Wyld Networks - Spännande fas för satellitsnätsoperatören - Mangold Insight Analys

Den virtuella satellitsnätsoperatören Wyld Networks (”Wyld”) har påbörjat leverans av moduler vilket bedöms generera kraftigt ökade intäkter under kommande kvartal. Avtal har även tecknats under och efter kvartalet vilket kan ge ytterligare ökade intäkter. Wyld Fusion har även lanserats som en separat produkt vilket väntas bidra till återkommande intäkter. 

Wyld hade en kassa om cirka 33 miljoner kronor i slutet av det tredje kvartalet. Mangold anser att det gör bolaget välkapitaliserat för att kunna skala upp produktion och leverans under det fjärde kvartalet. Bolaget har utfärdat teckningsoptioner av serie TO4 och TO5 med teckning under 2024. Mangold räknar med att Wyld får in cirka 61 miljoner kronor via utestående teckningsoptionsprogram. Wyld bedöms kunna ta sig till lönsamhet 2025 givet förväntad kraftig tillväxt och lyckade TO4 och TO5. Vi räknar med full utspädning.

Mangold har justerat intäkts- och kostnadsprognosen marginellt vilket medför en något lägre riktkurs. Mangold ser fortsatt att Wyld är undervärderat ocWyldh sänker riktkursen till 17,00 (18,00) kronor per aktie på 12 månaders sikt, motsvarande en uppsida om över 100 procent. För att riktkursen ska nås behöver Wyld leverera volym under det fjärde kvartalet 2023 och bli lönsamt 2025. Triggers utgörs av nya avtal samt att orderboken börjar omsättas till intäkter. 

Taggar: