Halvårsrapport 2016 (2016-01-01 – 2016-06-30)
Halvårsrapporten är upprättad i svenska kronor.
Om inte särskilt anges redovisas samtliga belopp i tusentals kronor.
Periodens resultat:
* Periodens omsättning 0 (Q2-15, 62)
* Periodens bruttoresultat -4 690 (Q2-15, -1 288)
* Periodens rörelseresultat -29 390 (Q2-15, -1 647)
* Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -29 674 (Q2-15, -1 876).
Kommentarer till resultat:
Bolaget rapporterar ett resultat efter skatt för kvartal 2 2016 om tSEK -29 390 (-1 647), vilket motsvarar ett resultat per aktie om SEK -1,28 (-0.02). Resultatet exkluderar verksamhet hänförligt till MedClair AB.
Resultat före räntor, skatt, ned- och avskrivningar (EBITDA) uppgick till tSEK -4 690 (-1 288).
Under kvartalet har stora resurser lagts på att genomföra de initierade strukturaffärerna, där koncernen dels avyttrade samtliga sina olje- och gastillgångar till Ginger Oil AB, samt förvärv och verksamhetsbyte från olje- och gasbolag till medicintekniskt bolag. På bolagsstämman den 29 juni 2016 röstade aktieägarna i Bolaget för en avyttring av olje- och gasverksamheten samt förvärv och verksamhetsbyte till medicinteknik. Därmed klubbades förvärvet av MedClair AB igenom. Genom förvärvet (apportemission) av MedClair AB namnändrade moderbolaget från U.S. Energy Group AB (publ) till MedClair International AB (publ). Bolagets nya inriktning är att vara ett svenskt medicintekniskt bolag som utvecklar, tillverkar och tillhandahåller miljö- och klimatsmarta lösningar för destruktion av lustgas. I dagsläget är bolagets patenterade teknik världsledande inom sitt segment. Kunderna återfinns inom sjukvård, dentalvård och övriga marknader där lustgas behöver nyttjas.
Administrativa kostnader
Administrationskostnader uppgick till tSEK 4690 (1 395) för kvartal 2 2016. Administrationskostnader består huvudsakligen av löner, hyror, noteringsrelaterade kostnader och konsultationer. De administrativa kostnaderna har under kvartalet kraftigt ökat kraftigt och är hänförliga till pågående strukturaffärer samt rättegångskostnader i USA.
Omstruktureringskostnader
Omstruktureringskostnader om tSEK 28 390 tSEK har påverkat resultatet för kvartal 2 2016 negativt. Kostnaderna är främst hänförliga till strukturförändringar i samband med förvärv av MedClair AB och avyttrandet av koncernens olje- och gastillgångar. I beloppet ingår avskrivning på 24 700 tSEK hänförlig till Bolagets avyttring av samtliga olje- och gastillgångar till Ginger Oil AB.
Viktiga händelser under kvartal 2 2016
Moderbolaget – MedClair International AB (publ)
Under andra kvartalet 2016 har styrelsen framgångsrikt ingått avtal med Ginger Oil AB (publ), där Ginger Oil förvärvar Bolagets samtliga olje- och gasrelaterade tillgångar i en strukturaffär. Parallellt med avyttringen av koncernens olje- och gastillgångar har förhandlingar pågått mellan Bolaget och huvudägarna i MedClair AB. Dessa förhandlingar har mynnat ut i ett avtal, där aktieägarna i MedClair AB, genom apportemission, avyttrar sina aktier till MedClair International AB (publ) för ca 34 mSEK. Betalning sker genom nyemittering av 56 400 000 st b-aktier till kursen 0,6 kr/st. Dessa strukturaffärer finns mer detaljerat beskrivna i pressmeddelande som Bolaget publicerade den 25 maj 2016.
På Bolagsstämman som hölls i Stockholm den 29 juni 2016, beslutade aktieägarna i Bolaget att dels att godkänna styrelsens förslag avseende avyttring av olje- och gastillgångarna till Ginger Oil AB, samt förvärvet av MedClair AB genom apportemission enligt styrelsens förslag.
Bolagsstämman beslutade även att sänka aktiekapitalet från ca 23,2 mSEK till nuvarande ca 2,32 mSEK, detta utan indragning av befintliga aktier och genom sänkning av kvotvärdet från tidigare 10 öre per aktie till 1 öre per aktie. Härefter beslutade även bolagsstämman att en sammanläggning av aktier (en sk omvänd split) skulle ske, där 10 aktier sammanslås till en ny aktie, därigenom återställdes kvotvärdet från 1 öre till 10 öre per aktie.
Bolagsstämman beslutade även att byta namn och verksamhetsinriktning, från U.S. Energy Group AB (publ) till MedClair International AB (publ) och från olje- och gasverksamhet till medicinteknisk verksamhet. Till styrelse valdes (omval) Frank Teneberg (ordförande), Håkan Gustâv (omval), Peter Evertsson (nyval), Karin Burgaz (nyval) och Mats Johansson (nyval) som styrelseledamöter.
Slutligen beslutades det även om att ändra räkenskapsåret från kalenderår till brutet räkenskapsår, det nya räkenskapsåret är således 0701 – 0630. Bakgrunden till att styrelsen föreslog att ändra räkenskapsår var för att fastställa en balansräkning per 160630 som har fria medel för att därigenom möjliggöra en utdelning till sina aktieägare. Denna rapport kommer därav att vara underliggande bokslutet för det förkortade och brutna räkenskapsåret 160101 – 160630.
MedClair AB
MedClair AB har under kvartalet genomfört en kapitalisering, där aktieägarna har tillskjutit medel i syfte att MedClair AB kan överlåtas till MedClair International AB (publ) på skuldfribasis. Sammanlagt har ungefär 5,0 mSEK tillförts och värderingen av Bolaget vid kapitalresningen har varit identisk med den värdering som ligger till grund för apportemissionen till MedClair International AB (fd U.S. Energy Group).
Under kvartalet har MedClair AB rekryterat Magnus Eriksson som VD. Eriksson kommer närmast från Telephonics Sweden AB, ett helägt dotterbolag till Telephonics corp. USA, där han under perioden 2008 – 2015 var VD. Under Magnus Erikssons tid som VD ökade Telephonics Sweden AB sin internationella marknadsetablering som resulterade i kraftigt ökad omsättning och lönsamhet. Telephonics Sweden AB har sitt ursprung i SAAB Technologies och kunderna återfanns framförallt inom det militära och industriella segmentet, varför han har stor erfarenhet av offentlig upphandling.
Efter att Magnus Eriksson tillträdde sin roll som VD för MedClair AB har ytterligare en rekrytering skett i form av en försäljningschef. Bolaget har även flyttat sitt huvudkontor från Borlänge till Stockholm. Dock finns kontoret i Borlänge fortfarande kvar, här sker utveckling, service och produktion.
Under andra kvartalet har MedClair AB vunnit tre viktiga upphandlingar, dels har tilldelning av totalentreprenad avseende en komplett utrustning för lustgasdestruktion för förlossningskliniker, där Hallands landsting är beställare. En milstolpe för Bolaget var när man vann upphandlingen hos Eastmaninstitutet (Folktandvården Stockholm), där Eastmaninstitutet skall installera en CDU/Centralenhet (Central Destuction Unit) i syfte att återigen kunna bedöva tandvårdspatienter med lustgas under ingrepp, en teknik som både effektiviserar och förkortar behandlingen av patienterna.
Installationen, som är den första i sitt slag, är att betrakta som startskottet för den dentala marknaden, en marknad som bedöms vara mycket viktig för Bolaget.
Ginger Oil AB
Ginger Oil AB delgav marknaden i pressmeddelande av den 25 maj 2015, att styrelsen avsåg förvärva U.S. Energy Group AB:s samtliga olje- och gasrelaterade tillgångar genom betalning av aktier (kvittningsemission). Vid årsstämman den 29 juni 2015 beslutade aktieägarna i Ginger Oil AB att genomföra förvärvet. Köpeskillingen, som baserade sig dels på en fast del, samt en form av tilläggsköpeskilling som beräknades utifrån utfallet av ett erbjudande till Ginger Oil AB:s preferensaktieägare avseende återköp av preferensaktier i Ginger Oil AB. Den totala köpeskillingen för US Energys tillgångar har därefter fastställts till 18 878 798 kr, vilket betalas med 2 517 173 st stamaktier á 7,50 kr/st i Ginger Oil AB.
Styrelsen i MedClair International AB (fd US Energy) har föreslagit att samtliga 2 517 173 Ginger Oil aktier skall delas ut till Bolagets aktieägare, innebärandes att det kommer krävas 9,23 aktier i MedClair International AB för att erhålla 1 aktie i Ginger Oil. Styrelsens förslag innebär att dela ut aktier motsvarande ett värde om ca 82 öre per aktie till aktieägarna i MedClair International AB vid den kommande stämma som planeras hållas i oktober 2016.
I samband med den initierade strukturaffären mellan MedClair International AB (fd US Energy) och Ginger Oil AB, ingick Ginger Oil AB ett finansieringsavtal med EQTarg Capital AB. Kortfattat innebär avtalet att EQTarg Capital AB, under en 12 månaders period, investerar 12 mSEK i Ginger Oil AB. Vid publiceringsdagen av denna rapport har ca 7,5 mSEK redan tillförts av dessa 12 mSEK.
I februari 2016 försatte Ginger Oil AB sitt helägda amerikanskadotterbolag, Ginger Oil Co, Inc, i chapter 11, närmast likt en svensk företagsrekonstruktion. Bakgrunden till förfarandet var dels en misslyckad kapitalanskaffning i slutet av 2015, dels sviktade råvarupriser.
Parallellt med förvärvet av U.S Energy’s olje- och gastillgångar, kapitaltillskott från EQTarg Capital AB, upparbetades en plan för att komma ur företagsrekonstruktionen i USA. I planen förväntas kassaflödet att öka genom att aggressivt öka prospekteringstakten de kommande 24 månaderna. I planen planerades det att borras fem nya källor i Arkansas, där Ginger Oil i dagsläget bedriver produktion vid 16 källor och därmed har god kännedom om området. Härutöver planeras det att borras ytterligare två utvecklingskällor (accelleration) på Horstfältet i Arkansas, där företagsledningen har stora förhoppningar av att kunna fördubbla den nuvarande produktionen. Härtill kontrollerar Ginger Oil AB även ca 20 % av ett 3 600 acres stort projekt i Edwards County i västra Texas. Här planeras ett pilotprojekt avseende sk "five spot". Tekniken är relativt ny för området och innebär att man borrar en injektionskälla och pressar ner varmt vatten (ånga) i injektionskällan, i syfte pressa den trögflytande oljan till de övriga fyra källorna som tillhör "five spoten". Varje "five spot" kommer att omfatta 4 acres landområde och beräknas kunna producera 30 000 - 100 000 fat vardera. Vid lyckad operation beräknas bolaget att kunna uppföra totalt ca 800 "five spots" på området, något som på sikt potentiellt skulle kunna öka koncernens reservvärde med 3 700 000 - 12 300 000 fat netto. Provborrningar och vidare prospektering på aktuellt område är planerat att inledas i början av Q3 2016, läs mer under viktiga händelser efter rapportperiodens utgång.
Den upprättade planen godkändes av domstolen i Texas och det amerikanska dotterbolaget har återfått normal drift och processen kring företagsrekonstruktionen är således avslutad.
Viktiga händelser efter rapportperiodens utgång
Moderbolaget – MedClair International AB (publ)
Moderbolaget arbetar löpande med ett anslutningsmemorandum till AktieTorget. Memorandumet förväntas vara färdigt för att publicera i slutet av oktober. Det är styrelsens förhoppning att AktieTorget skall godkänna den nya strukturen i samband med att memorandumet publiceras, innebärandes att Bolagets aktie åter kommer att handlas på AktieTorgets ordinarielista.
Parallellt med listningsprocessen håller bokslutet på att färdigställas. Styrelsen avser att inom kort kalla till bolagsstämma, där bokslutet för det brutna räkenskapsåret 2016 skall fastställas, samt utdelning av Ginger Oil AB:s aktier till Bolagets aktieägare genomföras. Stämman förväntas gå stapeln sista veckan i oktober, varför utdelning av aktierna och publicering av memorandumet förväntas ske månadsskifte oktober/november.
MedClair AB
De två senaste beställningarna för lustgasdestruktion till region Halland och sjukhuset Halmstad, samt för tandläkarmottagningen Eastman institutet i Stockholm är nu i sin slutfas. Leverans och installation av dessa anläggningar är planerade till oktober.
Bolaget har lämnat ett anbud till Region Örebro (Kalskoga sjukhus) avseende en centralanläggning för lustgasdestruktion. Anbudsvärdet är ca 1,8 mSEK. Västerbottens läns Landsting har tilldelats en budget för lustgasdestruktion och står därmed i begreppet att genomföra upphandling av en anläggning för sjukhuset i Umeå.
Anbudet ska vara inlämnat senast den 17e oktober och MedClair arbetar för närvarande med att lämna ett anbud på aktuell upphandling.
Ökad miljömedvetenhet vid användning av lustgas för anestesi borgar för ytterligare upphandlingar inom närtid. Det finns flera regioner med beviljade anslag för investeringar i lustgasdestruktionsanläggningar. MedClair’s klimatsmarta produkter baserar sig på en patenterad teknik som ligger i framkant när det gäller renings- och energiförbrukningsgrad. Som ett led i ett internt förbättringsarbete har Bolaget påbörjat en genomsyn och omarbetning av de interna processerna med sikte på att bli såväl ISO9001 som ISO14001 certifierade under första kvartalet 2017.
Leverans och installation av lustgasdestruktion till Region Jönköping och sjukhuset Värnamo har just fått godkänd slutbesiktning och därmed kan Bolaget nu slutfakturera projektet.
Folktandvården i Stockholms läns landsting har uppdragit ILV (Svenska miljöinstitutet) att undersöka MedClairs MDU (mobil lustgasdestruktör) tillsammans med motsvarande enhet från en konkurrent. Resultatet av undersökningen är ingen överraskning men ändå glädjande. Det konstaterades att MedClairs MDU drar ungefär hälften så mycket energi som konkurrenten, men att enheterna har en relativt hög bullernivå. MedClair har tagit till sig av kritiken avseende den höga bullernivån och vidareutvecklat enheten. Det kan i efterhand konstateras att vidareutvecklingen har lyckats och att enheten nu har en mycket lägre bullernivå, vilken har mätts till cirka 30 dBA.
Inför en annalkande upphandling av mobila lustgasdestruktioner inom Region Skåne har MedClair’s uppdaterade MDU samt konkurrentens motsvarande mobila anläggning provats. Kommentarerna från Region Skåne är att den uppdaterade versionen är väldigt tyst. Den kommande upphandlingens första fas bedömds handla om 5 – 10 st mobila destruktionsanläggningar.
Bolaget har inlett dialog med två större sjukhus i Stockholm om prövning av MedClair MDU. Bolaget förväntar att prövning av dessa enheter ska påbörjas inom kort. Styrelsen har stora förväntningar i detta avseende, då det kan handla om en banbrytande installation av mobila destruktionsanläggningar i Stockholmsregionen.
Den mobila enheten förväntas kunna komma ut brett på marknaden, inledande förhandlingar om en leverans av 10 mobila destruktionsanläggningar inom dentalvård förväntas påbörjas under det fjärde kvartalet 2016.
Ginger Oil AB
Eftersom Bolagsstämman den 29 juni 2016 röstade för en försäljning av samtliga olje- och gasrelaterade tillgångar till Ginger Oil AB, hänvisas avsnittet ”väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång” för Ginger Oil Ab till deras halvårsrapport. Halvårsrapporten i sin helhet finns att ladda ner här: http://investor.gingeroil.se/pressmeddelanden/?file=halvarsrapport-49110/Ginger_Oil_Delarsrapport_Q2_2016.pdf
Prognos för verksamhetsåret 2016 (MedClair International AB)
Eftersom koncernen genomgår stora förändringar lämnar inte styrelsen någon prognos för verksamhetsåret 2016. Dock vidhåller styrelsen den tidigare kommunicerade prognosen för MedClair AB, där man bedömer att intäkterna för 2016 förväntas uppgå till ca 10 mSEK med ett rörelseresultat om ca 2 mSEK. För verksamhetsåret 2017 förväntas intäkterna uppgå till ca 25 mSEK med ett rörelseresultat om ca 9 mSEK.
Rättelse avseende tidigare publicerad information om U.S. Energys uppgörelse i USA (Hockley Field, Anloc mfl)
I bokslutskommunikén för 2015 publicerade Bolaget information avseende uppgörelser på Hockley Field. Informationen var publicerad på svenska och Bolagets motpart genomförde översättningar till engelska. Motparten har haft synpunkter på översättningen och hävdat att informationen innehåller felaktigheter. För att undvika framtida språkliga missförstånd har styrelsen valt att publicerad en rättelse. Rättelsen, som är på engelska, följer enligt nedan.
Settlement agreement reached in the U.S.
On March 15, 2016, the Board of Directors of US Energy Group, AB published its Year-end Report for the Fiscal Year of 2015 (the “2015 Year-end Report”) on the website www.aktietorget.se. Although published on March 15, 2016, certain individuals have suggested that the 2015 Year-end Report misstated certain facts and failed to reference significant developments occurring between January 1, 2016 and March 15, 2016 in the legal proceedings against Anloc Energy LLC, Hockley Partners LP, Jim Trippon et al. This press release corrects some of the statements contained in the March 15, 2016 press release in order to ensure accuracy and provides additional updated information that was not included in the March 15, 2016 press release.
The press release contained the following three statements. Each statement is followed by a corrected statement that is more accurate.
1. Original statement: The March 15, 2016 press release stated that the Hockley field has no future prospects.
Corrected statement: According to Mr. Trippon, the Hockley field is currently producing oil as reflected in filings with the State of Texas. However, US Energy Group, AB did not believe the prospects for future returns on its investment in the Hockley field were favorable.
2. Original statement: The Press release stated that JM Trippon & Company PC CPAs performed a valuation used by US Energy Group AB in its acquisition of US Energy Growth AB.
Corrected statement: The firm of JM Trippon & Company PC CPAs contends that it did not perform a valuation used by US Energy Group AB in its acquisition of US Energy Growth AB and that the depreciation of 42 million SEK on the US Energy Group acquisition was not related to JM Trippon & Company PC CPAs. JM Trippon & Company PC CPAs has not agreed to make any payments to US Energy Group AB related to the allegations previously made by US Energy Group AB.
3. Original statement: The Press release stated that a US Court issued sanctions against ANLOC or its affiliates.
Corrected statement:
Corrected statement: The US Court never issued any sanctions against ANLOC or its affiliates, but did enter a Temporary Restraining Order, the terms of which are contained in the order and are on file with the Court.
As a result of settlement negotiations, the parties have reached a final agreement that includes the following terms, among others:
- Anloc Minerals LLC will pay a confidential settlement amount to US Energy Group AB in 24 equal monthly installments to purchase US Energy’s entire interest in the Warren Ranch project and resolve all disputes. Anloc Energy LLC, Hockley Partners LP and another company under formation (”Hockley Newco”) jointly and severally guarantee the payment. The payment obligation will be secured by a lien on the Warren Ranch 2 well and the Warren Ranch 3A well.
- US Energy agrees to quitclaim and relinquish to Anloc Mineral Interests LLC all interests they may have in any of the Anloc Hockley Field wells.
- Anloc LLC has reimbursed US Energy for the $25,000 previously paid for the plugging and abandonment bond on the High Island Sun Fee well.
Styrelsens kommentar
Denna rapport har inte granskas av bolagets revisor.
Stockholm 2016-09-15
MedClair Internatironal AB (publ)
Styrelsen
Kommande rapporter och bolagshändelser
Delårsrapport 3 2016 2016-12-15
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisningen. Eftersom intäktsredovisningen från USA eftersläpar med ungefär tre månader offentliggörs rapporterna 15 dagar efter periodens utgång. Anledningen till eftersläpningen i intäktsredovisningen är att operatörerna i USA måste saluföra råvarorna, sammanställa och redovisa respektive intäkter och kostnader för aktuella perioder. Denna redovisningstyp har Bolaget tillämpat under många år, varför rapporten annars skulle bli missvisande.
Transaktioner med närstående
MedClair International AB tillämpar RR 23 Upplysning om närstående, vilket ställer krav på upplysningar om transaktioner med närstående. Närstående definieras i rekommendationen som företag eller fysisk person som utgör bestämmande eller betydande inflytande över företagets finansiella eller operationella beslut. Detta innebär att upplysningar lämnas om transaktioner med närstående som innebär ett utbyte av resurser, tjänster eller förpliktelser, oavsett om ersättning utgår eller inte.
Sedan 4 november 2014 har bolaget ett managementavtal med nuvarande VD Anders Lagerberg via bolaget EQTarg Capital AB.