JonDeTech Sensors - IR-sensorer på framfart - Mangold Insight Analys

Mangold inleder bevakning av sensorteknikbolaget JonDeTech Sensors ("JonDeTech") med rekommendationen Köp. Riktkursen sätts till 0,10 kronor per aktie på 12 månaders sikt. Bolaget har utvecklat sensorelementet JIRS30, som är en av världens tunnaste IR-sensorer och endast 0,17 mm hög. JIRS30 särskiljer sig från traditionella IR-sensorer genom att den är kan användas i direkt kontakt med objekt, är böjbar och inte kräver ett skyddshölje, vilket är unikt för JonDeTech. Därutöver har bolaget sensorerna JIRS10 och JIRS40 i sin produktportfölj vilket leder till flertalet intäktsströmmar. Produkterna har flera användningsområden samt kan integreras i en mängd olika produkter som mobiltelefoner, smarta klockor, smarta plåster, produktionsanläggningar och batterier. 

Under det fjärde kvartalet ska leverans av sensorn JIRS40 genomföras vilket kommer generera den första väsentliga försäljningen. Mangold bedömer att försäljning kommer börja ta fart under 2024 givet kommersialisering av både JIRS30 samt JIRS10, som genom en integrerad lösning lanseras av en partner i Taiwan. Värmeflödessensorer ses som det mest intressanta användningsområdet enligt Mangold och marknaden väntas uppgå till cirka 2 miljarder dollar 2030. Tillväxttakten väntas uppgå till 7,5 procent årligen (CAGR) vilket ger JonDeTech möjlighet att ta marknadsandelar.

Mangold har värderat JonDeTech med en DCF-modell och har genomfört en scenarioanalys med olika tillämpade försäljningsnivåer och avkastningskrav. Värderingsspannet uppgår till 0,047 till 0,187 kronor per aktie. 

Taggar: