DELÅRSRAPPORT Q1

Verkställande direktören avger härmed delårsrapport för perioden januari till och med mars 2008

- Nettoomsättningen uppgick till 50,2 Mkr (45,5 Mkr), en ökning med 10% jämfört med samman period föregående år
- Räknat per anställd ökade omsättningen med 11% till 320 Tkr (288 Tkr)
- Rörelseresultatet uppgick till 3,9 Mkr (4,5 Mkr) vilket ger en rörelsemarginal på 8% (10%)
- Resultatet efter skatt uppgick till 2,6 Mkr (3,5 Mkr) och resultat per aktie till 0,03 kr (0,04 kr)

Kommentarer från Peter Wranéus, verkställande direktör
”Den positiva trenden för Modul 1 fortsätter. För sjunde kvartalet i rad kan vi redovisa en ökad omsättning på rullande 12 månaders basis. Även rörelseresultatet ligger enligt plan och är bättre än föregående års om man tar hänsyn till den jämförelsestörande påsken.
Vi fortsätter att vinna nya uppdrag och kunder genom vår systematiska marknadsbearbetning. Vår satsning att ta hela tjänsteåtaganden har blivit en framgång på Handelsbanken vilket har sporrat till liknande satsningar på andra kunder som ser lovande ut. Vi ser en fortsatt god efterfrågan och har ofta tvingats ta hjälp av underkonsulter när vi har kapacitetsbrist.
Rekryteringen fortsätter att gå bra och vi har under perioden rekryterat 12 personer, främst erfarna konsulter med efterfrågad erfarenhet och kompetens men också nyutexaminerade studenter. Vårt ambitiösa kompetensutvecklingsprogram fortsätter att driva vår tillväxt och förmåga att ta projektåtaganden där vi kan skapa större värde för våra kunder.
Jag ser med tillförsikt på resten av året och känner att vi med den fina starten på året är väl rustade att nå ett bättre rörelseresultat för 2008 jämfört med 2007”.

Om Modul 1

Modul 1 är ett svenskt IT-konsultföretag som utvecklar, kvalitetssäkrar och underhåller affärsstödjande IT-lösningar samt erbjuder specialisttjänster. Kunderna är stora och medelstora företag och organisationer. Modul 1 sysselsätter ca 190 personer och har verksamheter i Stockholm (region Stockholm), Göteborg (region Sydväst), och Sundsvall (region Nord). Modul 1 har uppnått status som Microsoft Gold Partner inom området Information Worker, Business Process Integration, och Custom Developement Solutions. Modul 1 är noterat på OMX Nordiska Börs/OMX Nordic Exchange Stockholm ABs lista Nordic small cap Information technology. För mer information, besök www.modul1.se.

Kommentarer till utvecklingen under det första kvartalet

Försäljningsintäkterna ökade, nu för sjunde kvartalet i rad. Försäljningsintäkterna ökade med 10 % jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 50,2 Mkr (45,5 Mkr). Försäljningsintäkterna per anställd ökade med 11% till 320 Tkr (288 Tkr). Rörelseresultatet uppgick till 3,9 Mkr (4,5 Mkr), en minskning med 14% jämfört med samma period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 8 % (10%). Mer än hela resultatförsämringen om 0,6 Mkr kan hänföras till att påskledigheten i år inföll under Q1 istället för Q2 som förra året. Perioden innehåller 11 timmar färre än motsvarande kvartal i förra året vilket motsvarar ett resultattapp motsvarande 860 Tkr.

Fortsatt fokus på rekrytering och personalvård

Modul 1 fortsätter att satsa strategiskt på kompetensutveckling och rekrytering. Under perioden har Modul 1 anställt 12 personer, främst erfarna konsulter med gedigen branscherfarenhet och kompetens. Introduktionsprogrammet Gate 1 som omfattar 11 medarbetare, är halvvägs igenom sitt program och även i år har vi lyckats över förväntan att sysselsätta dessa blivande konsulter i våra kunduppdrag. Vidare har vår satsning med kompetenstorsdagar gett en positiv effekt både för sammanhållningen och för kompetensutvecklingen. Glädjande är även att flera medarbetare hos våra kunder och ibland även våra konkurrenters medarbetare gärna deltar i dessa aktiviteter.
Rekryteringsmarknaden i framförallt Stockholm präglas fortsatt av hård konkurrens om de bästa konsulterna. Givet den goda efterfrågan på Modul1s tjänster är bolagets rekryteringsbehov fortsatt stort, i dagsläget uppgår behovet till ett 40 tal konsulter. Rekryteringsbehovet är störst inom områdena systemutveckling (Microsoft, Java och Notes), testledning och projektledning. Trots den hårda konkurrensen märker vi att flera av våra kandidater nu aktivt har börjat söka sig till oss p.g.a. av vår tydlighet kring branschfokus, projektåtaganden och kompetensutveckling.

Utveckling per region

Under första kvartalet redovisar alla regioner utom Region Sydväst fortsatt tillväxt och god lönsamhet jämfört med samma period föregående år. Region Stockholm ökade försäljningsintäkterna till 34,4 Mkr (31,4 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 2,5 Mkr (3,0 Mkr) och marginalen till 7% (10 %). Region Nord ökade försäljningsintäkterna till 12,2 Mkr (8,8 Mkr). Rörelseresultatet ökade till 1,4 Mkr (0,3 Mkr) och marginalen uppgick till 11% (3 %). Försäljningsintäkterna för Region Sydväst uppgick till 3,6 Mkr (5,1 Mkr). Rörelseresultatet minskade till -0,6 Mkr (0,9 Mkr) och marginalen uppgick till -17% (18 %). Region Sydväst har haft låg beläggning då ett flertal uppdrag levererades innan årsskiftet och det har tagit tid att starta nya projekt. Omsättningen och resultatet per region, övrigt och koncernen i jämförelse med föregående års siffror framgår av nedanstående grafer (Mkr).

Nya uppdrag och kunder

Modul 1 fortsätter att lyckas väl med försäljningen till befintliga och nya kunder. Exempel på kunder där nya avtal slutits är FMV, Stockholms läns landsting, Jämtlands läns landsting (ramavtal), SEB, KPA, SPP, Telenor, Collectum och RPS.

Vidare har Modul 1 fått positivt tilldelningsbeslut i VERVAs upphandling IT-konsulttjänster 2008. Upphandlingen avser ramavtal för IT-konsulttjänster med närmare 80 deltagande statliga verk och myndigheter och sträcker sig över två år. Tilldelningsbeslutet, dvs. beslut om vilka leverantörer Verva avser att teckna ramavtal med utkom 30 januari 2008. Upphandlingen är dock föremål för överprövning, en process som hanteras av Länsrätten, där både tidplan och eventuell påverkan på tilldelningsbeslutet är okänt just nu. Flertalet av Modul 1s befintliga kunder förutsåg dock att det fanns en risk för en överprövningsprocess och förlängde sina avrop i det föregående avtalet IT-konsult 2004.

Omsättning och resultat för det första kvartalet

Omsättningen för det första kvartalet ökade med 10 % och uppgick till 50,2 Mkr (45,5 Mkr). Omsättningen räknat per anställd ökade med 11% till 320 Tkr (288 Tkr). Ökningen i omsättning per anställd är främst hänförlig till förbättrad debiteringsgrad, en viss prisökning främst pga. ändrad kundmix, samt en ökning av antalet underkonsulter. Rörelseresultatet minskade med 0,6 Mkr till 3,9 Mkr (4,5 Mkr). Resultatet före skatt uppgick till 3,7 Mkr (4,3 Mkr) och resultatet efter skatt uppgick till 2,6 Mkr (3,5 Mkr). Resultatet per aktie uppgick till 0,03 kr (0,04 kr).

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassalikviditeten uppgick till 138 % (168 %) och soliditeten till 59 % (56 %). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 0,3 Mkr och uppgick till 4,2 Mkr (3,9 Mkr). Förbättringen är hänförlig till en minskad kapitalbindning i rörelsekapital. Modul 1s likvida tillgångar uppgick till 15,1 Mkr (4,2 Mkr) vid periodens slut. Därutöver fanns beviljade krediter på 15 Mkr (15 Mkr) varav 0 Mkr var utnyttjat (föregående års period 0 Mkr). Koncernens egna kapital uppgick till 63,9 Mkr (54,2 Mkr), ställda säkerheter till 2,1 Mkr (1,8 Mkr) och ansvarsförbindelser till 1,3 Mkr (1,1 Mkr). Modul 1 har två utestående konverteringslån om sammanlagt 14,6 Mkr. Det ena lånet är på 10,4 Mkr och har en konverteringskurs på 1,48 kronor samt löper med ränta om 3,5 %, Det andra lånet är på 4,2 Mkr och har en konverteringskurs på 1,25 kronor samt löper utan ränta. Båda lånen förfaller till betalning den 30 maj 2008. Vid fullt utnyttjande av konverteringsrätterna emitteras 10 425 513 aktier vilket innebär en utspädning med 9,8 %. I det fallet att konvertiblerna ej är ”in-the-money” kommer Modul 1 att finansiera återbetalningen av utestående konvertibellån genom egna medel och existerande krediter.

Skatter

Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter skall en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisade Modul 1 en uppskjuten skattefordran om 22,2 Mkr
(23,5 Mkr) efter det att 1,1 Mkr av den vid årets ingång redovisade skattefordran redovisats som skattekostnad. Skattekostnaden har ingen påverkan på bolagets likviditet. Bolagets samlade kvarvarande underskottsavdrag uppgick till ca 81 Mkr och har inte någon förfallotidpunkt.

Personal

Antal anställda vid periodens slut uppgick till 156 (163) personer. Andelen kvinnor uppgick till 23 % (19 %). Modul 1 sysselsatte ca 190 (182) personer inklusive underkonsulter och har anställt 12 (20) personer som börjat under perioden. Modul 1 bedriver aktivt rekrytering av konsulter med målet att öka antalet anställda. Personalkostnaderna uppgick under perioden till 29,9 Mkr (30,3 Mkr).

Investeringar

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,4 Mkr (0,0 Mkr).

Marknadsutveckling

Marknaden för IT-konsulttjänster fortsatte att uppvisa en god tillväxt under 1:a kvartalet 2008 och den goda efterfrågan bedöms hålla i sig även för resten av 2008. Tillväxten är starkast inom tjänstesegmentet och inom hälso- och sjukvårdsområdet vilket är Modul 1s strategiska fokusområden. Merparten av de tjänster och lösningar som Modul 1s kunder efterfrågar handlar om att stödja och effektivisera företags affärs- och verksamhetsprocesser. Modul 1 har en erkänd förmåga och lång erfarenhet av att ta fram den typen av lösningar till tjänsteföretag inom t.ex. bank & finans och till offentlig sektor (företrädesvis inom hälso- och sjukvårdsområdet samt försvaret). Efterfrågan på IT-konsulttjänster är fortsatt högre än tillgången inom efterfrågade lösningsområden och vissa specialistroller vilket har lett till förbättrade priser och därmed en förbättrad balans mellan intäkter och kostnader.

Modul 1s erbjudanden

Modul 1 har under en lång tid bistått stora och medelstora företag, myndigheter och organisationer med spetskompetens inom IT. Modul 1 tillgodoser kunders långsiktiga behov av IT-lösningar som skapar värde. Oavsett om det handlar om helhetsåtaganden eller specialistkompetens ställs det höga krav på Modul 1s förmåga att leverera. Modul 1 erbjuder konsulttjänster inom tre olika områden: Kunskapslösningar, IT-styrningstjänster och IT-specialisttjänster. För detaljerad information om Modul1s erbjudanden hänvisas till bolagets hemsida, www.modul1.se och till bolagets Årsberättelse.

Kunskapslösningar

Många företag och organisationer har flyttat fokus från hur de kan använda IT till att automatisera enkla arbetsingrepp till hur de kan göra anställda som jobbar med ostrukturerad kunskap ännu mer produktiva och innovativa. Modul 1 är fokuserat på kunskapsintensiva branscher som bank & finans, offentlig sektor och tjänsteföretag. Bolaget har därmed optimala förutsättningar att hjälpa dessa kunder med kunskapshantering längs hela värdekedjan och att bli en långsiktig affärspartner. När det gäller kunskapslösningar fokuserar Modul1 på tre områden:

- Beslutsstöd
- Ärende- och dokumenthantering
- Portaler och processintegration

Inom alla tre områden har Modul 1 erfarenheten, kunskapskapitalet och metodiken som krävs för att trygga ett effektivt projektgenomförande och hemtagning av uppsatta effektmål.

IT-styrningstjänster

De flesta IT-ledare har samma utmaning; att hitta utrymme i sin budget för nya tillväxtprojekt. Genom att aktivt styra hur IT-budgeten fördelas och används så skapar man detta utrymme. Denna styrning av IT-verksamheten utgör grunden för Modul 1s IT-styrningserbjudande och riktar sig till IT-ledningen på de större företagen. Modul 1s satsning på IT-styrning består av tre erbjudanden:

- Portföljstyrning – hur man fördelar IT-budgeten
- Projektstyrning – hur man levererar utlovade effekt- och projektmål
- Kvalitetsstyrning – hur man kostnadseffektivt verifierar leverans enligt verksamhetens krav
- Förvaltningsstyrning – hur man förvaltar sina systeminvesteringar

IT-specialisttjänster

IT-specialister som förstärker kundens egna projekt svarar idag för ca hälften av Modul 1s intäkter och utgör basen för bolagets erbjudanden. Exempel på områden där Modul 1 är verksam är verksamhetsutveckling, projektledning samt systemutveckling och förvaltning. Modul 1 har en dokumenterad och stark leveransförmåga inom traditionell såväl som modern arkitektur. Exempel på teknikområden som Modul 1s konsulter behärskar är Java/J2EE, Microsoft .NET, Notes/Domino och stordatormiljö. Som specialist arbetar Modul 1 som oberoende kvalitetssäkrare åt både beställare och leverantörer av IT-lösningar. Inom kvalitetssäkring arbetar Modul 1 med att validera kunders systemlösningar för att säkerställa att de uppfyller affärsmässiga krav och hjälper kunderna med att effektivisera kvalitetssäkringsarbetet.

Framtidsutsikter

Modul 1 har lyckats att ytterligare stärka sin position inom bank, finans och försäkring samt hälsa och sjukvårdssektorn som nu drivs av flera strategiska och legalt tvingande initiativ. Därmed är Modul 1 fortsatt väl positionerat i marknaden och räknar med att kunna behålla en god effektivitet, skapa tillväxt och därigenom ytterligare öka rörelseresultatet. Modul 1 bedömer vidare att den goda efterfrågan på bolagets tjänster och det goda marknadsläget kommer att bestå under 2008. Med beaktande av detta gör Modul 1 bedömningen att bolagets rörelseresultat för 2008 kommer att överstiga 2007 års rörelseresultat.

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning uppgick till 50,2 Mkr (45,5 Mkr) och resultatet före skatt och bokslutsdispositioner till 2,2 Mkr (2,8Mkr). Resultatet efter skatt uppgick till 1,5 Mkr (2,0 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 14,1 Mkr (3,9 Mkr). Investeringarna i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,1 Mkr (0,0Mkr).

Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och med beaktande av Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av Årsredovisningslagen och RFR 2.1, Redovisning för noterade juridiska personer. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2007.

Risker och osäkerheter i verksamheten

Modul 1s operativa och finansiella risker överensstämmer med den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2007 under avsnitt ”Riskhantering, känslighetsanalys och icke-finansiella resultatindikatorer” på sidan 7.

Kommande rapporttillfälle

Kvartalsrapporten för perioden april-juni 2008 offentliggörs den 19 augusti 2008.


Stockholm den 24 april 2008



Peter Wranéus
Verkställande direktör

Informationen avseende det första kvartalet har inte varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.


Frågor angående denna rapport kan riktas till:
Verkställande direktör Peter Wranéus, tfn 08-568 410 00 eller 070-830 18 35, peter.wraneus@modul1.se , CFO Mathias Kjellberg, 0709-30 30 01, mathias.kjellberg@modul1.se. Hemsida: www.modul1.se