Alzinova - Uppsving för alzheimersbolag - Mangold Insight analys

Efter positiva studier från Eisab/Biogen med lecanemab mot Alzheimers sjukdom ser vi att caset för Alzinovas kandidat ALZ-101 stärkts väsentligt.   Detta då bolaget arbetar med samma hypotes det vill säga att proteinet amyloid-beta är involverat i en process där nervceller bryts ned i hjärnan. Mangold ser fördelar med Alzinovas kandidat som utvecklas som ett vaccin vilket ger långverkande effekt. ALZ-101 har i tidigare studier visat sig vara mer specifikt vilket ger bättre effekt och färre biverkningar än jämförande antikropps-kandidater. I tillägg ser vi att administrationen är mer tilltalande för patienter jämfört med behandlingar på marknaden och som är under utveckling. Mangold höjer riktkurs till 9,00 kronor (5,40).

Alzinova genomför en fas 1b-studie med ALZ-101 på totalt 26 patienter. Studien väntas vara fullrekryterad i slutet av året. Hälften av patienterna hade rekryterats i slutet av sommaren. Studien har säkerhetgranskats av en extern expertgrupp som rekommenderar fortsatta studier vilket Mangold tolkar som positivt. Bolaget genomförde en nyemission i juni. Detta säkrar bolagets möjligheter att slutföra fas 1b-studien samt del av det prekliniska arbetet med ALZ-201.

Tidigare har både investerare och eventuella samarbetspartners varit restriktiva till att investera i Alzheimers-bolag. Detta efter ett stort antal misslyckade studier. När det nu bekräftats att amyloid-beta ser ut att bli det ledande spåret lär intresset för att licensiera in nya projekt stå högt på läkemedelsbolagens prioriteringslista. Mangold ser därmed Alzinova som en intressant samarbetspartner och där möjligheten att licensiera ut vaccinkandidaten ALZ-101 ökat väsentligt. Många större läkemedelsbolag saknar denna typ av läkemedelsprojekt i sin utvecklingsportfölj.

Taggar: