Qlosr Group - Femfaldigt förvärv förgyller framtiden - Mangold Insight Analys

IT-bolaget Qlosr har förvärvat fem bolag efter deras notering via ett omvänt förvärv i maj 2021. Det medförde intäkter om 335 miljoner kronor. Mangold  har därav valt att kraftigt justera upp prognoserna. Bolaget har ökat ­omsättningen med 177 procent under andra halvåret 2021, jämfört med samma period föregående år. Lönsamheten väntas förbättras till följd av att en större andel av intäkterna väntas komma från prenumerationstjänster gentemot den traditionella försäljningen. 

Genom förvärven innefattas även den offentliga sektorn (Qlosr to public). Qlosr etablerade även ett dotterbolag i Köpenhamn i februari vilket bedöms kunna öka intäkterna ytterliggare. Förvärven gör att Qlosr får större geografisk närvaro i Stockholm, Göteborg, Malmö, Skara, Vänersborg och Vara. Qlosr kan nu bearbeta fler kunder. 

Mangold sänker riktkursen från 0,101 kronor till 0,087 kronor per aktie för Qlosr på 12 ­månaders sikt, vilket ger en uppsida om cirka 125 procent. Riktkursen uppdateras till följd av emissionernas utspädningseffekt samt uppjusterade försäljningsprognoser. Den nominellt lägre riktkursen är  högre än riktkursen som sattes i föregående analys, då antalet aktier utökats. Mangold ser att framtida tillväxt drivs av prenumerationsintäkter. För att Qlosr ska nå riktkursen behöver bolaget bli lönsamt och öka sin försäljning.
 

Taggar: