Penser Access: Matra Petroleum - Lägre reserver, högre nettonuvärde per fat

Den uppdaterade reservrapporten blev inte den trigger vi hoppats på i vår senaste analysuppdatering. Sedan den förra reservrapporten från juni 2016 har reserverna minskat från 22,9 miljoner boe till 21,0 miljoner boe i november 2017. Värderingen av bolagets tillgångar uppgick till USDm 151, vilket är i linje med de USDm 150 som reservrapporten från 2016 visade, trots de 8% lägre reserverna. Det motsvarar en ökning av värdet per boe på 10%, från USD 6,6 per boe till USD 7,2 per boe. Trots en attraktiv värdering av reserverna, EV/1P på USD 3,8 per fat och en oberoende reservvärdering på över 5x börsvärdet så är en uppvärdering av bolaget helt beroende av att de lyckas öka produktionen från omkring 670 boepd 2017 mot målet om 6000 boepd. Med en hög finansiell hävstång ser vi en hög potential i aktien, men till en hög risk.  

Läs den fullständiga analysen: http://bit.ly/2D2xYfv

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer på www.penser.se