Zesec of Sweden - Försäljningen väntas gå i lås - Mangold Insight Analys

Zesec of Sweden, utvecklaren av digitala nycklar till mobilen, har haft ett händelserikt tredje kvartal. I början av november lanserade bolaget en egenutvecklad digital styrenhet för elektriska entréportar och digitala leveransboxar. Styrenheten är kompatibel med 4G, wifi och bluetooth, har snabb responstid, enkel installation samt konkurrenskraftigt pris. Intresset för styrenheten har varit stort. Bolaget har efter lanseringen tecknat tre samarbetsavtal och två ramavtal, och bedöms således vara på god väg att nå våra tidigare försäljningsestimat. 

Zesec of Sweden uppskattar att det sammanlagda LTV-värdet av de fem avtalen är 40 miljoner kronor. När dessa intäkter ska realiseras är dock inte kommunicerat. Mangold ser positivt på de möjligheter som avtalen innebär men väljer att behålla försäljningsprognoserna från tidigare analys tills dess att något av samarbetena realiseras.

Mangold värderar Zesec of Sweden med DCF-modell och gör endast mindre justeringar från föregående analys. Skillnaden i motiverat värde per aktie blir marginell och Mangold upprepar därmed riktkursen om 10,85 kronor per aktie, motsvarande en uppsida om 109 procent. Rekommendationen Köp återupprepas.

Taggar: