DELÅRSRAPPORT Q2

PERIODEN JANUARI TILL OCH MED JUNI 2009

Delårsrapport för perioden januari till och med juni 2009 - Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 4,6 Mkr (6,2 Mkr) vilket ger en bibehållen rörelsemarginal på 6% (6%). Det minskade resultatet beror på minskade underkonsultintäkter och prispress i specialistaffären. - Nettoomsättningen uppgick till 83,3 Mkr (103,1 Mkr), en minskning med 19% jämfört med samma period föregående år. - Räknat per anställd uppgick omsättningen till 544 Tkr (651 Tkr) en minskning med 16%. - Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 5,7 Mkr (6,7 Mkr) och räntebärande skulder uppgår till 1,7 Mkr (3,4 Mkr) - Resultatet efter skatt uppgick till 3,5 Mkr (3,8 Mkr) och resultat per aktie till 0,04 kr (0,04 kr) Kommentarer från Peter Wranéus, verkställande direktör Att vi kan uppvisa samma rörelsemarginal under det första halvåret som under samma period förra året, även om marknadsförutsättningarna har försämrats, visar på styrkan i vår balans mellan projekt- och specialistförsäljningen. Framför allt när antalet förfrågningar på marknaden efter IT-specialister är väsentligt färre än för ett år sedan, även om läget har förbättrats något under de senaste månaderna. Värdet av riskspridningen mellan projekt- och specialistförsäljningen har varit särskilt tydligt under det andra kvartalet i år. Det otillräckliga flödet av nya specialistuppdrag har lett till en viss minskning av beläggningen till 79 % (81%) som i kombination med ett kvartal med få arbetstimmar pga. av påsken ledde till att några grupper med en stor andel specialistförsäljning visade en marginell förlust under kvartalet. En offensiv säljinsats gav resultat under perioden, bl a så ökade andelen projektförsäljning till 50% under kvartalet samtidigt som vi uppvisade ett positivt rörelseresultat om 0,1 Mkr. Under det första halvåret visade samtliga grupper positivt rörelseresultat vilket har gett ett resultat om 4,6 Mkr och en rörelsemarginal på drygt 6 %. Merparten av den minskade försäljningen beror på färre under-konsulter men också en viss prispress i specialistaffären, något lägre debiterbarhet samt fortsatta investeringar i tjänsten CM 1 som nu tas direkt över resultatet. När det gäller CM 1 finns det en stor potential i det samarbetsavtal som vi nyligen slöt med UC. Med dem som återförsäljare av vår tjänst får vi bättre åtkomst till de största kunderna samtidigt som vi gemensamt kan bearbeta en större del av marknaden med minst 20 000 kunder i Sverige som måste anpassa sig till det nya regelverket mot penningtvätt. Även inom hälsa och sjukvårdssegmentet har vi flyttat fram våra positioner ytterligare under kvartalet. Vi har t ex vunnit ett uppdrag att hjälpa Karolinska Universitetssjukhuset utveckla en systemlösning för bukaorta-screening. Att Stockholms läns landsting har gett oss förnyat förtroendet och bett oss vidareutveckla Mina Vårdkontakter är en bekräftelse på att vår branschfokusering ger resultat. Våra kostnader har minskat med 13,1 Mkr jämfört med samma period förra året. Kostnadsminskningen beror främst på ett minskat användande av underkonsulter, men effekterna av det besparingsprogram som initierades under det tredje kvartalet förra året har också bidragit. Även om vi har en stabil bas med balans mellan specialist- och projektförsäljningen, spännande säljmöjligheter och en minskad kostnadskostym avstår vi från att ge en prognos pga. osäkerheten på marknaden. Om Modul 1 Modul 1 är ett svenskt IT-konsultföretag som fokuserar på att hjälpa kunskapsintensiva kunder att växa med hjälp av skräddarsydda kunskapslösningar, färdiga koncept för IT-styrning samt specialisttjänster inom IT. Kunderna är stora och medelstora företag och organisationer inom bank & finans samt offentlig verksamhet. Modul 1 sysselsätter ca 180 personer och har verksamheter i Stockholm, Göteborg, och Sundsvall. Modul 1 har status som Microsoft Managed Partner och Microsoft Gold Partner. Modul 1 är även nära partner med Oracle och IBM. Modul 1 är noterat på OMX Nordiska Börslista Nordic small cap Information technology. För mer information, besök www.modul1.se. Kommentarer till utvecklingen under det andra kvartalet Modul 1 har genom vår långsiktiga fokusering kring uppsökande lösningsförsäljning under kvartalet lyckats bibehålla ett positivt rörelseresultat, även om marknaden är fortsatt präglad av oro och ökad försiktighet. Försäljningsintäkterna minskade med 24 % jämfört med motsvarande period föregående år, främst då underkonsultaffären under perioden har minskat med ett 10-tal personer jämfört med föregående år, men också då andra kvartalet innehöll mindre timmar än föregående år. Försäljningsintäkterna uppgick till 40,0 Mkr (52,9 Mkr) samtidigt som försäljningsintäkterna per anställd uppgick till 260 Tkr (337 Tkr). Rörelseresultatet uppgick till 0,1 Mkr (2,3 Mkr) och rörelsemarginalen uppgick till 1% (4%). Det besparingsprogram som startades efter tredje kvartalet föregående år går enligt plan Under perioden minskade kostnaderna med 8,1 Mkr till 10,2 Mkr (18,3 Mkr). Kostnadsminskningen beror främst på ett minskat användande av underkonsulter, men effekterna av det besparingsprogram som initierades under det tredje kvartalet förra året har också bidragit, främst genom omförhandlade hyreskontrakt för Region Stockholms kontor Försäljning och affärsutveckling Under kvartalet har Modul 1s lösningsförsäljning varit fortsatt framgångsrik. Framför allt inom branschsegmentet hälsa och sjukvård där Modul 1 sedan länge har en stark marknadsposition. Under det andra kvartalet vann Modul 1 uppdraget att ta fram en systemlösning för aortascreening åt Karolinska Universitetssjukhuset. Även det förnyade förtroendet att vidareutveckla Mina vårdkontakter åt Stockholms läns landsting är en viktig bekräftelse på att vår branschfokusering ger resultat. Även inom specialistaffären har vi haft framgångar med förlängningar och nya uppdrag på t ex Handelsbanken, SPP, Alecta, Skatteverket och Försäkringskassan Det samarbetsavtal som slöts under kvartalet med UC kring vår tjänst CM 1 har en stor potential för båda parter. Med deras stora säljorganisation och breda kontaktnätverk har vi förutsättningar att ta en betydande del av marknaden med mer än 20.000 kunder i Sverige som måste anpassa sig till det nya regelverket mot Penningtvätt. Fortsatt fokus personalvård och försiktig rekrytering Den generella osäkerheten på marknaden som ger en minskad rörlighet på rekryteringsmarknaden påverkar både rekryteringstakten och personalomsättningen. Detta i kombination med Modul 1s fortsatta tydliga satsning på karriär- och kompetensutveckling bidrar också till den minskade personalomsättningen. Givet osäkerheten på marknaden har endast 8 (24) konsulter anställts under första halvåret, medan personalomsättningen halverats till 8% (15%) gentemot tidigare period. Utveckling per region Under första halvåret redovisar alla regioner lönsamhet med i stort sett bibehållen rörelsemarginal gentemot föregående år, men med omsättningsminskningar. Omsättningsminskningen är främst hänförlig till en generell minskning av underkonsulter, men även en fortsatt prispress i specialistaffären. Region Stockholms försäljningsintäkter uppgick till 53,4 Mkr (70,8 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 2,8 Mkr (4,0 Mkr) och marginalen till 5% (6 %). Region Nords försäljningsintäkter uppgick till 21,5 Mkr (24,2 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 1,7 Mkr (2,2 Mkr) och marginalen uppgick till 8% (9%). Försäljningsintäkterna för Region Sydväst förbättrades med 3% till 8,3 Mkr (8,1 Mkr). Rörelseresultatet förbättrades till 0,3 Mkr (-0,6 Mkr) och marginalen uppgick till 4% (-8%). Region Sydväst, som har en hög andel lösningsförsäljning och ofta arbetar från distans med kunder utanför sin egen geografi, har därigenom kunnat hantera den lokalt utmanande marknaden. Omsättningen och resultatet per region, övrigt och koncernen i jämförelse med föregående års siffror framgår av nedanstående grafer (Mkr). Likvida medel, finansiering och finansiell ställning Kassalikviditeten uppgick till 177 % (151 %) och soliditeten till 70 % (65 %). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5,7 Mkr (6,7 Mkr), där minskningen beror på det sämre rörelseresultatet. Modul 1s likvida tillgångar uppgick till 8,7 Mkr (6,3 Mkr) vid periodens slut. Därutöver fanns beviljade krediter på 15 Mkr (15 Mkr) varav 0 Mkr var utnyttjat (föregående års period 0 Mkr). Koncernens egna kapital uppgick till 67,7 Mkr (64,7 Mkr), ställda säkerheter till 2,1 Mkr (2,1 Mkr) och ansvarsförbindelser till 2,5 Mkr (2,4 Mkr). Koncernens räntebärande skulder uppgår till 1,7 Mkr (3,4 Mkr), där minskningen beror på gjorda amorteringar. Modul 1 har inte för avsikt att genomföra större förändringar kring nuvarande nivå av räntebärande skulder. Skatter Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter skall en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Modul 1 en uppskjuten skattefordran om 20,1 Mkr (21,6 Mkr) efter det att 0,8 Mkr av den vid årets ingång redovisade skattefordran redovisats som skattekostnad. Skattekostnaden har ingen påverkan på bolagets likviditet. Bolagets samlade kvarvarande underskottsavdrag uppgick till ca 76 Mkr och har inte någon förfallotidpunkt. Personal Antal anställda vid periodens slut uppgick till 151 (157) personer. Andelen kvinnor uppgick till 21 % (23 %). Modul 1 sysselsatte ca 179 (190) personer inklusive underkonsulter och har anställt 8 (24) person som börjat under perioden. Personalkostnaderna uppgick under perioden till 56,3 Mkr (61,6 Mkr). Investeringar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,9 Mkr (0,8 Mkr). Modul 1 har färdigställt en tjänst som kunder kan abonnera på för att säkerställa att de följer den nya lagen mot penningtvätt som trädde i kraft den 1 mars 2009. Utvecklingskostnader hänförligt till denna utveckling uppgår till 1,7 Mkr (0,0 Mkr) per den 30 juni 2009, varav 0,0 Mkr avser innevarande kvartal. 0,3 Mkr har belastat resultatet i avskrivning under första halvåret 2009.   Marknadsutveckling Tillväxten på marknaden för IT-konsulttjänster kommer enligt marknadsanalytiker troligen att stanna av drivet av en oro för en förstående lågkonjunktur. Efterfrågan hos affärsbankerna håller på att återhämta sig efter oron under det tredje kvartalet förra året. Inom övriga segment inom finanssektorn tror vi på en viss ökning som drivs av tvingande regler som Solvens II, 3:e Penningstvättsdirektivet och flytträtten på tjänstepensionssidan. Inom offentlig sektor och främst hälso- och sjukvårdsområdet ser vi en fortsatt tillväxt. Här ser vi att vår erkända förmåga och långa erfarenhet av att ta fram funktionella- och kostnadseffektiva lösningar fortsatt ger oss ett gynnsamt läge att vinna marknadsandelar. Modul 1s erbjudanden Modul 1 har under en lång tid bistått stora och medelstora företag, myndigheter och organisationer med spetskompetens inom IT. Modul 1 tillgodoser kunders långsiktiga behov av IT-lösningar som skapar värde. Oavsett om det handlar om helhetsåtaganden eller specialistkompetens ställs det höga krav på Modul 1s förmåga att leverera. Modul 1 erbjuder konsulttjänster inom tre olika områden: Kunskapslösningar, IT-styrningstjänster och IT-specialisttjänster. För detaljerad information om Modul1s erbjudanden hänvisas till bolagets hemsida, www.modul1.se och till bolagets Årsberättelse. Kunskapslösningar Många företag och organisationer har flyttat fokus från hur de kan använda IT till att automatisera enkla arbetsingrepp till hur de kan göra anställda som jobbar med ostrukturerad kunskap ännu mer produktiva och innovativa. Modul 1 är fokuserat på kunskapsintensiva branscher som bank & finans, offentlig sektor och tjänsteföretag. Bolaget har därmed optimala förutsättningar att hjälpa dessa kunder med kunskapshantering längs hela värdekedjan och att bli en långsiktig affärspartner. När det gäller kunskapslösningar fokuserar Modul1 på tre områden: - Beslutsstöd - Ärende- och dokumenthantering - Portaler och processintegration Inom alla tre områden har Modul 1 erfarenheten, kunskapskapitalet och metodiken som krävs för att trygga ett effektivt projektgenomförande och hemtagning av uppsatta effektmål. IT-styrningstjänster De flesta IT-ledare har samma utmaning; att hitta utrymme i sin budget för nya tillväxtprojekt. Genom att aktivt styra hur IT-budgeten fördelas och används så skapar man detta utrymme. Denna styrning av IT-verksamheten utgör grunden för Modul 1s IT-styrningserbjudande och riktar sig till IT-ledningen på de större företagen. Modul 1s satsning på IT-styrning består av tre erbjudanden: - Portföljstyrning – hur man fördelar IT-budgeten - Projektstyrning – hur man levererar utlovade effekt- och projektmål - Kvalitetsstyrning – hur man kostnadseffektivt verifierar leverans enligt verksamhetens krav - Förvaltningsstyrning – hur man förvaltar sina systeminvesteringar IT-specialisttjänster IT-specialister som förstärker kundens egna projekt svarar idag för ca hälften av Modul 1s intäkter och utgör basen för bolagets erbjudanden. Exempel på områden där Modul 1 är verksam är verksamhetsutveckling, projektledning samt systemutveckling och förvaltning. Modul 1 har en dokumenterad och stark leveransförmåga inom traditionell såväl som modern arkitektur. Exempel på teknikområden som Modul 1s konsulter behärskar är Java/J2EE, Microsoft .NET, Notes/Domino och stordatormiljö. Som specialist arbetar Modul 1 som oberoende kvalitetssäkrare åt både beställare och leverantörer av IT-lösningar. Inom kvalitetssäkring arbetar Modul 1 med att validera kunders systemlösningar för att säkerställa att de uppfyller affärsmässiga krav och hjälper kunderna med att effektivisera kvalitetssäkringsarbetet.  Framtidsutsikter Marknaden för IT-konsulttjänster har avmattats givet oron för en lågkonjunktur. Vi ser en försiktighet hos våra kunder och därför en ökad osäkerhet i efterfrågan, främst bland affärsbankerna som kan komma att hålla i sig även under delar av 2009. Efterfrågan är dock fortsatt god inom övriga segment inom finanssektorn, framför allt på livförsäkringssidan där strukturella förändringar och nya regulatoriska krav driver efterfrågan. Det tredje Penningtvättsdirektivet är ett annat tvingande regelverk där Modul 1 är väl positionerat med vår abonnemangstjänst CM1. Inom offentlig sektor, som utgör 60% av vår försäljning, ser vi en än så länge fortsatt stark efterfrågan. Den kommer bestå under hela år 2009 enligt marknadsbedömare. De stora konsultinköparna inom privat sektor kommer troligen fortsätta att pressa timpriserna för specialist-försäljningen ner mot de nivåer som gäller inom offentlig sektor. Modul 1 räknar med en ökad försäljning av projekt- och tjänsteåtagande under år 2009 som motverkar prispressen från konkurrenterna och effekterna av Modul 1s ökade exponering inom offentlig sektor. Med beaktande av den stora osäkerheten på den privata marknaden väljer Modul 1 att inte avge någon prognos för 2009. Moderbolaget Moderbolagets omsättning uppgick till 83,0 Mkr (103,1 Mkr) och resultatet före skatt och bokslutsdispositioner till 3,2 Mkr (2,7 Mkr). Resultatet efter skatt uppgick till 2,5 Mkr (1,8 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 8,2 Mkr (5,7 Mkr). Investeringarna i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 Mkr (0,1 Mkr). Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och med beaktande av Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av Årsredovisningslagen och RFR 2.1, Redovisning för noterade juridiska personer. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2008. IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från den 1 januari 2009. Ändringen har påverkat Modul redovisning retroaktivt från den 31 december 2007. Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i en separat rapport benämnd "Rapport över totaltresultat". Risker och osäkerheter i verksamheten Modul 1s operativa och finansiella risker överensstämmer med den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2008 under avsnitt ”Riskhantering, känslighetsanalys och icke-finansiella resultatindikatorer” på sidan 7. Tillväxten på marknaden för IT-konsulttjänster kommer enligt marknadsanalytiker troligen att stanna av drivet av en oro för en förstående lågkonjunktur. Trots den rådande marknadsoron ser Modul 1 långsiktigt positivt på vår marknadsposition och bedömer vår finansiella ställning och likviditet fortsatt tillfredsställande.   Kommande rapporttillfälle Kvartalsrapporten för perioden juli-september 2009 offentliggörs den 23 oktober 2009. Stockholm den 17 augusti 2009 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att delårsrapporten är upprättad i överensstämmelse med god redovisningssed för aktiemarknadsbolag. De lämnade uppgifterna stämmer med de faktiska förhållandena i verksamheten och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som skulle kunna påverka den bild av koncernen och moderbolaget som skapats av delårsrapporten. Johan Kihl Anna Weiner Jiffer Martin Sjöberg Patrick Lindblom Peter Wranéus Ordförande Ledamot Ledamot Ledamot Verkställande direktör Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.

Taggar: