Paydrive - Intäkter i linje med prognos - Mangold Insight Analys

Insurtechbolaget Paydrives intäkter ökade till 6,1 (4,4) miljoner kronor under det tredje kvartalet jämfört med samma period ifjol. Det motsvarar en tillväxt om 37 procent. Paydrive ligger således i linje med Mangolds intäktsprognos om 21,9 miljoner kronor för helåret 2022. Det genomsnittliga antalet försäkringskunder ökade även till 10 144 (8 092) under det tredje kvartalet 2022 jämfört med motsvarande period föregående år. Mangold ser positivt på att bolaget successivt lyckas utöka antalet kunder, där Mangold ser fortsatt tillströmning under kommande år.

Paydrive har tre teckningsoptionsprogram (TO1, TO2 och TO3) under 2023 vilka maximalt kan inbringa 97,4 miljoner kronor totalt. Mangold spår att teckningsoptionerna tillsammans kommer inbringa 50,7 miljoner kronor, vilket bedöms tillräckligt för att bolaget ska kunna nå förväntad lönsamhet 2025. Det bör noteras att lyckade teckningsoptionsprogram, särskilt TO1 i januari, bedöms nödvändiga för säkrad likviditet framgent.  

Mangold reviderar riktkursen för Paydrive i ett bas-scenario till 20,00 (23,00) kronor per aktie. Det motsvarar en uppsida om över 60 procent. Sänkningen av riktkurs motiveras framför allt av utspädning relaterat till TO2 och TO3. Utspädningen kan maximalt uppgå till 34 procent genom TO1, TO2 och TO3. 

Taggar: