Penser Access: Nexam Chemical - Nya finansiella mål föranleder högre estimat

I samband med att Nexam publicerade prospektet för nyemissionen offentliggjorde man nya finansiella mål. De finansiella målen påvisar ambitiösa tillväxtmål där försäljningstillväxten ska uppgå till minst 25 % årligen över en konjunkturcykel med god lönsamhet. Bolaget guidar för intäkter 2022 om 275 – 325 mkr vilket motsvarar en CAGR om 28 – 36 %. Nexam har även indikerat vilka belopp som kommer att genereras av samarbetet med Diab för de kommande två åren. Sammantaget gör detta att vi ser anledning att justera estimaten uppåt. Vi bedömer att Nexams intäkter för helåret 2022 kommer att uppgå till 263 mkr vilket motsvarar en CAGR om 26 % för perioden 2020–2022. 2022 bedömer vi att Nexam kan ha en EBITDA-marginal om 11,8 %. Vår multipelvärdering indikerar ett motiverat värde per aktie om 6,85 – 7,25 kr.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/nexam_20200320.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se