - | 29 |
| Lager, kundfordringar och övriga fordringar | 99 | -14 | 85 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | -48 | -64 | -112 |
| Likvida medel | 77 | - | 77 |
| Summa nettotillgångar | 157 | 214 | 371 |
| Goodwill | - | 221 | 221 |
| Totala nettotillgångar | 157 | 435 | 592 |
| Kassaflödeseffekt, MSEK | |||
| Köpeskilling | 592 | ||
| Likvida medel i de förvärvade bolagen | -77 | ||
| Summa kassaflödeseffekt | 515 | ||
FINANSIELLA INSTRUMENT
| REDOVISAT VÄRDE | VERKLIGT VÄRDE | |||
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2017-03-31 | 2016-03-31 |
| Lånefordringar och kundfordringar | ||||
| Kundfordringar | 1 222 | 1 026 | 1 222 | 1 026 |
| Andra långfristiga finansiella fordringar | 4 | 3 | 4 | 3 |
| Likvida medel | 255 | 438 | 255 | 438 |
| Total | 1 481 | 1 467 | 1 481 | 1 467 |
| Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen | ||||
| Övriga skulder | 57 | 16 | 57 | 16 |
| Övriga finansiella skulder | ||||
| Räntebärande lån | 3 651 | 3 178 | 3 651 | 3 178 |
| Leverantörsskulder | 595 | 549 | 595 | 549 |
| Total | 4 303 | 3 743 | 4 303 | 3 743 |
Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande.
NYCKELTAL
| RULLANDE TOLV MÅNADER T O M | 201731 MARS | 201631 DEC | 201631 MARS | Nettoomsättning, MSEK | 9 359 | 8 987 | 8 204 | Omsättningsförändring, % | 4,1 | 13,7 | 3,8 | EBITA*, MSEK | 1 488 | 1 377 | 1 218 | EBITA-marginal*, % | 15,9 | 15,3 | 14,8 | EBITDA*, MSEK | 1 596 | 1 481 | 1 313 | EBITDA-marginal*, % | 17,1 | 16,5 | 16,0 | Sysselsatt kapital, MSEK | 7 744 | 7 381 | 6 203 | Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK | 1 017 | 974 | 952 | Avkastning sysselsatt kapital, % | 19,2 | 18,7 | 19,6 | Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % | 146 | 141 | 128 | Avkastning eget kapital, % | 21,5 | 21,0 | 21,7 | Räntebärande nettoskuld, MSEK | 3 429 | 3 018 | 2 779 | Nettoskuldsättningsgrad, ggr | 0,7 | 0,6 | 0,7 | Nettoskuld/EBITDA*, ggr | 2,1 | 2,0 | 2,1 | Soliditet, % | 45,9 | 47,0 | 44,5 | Antal aktier, tusental | 90 843 | 90 843 | 90 843 | Medelantal anställda | 3 669 | 3 524 | 3 561 | |||||||
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| KVARTAL 1 | HELÅR | ||
| MSEK | 2017 | 2016 | 2016 |
| Administrationskostnader | -34 | -27 | -113 |
| Övriga rörelseintäkter* | - | - | 90 |
| Rörelseresultat | -34 | -27 | -23 |
| Finansnetto** | 329 | 12 | 544 |
| Resultat efter finansiella poster | 295 | -15 | 521 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | -10 |
| Skatt | 1 | 5 | 9 |
| Periodens resultat | 296 | -10 | 520 |
* Preliminär utfakturering av koncerngemensamma tjänster.
** I finansnettot ingår mottagna utdelningar om 302 (-) MSEK under tremånadersperioden.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 |
| TILLGÅNGAR | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 3 988 | 3 385 |
| Kortfristiga fordringar | 3 701 | 2 946 |
| Likvida medel | 27 | 186 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 7 716 | 6517 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 2 729 | 2 176 |
| Obeskattade reserver | 41 | 32 |
| Avsättningar | - | 2 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 1 078 | 1 042 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2 556 | 2 124 |
| Kortfristiga räntefria skulder | 1 312 | 1 141 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 7 716 | 6 517 |
| Ställda säkerheter | - | - |
| Ansvarsförbindelser | 3 | 131 |
SYFTE OCH DEFINITIONER
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. |
| Avkastning på sysselsatt kapital | EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. |
| Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar | EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. |
| EBITA | EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. I rapporteringen exkluderar Lifco omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader vilket markeras med en asterisk. |
| EBITA-marginal | EBITA dividerat med nettoomsättning. |
| EBITDA | EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar. I rapporteringen exkluderar Lifco omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader vilket markeras med en asterisk. |
| EBITDA-marginal | EBITDA dividerat med nettoomsättning. |
| Nettoskuldsättningsgrad | Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. |
| Resultat per aktie | Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier |
| Räntebärande nettoskuld | Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv samt likvida medel. |
| Soliditet | Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). |
| Sysselsatt kapital | Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. |
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar | Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. |
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL
I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 17–18.
EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | TRE MÅN2017 | TRE MÅN2016 | HELÅR2016 |
| Rörelseresultat | 342 | 251 | 1 252 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv | 41 | 23 | 121 |
| EBITA | 383 | 274 | 1 373 |
| Omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader | 2 | - | 4 |
| EBITA* före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader | 385 | 274 | 1 377 |
EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | TRE MÅN2017 | TRE MÅN2016 | HELÅR2016 |
| Rörelseresultat | 342 | 251 | 1 252 |
| Avskrivningar materiella tillgångar | 26 | 22 | 94 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar | 2 | 3 | 10 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv | 41 | 23 | 121 |
| EBITDA | 411 | 299 | 1 477 |
| Omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader | 2 | - | 4 |
| EBITDA* före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader | 413 | 299 | 1 481 |
Räntebärande nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
| Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar | 1 116 | 1 084 | 1 120 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2 568 | 2 150 | 2 191 |
| Beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv | - | -17 | - |
| Likvida medel | -255 | -438 | -293 |
| Räntebärande nettoskuld | 3 429 | 2 779 | 3 018 |
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-12-31 | 2016-09-30 | 2016-06-30 |
| Totala tillgångar | 10 872 | 10 127 | 10 392 | 9 597 |
| Likvida medel | -255 | -293 | -410 | -428 |
| Räntebärande pensionsavsättningar | -34 | -37 | -33 | -41 |
| Icke räntebärande skulder | -2 200 | -2 057 | -2 154 | -2 069 |
| Sysselsatt kapital | 8 383 | 7 740 | 7 795 | 7 059 |
| Goodwill och övriga immat tillgångar | -7 265 | -6 824 | -6 756 | -6 063 |
| Sysselsatt kapital exkl goodwill och övriga immateriella tillgångar | 1 118 | 916 | 1 039 | 996 |
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK | Genomsnitt | Kv 1 2017 | Kv 4 2016 | Kv 3 2016 | Kv 2 2016 |
| Sysselsatt kapital | 7 744 | 8 383 | 7 740 | 7 795 | 7 059 |
| Sysselsatt kapital exkl goodwill och övriga immateriella tillgångar | 1 017 | 1 118 | 916 | 1 039 | 996 |
| Summa | |||||
| EBITA* | 1 488 | 385 | 380 | 316 | 407 |
| Avkastning sysselsatt kapital | 19,2% | ||||
| Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillgångar | 146% |
Taggar: