Alzinova - Ny Alzheimerkandidat stormar fram - Mangold Insight Analys

För Alzinova stundar en spännande period då ny interimdata från Alzheimer-projektet ALZ-101 ska läsas av i vår. Under det andra halvåret 2023 kommer bolaget även att få tillgång till all data i fas 1b-studien i så kallade topline-data. Bolagets vaccinkandidat har hittills visat sig vara både säker och tolererbar, vilket studien avser komma fram till. Således finns det goda utsikter för Alzinova att ta projektet vidare till fas 2. För fortsatta studier krävs kapital, bolaget kan i april ta in ytterligare cirka 40 miljoner kronor (TO3) vilket kan ta bolaget fram till fas 2-studier. 

För Alzheimer-patienter finns nu fler läkemedel att tillgå. Två nya läkemedel har blivit godkända på senare tid vilket skapat ett stort intresse för nya läkemedelskandidater som kan användas för behandling av Alzheimers sjukdom. Dessa läkemedel är baserade på en antikropp riktad mot amyloidbeta vilket även Alzinovas ALZ-101 är. Den stora skillnaden mot Biogen och Eisais kandidater (Aduhelm och Leqembi) är att ALZ-101 är mer specifik och ett vaccin. Det ger flera fördelar då det är mer effektivt, lättare att använda i vården samt väntas ge färre biverkningar. 

Mangold ser att Alzinova har goda chanser att utmana med ALZ-101. Intresset för vaccinkandidater mot Alzheimers sjukdom har ökat och ett flertal har attraherat välrenommerade partners. Efter genomförda fas 1b-studier ökar chanserna att knyta till sig en partner. Mangold har tagit fram ett motiverat värde genom SOTP-värdering som visar att aktien värderas konservativt. Mangold väljer att upprepa riktkurs 9,00 kronor per aktie vilket visar på en stor uppsida i aktien på över 200 procent.

Taggar: